Jenis Penelitian Tempat dan Waktu Penelitian Definisi Operasional

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian

Jenis penelitian ini adalah penelitian komparatif yaitu penelitian yang bersifat membandingkan.Penelitan ini merupakan penelitian yang termasuk dalam studi peristiwa event study yaitu studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa event yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman Jogiyanto 2000:392.

3.2 Tempat dan Waktu Penelitian

Tempat penelitian dilakukan di Kantor Perwakilan Bursa Efek Indonesia cabang Medan di Jln.Asia No.182 Medan dan berbagai situs resmi yaitu www.duniainvestasi.com , www.idx.co.id , www.e-bursa.com dan www.yahoofinance.com .Penelitian ini dilakukan mulai dari November 2014 hingga April 2015.

3.3 Definisi Operasional

Definisi operasional variabel yang digunakan pada penelitian ini adalah: 1. Variabel Independen X Variabel independen adalah variabel yang mempengaruhi atau yang menjadi sebab perubahannya atau timbulnya variabel dependen Sugiyono 2012:59. Variabel independen dalam penelitian ini adalah stock split.Stock split merupakan pemecahan jumlah lembar saham menjadi jumlah lembar yang Universitas Sumatera Utara Universitas Sumatera Utara lebih banyak dengan menggunakan nilai nominal yang lebih rendah per lembarnya secara proporsional Halim, 2005:97. 2. Variabel Dependen Y Variabel dependen adalah variabel yang dipengaruhi atau yang menajdi akibat, karena adanya variabel bebas Sugiyono 2012:59. Dalam penelitian ini, yang menjdi variabel dependen adalah : a. Abnormal Return Y1 Abnormal return adalah selisih antara return yang sesungguhnya terjadi dengan return yang diharapkan. Rumus yang digunakan untuk menghitung abnormal returnadalah : �� �� = � �� − �� �� Keterangan : A � �� = besarnya abnormal return saham i pada periode t � �� = return yang sebenarnya terjadi untuk saham i pada periode t E � �� = return yang diharapkan expected return saham i untuk periode t Return yang sebenarnya actual return dapat diukur dengan rumus: � �� = � �� − � ��−1 � ��−1 Keterangan : � �� = besarnya actual return saham i pada periode t � �� = harga saham masing-masing perusahaan pada tanggal t � ��−1 = harga saham masing-masing perusahaan pada tanggal t-1 b. Volume Perdagangan Y2 Dalam mengukur volume perdagangan, dapat digunakan model trading volume activity untuk menentukan perubahan volume perdagangan saham Universitas Sumatera Utara Universitas Sumatera Utara harian. Rumus yang digunakan untuk melihat trading volume activityadalah : T �� �� = � ��ℎ�� ������ ℎ��� � ���� �������������� ���� ����� � � ��ℎ�� ������ ℎ��� � ���� ������� ���� ����� � Keterangan: T �� �� = volume perdagangan saham perusahaan i pada waktu t i = nama perusahaanemiten t = waktu Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel No Variabel Definisi Operasional Pengukuran Skala 1 Return Harga saham harian 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split � �� − � ��−1 � ��−1 Rasio 2 Return yang diharapkan Expected Return IHSG harian 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split IHSG t − IHSG t −1 IHSG t −1 Rasio 3 Abnormal Return Abnormal return saham harian5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split � �� − �� �� Rasio 4 Volume Perdagangan Saham Trading Volume Activity Perbandingan antara jumlah saham harian yang diperdagangkan dengan jumlah saham yang beredar 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split �����ℎ ��ℎ�� ���� �������������� ���� ����� � �����ℎ ��ℎ�� ���� ������� ���� ����� � Rasio 3.4 Populasi dan Sampel Penelitian Target Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan stock split pada tahun 2007-2014. Kriteria yang ditetapkan untuk menjadi sampel adalah sebagai berikut: Universitas Sumatera Utara Universitas Sumatera Utara a. Melakukan pengumuman stock split pada periode tahun 2007-2014. b. Tidak melakukan corporate actionyang lain seperti reverse stock, right issue, saham bonus, dan pembagian deviden dan lainnya. c. Saham perusahaan yang melakukan stock split aktif diperdagangkan selama 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split. d. Data tersedia dengan lengkap. Tabel 3.2 Populasi dan Seleksi Sampel Tahun Jumlah Perusahaan yang Melakukan Stock Split Jumlah Perusahaan yang Tidak Memenuhi Kriteria Sampel 2007 11 7 4 2008 10 7 3 2009 2 1 1 2010 6 4 2 2011 11 6 5 2012 16 11 5 2013 11 9 2 2014 4 3 1 Jumlah Sampel Akhir Penelitian 23 Tabel 3.2 menyajikan jumlah perusahaan yang melakukan stock split pada tahun 2007-2014. Pada populasi yang berjumlah 71 dengan menetapkan empat kriteria dalam pemilihan sampel, maka jumlah sampel dalam penelitian ini adalah sebanyak 23.

3.5 Jenis Data