Tabel 3. Rangkuman uji stasioneritas pada level Variabel
Uji Stasioneritas t-
statistic t-
MacKinnon CPI
-2.291932 -3.486509
IPI -4.350051
-3.482763 SBI
-2.545323 -2.910860
ROE -2.168847
-2.908420 ROA
-2.956238 -2.909206
NPF -2.712722
-2.908420
Catatan : tanda asterik menunjukkan nilai t-MacKinnon taraf nyata 5 persen
Uji ADF pada level First Different yang dilakukan menunjukkan semua data telah stasioner pada taraf nyata 5 persen dan 1 persen. Setelah semua data
dinyatakan stasioner, maka data dapat diproses ke langkah berikutnya. Hasil uji
pada level First Different dapat dilihat pada Tabel 4.
Tabel 4. Rangkuman Uji Stasioneritas pada First Different
Variabel Uji Stasioneritas
t- statistic
t- MacKinnon
CPI -3.603485
-3.544063 SBI
-10.50558 -3.544063
ROE -8.687108
-3.540198 NPF
-8.327639 -3.540198
Catatan: tanda asterik menunjukkan nilai t-MacKinnon taraf nyata 1 persen
5.2. Uji lag Optimum
Langkah selanjutnya dalam melakukan estimasi terhadap model ini yaitu menentukan panjang lag optimum. Kandidat selang yang akan dicari dengan
menggunakan kriteria informasi yang tersedia, yaitu criteria Likehood Ratio LR, Final Prediction Error FPE, Akaike Infformation Criterion AIC, Shwarz
Information Criterion SC, dan Hannan-Quin Criterion HQ. Apabila criteria informasi merujuk pada sebuah kandidat selang, maka lag tersebut yang akan
dipilih untuk melanjutkan estimasi pada tahan berikutnya. Hasil uji panjang lag
optimum ketiga variabel dapat dilihat pada Tabel dibawah ini.
Tabel 5. Hasil Uji lag Optimum untuk Model ROE
lag LR
FPE AIC
SC HQ
NA 0.005995
6.234608 6.375458
6.289590 1
496.0347 1.06e-06
-2.408847 -1.704597
-2.133936 2
41.25161 8.04e-07
-2.691506 -1.423856
-2.196667 3
31.36222 7.14e-07
-2.830920 -0.999870
-2.116153 4
36.83165 5.30e-07
-3.165492 -0.771042
-2.230795 5
14.68402 6.60e-07
-3.009540 -0.051690
-1.854915
Catatan : tanda asterik menunjukkan kandidat selang yang dipilih
Tahap selanjutnya yaitu ketika didapat lebih dari satu kandidat, maka pemilihan akan dilanjutkan dengan melihat nilai Adjusted R
2
variabel VAR dari masing-masing kandidat selang. Nilai Adjusted R
2
yang diperoleh, kemudian diperbandingkan dengan penekanan pada variabel-variabel terpenting dari sistem
VAR tersebut. Selang optimal akan dipilih dari sistem VAR dengan selang tertentu yang menghasilkan nilai Adjusted R
2
terbesar pada variabel penting di dalam sistem.
Tabel 6. Hasil Uji lag Optimum untuk Model ROA
Lag LR
FPE AIC
SC HQ
NA 9.67e-06
-0.1947 -0.05385
-0.13972 1
479.2414 2.33e-09
-8.52717 -7.822916 -8.25226
2 47.64005
1.56e-09 -8.93759
-7.66994 -8.44276
3 30.21968
1.42e-09 -9.05217
-7.22112 -8.3374
4 40.39516
9.68e-10 -9.471587 -7.07714
-8.536891 5
13.44321 1.24e-09
-9.28298 -6.32513
-8.12836
Catatan : tanda asterik menunjukkan kandidat selang yang dipilih
Berdasarkan Tabel 5. dapat dilihat bahwa terdapat dua pilihan kandidat selang pada model ROE, yaitu pada lag 1 dan lag 4, kemudian dipilih lag 4
sebagai lag optimum karena nilai Adjusted R
2
pada dua kandidat selang tersebut lebih besar nilainya pada lag 4. Tabel 6. menunjukkan kandidat pilihan lag
optimum bagi model ROA yaitu pada lag 1 dan lag 4. Berdasarkan nilai Adjusted R
2
pada lag tersebut, maka terpilih lag 4 sebagai lag optimum.
Tabel 7. Hasil Uji lag Optimum untuk Model NPF
Lag LR
FPE AIC
SC HQ
NA 2.61e-05
0.799187 0.940037
0.854169 1
482.3602 5.94e-09
-7.59104 -6.886786 -7.316125
2 37.03808 4.91e-09
-7.789424 -6.52177 -7.29459
3 22.06902
5.34e-09 -7.72681
-5.89576 -7.01205
4 24.86216
5.27e-09 -7.7764
-5.38195 -6.8417
5 9.592455
7.51e-09 -7.48646
-4.52861 -6.33183
Catatan : tanda asterik menunjukkan kandidat selang yang dipilih
Lag optimum untuk model NPF dipilih berdasarkan dua kandidat selang, yaitu pada lag 1 dan lag 2 yang dapat dilihat pada Tabel 7. di atas. Nilai Adjusted
R
2
dari dua kandidat selang model NPF mengarah pada pilihan optimum pada lag 2. Nilai Adjusted R
2
untuk masing-masing variabel dapat dilihat pada Tabel 8 dibawah ini.
Tabel 8. Nilai Adjusted R
2
Lag Nilai Adjusted R
2
ROE Nilai Adjusted R
2
ROA Nilai Adjusted R
2
NPF
1 0.723524
0.724683 - 0.043351
2 0.704255
0.773893 0.235283
3 0.791709
0.837141 0.103604
4 0.845453
0.898712 0.108688
Catatan : tanda asterik menunjukkan lag yang dipilih
5.3. Uji Stabilitas Model
