dimana :
ROE : total return on equity bank syariah ROA : total return on asset bank syariah
NPF : total non-performing financing bank syariah
LIPI : total logaritma natural dari data IPI sebagai proxy dari tingkat output
LCPI : total logaritma natural dari data CPI sebagi proxy dari tingkat inflasi
SBI : tingkat suku bunga SBI
5.5. Uji Kointegrasi Johansen
Pengujian kointegrasi penting untuk dilakukan untuk melihat hubungan jangka panjang variabel-variabel yang digunakan dalam penelitian ini meskipun
jika dilihat secara individu tidak stasioner, namun secara kombinasi linear menjadi stasioner. Salah satu syarat agar tercapai keseimbangan jangka panjang
yaitu nilai galat keseimbangan harus berfluktuasi sekitar nol. Dikarenakan data yang diperoleh tidak semua stasioner pada level, maka akan dilakukan estimasi
dengan menggunakan model VECM, oleh karena itu perlu dilakukan pengujian kointegrasi terlebih dahulu.
Hubungan kointegrasi dalam penelitian ini dapat dilihat dari nilai trace statistic. Terdapat hubungan kointegrasi apabila nilai trace statistic lebih besar
dari nilai critical value 5 persen. Berdasarkan Tabel 9 dapat dilihat bahwa terdapat minimal satu rank kointegrasi pada taraf nyata 5 persen, yang berarti
terdapat minimal 1 persamaan kointegrasi yang mampu menerangkan keseluruhan model ROE.
Tabel 9. Rangkuman Hasil Uji Kointegrasi Johansen model ROE
Hipotesa Trace statistic ROE
5 persen critical value None
68.44621 54.07904
At most 1 31.29488
35.19275 At most 2
13.26080 20.26184
At most 3 4.046685
9.164546
Catatan : tanda asterik menunjukkan adanya kointegrasi pada taraf nyata 5 persen
Tabel 10 dapat dilihat bahwa terdapat minimal satu rank kointegrasi pada taraf nyata 5 persen, yang berarti terdapat minimal 1 persamaan kointegrasi yang
mampu menerangkan keseluruhan model ROA.
Tabel 10. Rangkuman Hasil Uji Kointegrasi Johansen model ROA
Hipotesa Trace statistic ROA
5 persen critical value None
49.26982 47.85613
At most 1 24.38575
29.79707 At most 2
9.142565 15.49471
At most 3 2.421415
3.841466
Catatan : tanda asterik menunjukkan adanya kointegrasi pada taraf nyata 5 persen
Tabel 11 dapat dilihat bahwa terdapat minimal satu rank kointegrasi pada taraf nyata 5 persen, yang berarti terdapat minimal 1 persamaan kointegrasi yang
mampu menerangkan keseluruhan model NPF.
Tabel 11. Rangkuman Hasil Uji Kointegrasi Johansen model NPF
Hipotesa Trace statistic NPF
5 persen critical value None
71.95439 54.07904
At most 1 34.53968
35.19275 At most 2
15.97218 20.26184
At most 3 4.221103
9.164546
Catatan : tanda asterik menunjukkan adanya kointegrasi pada taraf nyata 5 persen
5.6. Hasil Estimasi VECM Bank Syariah
