Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset wajib mencantumkan:
70
a. nama penyedia jasa servicer yang memberikan jasanya atas aset
keuangan tertentu dalam portofolio Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset dan menetapkan tanggung jawabnya;
b. nama Lembaga Pemeringkat Efek dalam hal Efek Beragun Aset
ditawarkan melalui Penawaran Umum; c.
nama Akuntan yang terdaftar di Bapepam yang ditunjuk untuk memeriksa laporkan keuangan sekurang-kurangnya setiap tahun;
d. nama Konsultan Hukum yang terdaftar di Bapepam yang ditunjuk untuk
membuat pendapat hukum mengenai peralihan aset keuangan ke dalam portofolio Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset;
e. ketentuan tentang penggantian Manajer Investasi, Bank Kustodian,
Akuntan, Penyedia Jasa, Lembaga Pemeringkat, Konsultan Hukum, Notaris dan Pihak lain yang berkaitan dengan Kontrak Investasi Kolektif
Efek Beragun Aset; dan f.
imbalan jasa yang akan diterima oleh pihak-pihak yang berkaitan dengan Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset.
2. Hak dan Kewajiban Para Pihak yang Terlibat dalam Perjanjian KIK-
EBA
Fungsi para pihak dalam perjanjian KIK EBA terbagi dua yaitu :
a. Fungsi Manajer Investasi berkaitan dengan Efek Beragun Aset
70
Tim Studi Perdagangan Efek Beragun Aset, Op.Cit., hlm. 14.
Universitas Sumatera Utara
Dalam Peraturan Nomor V.G.5 mengenai Fungsi Manajer Investasi Berkaitan Dengan Efek Beragun Aset Asset Backed Securities Lampiran
Keputusan Ketua Bapepam Nomor Kep-46 PM1997, tanggal 26 Desember 1997 diatur mengenai persyaratan dan kewajiban untuk menjadi Manajer Investasi
dalam Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset. Manajer Investasi adalah Pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio Efek untuk para nasabah atau
mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank yang melakukan sendiri kegiatan
usahanya berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
71
Manajer Investasi atas Efek Beragun Aset wajib mempunyai Modal Kerja Bersih Disesuaikan MKBD sekurang-kurangnya 25 milliar rupiah. Jumlah ini
kiranya cukup menunjukkan kemampuan permodalan terutama pada awal pengembangan Efek Beragun Aset sekarang ini. Selain itu, dipersyaratkan pula
bagi Manajer Investasi untuk mempunyai sekurang-kurangnya 2 orang pegawai yang mempunyai pengalaman kerja sekurang-kurangnya 6 bulan dalam kegiatan
perorganisasian, strukturisasi, dan pengelolaan aset yang mendukung Efek Beragun Aset.
72
Manajer Investasi wajib mengembangkan likuiditas Efek Beragun Aset dan Membantu pemegang Efek Beragun Aset untuk menjual Efek Beragun
Asetnya. Selain itu agar terjadi obyektivitas dalam tugas Manajer Investasi, maka dipersyaratkan pula untuk tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Kreditur
AwalOriginator yaitu Pihak yang telah mengalihkan asetnya.
71
Tim Studi Perdagangan Efek Beragun Aset, Op.Cit. hlm. 15.
72
Ibid.
Universitas Sumatera Utara
Adapun fungsi Manajer Investasi berkaitan dengan Efek Beragun Aset, adalah sebagai pihak yang membeli tagihan yang dijual originator dan
mengeluarkan sertifikat hutang atau Unit Penyertaan untuk dijual kepada Investor berdasarkan kontrak. Berkaitan dengan fungsi tersebut maka Manajer Investasi
wajib:
73
1 mengelola Efek Beragun Aset sebagaimana ditentukan dalam Kontrak
Investasi Kolektif; 2
bertanggung jawab atas pengelolaan Efek Beragun Aset sesuai dengan ketentuan dalam kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset;
3 melaporkan hasil pemantauan terhadap Bank Kustodian dan Penyedia Jasa
sekurang-kurangnya 6 enam bulan sekali kepada Bapepam; 4
melaporkan kepada setiap pemegang Efek Beragun Aset setiap bulan; 5
mengganti Bank Kustodian dengan pemberitahuan tertulis terlebih dahulu kepada Bank Kustodian tersebut dan melaporkan kepada Bapepam
selambat-lambatnya 5 lima hari sesudah penggantian sesuai dengan Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset; dan
6 mewakili kepentingan pemegang Efek Beragun Aset di dalam dan di luar
pengadilan sehubungan dengan aset dalam portofolio Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset atau berkaitan dengan fungsi Bank Kustodian
dan Penyedia Jasa. Dalam peraturan tersebut juga ditentukan bahwa guna melindungi
kepentingan masyarakat investor, maka Bapepam mempunyai kewenangan untuk
73
Ibid. hlm. 16.
Universitas Sumatera Utara
mengganti Manajer Investasi dalam hal Manajer Investasi tidak melaksanakan kewajiban sebagaimana ditentukan dalam peraturan perundang-undangan yang
berlaku.
74
Manajer Investasi fungsinya semata-mata untuk mengelola, efek apa yang akan dibeli, berapa banyaknya, kapan dijual, kapan dibeli dan sebagainya. Dengan
cara seperti ini ada pemisahan fungsi pengelolaan dan fungsi penyimpanan dan pengadministrasian.
Para pemilik uang yang telah menyetorkan uangnya akan mendapat bukti penyertaan pada reksadana tersebut, yang disebut Unit Penyertaan. Nilai unit
penyertaan dimaksud sama dengan jumlah kekayaan bersih reksadana kas dan seluruh portofolio dikurangi beban biaya dibagi dengan jumlah Unit Penyertaan
yang telah dikeluarkan. Semua kekayaan reksadana, kas dan efek, atau deposito disimpan oleh Bank Kustodian.
75
b. Fungsi Bank Kustodian berkaitan dengan Efek Beragun Aset
Peraturan Nomor VI.A.2 Lampiran Keputusan Nomor Kep-47PM1997 tanggal Tanggal: 26 Desember 1997 mengenai Fungsi Bank Kustodian Berkaitan
Dengan Efek Beragun Aset Asset Backed Securities. Menetapkan fungsi dari Bank Kustodian dalam kaitannya dengan Efek Beragun Aset.
Fungsi Bank Kustodian berkaitan dengan Efek Beragun Aset antara lain:
76
1 Melaksanakan penitipan kolektif;
74
Ibid.
75
Jusuf Anwar, Op.Cit., hlm. 168.
76
Tim Studi Perdagangan Efek Beragun Aset, Op.Cit., hlm. 17.
Universitas Sumatera Utara
2 Memisahkan aset Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset dari aset
Bank Kustodian dan atau kekayaan nasabah lain dari Bank Kustodian; 3
Melaporkan hasil pelaksanaan tugas sebagaimana ditentukan dalam Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset kepada Bapepam;
4 Memenuhi instruksi dari Manajer Investasi sesuai ketentuan dalam
Kontrak Investasi Kolektif Efek Beragun Aset; dan 5
Melaporkan secara tertulis kepada Bapepam apabila Manajr Investasi melakukan kegiatan yang merugikan pemegang Efek Beragun Aset
selambat-lambatnya akhir hari kerja berikutnya. Dalam pelaksanaan Efek Beragun Aset Bank Kustodian wajib memenuhi
instruksi Manajer Investasi sesuai ketentuan dalam Kontrak Investasi Kolektif. Sedangkan apabila instruksi tersebut bertentangan dengan Kontrak Investasi
Kolektif atau bertentangan dengan tanggung jawabnya untuk melindungi aset keuangan portofolio Kontrak Investasi Kolektif, maka Bank Kustodian wajib
melaporkan instruksi tersebut secara tertulis kepada Bapepam dan selanjutnya Bank Kustodian dapat melaksanakan instruksi tersebut jika ada persetujuan
terlebih dahulu dari Bapepam.
77
Kustodian hanya dapat diselenggarakan oleh Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, Perusahaan Efek, atau Bank Umum yang telah mendapat
persetujuan Bapepam. Kegiatan penitipan adalah salah satu kegiatan bank umum, oleh karena itu bank umum tidak lagi memerlukan izin, untuk melakukan kegiatan
penitipan. Namun, untuk melakukan kegiatan sebagai Kustodian yang merupakan
77
Ibid.
Universitas Sumatera Utara
kegiatan yan lebih luas dari kegiatan penitipan dan terkait dengan kegiatan lembaga lainnya seperti Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian, dan Perusahaan
Efek maka Bank Umum wajib terlebih dahulu memperoleh persetujuan Bapepam. Sedangkan Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau Perusahaan Efek tidak
lagi memerlukan izin atau persetujuan secara terpisah, oleh karena izin yang telah diberikan sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian atau Perusahaan Efek
sudah mencakup kegiatan kustodian.
78
Jasa Kustodian tidak hanya terbatas pada penyimpanan atau penitipan Efek, dana atau harta yang berkaitan dengan Efek, atau dana milik para
nasabahnya, akan tetapi juga termasuk menerima dividen, bunga dan hak-hak lain, menyelesaikan transaksi Efek dan mewakili pemilik Efek yang termasuk dalam
penitipan kolektif. Efek dan dana atau harta, lain milik nasabah yang disimpan pada Kustodian wajib diadministrasikan secara terpisah dari harta milik Kustodian
tersebut.
79
C. Mekanisme Perdagangan Efek Beragun Aset
