1.2. Rumusan Masalah
Bertitik tolak dari latar belakang yang telah diuraikan, pertanyaan penelitian yang diajukan sebagai berikut:
1. Apakah model estimasi volatilitas yang menggunakan estimator HLOCprices
dapat memberikan hasil yang efisien dalam memperkirakan volatilitas indeks harga saham sektoral di Bursa Efek Indonesia?
2. Apakah volatilitas indeks harga saham sektoral di Bursa Efek Indonesia
mengalami peningkatan pada periode 4 Maret 2013 - 4 Maret 2015?
1.3. Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah dan pertanyaan penelitian, tujuan penelitian sebagai berikut:
1. Untuk mengetahuiapakahmodel estimasi volatilitas yang menggunakan
estimator HLOCprices dapat memberikan hasil yang efisien dalam memperkirakan volatilitas indeks harga saham sektoral di Bursa Efek
Indonesia. 2.
Untuk mengetahui apakah volatilitas indeks harga saham sektoral di Bursa Efek Indonesia mengalami peningkatan pada periode 4 Maret 2013 - 4 Maret
2015.
1.4. Kegunaan Penelitian
Penelitian ini memiliki kegunaan sebagai berikut: 1.
Kegunaan Teoritis a.
Memberi tambahan pengetahuan dalam bidang econometric finance yaitu mencakup karakteristik data keuangan harga saham, penggunaan salah
satu metode penaksiran yaitu metode momen the method of moments
,teori limit terpusat central limit theorem dansifat-sifat penaksir untuk sampel besar asymptotic.
b. Memberi penjelasan tentang teori efisiensi pasar efficient markets
hypothesis .
2. Kegunaan Praktis
a. Dapat digunakan sebagai bahan referensi bagi penelitian selanjutnya
tentang pemilihan model estimasi volatilitas indeks harga saham berdasarkan HLOC prices.
b. Dapat digunakan oleh pelaku pasar dalam melakukan kontrol terhadap
risiko volatilitas. c.
Dapat digunakan oleh pelaku pasar sebagai salah satu pertimbangan dalam pembentukan portofolio yang optimal.
d. Dapat digunakan oleh manajemen perusahaan sebagai sumber informasi
tentang ekspektasi dan perilaku pelaku pasar terhadap perusahaan melalui volatilitas harga saham.
11
BAB II LANDASAN TEORI
Kategori