Accountability Responsibility 2016 Annual Report PT Matahari Department Store Tbk

183 PT MATAHARI DEPARTMENT STORE TBK 2016 Annual Report Corporate Data Laporan Keuangan Audit Audited Financial Statements Tanggung Jawab Sosial Perseroan Corporate Social Responsibility Tinjauan Tata Kelola Perseroan our operations. The principal elements of the corporate governance framework include a robust internal control framework, the audit committee, the internal audit unit, a comprehensive risk management system, a whistleblowing system, the external audit, full and timely disclosure of information online, and a proactive Corporate Secretarial function. All these elements undergo stringent and regular review to ensure they are it for purpose in line with the expanding scope and scale of our operations. Matahari constantly strives to comply with the code of corporate governance by assessing the implementation of its corporate governance practices against the indicators set out in the ASEAN Corporate Governance Scorecard ACGS, which is based on the OECD’s GCG principles. The Company’s continual improvement in GCG application is relected in the consistent improvement in its ranking in the Indonesian Institute for Corporate Directorship IICD Corporate Governance Awards. In 2016, Matahari was ranked among the top 20 publicly listed companies in Indonesia with the best corporate governance performance, up from the top 30 in 2015, and received an award for the best disclosure and transparency. The Company also received an Indonesia GCG Award from Economic Review magazine The Company uses the AGCGS assessment, as well as its regular internal monitoring and review processes, to identify areas for improvement in line with the regulations and GCG Roadmap issued by the Financial Services Authority Otoritas Jasa Keuangan, or OJK. Going forward, Matahari will continue to enhance its governance practices by strengthening the basis of the corporate governance framework; increasing the protection of shareholders’ rights through the equitable treatment of shareholders, including minority shareholders; encouraging active cooperation between the company and stakeholders; and any other measures that can enhance the Company’s competitive advantage, enable it to perform more eficiently and minimize fraud, which will increase the Company’s value. The Company’s GCG framework is supported by the following corporate regulations and policies: 1. Articles of Association 2. Company Regulations 3. Code of Conduct 4. Guideline and Standard Operating Procedure of the Board of Commissioners seluruh aspek penting dalam kegiatan operasional. Element utama dalam kerangka tata kelola perusahaan mencakup kerangka pengendalian internal yang tangguh, unit audit internal, sistem manajemen risiko yang komprehensif, sistem whistleblowing, audit eksternal, pengungkapan yang lengkap dan tepat waktu atas infomasi online, dan fungsi Sekretaris Perusahaan yang proaktif. Seluruh elemen ini menjalani penelaahan yang ketat dan berkala untuk memastikan ketepatan dengan sasaran dan sesuai dengan ruang lingkup dan skala operasi yang sedang berkembang. Matahari senantiasa berupaya memenuhi kode tata kelola perusahaan dengan menilai implementasi praktik tata kelola perusahaannya dengan indikator-indikator yang ditetapkan di ASEAN Corporate Governance Scorecard ACGS, yang didasari oleh prinsip-prinsip GCG OECD. Peningkatan Perseroan dalam hal penerapan GCG secara terus menerus tercermin dari perbaikan yang konsisten atas peringkatnya pada the Indonesian Institute for Corporate Directorship IICD Corporate Governance Awards. Di tahun 2016, Matahari termasuk dalam peringkat 20 teratas dari perusahaan publik Indonesia dengan kinerja tata kelola perusahaan yang terbaik, naik dari 30 teratas di tahun 2015, dan menerima penghargaan untuk pengungkapan dan transparansi terbaik. Perseroan juga meraih Penghargaan GCG Indonesia dari majalah Economic Review. Perusahaan menggunakan asesmen dari AGCGS, selain juga proses pemantauan dan peninjauan internal yang dilakukan secara berkala, untuk mengidentiikasi hal-hal yang perlu diperbaiki sejalan dengan peraturan- peraturan dan GCG Roadmap yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan OJK. Ke depan, Matahari akan terus meningkatkan praktik-praktik tata kelolanya dengan memperkuat dasar dari kerangka tata kelola perusahaan; meningkatkan perlindungan terhadap hak-hak pemegang saham melalui perlakuan yang adil kepada para pemegang saham, termasuk pemegang saham minoritas; mendorong kerja sama aktif antara Perseroan dan pemangku kepentingan; dan tindakan- tindakan lain yang dapat meningkatkan keunggulan kompetitif Perseroan, memungkinkannya untuk lebih eisien dan meminimalkan penipuan, sehingga akan meningkatkan nilai Perseroan. Kerangka GCG Perseroan didukung oleh peraturan dan kebijakan perusahaan sebagai berikut: 1. Anggaran Dasar 2. Peraturan Perusahaan 3. Pedoman Perilaku 4. Panduan dan Prosedur Operasi Standar Dewan Komisaris