Deskriptif Variabel Perhitungan Pengaruh EPS Terhadap Risiko Keuangan Bank

Dari gambar 4.13 di atas, dapat dilihat bahwa risiko finansial Bank Muamalat periode 1998 sampai dengan 2008 mengalami fluktuasi yang bervariasi sebagai berikut: Tabel 4.2 Nilai Z-Score dan Kondisi Risiko Tahun Risiko Keuangan Bank Kondisi 1998 6.637 Sangat sehat 1999 1.177 Sehat 2000 5.573 Sangat sehat 2001 4.984 Sangat sehat 2002 2.398 Sehat 2003 2.219 Sehat 2004 2.46 Sehat 2005 -0.525 Kurang sehat 2006 0.323 Kurang sehat 2007 2.143 Sehat 2008 0.972 Kurang sehat Sumber data diolah. Dari data di atas, dapat dilihat bahwa pada periode tahun 1998, 2000, dan 2001 Bank Muamalat menghadapi tingkat risiko finansial yang rendah, sedangkan untuk periode tahun 1999, 2002, 2003, 2004, dan 2007 risiko finansial yang dihadapi tidak terlalu besar. Pada periode tahun 2005, 2006, dan 2008 risiko finansial bank mengalami kenaikan, sehingga dapat dikatakan bahwa pada periode tersebut bank manghadapi risiko finansial yang cukup besar. Secara umum dapat dikatakan bahwa risiko finansial yang dihadapi Bank Muamalat dalam periode 11 tahun tersebut 1998-2008 cukup bervariasi. Berdasarkan hasil yang diperoleh dari perhitungan dengan fungsi diskriminan yang diperoleh menggambarkan risiko keuangan bank di masing-masing periode. Meskipun pada tahun 2005, 2006, dan 2008 risiko finansial yang dihadapi Bank Muamalat sangat rentan dan besar, tetapi dilihat dari nilai rasio-rasio keuangannya, Bank Muamalat masih termasuk bank yang sehat, karena untuk setiap rasio keuangan yang mengukur solvabilitas, profitabilitas, likuiditas, dan efisiensi, Bank Muamalat lebih baik dari rata-rata rasio keuangan industri perbankan yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia. Sedangkan untuk tahun 1998-2004, dan 2007 Bank Muamalat tidak menghadapi risiko finansial yang besar. b. Earning Per Share EPS Nilai dari rasio tingkat pengembalian saham earning per share Bank Muamalat periode tahun 1998 sampai dengan tahun 2008 dapat dilihat pada tabel berikut: Gambar 4.14 Perkembangan Nilai EPS -624.00 20.00 47.00 262.00 156.60 81.00 135.33 168.15 132.10 177.17 252.62 -700.00 -600.00 -500.00 -400.00 -300.00 -200.00 -100.00 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Tahun N ila i E P S Sumber data diolah. Dari gambar 4.14 di atas, dapat dilihat bahwa nilai rasio EPS Bank Muamalat dari tahun 1998 sampai dengan tahun 2008 mengalami nilai paling rendah pada tahun 1998 sebesar Rp -624.00, sehingga para pemegang saham tidak mendapatkan keuntungan dari investasinya, melainkan kerugian secara finansial, tetapi pada tahun-tahun berikutnya Bank Muamalat dapat meningkatkan kembali rasio EPS-nya dan pada tahun 2001 rasio EPS Bank Muamalat mampu mencapai angka Rp 262.00. Rasio Earning Per Share EPS menggambarkan kemampuan Bank dalam memberikan keuntungan bagi para pemegang saham, ketika rasio EPS mengalami kenaikan, maka kepercayaan investor pemegang saham akan semakin meningkat untuk menanamkan sahamnya, sehingga bank mendapatkan tambahan modal usaha. Dari penelitian ini dapat dilihat bahwa nilai rasio Earning Per Share EPS Bank Muamalat dari tahun 1998 sampai dengan tahun 2008 mengalami nilai paling rendah pada tahun 1998 sebesar Rp -624.00, sehingga para pemegang saham tidak mendapatkan keuntungan dari investasinya, melainkan kerugian secara finansial. Pada tahun-tahun berikutnya Bank Muamalat dapat meningkatkan kembali rasio EPS-nya dan pada tahun 2001 rasio EPS Bank Muamalat mampu mencapai angka Rp 262.00. dan pada tahun-tahun berikutnya mengalami naik turun yang cukup bervariasi sampai pada tahun 2008 mencapai angka Rp 252.62. c. Perkembangan nilai Risiko Bank Z-Score dan EPS Perkembangan nilai Risiko Bank Z-Score dan Earning Per Share EPS Bank Muamalat periode tahun 1998 sampai dengan tahun 2008 dapat dilihat pada tabel berikut: Gambar 4.15 Perkembangan Nilai EPS dan Z-Score 6.637 1.177 5.573 4.984 2.398 2.219 2.46 -0.525 0.323 2.143 0.972 -624.00 20.00 47.00 262.00 156.60 81.00 135.33 168.15 132.10 177.17 252.62 -700 -600 -500 -400 -300 -200 -100 100 200 300 400 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 7HO‹„ N ila i EPS d a n Z -Sc o re Z-Score Earning Per Share Sumber data diolah. Dari gambar 4.15 di atas, dapat dilihat bahwa nilai EPS Bank Muamalat untuk periode tahun 1998 sampai dengan tahun 2008 mengalami fluktuasi naik turun dan z-score dalam diagram tersebut cenderung datar, karena nilai hanya berkisar antara 0 sampai 6.64.

2. Uji Normalitas Data

Uji normalitas data dilakukan dengan menggunakan alat analisis Kurva Probability Plot P-Plot, dan Kolmogorov-Smirnov Test. Hasilnya adalah sebagai berikut: a. Kuva P-Plot 1 Z-Score Kurva P-Plot pada lampiran 11.A. dapat dilihat bahwa seluruh nilai titik-titik data untuk nilai Z-Score menyebar di sekitar garis diagonal dan searah, dan itu berarti dapat dikatakan bahwa variabel Z- Score berdistribusi normal. 2 Earning Per Share EPS Gambar berikut ini adalah kurva P-Plot yang mencerminkan distribusi data rasio EPS Bank Muamalat periode 1998 sampai dengan 2008. Gambar 4.16 Kurva P-Plot EPS Sumber data diolah.