38
3.7.3.1 Penentuan Model Estimasi
Untuk mengestimasi parameter model dengan data panel, terdapat tiga teknik model yang sering ditawarkan, yaitu 1 Common Effect 2 Fixed Effect
Model FEM dan 3 Random Effect Model REM. 1.
Pendekatan Kuadrat Terkecil Common Effect Teknik ini merupakan teknik yang paling sederhana dengan
mengkombinasikan data cross section dan time series sebagai satu kesatuan tanpa melihat adanya perbedaan waktu dan entitas individu.
Dimana pendekatan yang sering dipakai adalah metode Ordinary Least Square OLS yang mengabaikan adanya perbedaan dimensi individu
maupun waktu. 2.
Model Efek Tetap Fixed Effect Model Pendekatan fixed effect memperhitungkan kemungkinan bahwa
peneliti menghadapi masalah omitted variables dimana omitted variables mungkin membawa perubahan pada intersep time series atau cross section.
Model dengan fixed effect menambahkan variabel dummy untuk mengizinkan adanya perubahan intersep ini.
3. Model Efek Random Random Effect Model
Pendekatan efek acak random effect memperbaiki efisiensi proses least square dengan memperhitungkan error dari cross section dan time
series. Keuntungan menggunkan model ini yakni menghilangkan heteroskedastisitas. Model random effect adalah variasi dari estimasi
Generalized Least Square GLS.
Universitas Sumatera Utara
39
Dalam menentukan model mana yang sesuai dengan penelitian dilakukan dengan beberapa tahap pengujian. Namun pada dasarnya ketiga teknik model
estimasi data panel dapat dipilih sesuai dengan keadaan penelitian, dilihat dari jumlah individu bank dan variabel penelitiannya. Nachrowi dan Usman 2006
menyatakan bahwa jika data panel yang dimiliki mempunyai waktu T lebih besar dibandingkan dengan jumlah individu N maka disarankan untuk
menggunakan model fixed effects, sedangkan apabila jumlah data panel yang dimiliki mempunyai jumlah waktu T lebih kecil dibanding jumlah individu N
maka disarankan menggunakan model random effects. Ada beberapa cara yang dapat digunakan untuk menentukan teknik mana yang paling tepat dalam
mengestimasi parameter data panel, yaitu : 1.
Chow Test Uji Chow adalah pengujian dalam menentukan model Fixed Effet
atau Common Effect yang paling tepat untuk digunakan dalam mengestimasi data panel. Hipotesis dalam uji Chow adalah :
H0 : Model yang tepat adalah Common Effect Model
H1 : Model yang tepat adalah Fixed Effect Model
Dasar penolakan terhadap hipotesis diatas adalah dengan membandingkan F-hitung dengan F-tabel. Apabila hasil F hitung dari F
tabel maka H0 ditolak yang berarti model yang paling tepat digunakan adalah Fixed Effect Model. Begitupun sebaliknya, jika F hitung dari F
tabel maka H0 diterima dan model yang digunakan adalah Common Effect Model.
Universitas Sumatera Utara
40
2. Hausman Test
Uji Hausman adalah pengujian yang dilakukan dalam menentukan model Fixed Effect atau Random Effect yang paling tepat untuk digunakan
dalam mengestimasi data panel. Statistik uji Hausman mengikuti distribusi
statistik Chi-Squares dengan derajat kebebasan df sebesar jumlah variabel bebas. Hipotesis dalam uji Hausman adalah :
H0 : Model yang tepat adalah Random Effect Model
H1 : Model yang tepat adalah Fixed Effect Model
Dasar penolakan terhadap hipotesis diatas adalah apabila nilai statistik Hausman lebih besar dari nilai kritisnya maka H0 ditolak dan
model yang tepat adalah model Fixed Effect sedangkan sebaliknya bila nilai statistik Hausman lebih kecil dari nilai kritisnya maka model yang
tepat adalah model Random Effect.
3.7.4 Model Regresi
Kategori