R = á x D 2.1
Di mana á adalah giro wajib minimum. Giro wajib minimum merupakan instrumen otoritas moneter untuk mempengaruhi sirkulasi mata uang dalam perekonomian.
Total cadangan kas dari semua bank merupakan jumlah seluruh giro wajib minimum dikali permintaan deposit perbankan. Total cadangan kas ini sama dengan
jumlah uang inti dalam sirkulasi. Neraca pemerintah atau otoritas moneter menjelaskan deskripsi kebijakan moneter [∆M] pada operasi pasar terbuka.
Perubahan jumlah sekuritas pemerintah [∆B] sama dengan perubahan sirkulasi uang inti, yang secara langsung mempengaruhi uang inti dan kredit perbankan.
Angka pengganda uang didefinisikan sebagai dampak perubahan marginal jumlah uang inti dalam sirkulasi, yaitu [∆D ∆M] = -[∆D ∆B] = 1á – 1 0.
Pinjaman bank sentral terhadap bank-bank komersial dilaksanakan melalui intervensi tingkat bunga bank sentral [r] dan diasumsikan sama dengan tingkat bunga antar
bank. Intervensi dalam bentuk tingkat bunga bank sentral mempengaruhi tingkat bunga deposit [r
D
] dan tingkat bunga kredit [r
L
] Manurung dan Manurung, 2009.
2.7. Model Laba Bank
Model pasar persaingan lembaga keuangan bank mengakibatkan setiap bank sebagai pengikut harga, sehingga bank mengikuti tingkat bunga deposit, tingkat
bunga kredit, dan tingkat bunga antarbank. Pada tingkat biaya tertentu, laba maksimal dari bank adalah:
ð {D,L} = r
L
x L + r x IBM – r
D
x D – C{D,L} 2.2
Universitas Sumatera Utara
IBM = 1 – á x D- L
2.3 ð
{D,L} = r
L
x L + r x {1 – á x D –L} - r
D
x D – C{D,L} = r
L
x L + r1 – á x D – r x L - r
D
x D – C{D,L} = {r
L
– r} L + {r1 – á - r
D
} D – C{D,L} 2.4
Artinya pasar persaingan bank akan selalu menyesuaikan volume kredit dan deposit pada tingkat intermediasi marginal sama dengan biaya manajemen marginal.
Penyesuaian kredit dan deposit bank bergantung pada tingkat bunga deposit, tingkat bunga kredit, tingkat bunga antarbank dan tingkat giro wajib minimum. Peningkatan
tingkat bunga deposit [r
D
] akan mengakibatkan penurunan permintaan deposit [D] dan peningkatan tingkat bunga kredit [r
L
] akan meningkatkan penawaran kredit [L] Manurung dan Manurung, 2009.
Model pasar oligopoli lembaga keuangan bank menjelaskan bahwa industri perbankan dikendalikan oleh beberapa bank. Diasumsikan bahwa biaya masing-
masing bank adalah linier, yaitu: CD,L = C
D
x D + C
L
x L 2.5
Model keseimbangan Cournot dari pasar oligopoli industri perbankan adalah maksimalisasi laba suatu bank pada kredit dan deposit bank lainnya pada tingkat
tertentu. Dengan kata lain, untuk setiap bank akan memperoleh laba maksimal sebagai berikut:
ð
D,L
[r
L
x L - ðÓ L – r] x L + [1 – á x r – r
D
x D + Ó D x D] – CD,L
2.6 di mana D = DN , L = LN, dan N = jumlah bank
Universitas Sumatera Utara
Penurunan intensitas persaingan bank mengakibatkan respons tingkat bunga kredit [r
L
] terhadap tingkat bunga antarbank atau bank sentral [r] akan semakin rendah. Penurunan intensitas persaingan bank mengakibatkan tingkat bunga deposit
[r
D
] terhadap tingkat bunga antarbank atau bank sentral [r] akan semakin tinggi, dan sebaliknya. Oleh sebab itu, kebijakan konsolidasi bank atau penurunan intensitas
persaingan bank cenderung mengakibatkan penurunan tingkat bunga kredit dan peningkatan tingkat bunga deposit. Kebijakan penurunan tingkat bunga antarbank
atau bank sentral pada penurunan intensitas persaingan bank akan mengakibatkan penurunan tingkat bunga kredit lebih kecil dari penurunan tingkat bunga deposit.
Akibatnya margin tingkat bunga bruto gross interest margin - GIM bank semakin tinggi. Peningkatan GIM mengindikasikan bahwa efisiensi bruto dari lembaga
keuangan bank semakin tinggi Manurung dan Manurung, 2009. Model persaingan monopolistik bank dari Monti-Klein menjelaskan bahwa
keputusan bank adalah menentukan besar deposit dan kredit. Penentuan volume deposit dan kredit diturunkan dari laba maksimum bank, yaitu:
ð [D,L] = [r
L
L – r] L + [r 1 – á – r
D
D] D – C[D,L] 2.7
Tingkat bunga deposit dan laba maksimal masing-masing bank adalah: r
D1
= r
D2
= … = r
Dn
= r -
N
2.8
ð 1 = ð2 = …. = ð
n =
2
N D
2.9
Universitas Sumatera Utara
Persamaan 2.6 menjelaskan bahwa penurunan intensitas persaingan atau jumlah bank N akan menurunkan tingkat bunga deposit dan meningkatkan laba masing-
masing bank. Penurunan tingkat bunga deposit dengan sendirinya juga akan menurunkan tingkat bunga kredit karena tingkat bunga deposit merupakan komponen
biaya dana pinjaman atau kredit perbankan. Kebijakan otoritas bank sentral untuk mengurangi jumlah bank melalui konsolidasi bank akan mengakibatkan peningkatan
efisiensi intermediasi dan transformasi aset bank. Otoritas moneter juga perlu mengatur pendirian cabang atau kantor bank, sehingga pendirian cabang atau kantor
bank dapat memperlancar fungsi intermediasi dan transformasi aset bank. Hasil studi empiris telah membuktikan bahwa skala ekonomis bank dapat dicapai melalui
penurunan jumlah cabang atau kantor bank. Model laba bank diatas merumuskan kredit perbankan ditentukan oleh tingkat
bunga deposit r
D
, tingkat bunga kredit r
L
, tingkat bunga pasar uang r, tingkat giro wajib minimum á, jumlah kantor bank N dan laba bank atau produk domestik ð.
Penawaran kredit oleh perbankan akan bergantung kepada tingkat Nett Interest Margin perbankan yaitu tingkat bunga kredit r
L
dikurangi tingkat bunga deposit r
D
, semakin tinggi tingkat bunga deposit akan menyebabkan tingginya tingkat bunga kredit dan menyebabkan penawaran kredit akan menurun, karena bank
akan lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit untuk mencegah terjadinya non performing loan. Tingkat bunga pasar uang juga menentukan tingkat kredit
perbankan, karena semakin tinggi tingkat bunga pasar uang r, maka perbankan akan lebih cenderung menyalurkan dananya ke pasar uang. Kebijakan Bank Indonesia
Universitas Sumatera Utara
dalam penetapan tingkat giro wajib minimum á dalam rangka pengendalian moneter akan mengurangi kemampuan bank untuk menyalurkan kredit. Jumlah kantor bank
N yang terus bertambah juga akan menaikkan kredit, karena masyarakat akan lebih mudah untuk mengakses perbankan. Peningkatan Laba bank atau produk domestik
ð akan mempengaruhi kebijakan bank untuk terus meningkatkan penawaran kreditnya, peningkatan laba bank berarti baiknya kondisi kualitas asset bank. Hal
tersebut berarti kondisi perekonomian masyarakatdunia usaha secara umum dinilai dalam kondisi baik dan pengembalian kredit dinilai cukup aman.
2.8. Penelitian Terdahulu
