3. Uji Hipotesis
1. Uji Parsial Uji Statistik t
Uji statistik t yaitu pengujian pengaruh variabel independen X terhadap variabel dependen Y secara parsial.
Tingkat kepercayaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 95 dengan derajat kebebasan df = k-1 atau tingkat kesalahan
alpha α = 5. Adapun rumus hipotesisnya sebagai berikut :
a. Pengaruh Cash Position X
1
terhadap Dividend Payout Ratio Y
Ho
1
: β
1
0, berarti X
1
tidak berpengaruh positif terhadap Y Ha
1
: β
1
0, berarti X
1
berpengaruh positif terhadap Y b Pengaruh Firm Size X
2
terhadap Dividend Payout Ratio Y Ho
2
: β
2
0, berarti X
2
tidak berpengaruh positif terhadap Y
Ha
2
: β
2
0, berarti X
2
berpengaruh positif terhadap Y c Pengaruh Debt to Equity Ratio X
3
terhadap Dividend Payout Ratio Y
Ho
3
: β
3
0, berarti X
3
tidak berpengaruh negatif terhadap Y Ha
3
: β
3
0, berarti X
3
berpengaruh negatif terhadap Y d Pengaruh Return On Assets X
4
terhadap Dividend Payout Ratio Y
Ho
4
: β
4
0, berarti X
4
tidak berpengaruh positif terhadap Y Ha
4
: β
4
0, berarti X
4
berpengaruh positif terhadap Y
Ketentuan yang digunakan dalam uji parsial yang mana dimaksudkan untuk mengetahui pengaruh variabel independen
terhadap rasio pembayaran dividen yaitu: a
Apabila tingkat signifikansi lebih kecil dari 5, maka dapat disimpulkan bahwa Ho ditolak, dan sebaliknya Ha
diterima. b
Apabila tingkat signifikansi lebih besar dari 5, maka dapat disimpulkan bahwa Ho diterima, dan sebaliknya
Ha ditolak.
2. Uji Simultan Uji F
Uji statistik F menunjukkan apakah semua variabel independen atau bebas yang dimasukkan dalam model
mempunyai pengaruh secara simultan terhadap variabel dependen. Hipotesis uji ini adalah:
H
o5
: β
1
, β
2
, β
3
, β
4
= 0 Artinya, tidak terdapat pengaruh Cash Position, Firm Size,
Debt to Equity Ratio dan Return On Assets terhadap Dividend Payout Ratio.
H
a5
: β
1
, β
2
, β
3
, β
4
≠ 0
Artinya, ada pengaruh Cash Position, Firm Size, Debt to Equity Ratio dan Return On Assets terhadap Dividend Payout Ratio.
Dalam kaitan pengambilan keputusan uji F-hitung, dilakukan dengan ketentuan sebagai berikut:
a Apabila tingkat signifikansi lebih besar dari 5 maka dapat disimpulkan bahwa Ho diterima, dan sebaliknya Ha ditolak.
b Apabila tingkat signifikansi lebih kecil dari 5 maka dapat
disimpulkan bahwa Ho ditolak, dan sebaliknya Ha diterima Santoso dan Ashari, 2005.
4. Koefisien Determinasi R
2
Koefisien determinasi R
2
pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel
dependen. Besarnya koefisien determinasi ini adalah 0 sampai dengan 1. Nilai Adjusted R
2
yang kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi-variasi dependen sangat
terbatas. Nilai Adjusted R
2
yang mendekati 1 berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan
untuk memprediksi variasi variabel dependen Ghozali, 2009.
46
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Deskripsi Data
1. Seleksi Sampel
Dalam bab ini, akan diuraiakan dan dijelaskan mengenai hasil analisis data perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2010-2013. Pengambilan sampel perusahaan dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling yaitu
pengambilan sampel data berdasarkan kriteria-kriteria tertentu. Kriteria dalam pengambilan sampel ini yaitu :
1 Perusahaan yang selalu terdaftar di Bursa Efek Indonesia
BEI selama periode penelitian 2010-2013. 2
Perusahaan yang memiliki kelengkapan data laporan keuangan per 31 Desember selama periode penelitian
2010-2013. 3
Perusahaan yang membagikan dividen empat 4 tahun berturut-turut selama periode penelitian 2010-2013.
Berdasarkan kriteria tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa dari 150 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia,
terdapat sebelas 11 perusahaan yang memenuhi kriteria dan sesuai dengan kebutuhan penelitian. Variabel independen yang digunakan
dalam penelitian ini terdiri dari variabel Cash Position, Firm Size, Debt
Kategori