Equity-Linked Bonds Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Tahun 2010 Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Equity-Linked Bonds Year 2010

PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan 30 September 2014 Dan 31 Desember 2013 Dan Untuk Periode Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 30 September 2014 Dan 2013 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS continued September 30, 2014 And December 31, 2013 And For The Periods Ended September 30, 2014 And 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 102

28. UTANG OBLIGASI DAN OBLIGASI KONVERSI YANG JATUH TEMPO lanjutan

28. BONDS PAYABLE AND DUE FROM REDEMPTION OF CONVERTIBLE BONDS continued

a. Equity-Linked Bonds Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Tahun 2010 lanjutan

a. Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Equity-Linked Bonds Year 2010 continued

Masa konversi Conversion Period : Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggal penerbitan sampai dengan 7 hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. The Bonds are convertible at any time, on or after 41 days until the close of business on the date that falls 7 days prior to maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled. Rasio konversi awal Initial Conversion Rate : Setiap lembar Equity-Linked Bonds dengan nilai nominal US 100.000 dapat ditukarkan dengan 2.956.415 lembar saham Entitas Induk. Each Equity- Linked Bonds with par value of US 100,000 is convertible into 2,956,415 Company’s shares. Harga konversi Conversion price : Harga konversi pada saat obligasi ini diterbitkan adalah Rp 309,08 per lembar saham dengan nilai pertukaran mata uang asing tetap pada saat konversi yaitu sebesar Rp 9.137,6 untuk US 1. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi keuntungan atau dana cadangan, pembagian dividen, pengeluaran saham baru dan kejadian-kejadian lainnya yang mempunyai efek dilusi. Initial conversion price at the time of bonds issuance was Rp 309.08 per share with fixed exchange rate on conversion date of Rp 9,137.6 for US 1. Conversion price will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions, consolidations or reclassification of shares; capitalization of profits or reserves; capital distribution; right issues and other standard dilutive events. Pada tanggal 30 September 2011, harga konversi telah berubah menjadi Rp 255,00 per lembar saham. Perubahan tersebut dikarenakan adanya pembagian dividen pada tanggal 24 Juni 2010 dan Penawaran Umum Terbatas IV serta penerbitan Waran yang disetujui Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 25 Juni 2010. Selain itu obligasi menyediakan untuk call dan put option masing-masing untuk Entitas Induk dan pemegangnya. Manajemen menetapkan bahwa derivatif melekat erat terkait dengan kontrak utama. Obligasi Opsi Konversi tersebut dinilai wajar pada tanggal penerbitan dan terpisah diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan derivatif lihat Catatan 6. On September 30, 2011, the conversion price was Rp 255.00 per share. This adjusment was caused by the distribution of cash dividend on June 24, 2010 and Limited Public Offering IV accompanied by issuance of warrant free of charge that was approved at the General Meeting of Shareholders on June 25, 2010. In addition the bond provides for call and put options for the Company and the holder, respectively. Management has determined that these embedded derivatives are closely related to the host contract. The conversion option of the bond is fair valued on issue date and separately classified as derivative financial instrument see Note 6. Pada tanggal 20 Maret 2013, para pemegang obligasi telah melaksanakan put option dengan jumlah sebesar US 151 juta atau 97,4 dari jumlah obligasi yang diterbitkan, yang informasinya diterima dari Euroclear Bank S.A.N.V. dan Clearstream Banking. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, Entitas Induk tengah melakukan proses restrukturisasi bersama-sama dengan beberapa pemegang obligasi yang ditunjuk oleh para pemegang obligasi sebagai Coordinating Committee. On March 20, 2013, the bondholders have exercised its put option with a total redemption of US 151 million or equal to 97.4 of the total bond issued, which the information received through Euroclear Bank S.A.N.V. and Clearstream Banking. Until Desember 31, 2013, The Company is currently undertaking a restructuring process together with some of the bondholders appointed as Coordinating Committee by the bondholders. Manajemen Entitas Induk telah berdiskusi aktif dengan Coordinating Committee Co-Com yang terdiri dari pemegang obligasi utama untuk melakukan penjadwalan obligasi sesuai dengan jangka waktu yang disepakati. Sampai dengan tanggal 30 September 2014, hasil negosiasi untuk penjadwalan kembali obligasi belum dapat ditentukan. The Company’s management has an active discussion with Coordinating Committee Co-Com which is consists of key bondholders to rescheduling the bonds on agreed term. Up to September 30, 2014, the result of negotiation for bond reschedule couldn’t be determined. PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan 30 September 2014 Dan 31 Desember 2013 Dan Untuk Periode Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 30 September 2014 Dan 2013 Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT BAKRIELAND DEVELOPMENT Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS continued September 30, 2014 And December 31, 2013 And For The Periods Ended September 30, 2014 And 2013 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 103

28. UTANG OBLIGASI DAN OBLIGASI KONVERSI YANG JATUH TEMPO lanjutan