170
Second Strategi Covered Write HMSP.
Strategi covered write adalah strategi yang dilakukan oleh investor dengan membeli long stock dan menjual put option ITM pada keadaan pasar yang netral.
Konstruksi strategi ini adalah: LAMPIRAN4-Baris 211; Halaman 84
Baris Strategy
Transaksi Kode
Strike Price Harga
211 211
11 11
Jual put 061004 Beli saham061004
YTLKM4400 TLKM
4400 Saham
Put 90 4300
Diketahui bahwa pada tanggal 06 Oktober 2004 seorang investor menjual 1 kontrak opsi put senilai Rp90 yang jatuh tempo pada bulan Oktober 2004 dan membeli
saham TLKM pada harga Rp4350. oleh sebab itu dapat dibentuk grafik berikut: LAMPIRAN52-Nomor11; Halaman 119
Pada akhir bulan Oktober 2004 saham HMSP berada pada kisaran harga Rp4350, sehingga investor akan mengalami larugi sebagai berikut:
PL = Rp. {90-4400-4350 x 10.000beli put} + {4350-4300x10.000lembar beli saham} = Rp400.000+500.000 = Rp.900.000,-LAMPIRAN52 -Nomor11; Hal 111.
Karena hasil kahir perhitungan di atas bernilai positive, maka dapat dikatakan bahwa pemodal tersebut mengalami laba sebesar Rp900.000,-
12. Strategi Short Put.
First Strategi Short Put INDF.
Strategi short put adalah strategi yang dilakukan dengan menjual put option baik itu ITM, ATM, dan OTM saja pada keadaan pasar yang netral. Kontruksi strategi ini pada
saham INDF adalah: LAMPIRAN4-Baris 210; Halaman 84.
171
Baris Strategy Transaksi
Kode Strike Price
Harga
210 12
Jual put 061004 XINDF750
750 put
85 Diketahui bahwa pada tanggal 06 Oktober 2004 seorang investor menjual I
kontrak opsi put senalai Rp85 yang jatuh tempo pada bulan Oktober 2004, oleh karena itu dapat dibentuk grafik berikut: LAMPIRAN51-Nomor12; Halaman 103.
Pada akhir bulan Oktober 2004 saham INDF berada pada kisaran harga Rp675, sehingga investor akan mengalami labarugi sebagai berikut:
PL=Rp85-750-675x10.000lembar}=Rp100.000LAMPIRAN51-Nomor12; Hal 95. Karena hasil kahir perhitungan di atas bernilai positif, maka dapat dikatakan
bahwa pemodal tersebut mengalami laba sebesar Rp100.000,-.
Second Strategi Short Put TLKM.
Strategi short put adalah strategi yang dilakukan dengan menjual put option baik itu ITM, ATM, dan OTM saja pada keadaan pasar yang netral. Kontruksi strategi ini pada
saham TLKM adalah: LAMPIRAN4-Baris 217; Halaman 84.
Baris Strategy
Transaksi Kode
Strike Price Harga
217 12
Jual put 061004 YTLKM4500
4500 put
225 Diketahui bahwa pada tanggal 06 Oktober 2004 seorang investor menjual I
kontrak opsi put senalai Rp225 yang jatuh tempo pada bulan Oktober 2004, oleh karena itu dapat dibentuk grafik berikut: LAMPIRAN51- Nomor12; Halaman 103.
Pada akhir bulan Oktober 2004 saham INDF berada pada kisaran harga Rp4350, sehingga investor akan mengalami labarugi sebagai berikut:
PL=Rp{225-4500-4350x10.000}=Rp750.000LAMPIRAN51-Nomor12; Hal 95.
172 Karena hasil kahir perhitungan di atas bernilai positif, maka dapat dikatakan
bahwa pemodal tersebut mengalami laba sebesar Rp750.000,-.
13. Strategi Short Straddle.
First Strategi Short Straddle INDF.
Strategi short straddle adalah strategi yang dilakukan dengan menjual KOS baik put
dan call option dengan exercise price yang sama pada keadaan pasar yang netral. Konstruksi strategi ini adalah: LAMPIRAN4-Baris 210; Halaman 84.
Baris Strategy
Transaksi Kode
Strike Price Harga
210 4
13 13
Jual put 061004 Jual call 061004
XINDF750 JINDF750
750 750
Put 85
Call 40
Diketahui bahwa tanggal 06 Oktober 2004 seorang investor menjual 1 KOS put senilai Rp85 dan menjual 1 KOS call senilai Rp40 yang jatuh tempo pada bulan Oktober
2004, maka grafiknya lihat; LAMPIRAN51- nomor13; Halaman 104. Pada akhir bulan Oktober 2004 saham INDF berada pada kisaran harga Rp675,
sehingga investor akan mengalami labarugi sebagai berikut: PL = Rp.85-750-675 x 10.000 lembar dan + 40 x 10.000 lembar
= Rp 100.000+400.000 = Rp500.000,- LAMPIRAN51- Nomor13; Hal 96 Karena hasil akhir perhitungan di atas bernilai positif, maka dapat dikatakan
bahwa pemodal tersebut mengalami laba sebesar Rp500.000,-.
173
Second Strategi Short Straddle TLKM.
Strategi short straddle adalah strategi yang dilakukan dengan menjual KOS baik put
dan call option dengan exercise price yang sama pada keadaan pasar yang netral. Konstruksi strategi ini adalah: LAMPIRAN4-Baris 211; Halaman 84.
Baris Strategy Transaksi
Kode Strike Price Harga
211 6
13 13
Jual put 061004 Jual call 061004
XTLKM4400 JTLKM4400
4400 4400
Put 90
Call 35
Diketahui bahwa tanggal 06 Oktober 2004 seorang investor menjual 1 kontrak opsi put senilai Rp90 dan menjual 1 kontrak opsi call senilai Rp35 yang jatuh tempo
pada bulan Oktober 2004, maka dapat dibentuk grafik lihat LAMPIRAN52-nomor13; Halaman 120
Pada akhir bulan Oktober 2004 saham TLKM berada pada kisaran harga Rp4350, sehingga investor akan mengalami labarugi sebagai berikut:
PL = Rp.90-4400-4350 x 10.000 lembar dan + 35 x 10.000 lembar =Rp900.000-500.000+350.000=Rp750.000,-LAMPIRAN52-Nomor13; Hal 112
Karena hasil akhir perhitungan di atas bernilai positif, maka dapat dikatakan bahwa pemodal tersebut mengalami laba sebesar Rp750.000,-.
14. Strategi Short Strangle.