Cointegration test dan Granger Causality test t, maka terlebih dahulu dilakukan
langkah-langkah sebagai berikut
3.8.1 Uji Akar Unit Uji Stasioneritas Unit Root Test
Uji akar unit dari dickey Fuller maupun Phillips-Perron adalah untuk melihat stasioneritas data time series yang diteliti dengan menggunakan Eviews versi 5.
Adapun dari uji Augmented Dickey Fuller ADF dapat dinyatakan sebagai berikut :
DY
t
= a + Y
t-1
+
i
DY
t-1+1
+
t
1
Sedangkan untuk uji Phillip-Perron PP adalah :
DY
t
= a
t
+ Y
t-1
+
t
2
Dimana : D = perbedaan atau differensi
Y = variabel yang diamati pada tingkat periode tertentu = operasi kelambanan waktu
Kedua uji dilakukan dengan hipotesis null = 0 untuk ADF dan = 1 untuk PP. Stasioner tidaknya data didasarkan pada perbandingan nilai statistik ADF dan PP
yang diperoleh dari nilai t hitung koefisien dan dengan nilai kritis statistik dari Mackinnon
maka data tersebut stasioner dan sebaliknya maka data tidak stasioner.
3.8.2 Uji Kaualitas Granger Granger Causality Test
Pengujian ini dilakukan untuk melihat hubungan kausalitas antara Surat Utang Negara dan nilai tukar Rupiah, sehingga dapat diketahui kedua variabel tersebut
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
secara statistik saling mempengaruhi hubungan dua arah, memiliki hubungan searah atau sama sekali tidak saling mempengaruhi. Berikut ini metode Granger Causality
Test seperti berikut ini:
SUN
t
=
i
SUN
t-i
+
j
Kurs
t-j
+
t
5 Kurs
t
=
i
Kurs
t-i
+
j
SUN
t-j
+ v
t
6
Dimana : SUN = Surat Utang Negara SUN dalam Miliar Rupiah
Kurs = nilai tukar Rupiah dalam Ribuan Rupiah , v = error of term
Dimana
t
dan v
t
adalah error terms yang diasumsikan tidak mengandung korelasi parsial dan m = n = r = s. Berdasarkan hasil regresi linear diatas akan
menghasilkan empat kemungkinan mengenai nilai koefisien-koefisien regresi dari persamaan adalah sebagai berikut :
1. Jika
j
0 dan
j
= 0 Maka terdapat kausalitas satu arah dari SUN ke Kurs
2. Jika
j
= 0 dan
j
Maka terdapat kausalitas satu arah dari Kurs ke SUN. 3.
Jika
j
0 dan
j
= 0 Maka SUN dan Kurs bebas antara satu dengan yang lainnya.
4. Jika
j
0 dan
j
Maka terdapat kausalitas dua arah antara SUN ke Kurs
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
3.8.3 Uji Kointegrasi Cointegration Test
