V. HASIL DAN PEMBAHASAN
5.1 Uji Kestasioneritasan Data
Uji stasioneritas data dilakukan pada setiap variabel yang digunakan pada model. Langkah ini digunakan untuk menghindari masalah regresi lancung
spurious regression karena data yang digunakan pada penelitian ini adalah data time series. Data time series umumnya tidak stasioner karena mengandung unit
root pada tingkat level. Uji stasioneritas ini dilakukan pada tingkat level dan first difference dengan menggunakan Augmented Dickey Fuller ADF test. Jika nilai
ADF test lebih kecil dari nilai kritisnya, maka data tersebut stasioner. Nilai kritis yang dipakai pada penelitian ini adalah 5 persen.
Tabel 5.1. Hasil Uji Stasioneritas Variabel
Level First Diffrence
ADF-Statistik t-statistik 5
ADF-Statistik t-statistik 5
CRD 1.432862
-2.915522 -6.658755
-2.916566 IR
-2.019345 -2.916566
-3.594928 -2.916566
PYD -0.008691
-2.915522 -4.891885
-2.916566 MARGIN
-3.274322 -2.915522
-6.884884 -2.918778
PLS -2.013306
-2.918778 -11.79131
-2.917650 SBI
-2.502072 -2.916566
-3.833385 -2.916566
SBIS -3.017490
-2.915522 -6.070852
-2.917650 Keterangan : = Signifikan pada nyata 5 persen
Dari hasil uji stasioneritas variabel Kredit UMKM, Suku Bunga Kredit, Pembiayaan UMKM, Profit and Loss Sharing, Suku Bunga SBI dan Bonus SBIS
stasioner pada tingkat first different. Sedangkan variabel Margin Pembiayaan stasioner pada tingkat level.
5.2 Hasil Uji Kausalitas Granger
Berdasarkan hasil Uji Kausalitas Granger terdapat beberapa hubungan antara variabel, tetapi tidak terdapat hubungan sebab akibat diantara variabel.
Pada Model I, kredit UMKM memengaruhi suku bunga kredit, dan suku bunga kredit memengaruhi besarnya suku bunga SBI dan bonus SBIS. Sedangkan pada
Model II, profit dan loss sharing memengaruhi besarnya suku bunga SBI dan pembiyaan UMKM memengaruhi besarnya margin pembiayaan.
Hasil Uji Kausalitas Granger dirangkum dalam Tabel 5.2 berikut : Tabel 5.2. Hasil Uji Kausalitas Granger
Hipotesis Probability
Kesimpulan MODEL I
CRD does not Granger Cause IR 0.0484 CRD IR
IR does not Granger Cause SBIS 0.0631 IR SBIS
IR does not Granger Cause SBI 0.0071 IR SBI
MODEL II PLS does not Granger Cause SBI
0.0711 PLS SBI PYD does not Granger Cause MARGIN
0.0880 PYD MARGIN
5.3 Penetapan Lag Optimum