Tabel 4.8 Unit Root Test ADF pada First Difference Variabel Malaysia
Variabel Nilai t-Statistik
ADF Nilai Kritis
Statistik Prob
Kesimpulan FBMS
-7.798280 -2.916566
0.0000 Stasioner
INFLASI -5.163527
-2.916566 0.0001
Stasioner FFR
-8.393433 -2.918778
0.0000 Stasioner
MALAY RATE
-11.35752 -2.917650
0.000 Stasioner
KURS -6.719318
-2.916566 0.0000
Stasioner JUB
-8.123829 -2.916566
0.0000 Stasioner
Pada tabel di atas menunjukkan bahwa seluruh variabel Indonesia maupun Malaysia telah stasioner pada integrasi pertama
first difference. Hal ini terlihat pada nilai t-statistik ADF masing- masing variabel telah lebih besar dari nilai kritis statistik pada
tingkat keyakinan 5. Dapat dilihat juga dari nilai probabilitas masing-masing variabel yang lebih kecil dari 0.05.
4. Uji Kointegrasi
Dalam penelitian ini, uji kointegrasi dilakukan dengan menggunakan metode
Johansen’s Cointegration Test.
Tabel 4.9 Uji Kointegrasi Johansen Variabel Indonesia
Date: 072616 Time: 13:23 Sample adjusted: 2011M03 2015M07
Included observations: 53 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend
Series: ISSI INFLASI FFR BIRATE KURS JUB Lags interval in first differences: 1 to 1
Unrestricted Cointegration Rank Test Trace Hypothesized
Trace 0.05
No. of CEs Eigenvalue Statistic
Critical Value Prob.
None 0.629758
117.9702 95.75366
0.0006 At most 1
0.381099 65.30951
69.81889 0.1086
At most 2 0.317458
39.87958 47.85613
0.2269 At most 3
0.274027 19.63721
29.79707 0.4478
At most 4 0.047776
2.664336 15.49471
0.9800 At most 5
0.001315 0.069735
3.841466 0.7917
Unrestricted Cointegration Rank Test Maximum Eigenvalue Hypothesized
Max-Eigen 0.05
No. of CEs Eigenvalue Statistic
Critical Value Prob.
None 0.629758
52.66066 40.07757
0.0012 At most 1
0.381099 25.42993
33.87687 0.3565
At most 2 0.317458
20.24237 27.58434
0.3246 At most 3
0.274027 16.97288
21.13162 0.1733
At most 4 0.047776
2.594600 14.26460
0.9700 At most 5
0.001315 0.069735
3.841466 0.7917
Tabel 4.10 Uji Kointegrasi Johansen Varibel Malaysia
Date: 083116 Time: 09:34 Sample adjusted: 2011M03 2015M08
Included observations: 54 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend
Series: FBMS INFLASI FFR MALAYRATE KURS JUB Lags interval in first differences: 1 to 1
Unrestricted Cointegration Rank Test Trace Hypothesized
Trace 0.05
No. of CEs Eigenvalue Statistic
Critical Value Prob.
None 0.703172
145.8425 95.75366
0.0000 At most 1
0.568619 80.25395
69.81889 0.0058
At most 2 0.293513
34.85274 47.85613
0.4558 At most 3
0.158775 16.09041
29.79707 0.7059
At most 4 0.105663
6.754017 15.49471
0.6064 At most 5
0.013312 0.723669
3.841466 0.3949
Dari uji kointegrasi johansen di atas dapat dilihat bahwa nilai trace statistic
variabel Indonesia sebesar 117.9702 lebih besar dari nilai critical value
sebesar 95.75366, untuk variabel Malaysia nilai trace statistic
sebesar 145.8425 lebih besar dari nilai critical value sebesar 95.75366. Kemudian juga dapat dilihat dari nilai Max-Eigen Statistik
variabel Indonesia sebesar 52.66066 lebih besar dari nilai Critical Value
40.07757 dan untuk variabel Malaysia nilai Max-Eigen Statistik sebesar 65.58853 lebih besar dari nilai Critical Value 40.07757 hal ini
menunjukkan bahwa dalam jangka panjang terdapat kointegrasi dalam model.
5. Uji Asumsi Klasik
a. Multikolinearitas
Tabel 4.11 Uji Multikolinearitas Variabel Indonesia
Dari tabel di atas diketahui bahwa ada variabel yang memiliki nilai lebih dari 0.8, sehingga dapat disimpulkan bahwa model ini
mengandung masalah multikolinearitas. Untuk mengatasi masalah multikolinearitas dapat dilakukan dengan beberapa cara. Dalam
penelitian ini digunakan Uji first difference. Hasil dari uji first differnce adalah sebagai berikut:
Tabel 4.12 Uji Multikolinearitas
first difference Variabel Indonesia
INFLASI FFR
BIRATE KURS
JUB INFLASI
1 0.391947
0.017554 0.408880
0.499184 FFR
0.391947 1
-0.327861 0.568200
0.533235 BIRATE
0.017554 -0.327861
1 -0.321638
0.087927 KURS
0.408880 0.568200
-0.321638 1
0.824196 JUB
0.499184 0.533235
0.087927 0.824196
1
DINFLA SI
DFFR DBIRATE
DKURS DJUB
DINFLAS I
1 -0.212952
0.032462 -0.183619
-0.542073
