71
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel – variabel makroekonomi domestik dan makroekonomi asing terhadap return saham.
Variabel makroekonomi domestik tersebut yakni inflasi, nilai tukar rupiahUS dan tingkat suku bunga SBI. Sedangkan makroekonomi asing
yaitu harga minyak dan harga emas. Variabel – variabel tersebut akan diuji dengan menggunakan metode analisis regresi berganda.
Sampel yang digunakan pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2007 – 2010. Adapun data –
data yang digunakan dalam penelitian ini adalah berupa data return saham dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI tahun
2007 sampai dengan tahun 2010.
B. Metode Penentuan Sampel
1. Populasi Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri dari objek atau
subjek yang menjadi kuantitas dan karakteristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulannya. Nazir
2004 mengatakan bahwa, “Populasi adalah berkenaan dengan data, bukan orang atau bendanya”. Nawawi 2003 menyebutkan bahwa,
“Populasi adalah totalitas semua nilai yang mungkin, baik hasil
72 menghitung ataupun pengukuran kuantitatif maupun kualitatif pada
karakteristik tertentu mengenai sekumpulan objek yang lengkap”. Berdasarkan beberapa pendapat tersebut dapat ditarik kesimpulan
bahwa populasi adalah keseluruhan dari karakteristik atau unit hasil pengukuran yang menjadi objek penelitian atau populasi merupakan objek
atau subjek yang berada pada suatu wilayah dan memenuhi syarat – syarat tertentu berkaitan dengan masalah penelitian.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI tahun 2007 sampai tahun 2010.
2. Sampel Arikunto 2003 mengatakan “Sampel adalah bagian dari populasi
sebagian atau wakil populasi yang diteliti. Sampel penelitian adalah sebagian dari populasi yang diambil sebagai sumber data dan dapat
mewakili seluruh populasi”. Sugiyono 2004 memberikan pengertian “Sampel adalah sebagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh
populasi”. Dari beberapa pendapat tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa
sampel adalah bagian dari populasi yang mempunyai ciri – ciri atau keadaan tertentu yang akan diteliti.
Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling. Abdul Hamid, 2010:17 purposive sampling,
sampel dipilih berdasarkan penilaian peneliti bahwa dia adalah pihak yang paling baik untuk menentukan bahan penelitian. Purposive sampling
73 adalah pengambilan sampel yang didasarkan pada pertimbangan atau
kriteria sesuai dengan tujuan penelitian. Kriteria penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang memiliki data harga saham aktif selama periode penelitian yaitu tahun 2007 sampai dengan tahun 2010.
C. Metode Pengumpulan Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data – data sekunder. Data sekunder adalah data yang diperoleh dari pihak lain sudah tersedia dan
digunakan untuk penelitian lain. Data tersebut diperoleh dari berbagai sumber yaitu yahoo finance, Bank Indonesia, situs resmi OPEC, Biro Pusat Statistik
dan jurnal – jurnal serta literatur lainnya. Data yang digunakan meliputi: 1. Data return saham dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia BEI. Seluruh data return saham tersebut diperoleh dari Historical Price perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia melalui situs
Yahoo Finance. 2. Data inflasi, nilai tukar rupiah terhadap Dollar AS dan suku bunga Bank
Indonesia selama periode tahun 2007 – 2010 yang diperoleh dari Bank Indonesia melalui situs resmi
www.bi.go.id 3. Data harga minyak bulanan selama periode Januari 2007 – Desember 2010
diperoleh dari situs resmi OPEC yaitu www.opec.org
4. Data harga emas yang digunakan adalah harga emas penutupan pada sore hari harga emas Gold P.M. Data yang digunakan adalah data rata – rata
harga emas bulanan yang diperoleh dari www.goldfixing.org
74 Penelitian ini juga dilakukan dengan menggunakan studi kepustakaan,
yaitu dengan mempelajari berbagai teori – teori yang berkaitan dengan variabel yang diteliti dan hal lainnya yang berhubungan dengan penelitian ini.
Yang dapat menjadi sumber dari studi kepustakaan ini yaitu jurnal – jurnal, buku – buku literatur, internet ataupun media lainnya yang dapat menunjang
penelitian ini.
D. Metode Analisis
1. Menghitung return saham Untuk dapat menentukan variabel return saham diperlukan data harga
saham pembukaan dan harga saham pada penutupan pada hari saham tersebut dipedagangkan di pasar sekunder. Penentuan variabel return
dilakukan dengan rumus sebagai berikut:
r = Stock Return
Opening Price = harga saham pembukaan
Closing Price = harga saham penutupan
2. Uji Asumsi Klasik Untuk mengetahui pengaruh perubahan variabel independen terhadap
dependen baik secara parsial maupun secara simultan, maka digunakan regresi linear berganda Multiple Regression dan alpha yang digunakan
adalah 5. Sebelum dilakukan pengujian dengan regresi berganda,
Kategori