Capital risk management FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued

Indonesia Infrastructure Guarantee Fund PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia Persero 114 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA PERSERO Lampiran - 521 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 Expressed in thousand of Rupiah, unless otherwise stated

4. ESTIMASI

DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING lanjutan 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS continued Liabilitas imbalan kerja lanjutan Employee benefits obligation continued Asumsi tingkat pengembalian yang diharapkan atas aset program ditentukan secara seragam, dengan mempertimbangkan pengembalian historis jangka panjang, alokasi aset dan perkiraan masa depan atas pengembalian investasi jangka panjang. The expected return on plan assets assumption is determined on a uniform basis, taking into consideration long-term historical returns, asset allocation and future estimates of long-term investment returns. Asumsi penting lainnya untuk liablilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini. Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions. Beban tangguhan Deferred charges Perusahaan secara berkesinambungan mengevaluasi keseluruhan bukti obyektif bahwa beban tangguhan masih dapat direalisasikan sebagai pendapatan penjaminan pada setiap akhir periode pelaporan. Perusahaan menggunakan pertimbangan dalam menentukan apakah proyek-proyek yang sedang berlangsung dapat mencapai penandatanganan perjanjian, yang terutama berdasarkan kondisi terkini yang ada pada akhir tiap periode pelaporan. The Company continually evaluates objective evidences of deferred charges that could be recognised as revenues as at the end of each reporting period. The Company uses its judgement to assess whether the project will achieve financial close, that are mainly based on latest conditions existing at the end of each reporting period.

5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2012 2011 Kas 125,547 81,955 Cash on hand Bank 4,742,885 8,675,870 Cash in banks Deposito 2,741,775,000 2,623,630,484 Time deposit 2,746,643,432 2,632,388,309 Deposito yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang saat perolehan menghasilkan pendapatan dengan tingkat suku bunga berkisar antara 5,75 - 8,50 per tahun di 2012 2011: 8,50 - 9,25. Informasi terkait pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 20. Time deposits with remaining maturities of three months or less earned interest rates ranging between 5.75 - 8.50 per annum in 2012 2011: 8.50 - 9.25. Information in respect of related party is disclosed in Note 20. Laporan฀Tahunan฀•฀2012฀•฀ Annual Report 115 PT PENJAMINAN INFRASTRUKTUR INDONESIA PERSERO Lampiran - 522 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 Dinyatakan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 Expressed in thousand of Rupiah, unless otherwise stated

6. INVESTASI

6. INVESTMENTS

2012 2011 Deposito 1,316,500,000 760,082,346 Time deposits Investasi dengan pendapatan tetap Fixed Income - Investasi tersedia untuk dijual 257,219,302 102,911,379 Available-for-sale investments - - Investasi dimiliki hingga jatuh tempo 463,857,306 215,126,103 Held-to-maturity investments - Reksadana 104,686,245 - Mutual funds 2,142,262,853 1,078,119,828 Informasi terkait pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 20. a Deposito Information in respect of related party is disclosed in Note 20. a Time deposits Deposito dengan periode jatuh tempo lebih dari 3 bulan sampai dengan 6 bulan dan menghasilkan pendapatan dengan tingkat suku bunga berkisar antara 7,00 - 9,00 per tahun di 2012 2011: 9,00 - 10,00. Time deposits with remaning maturities more than 3 months and up to 6 months period and earned interest rates ranging between 7.00 - 9.00 per annum in 2012 2011: 9.00 - 10.00. b Investasi dengan pendapatan tetap b Fixed income - Investasi tersedia untuk dijual - Available-for-sale investments 2012 2011 Obligasi Badan Usaha Milik Negara 118,842,402 60,580,950 State-owned enterprise bonds Obligasi korporasi 75,000,000 3,412,665 Corporate bonds Obligasi bank dan subordinasi 63,376,900 38,917,764 Bank and subordinated bonds 257,219,302 102,911,379 - Investasi dimiliki hingga jatuh tempo - Held-to-maturity investments Investasi pada obligasi dengan periode jatuh tempo 3 – 20 tahun dan menghasilkan pendapatan dengan tingkat suku bunga berkisar antara 9,60 - 9,70 per tahun. Investment in bonds with 3 - 20 years maturities and earned interest rates ranging between 9.60 - 9.70 per annum. 2012 2011 Obligasi pemerintah 40,966,573 41,036,500 Government bonds Obligasi Badan Usaha Milik Negara BUMN 168,350,869 75,518,000 State-owned enterprise bonds Obligasi korporasi - Corporate bonds Obligasi bank dan subordinasi 254,539,864 98,571,603 Bank and subordinated bonds 463,857,306 215,126,103