GENERALContinued a. The latest amendment of Bank’ Articles of Association was based

Financial Report ANNUAL REPORT 2012 - - - - - - - - - - Para pihak sepakat bahwa untuk memperbaiki kondisi permodalan Bank diperlukan tambahan modal sebesar Rp 23.103.000.000,- Pemegang saham pengendali wajib melakukan setoran modal secaratunai sebesar Rp4.621.000.000,- atausebesar 20dari kekuranganmodal. Pemegang saham Bank menyetujui keikutsertaan Pemerintah dalam permodalan Bank dengan jumlah penyertaan modal sebesar Rp 18.482.000.000,- atau sejumlah 80 dari kekuranganmodal. Bank wajib membeli Surat Utang Pemerintah yang dimiliki oleh BankIndonesiaObligasiPemerintahRepublikIndonesia. BankwajibmengalihkankreditasetsecarahukumkepadaAssets Management Unit AMU di Badan Penyehatan Perbankan NasionalBPPNdenganharganihilyaitu: 1. Kredityangtergolongmacet. 2. Kredityangsemulatergolongmacetnamuntelah direstrukturisasi. 3. AsetyangsudahdihapusbukukanyangmenjadimilikBPD akibatdaripenyelesaiankredit. Thepartiesagreedtorecover thebankrecapitalizationconditionit isnecessarytoincreasecapitalamountingtoRp23,103,000,000.- The majoring shareholders shall be required to make capital deposit in cash amounting to Rp 4,621,000,000.- or about 20 fromcapitaldeficiency. TheBank’s shareholders agreedtheGovernment of theRepublic of Indonesia participation in the Bank capitalization with total equity amounting to Rp 18,482,000,000.- or about 80 from capitaldeficiency. The Bank shall be required to purchase the Government Obligationownedby BankIndonesiathebondof Government of theRepublicofIndonesia. Bank is required to transfer creditassets by law to Assets. Management Unit AMU with Indonesian Banking Restructuring AgencyIBRAwiththepriceofnil,namely: 1. BadDebtCredit. 2. Creditformerlybaddebtbutalreadyrestructured. 3. Written-offassetsownedbytheBPDduetocreditsettlement. PTBANKSULUT NOTESTOTHEFINANCIALSTATEMENTContinued ForTheYearsEndedDecember31,2012and2011 ExpressedinRupiah,UnlessOtherwisestated

1. GENERALContinued a. The latest amendment of Bank’ Articles of Association was based

extraordinarygeneral meetingof shareholdersonSeptember28, 2012 , effectedbythenotarial deedno. 6datedOctober 1, 2012byM.S.E. Pangemanan, S.H.,.a notary in Manado. Authorised capital fromRp 500,000,000,000.- to Rp 1,000,000,000,000.-. It was legalized by Minister of JusticeandHumanRight of Republicof Indonesiathrough his Decision Letter No. AHU-62074.AH.01.02 Year 2012 dated Agustus5,2012. Accordingtoarticle3of theBankarticlesof association,theBankisto engageingeneral bankingandother financial servicesinaccordance withprevailinglawsandregulationinIndonesia.

b. RecapitalizationProgram

In connection with the collapse of banking industry in Indonesia in 1997, the Bank became one of Regional Development Banks that followed Recapitalization Program since it had minimum capital adequacyrequirementriskKPPMhigherthan8. Byreferringtothe Government Regulation No. 841998 regarding Commercial Bank Recapitalization Program as well as Joint Decree of the Minister of Finance and the Governoor of Bank Indonesia No.53KMK.0171999 and No. 3112KEPGBI dated February 8, 1999 regarding the Implementation of Commercial Bank Recapitalization Program and Joint Decree of the Minister of Finance and the Governor of Bank Indonesia No.135KMK.0171999 and 3217KEPGBI dated April 9, 1999 regarding the Implementation of Regional Development Bank Recapitalization Program, on May 7, 1999, the Bank has signed a RecapitalizationAgreement betweentheGovernment of theRepublic ofIndonesia,BankIndonesiaandtheBankwiththetermandcondition amongotherasfollows: PTBANKSULUT CATATANATASLAPORANKEUANGANLanjutan UntukTahunyangBerakhirpada31Desember2012dan2011 DinyatakandalamRupiah,KecualidinyatakanLain

1. UMUMLanjutan a. Perubahan anggaran dasar Bank terakhir berdasarkan Berita Acara

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT. Bank Sulut yang diadakan tanggal 28 September 2012 yang diaktakan melalui akta No. 6tanggal 1Oktober2012olehM.S.E. Pangemanan, S.H. notaris di Manado mengenai peningkatan modal dasar dari Rp 500.000.000.000,- menjadi Rp1.000.000.000.000,- . Aktaperubahan anggarandasartersebut telahmendapatkanpengesahandari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU- 62074.AH.01.02Tahun2012tanggal5Desember2012. Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarnya, Bank berusaha dalam bidang perbankan dan jasa keuangan lainnya yang dapat dilakukan olehsuatubankberdasarkanperaturanperundanganyangberlakudi Indonesia.

b. ProgramRekapitalisasi

Sejalandenganjatuhnyaindustri perbankandi Indonesiapadatahun 1997, Bank menjadi salah satu Bank Pembangunan Daerah yang mengikuti ProgramRekapitalisasi karena mempunyai risiko Liabilitas Pemenuhan Modal Minimum KPMM lebih dari 8. Dengan mengacu kepada Peraturan Pemerintah No. 84 tahun 1998 tentang ProgramRekapitalisasi BankUmumsertaSurat KeputusanBersama menteri Keuangan dan Gubernur Bank Indonesia No. 53KMK.0171999 dan No. 3112KEPGBI tanggal 8 Februari 1999 tentangPelaksanaanProgramRekapitalisasi Bank Umumdan Surat Keputusan Menteri Keuangan dan Gubernur Bank Indonesia No. 135KMK.0171999dan3217KEPGBI tanggal 9April 1999 tentang Pelaksanaan Program Rekapitalisasi Bank Pembangunan Daerah, pada tanggal 7 Mei 1999, Bank telah menandatangani Perjanjian Rekapitalisasi antaraPemerintahRepublikIndonesia,BankIndonesia danBankdengansyaratdanketentuanantaralainsebagaiberikut: 7