PT Citra Sarana Baja CSB CSB, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil

45 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report 5IF PXOFSTIJQ PG UIF PNQBOZ JO 47 JT 47 IBT B TVCTJEJBSZ DPNQBOZ DBMMFE 7JFUVCFT PSQPSBUJPO -JNJUFE 7- EPNJDJMFEJO7VOH5BVDJUZ 7JFUOBN BOEJUTBDUJWJUZJT UPQSPWJEFTFSWJDFTGPSUIFPJMBOEHBTJOEVTUSZ47PXOT PG7- t PNFTUJDBTTPDJBUFEDPNQBOZ PT H-Tech Oilfield Equipment HOE 0 EPNJDJMFEBU+BMBOBOH,FTUVSJ,N ,BCJMOEVTUSJBM Estate, Batam, established in 1999 and its business activities include manufacture of drill pipes and provision of services in accordance with the specifications of the American 1FUSPMFVNOTUJUVUF5IFPNQBOZPXOTPG0 PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana CITA CITA, domiciled at Jalan Hang Kesturi I Kav C4, Kabil Industrial Estate, Batam, established in year 1990, provides shipping agency and ship handling services including vessel clearance, ship chandler and procurement services. The ownership of shares by CPPI in CITA as of 13 August 2014 has become 48.77 therefore financial report of CITA is not consolidated. Subsidiary and Affiliated Companies CFSOBNB7JFUVCFTPSQPSBUJPO-JNJUFE 7- CFSMPLBTJ EJLPUB7VOH5BV 7JFUOBN EBOCFSHFSBLEBMBNJOEVTUSJ jasa penunjang minyak dan gas bumi. Kepemilikan TBIBN47EBMBN7-TFCFTBS t OUJUBTTPTJBTJZBOHBEBEJBMBNFHFSJ PT H-Tech Oilfield Equipment HOE HOE, berdomisili di Jalan Hang Kesturi Km. 4, Kabil Industrial Estate, Batam, didirikan pada tahun 1999 dan kegiatan utamanya bergerak di bidang produksi pipa untuk pengeboran dan jasa yang sesuai dengan TQFTJmLBTJ NFSJDBO 1FUSPMFVN OTUJUVUF ,FQFNJMJLBO saham Perseroan dalam HOE adalah sebesar 45,65. PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana CITA CITA, berdomisili di Jalan Hang Kesturi I Kav C4, Kabil Industrial Estate, Batam, didirikan pada tahun 1990, bergerak dibidang agen perkapalan dan jasa penanganan kapal termasuk kebersihan kapal, kebutuhan material kapal dan kebutuhan sehari- hari. Kepemilikan saham CPPI pada CITA per tanggal 13 Agustus 2014 menjadi sebesar 48,77 sehingga laporan keuangan CITA tidak dikonsolidasi. Bagan Anak-anak Perusahaan dan Asosiasi Citra Tubindo International Pte., Ltd. Citra Tubindo Australia Pte., Ltd. Citra Sumit Valind Investments Pte., Ltd. Vietubes Corporation Limited NS Connection Technology Inc. Citra Pembina Pengangkutan Industri PT Citramadya Cargindo PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana PT Citra Pembina Logistik PT Bandarkabil Indonusa PT H-Tech Oilfield Equipment NS Conection Technology Pte., Ltd. NSCT Premium Tubulars B.V. PT Citra Sarana Baja PT Sarana Citranusa Kabil PT Hymindo Petromas Utama PT Citra Tubindo Tbk 100 100 48 49 100 100 99 99.92 99 98 48.77 99 89.33 100 99.90 45.65 Dalam Negeri Domestic Luar Negeri Overseas 46 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Chronology of Shares Registration A chronology of the increase in total number of shares of the Company from the initial public offering until end of accounting ZFBSJTBTGPMMPXT Capital Market Supporting Professionals The Capital Market supporting professionals who have given UJNFMZTFSWJDFTUPUIFPNQBOZJOBSFBTGPMMPXT 1VCMJD DDPVOUBOU 1VSXBOUPOP 4VIFSNBO 4VSKB SOTU :PVOH BEESFTT BU OEPOFTJB 4UPDL YDIBOHF VJMEJOH Tower 2, 7th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53, Jakarta 12190, who provided audit services of Financial Reports every six-monthly and annually consolidated with total fee of Rp1,190,780,201. 2. Capital Market Law Consultant Da Silva, Subandi, Suhardiadi, at Gedung Artha Graha 23rd Floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 52- 53, Jakarta 12190, with consultancy fee Rp138,499,546. 3. Soehendro Gautama, SH. M.Hum, Notary in Batam, at Jl. Raden Patah Komplek Nagoya Gateway Blok A No. 1-2, Batam who provided services to write up deeds of the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders of the Company held on June 03, 2014 with total fee of Rp22,499,920. 4. Securities Administrative Agency PT Sirca Datapro Perdana, at Jl. Johar No. 18, Jakarta Pusat who provided Company’s shares administration services and fee for 2014 was Rp45,304,784. Kronologis Pencatatan Saham ,SPOPMPHJTQFODBUBUBOLFOBJLBOKVNMBITBIBN1FSTFSPBO EBSJ BXBM QFODBUBUBO QFOBXBSBO QFSEBOB 10 IJOHHB BLIJSUBIVOCVLVTFCBHBJCFSJLVU Profesi Penunjang Pasar Modal Profesi Penunjang Pasar Modal yang memberikan jasa TFDBSBCFSLBMBLFQBEB1FSTFSPBOTFQBOKBOHUBIVOCVLV BEBMBI ,BOUPSLVOUBO1VCMJL1VSXBOUPOP 4VIFSNBO4VSKB SOTU:PVOH CFSBMBNBUEJOEPOFTJB4UPDLYDIBOHF Building Tower 2, Lantai 7, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, yang memberikan jasa audit Laporan Keuangan Tengah Tahunan dan Tahunan konsolidasi dengan honorarium sebesar Rp1.190.780.201. 2. Konsultan Hukum Pasar Modal Da Silva, Subandi, Suhardiadi, beralamat di Gedung Artha Graha Lantai 23, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190, dengan honorarium sebesar Rp138.499.546. 3. Notaris Soehendro Gautama, SH. M.Hum, Notaris di Batam, beralamat di Jl. Raden Patah Komplek Nagoya Gateway Blok A No. 1-2, Batam, yang memberikan jasa QFNCVBUBO BLUB FSJUB DBSB 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH Saham Tahunan Perseroan yang diadakan pada tanggal 03 Juni 2014 dengan honorarium sebesar Rp22.499.920. BEBOENJOJTUSBTJGFL 154JSDBBUBQSP1FSEBOB beralamat di Jl. Johar No. 18, Jakarta Pusat, yang memberikan jasa administrasi saham-saham Perseroan dengan honorarium untuk periode tahun 2014 adalah sebesar Rp45.304.784. Tanggal Emisi Tindakan Korporasi Harga Saham Jumlah Saham Jumlah Hasil Emisi Rasio Rp Juta lembar Rp Miliar Date of Listing Corporate Action Price per Share Total share Raised Capital Ratio Rp in Million Rp Billion 28-11-1989 IPO ke -1 JSTU10 10.000 1,6 16,0 02-02-1990 Company Listing Company Listing - 3,6 - 07-09-1992 IPO ke -2 4FDPOE10 20.500 0,8 16,4 01-04-1993 Saham Bonus Bonus Issue 13-06-1994 Rights Issue ke -1 First Rights Issue 04-01-1999 Rights Issue ke-2 Second Rights Issue 21-06-1999 Saham Bonus Share Bonus 4UPDL4QMJUStock Split 24-09-2013 MSOP ESOP 4.114,8 0,3715 1,52 800,3715 147,92 2 47 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Penghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications 1FSTFSPBOUFMBINFOFSJNBQFOHIBSHBBOEBOSFTFSUJmLBTJ QBEBUBIVOCVLVCFSVQB In 2014, the Company received the following awards and re- DFSUJmDBUJPO 1. PROPER Biru tahun 2014 dari Kementrian Lingkungan Hidup Republik Indonesia. MVF13013GSPNUIF.JOJTUSZPGOWJSPONFOUPGUIF Republic of Indonesia 2. Penghargaan dari Walikota Batam kepada Perseroan pada peringatan Hari Lingkungan Hidup Kota Batam Tahun 2014. Award from the Major of Batam to the Company on the Batam Environmental Day 2014 3FTFSUJmLBTJ40EBSJ44+BLBSUB 3FDFSUJmDBUJPOPG40GSPN44+BLBSUB .FNQFSPMFITFSUJmLBU12FEJTJLFEBMBNCJEBOH pengelolaan sistem manajemen kualitas. Awarded the 9 th edition of API Q1 certification in the Quality System Management. 48 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Repor t 49 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Tinjauan Operasi per Segmen Usaha Tinjauan operasi per segmen sesuai dengan jenis industri usaha Perseroan terdiri atas: Divisi Penguliran Divisi ini dilaksanakan oleh Divisi Penguliran yang menyediakan penguliran pipa-pipa tubing dan casing sesuai lisensi VAM, NSPJ, Tenaris untuk industri minyak, gas bumi dan panas bumi. Divisi ini mempunyai bagian “Thermal Spray Aluminium” untuk ketahanan pipa-pipa terhadap korosi. Kapasitas produksi adalah sebesar 300.000 eq. Metrik Ton per tahun. Penjualan tahun 2014 sebesar AS171,74 juta Tahun 2013: AS209,13 juta turun 17,88 akibat penurunan penjualan ekspor dibanding tahun lalu. Divisi Perawatan Panas Divisi ini untuk memproses pengerasan pipa sebelum proses penguliran sesuai dengan standar API. Penjualan tahun 2014 sebesar AS16,76 juta Tahun 2013: AS14,22 juta naik 17,86 disebabkan kenaikan permintaan proses heat treatment di pasar domestik meningkat dibandingkan tahun lalu. Kapasitas produksi adalah sebesar 120.000 metrik ton per tahun. Divisi Sambungan Pipa Ulir Divisi ini dilaksanakan oleh PT Hymindo Petromas Utama, entitas anak, yang menyediakan penguliran pipa tubing dan casing untuk industri minyak dan gas bumi. Penjualan tahun 2014 sebesar AS3,99 juta Tahun 2013: AS3,07 juta dengan kontribusi Laba sebesar AS0,39 juta. Kapasitas produksi adalah sebesar 10.000 Metrik Ton per tahun. Ketiga divisi tersebut di atas menghasilkan penjualan sebesar AS192,49 juta Tahun 2013: AS226,42 juta. Divisi Jasa Pelabuhan dan Pengangkutan Divisi ini dilaksanakan oleh PT Sarana Citranusa Kabil dan entitas anak. Penjualan konsolidasian segmen ini ditahun 2014 sebesar AS13,94 juta Tahun 2013: AS18,63 juta. Laba konsolidasian segmen ini adalah sebesar AS0,26 juta Tahun 2013: AS1,11 juta. Penurunan laba neto ini disebabkan oleh penurunan volume dari jasa pelabuhan dan pengangkutan. Pelabuhan ini untuk dapat disinggahi oleh kapal sangat besar sampai 40.000 DWT. Divisi Dukungan Teknik Divisi ini dikontribusikan oleh: - NS Connection Technology Pte. Ltd. ; - Citra Tubindo International Pte. Ltd. dan entitas anak; - NSCT Premium Tubulars B.V. dan entitas anak. Reviewing Operation by Business Segment Review on the operation per segment based on the type of business industrial of the Company consists of: Threading Division This division is managed by Threading Division providing threading for tubings and casings under VAM, NSPJ, Tenaris licences for oil, gas and geothermal industries. This division includes a “Thermal Spray Aluminium” facility to protect pipes from corrosion. Production capacity of Threading division is 300,000 Eq Metric Ton per annum. Turnover in 2014 is US171.74 millions Year 2013: US209.13 millions decreased by 17.88 due to lower export sales compared to last year. Heat Treatment Division This division is to process raw pipes into plain end pipes according to API specifications. Turnover in 2014 is US16.76 millions Year 2013: US14.22 millions increased by 17.86 due to increasing in demand of heat treatment process compared to last year. Production capacity is 120,000 metric ton per annum. Thread Connection Division This division is contributed by PT Hymindo Petromas Utama, a subsidiary company, providing threading services for tubular and casing pipes and their accessories in the oil and gas industry. Turnover in 2014 is US3.99 millions Year 2013: US 3.07 millions with profit contribution amounted to US0.39 million. Production capacity is 10,000 Metric Ton per annum. The above three divisions have generated a total turnover of US192.49 millions Year 2013: US226.42 millions. Port and Transportation Services Division This division is managed by PT Sarana Citranusa Kabil and its subsidiaries. The consolidated sales revenue of this segment in 2014 is US13.94 millions Year 2013: US18.63 millions. Profit of this consolidated division is US0.26 millions Year 2013: US1.11 millions. The decrease in net profit is due to decrease in handling volume from the port and transportation services. This port has a capacity to berth large ship up to 40,000 DWT. Technical Support Division This division is contributed by: - NS Connection Technology Pte. Ltd.; - Citra Tubindo International Pte. Ltd. and its subsidiary; - NSCT Premium Tubulars B.V. and its subsidiary. Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Analysis and Discussion 50 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Turnover of this segment in 2014 is US22.85 millions Year 2013: US16.35 millions with a loss of US0.79 millions Year 2013: Loss US1.77 millions. The consolidated turnover of the Company in 2014 is US 207.44 millions Year 2013: US244.17 millions decreased by 15.04 due to lower sales in the export market. Financial Performance Analysis Financial Performance Analysis for the years as ended on December 31, 2014 and 2013 can be described as follows: Financial Position’s Accounts Analysis Assets Analysis Total Assets On December 31, 2014, total assets of the Company is US259.89 million, a decrease of 5.20 from as of December 31, 2013 of US274.15 million. Total assets consist of 67.92 current assets and 32.08 non-current assets. This composition has changed from 2013 which consisted of 72.27 current assets and 27.73 non-current assets. Referring to the composition of current assets which is higher than non-current assets, Company is confident to have good liquidity in anticipating future conditions. On the other hand, the Company has a very liquid working capital of US78.49 million at year end of 2014 and US87.36 million at year end of 2013. The changes due to the decrease of current assets by 10.91 from US198.13 million in 2013 to US176.52 million in 2014. On the other hand, there is an increase of non-current assets by 9.67 or from US76.02 in 2013 to US83.38 million at year end 2014. Details of changes in the financial statements that affect to the composition of current and non-current assets are as follows: Current Assets in US thousand Penjualan tahun 2014 untuk divisi ini sebesar AS22,85 juta Tahun 2013: AS16,35 juta dengan kontribusi rugi sebesar AS0,79 juta Tahun 2013: Rugi AS1,77 juta. Penjualan konsolidasian Perseroan di tahun 2014 sebesar AS207,44 juta Tahun 2013: AS244,17 juta turun sebesar 15,04 yang disebabkan oleh penurunan penjualan ekspor. Analisis Kinerja Keuangan Analisis Kinerja Laporan Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dapat dijabarkan sebagai berikut: Analisa akun-akun Posisi Keuangan Analisa Aset Total Aset Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroan memiliki total aset sebesar AS259,89 juta atau turun 5,20 dari saldo 31 Desember 2013, sebesar AS274,15 juta. Total aset tersebut terdiri dari 67,92 aset lancar dan 32,08 aset tidak lancar. Komposisi ini berubah dari komposisi aset di tahun 2013 yang terdiri dari 72,27 aset lancar dan 27,73 aset tidak lancar. Mengacu kepada komposisi aset lancar yang lebih besar dibanding aset tidak lancar, Perseroan berkeyakinan mempunyai likuiditas yang baik dalam mengantisipasi kondisi masa mendatang. Ditambah dengan working capital modal kerja yang sangat likuid sebesar AS78,49 juta pada akhir tahun 2014 dan AS87,36 juta pada akhir tahun 2013. Perubahan komposisi tersebut terjadi karena adanya penurunan jumlah aset lancar sebesar 10,91 dari sebesar AS198,13 juta di tahun 2013 menjadi sebesar AS176,52 juta di tahun 2014. Disisi lain terjadi peningkatan saldo aset tidak lancar sebesar 9,67 dari saldo sebesar AS76,02 di tahun 2013 menjadi sebesar AS83,38 juta di akhir tahun 2014. Penjelasan atas perubahan pada pos-pos laporan posisi keuangan utama yang mempengaruhi perubahan komposisi aset lancar maupun tidak lancar tersebut adalah sebagai berikut: Aset Lancar dalam AS ribu Cash and cash equivalents 39.697 22,49 41.669 21,03 -4,73 Trade receivables - net 55.082 31,20 51.392 25,94 7,18 Other receivables 160 0,09 180 0,09 -11,11 Due from related parties 6.339 3,59 6.328 3,19 0,17 Inventories - net 74.492 42,20 97.737 49,33 -23,78 Prepaid expenses and other advances 750 0,43 823 0,42 -8,87 Total Current Assets 176.520 100,00 198.129 100,00 -10,91 2014 2013 Changes 51 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report The explanation of changes in the current assets are as follows: Cash Flow Analysis Cash and Cash Equivalents Cash and Cash Equivalents have implemented Cash Cycle Management which has optimized and established a healthy Management Portfolios on the excess cash in the Company by observing the risk and beneficial returns. in US thousand Cash and cash equivalents balance include short-term investments as of year end 2014 which consist of cash and giro US38.01 million or 96 of total cash and cash equivalents and time deposits US1.68 million or 4 from total cash and cash equivalents. The above table shows that most of cash and cash equivalents is US Dollars. This is caused by the currency is received from the customers’ payments where it is allocated for the purchase of raw materials, such as pipes, machineries and factory equipment from overseas. The Company has budgeted the amount in the relevant currency as to avoid the risk of currency fluctuations and also the risk of late delivery of the above mentioned items due to late payments. Part of cash and cash equivalents are placed in deposit with good and reputable banks such as The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - Indonesia and other banks. The deposit accounts interest rate is in the range of 4.05-7.25 per annum for IDR currency and 0.01-2.00 per anum for US Dollar. Trade Receivables The Company’s trade receivables amounting to US55.08 million, an increase by 7.18 or US51.39 million from year end Penjelasan atas penyebab perubahan posisi aset lancar tersebut adalah sebagai berikut: Analisis Arus Kas Kas dan setara kas Pengelolaan kas dan setara kas dilakukan secara prudent melalui manajemen cash cycle yang optimal dan pembentukan manajemen portfolio yang sehat atas excess cash Perseroan dengan tetap memperhatikan resiko dan pengembalian yang menguntungkan. dalam AS ribu Saldo kas dan setara kas termasuk investasi jangka pendek pada akhir tahun 2014 yang terdiri dari kas rekening giro sebesar AS38,01 juta atau 96 dari jumlah kas dan setara kas dan deposito berjangka sebesar AS1,68 juta atau sebesar 4 dari jumlah kas dan setara kas. Dalam tabel di atas tampak sebagian besar kas dan setara kas dalam Dolar Amerika Serikat. Hal ini karena jenis mata uang tersebut berasal dari penerimaan penjualan dari pelanggan, dimana dana tersebut akan dipergunakan untuk dana yang dialokasikan untuk pembelian bahan baku pipa, mesin dan peralatan pabrik yang didatangkan dari luar negeri. Perseroan menganggarkan pembelian tersebut dalam mata uang yang relevan agar terhindar dari risiko fluktuasi mata uang dan terhindar dari risiko penundaan pengiriman karena keterlambatan pembayaran. Sebagian kas dan setara kas Perseroan ditempatkan dalam bentuk deposito pada bank dengan tingkat kesehatan yang baik antara lain di The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited – Indonesia dan bank lainnya. Atas penempatan dana tersebut, Perseroan mendapatkan pendapatan bunga dengan tingkat bunga untuk deposito rupiah sebesar 4,05-7,25 dan untuk deposito Dolar AS sebesar 0,01-2,00. Piutang Usaha Trade Receivables Piutang usaha Perseroan tercatat sebesar AS55,08 juta atau naik 7,18 dari akhir tahun 2013 sebesar Petty cash fund 21 0,05 31 0,07 -32,26 Cash in banks Rupi a h 639 1,61 627 1,50 1,91 US dol l a rs 35.814 90,22 17.824 42,78 100,93 Si nga pore dol l a rs 1.178 2,97 2.594 6,23 -54,59 Euro 265 0,67 1.984 4,76 -86,64 Others 99 0,25 73 0,18 35,62 Cash equivalents - time deposits Rupi a h 233 0,59 413 0,99 -43,58 US dol l a rs 1.316 3,32 16.512 39,63 -92,03 Si nga pore dol l a rs - 0,00 1.422 3,41 - Euro 132 0,33 189 0,45 -30,16 Total 39.697 100,00 41.669 100,00 -4,73 2014 2013 Changes 52 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report 2013, relatively stagnant to maintain customer demand. Rate of Collectible of Accounts Receivable in US thousand Average trade receivables turnover in 2014 is 3.90 times compared to year end 2013 which is 4.76 times. The Company is able to maintain trade receivables and has high collectibility. Therefore, the amounts of reserves allocated as a compensation for impairment are withing a reasonable level according to Company’s rules. Inventories Net inventory at end of 2014 is US74.49 million or decreased by 23.78 compared to the previous year-end figure amounting to US97.74 million. The inventory balance consist of raw materials and supplies US44.60 million, work in process of US8.88 million and finished goods US30.12 million. There is an increase of obsolescence inventory in 2014 amounting to US3.85 million due to slow-moving or no-moving inventories. The Company considers that the allowance for inventory obsolescence is adequate to cover any possible losses that may occur from non-recoverability of slow- moving inventories There is no inventories used as collateral for any loan facility as of December 31, 2014. Non Current Assets in US thousand Non-current assets at year end 2014 is US83.38 million or increased by 9.67 compared to year end 2013 of US76.02 million. The major increase of non-current assets come from an increase in fixed assets by 14.27 or US63.09 million. The AS51,39 juta, pertumbuhannya relatif stagnan guna mempertahankan permintaan pelanggan. Tingkat Kolektibilitas Piutang dalam AS ribu Rata-rata perputaran piutang tahun 2014 sebesar 3,90 kali dibanding dengan tahun 2013 sebesar 4,76 kali. Perseroan mampu menjaga kualitas piutangnya agar senantiasa terkelola dengan baik dan memiliki tingkat kolektibilitas yang tinggi. Dengan demikian jumlah cadangan yang dialokasikan sebagai kompensasi penurunan nilai berada dalam tingkat yang wajar sesuai kebijakan Perusahaan. Persediaan Persediaan bersih pada akhir tahun 2014 adalah AS74,49 juta atau turun sebesar 23,78 dibandingkan posisi akhir tahun sebelumnya sebesar AS97,74 juta. Saldo persediaan tersebut terdiri dari persediaan bahan baku dan pembantu sebesar AS44,60 juta, barang dalam proses sebesar AS8,88 juta dan barang jadi sebesar AS30,12 juta. Terdapat peningkatan penyisihan keusangan persediaan di tahun 2014 sebesar AS3,85 juta sehubungan dengan persediaan yang pergerakannya lambat maupun yang tidak bergerak. Perseroan berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang mungkin timbul dari persediaan yang lambat pergerakannya. Tidak ada persediaan yang dijaminkan pada tanggal 31 Desember 2014. Aset Tidak Lancar Dalam AS ribu Aset tidak lancar pada akhir 2014 adalah sebesar AS83,38 juta atau meningkat 9,67 dibanding akhir 2013 sebesar AS76,02 juta. Peningkatan terbesar dari aset tidak lancar tersebut berasal dari kenaikan aset tetap bersih yang meningkat 2014 2013 Changes Collectibility Current 42.059 65,77 44.788 74,35 -6,09 31 - 90 days 10.303 16,11 3.363 5,58 206,36 91 - 180 days 346 0,54 1.287 2,14 -73,12 181 - 360 days 1.047 1,64 928 1,54 12,82 More than 360 days 10.191 15,94 9.877 16,40 3,18 Total 63.946 100,00 60.243 100,00 6,15 Less allowance for impairment losses on trade receivables 8.864 8.851 Net 55.082 51.392 7,18 2014 2013 Changes Estimated claims for income tax refund 800 0,96 399 0,52 100,50 Deferred tax assets - net 2.702 3,24 1.929 2,54 40,07 Investments in associated companies 15.558 18,66 17.342 22,81 -10,29 Fixed assets - net 63.094 75,68 55.217 72,63 14,27 Deferred charges of landrights 926 1,11 815 - Other assets 295 0,35 320 0,42 -7,81 Total Non Current Assets 83.375 100,00 76.022 100,00 9,67 53 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report increase is caused by rejuvenation of plant machinery and equipment to improve production capacity. The composition of non-current assets in 2014, mainly consist of fixed assets 75.67 amounting to US63.09 million and investments in associated company 18.66 amounting to US15.56 million, thus the increase in both items will have a big impact on total non-current assets. Fixed Assets Fixed assets consist of buildings, machinery and production equipment, office equipment, transportation and construction in progress. Total net book value of fixed assets in 2014 is US63.09 million or increased by 14.27 from the previous year of US55.22 million. Investments in associated company Investments in associated company in 2014 US15.56 million or decreased by 10.29 or US17,34 million compared to year 2013 that contributed from dividend received of US4.11 million from PT H-Tech Oilfield Equipment. On December 31, 2014, investments in associated company in PT H-Tech Oilfield Equipment of US12.82 million; Citra Sumit Valind Investment Pte Ltd of US2.07 million and PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana of US0.66 million. Liabilities Analysis Total Liabilities Total liabilities of the Company as of December 31, 2014 is US113.60 million or decreased by 7.83 from the previous year of US123.25 million. Company’s liabilities in 2014 consist of current liabilities with portion 86.29 of US98.03 million or decreased by 11.50 compared to the year 2013 and non- current liabilities with portion 13.71 of US15.57 million or increased by 24.75 compared to the year 2013. In relation to the composition of current liabilities which higher than non-current liabilities, the company will continue to minimize the debt in future, especially to reduce bank loans. The Company believes that good working capital of US78.49 million at year end 2014 and US87.36 million at year end 2013, will be able to handle current and non-current liabilities. The description below gives an overview of things that affect the change in company liabilities. in US thousand Current Liabilities The composition of the Company’s current liabilities at year end 2014 was dominated by accounts payable by 78.38 of sebesar 14,27 menjadi AS63,09 juta. Peningkatan tersebut terutama karena adanya peremajaan mesin dan peralatan pabrik guna meningkatkan kapasitas produksi. Komposisi aset tidak lancar 2014, terutama terdiri atas aset tetap 75,67 senilai AS63,09 juta dan investasi pada entitas asosiasi 18,66 senilai AS15,56 juta, sehingga peningkatan kedua pos neraca ini akan berpengaruh besar pada total aset tidak lancar. Aset Tetap Aset tetap Perseroan terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan produksi, peralatan kantor, peralatan pengangkutan dan aset dalam penyelesaian. Total nilai buku netto aset tetap Perseroan tahun 2014 sebesar AS63,09 juta atau meningkat 14,27 dari tahun sebelumnya sebesar AS55,22 juta. Investasi pada entitas asosiasi Investasi pada entitas asosiasi pada tahun 2014 sebesar AS15,56 juta atau turun 10,29 dibanding tahun 2013 yang sebesar AS17,34 juta, akibat penerimaan dividen sebesar AS4,11 juta dari PT H-Tech Oilfield Equipment. Pada tanggal 31 Desember 2014, Investasi pada entitas asosiasi pada PT H-Tech Oilfield Equipment sebesar AS12,82 juta; Citra Sumit Valind Investment Pte Ltd sebesar AS2,07 juta dan PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana sebesar AS0,66 juta. Analisa Liabilitas Jumlah Liabilitas Jumlah liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 tercatat sebesar AS113,60 juta atau menurun 7,83 dibanding tahun sebelumnya AS123,25 juta. Liabilitas Perseroan tahun 2014 terdiri atas Liabilitas Jangka Pendek dengan porsi 86,29 senilai AS98,03 juta atau turun sebesar 11,50 dibanding tahun 2013 dan Liabilitas jangka panjang dengan porsi 13,71 senilai AS15,57 juta atau naik sebesar 24,75 dibanding tahun 2013. Mengacu kepada komposisi liabilitas jangka pendek yang lebih besar dibanding liabilitas jangka panjang, Perseroan akan tetap berusaha untuk meminimalisir utang di masa mendatang, khususnya mengurangi pinjaman bank dengan efisiensi. Perseroan berkeyakinan dengan working capital modal kerja yang sangat likuid sebesar AS78,49 juta pada akhir tahun 2014 dan AS87,36 juta pada akhir tahun 2013, akan mampu mengatasi liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang. Penjelasan berikut memberi gambaran hal-hal yang mempengaruhi perubahan posisi liabilitas Perseroan tersebut . dalam AS ribu Liabilitas Jangka Pendek Komposisi liabilitas jangka pendek Perseroan akhir tahun 2014 didominasi oleh utang usaha 78,38 sebesar 2014 2013 Changes Current Liabilities 98.029 86,29 110.768 89,87 -11,50 Non Current Liabilities 15.569 13,71 12.480 10,13 24,75 Total Liabilities 113.598 100,00 123.248 100,00 -7,83 54 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report US76.84 million, short-term loans 11.77 of US11.54 million, long-term loans that mature within one year by 2.35 of US2.31 million, tax payable 1.63 of US1.60 million, accrued expenses 3.72 of US3.65 million, employee benefits liabilities 1.60 of US1.57 million, as shown in the following table. in US thousand Explanation for the cause of the change in the balance sheet and effort to manage are described in the following section. Accounts Payable Trade payable position at year end 2014 decrease by 15.05 to US76.84 million compared to the previous year which recorded US90.46 million. The decrease was caused by the lower operational activity and decrease in production volume that makes the Company decreased its purchases of production requirements. Capability to Pay Accounts Payable in US Thousand The Company provides a guarantee of on time payment to maintain relationships with suppliers, if the procedure and documents is completed. The Company relies on the information technology support for continuous improvement in procurement to verify the documents in order to get the services and goods with best quality and competitive prices, as well as to monitor and get a good supplier. In addition, the Company received credit facility from pipe supplier because of having good relationship in past years. AS76,84 juta, pinjaman jangka pendek 11,77 sebesar AS11,54 juta, pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun 2,35 sebesar AS2,31 juta, utang pajak 1,63 sebesar AS1,60 juta, beban masih harus dibayar 3,72 sebesar AS3,65 juta, liabilitas imbalan kerja karyawan jangka pendek 1,60 sebesar AS1,57 juta, seperti tampak pada tabel berikut. dalam AS ribu Penjelasan atas penyebab perubahan pada pos-pos neraca tersebut serta upaya untuk mengelolanya diuraikan dalam bahasan berikut. Utang Usaha Posisi utang usaha pada akhir tahun 2014 turun sebesar 15,05 menjadi AS76,84 juta dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat AS90,46 juta. Penurunan tersebut disebabkan oleh turunnya aktifitas operasional dan menurunnya volume produksi yang membuat Perseroan menurunkan pembelian kebutuhan produksi. Kemampuan Membayar Utang dalam AS ribu Perseroan memberikan jaminan pembayaran yang tepat waktu untuk menjaga hubungan dengan pemasok, sepanjang seluruh prosedur dan dokumen penagihan lengkap. Perseroan mengandalkan dukungan teknologi informasi untuk pengadaan yang terus dikembangkan untuk melakukan verifikasi dokumen guna memperoleh kualitas jasa dan barang yang baik dengan harga kompetitif serta untuk memonitor dan mendapatkan pemasok yang bermutu. Disamping itu, Perseroan mendapat fasilitas kredit yang menarik dari pemasok pipa karena hubungan yang sudah terjalin baik selama ini. 2014 2013 Changes Short term loans 11.540 11,77 0,00 Trade payables 76.838 78,38 90.455 81,66 -15,05 Other payables 130 0,13 139 0,13 -6,47 Dividends payable 168 0,17 106 0,10 58,49 Accrued expenses 3.646 3,72 4.930 4,45 -26,04 Short term employee benefits liability 1.569 1,60 1.448 1,31 8,36 Utang kepada pihal berelasi 105 0,11 3 0,00 3.400,00 Taxes payable 1.601 1,63 5.904 5,33 -72,88 Advances from customers 125 0,13 722 0,65 -82,69 Current maturities of long term debts 2.306 2,35 7.061 6,37 -67,34 Total Current Liabilities 98.028 100,00 110.768 100,00 -11,50 2014 2013 Changes Collectibility Current 10.359 13,48 9.057 10,01 14,38 31 - 90 days 6.072 7,90 12.970 14,34 -53,18 91 - 180 days 11.850 15,42 27.177 30,04 -56,40 181 - 360 days 18.721 24,36 24.235 26,79 -22,75 More than 360 days 29.836 38,83 17.016 18,81 75,34 Total Accounts Payable 76.838 100,00 90.455 100,00 -15,05 55 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Taxes Payable Taxes payable position at year end 2014 decrease by 72.88 of US1.60 million compared to the previous year of US5.90 million. The decrease was caused by decreasing in profit for the year 2014, thus the estimated income tax in 2014 decreased. Accrued Expenses The position of accrued expenses at year end 2014 of US3.65 million or decreased by 26.04 from the year 2013 of US4.93 million. Mainly caused by decreasing in royalties, marketing, delivery and blasting process. Non-Current Liabilities The composition of non-current liabilities at year end 2014 is dominated by non-current liabilities net of current liabilities 56.62 of US8.82 million and long term employee benefits liability 37.35 of US5.82 million. Detail Non-Current Liabilities in US thousand Total non-current liabilities position at year end 2014 increased by 24.75 to be US15.57 million, mainly due to bank loan to PT Bank OCBC NISP Tbk from associated company PT Sarana Citranusa Kabil. EQUITY ANALYSIS CAPITAL AND CAPITAL STRUCTURE Capital structure is a ratio between equity and liabilities, which consist of short-term debt and long-term debt. Optimal capital structure will maximize the value of the Company. Therefore, the Company establishes a policy to optimum the capital structure in order to maximize the value of the company. The capital structure of the Company in US thousand Utang Pajak Posisi utang pajak pada akhir tahun 2014 turun sebesar 72,88 menjadi AS1,60 juta dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat AS5,90 juta. Penurunan tersebut diakibatkan oleh penurunan laba tahun berjalan 2014, sehingga taksiran pajak penghasilan badan tahun 2014 menurun. Beban masih harus dibayar Posisi beban masih harus dibayar pada akhir tahun 2014 sebesar AS3,65 juta atau turun sebesar 26,04 dari tahun 2013 yang sebesar AS4,93 juta. Hal ini terutama diakibatkan oleh adanya penurunan biaya royalti, pemasaran, pengiriman dan proses blasting. Liabilitas Jangka Panjang Komposisi liabilitas jangka panjang akhir tahun 2014, didominasi oleh pos neraca liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian jangka pendek 56,62 sebesar AS8,82 juta dan liabilitas imbalan kerja karyawan jangka panjang 37,35 sebesar AS5,82 juta. Rincian Liabilitas Jangka Panjang dalam AS ribu Secara total posisi liabilitas jangka panjang akhir tahun 2014 mengalami kenaikan 24,75 menjadi sebesar AS15,57 juta terutama disebabkan oleh pinjaman bank PT Bank OCBC NISP Tbk dari Entitas Anak, PT Sarana Citranusa Kabil. ANALISA EKUITAS MODAL DAN STRUKTUR MODAL Struktur modal merupakan perimbangan dari modal sendiri ekuitas dan utang liabilitas, yang terdiri dari utang jangka pendek dan utang jangka panjang. Struktur modal yang optimal akan memaksimalkan nilai Perseroan. Oleh karena itu, Perseroan menetapkan kebijakan struktur permodalan yang optimal agar dapat memaksimalkan nilai perusahaan. Struktur modal Perseroan dalam AS ribu 2014 2013 Changes Current liabilities 98.029 37,72 110.768 40,40 -11,50 Non current liabilities 15.569 5,99 12.480 4,55 24,75 Total Liabilities 113.598 43,71 123.248 44,96 -7,83 Equity 146.297 56,29 150.903 55,04 -3,05 Total Liabilities and Equity 259.895 100,00 274.151 100,00 -5,20 2014 2013 Changes Current maturities of long term debts 8.815 56,62 6.383 51,15 38,10 Deferred tax liabilities - net 939 6,03 1.001 8,02 -6,19 Long term employee benefits liability 5.815 37,35 5.096 40,83 14,11 Total Non Current Liabilities 15.569 100,00 12.480 100,00 24,75 56 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Total equity at 31 December 2014 at US146.30 million or decreased by 3.05 from the previous year of US150.90 million. Equity consists of Issued and fully paid capital US37.94 million, additional paid-up capital of US12.90 million, the difference in foreign currency translation of US0.28 million and appropriated for general reserve of retained earnings of US7.61 million and unappropriated of retained earnings of US87.46 million. Changing in equity for the year 2014 are from profit of the year of US25.48 million and dividend payment of US30 million. Capital Structure Policy The Company establishes a policy of capital structure that is able to reflect the balance of usage of the capital with loan debt that consist of short-term debt and long-term debt in order to maximize the value of the company. The Company manages the capital structure and do adjustments, if necessary, based on changes in economic conditions. To maintain capital structure, the Company adjusts the dividend payment to shareholders or seek funding through loans. No changes in the objectives, policies or process during the year ended December 31, 2014. DIVIDEND Average dividend payout ratio for the last 5 years at 83.90. NET WORKING CAPITAL Increasing and good control in operational activity, revenue and management of accounts receivable and cash management, it will increase Company’s net working capital. In overall, net working capital in 2014 decreased by 10.15 from US87.36 million in 2013 to be US78.49 million in 2014 due to decreasing in revenue and gross profit margin. STATEMENT OF INCOME in US thousand In overall, the performance in 2014 decreased, where sales decreased by 15.04 to US207.44 million, gross profit decreased by 28.89 to US59 million, operating income decreased by 33.64 to US34.29 million and profit for the year decreased by 33.41 to US25.48 million from the year 2013 of US38.26 million. Performance achievement in 2014 was exceeded the revised initial target, where actual sales in 2014 of US207.44 million, increased by 22.03 from the revised initial target of US170 million, as well as the actual net income in 2014 of US25.48 Jumlah ekuitas per 31 Desember 2014 adalah sebesar AS146,30 juta atau menurun 3,05 dari tahun sebelumnya yang sebesar AS150,90 juta. Ekuitas terdiri atas modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar AS37,94 juta, tambahan modal disetor AS12,90 juta, selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan sebesar AS0,28 juta dan saldo laba yang dicadangkan sebesar AS7,61 juta dan saldo laba yang belum dicadangkan sebesar AS87,46 juta. Perubahan ekuitas di 2014 berasal dari laba tahun berjalan sebesar AS25,48 juta dan pembagian dividen sebesar AS30 juta. Kebijakan Struktur Modal Perseroan menetapkan kebijakan struktur modal yang mampu mencerminkan perimbangan antara penggunaan komposisi modal sendiri dengan pinjamanutang yang terdiri dari utang jangka pendek dan utang jangka panjang agar dapat memaksimalkan nilai perusahaan. Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014. DIVIDEN Rata-rata dividen payout ratio untuk 5 tahun terakhir sebesar 83,90. MODAL KERJA BERSIH Semakin meningkatnya aktivitas operasional, pendapatan serta pengelolaan piutang usaha dan manajemen kas yang lebih baik, maka modal kerja bersih Perseroan akan meningkat. Secara keseluruhan modal kerja bersih Perseroan tahun 2014 menurun sebesar 10,15 dari AS87,36 juta pada tahun 2013 menjadi AS78,49 juta pada tahun 2014 dikarenakan penurunan pendapatan dan margin laba kotor. LAPORAN LABA RUGI dalam AS ribu Secara keseluruhan, kinerja tahun 2014 menurun, dimana penjualan turun sebesar 15,04 menjadi AS207,44 juta, laba kotor menurun 28,89 menjadi AS59 juta, laba usaha menurun 33,64 menjadi AS34,29 juta dan laba tahun berjalan turun 33,41 menjadi AS25,48 juta dari tahun 2013 sebesar AS38,26 juta. Pencapaian kinerja tahun 2014 ini melebihi revisi target awal yang dicanangkan, dimana realisasi penjualan tahun 2014 sebesar AS207,44 juta, naik sebesar 22,03 dari revisi target awal sebesar AS170 juta, demikian juga 2014 2013 Changes Target 2014 Changes Revenue 207.443 244.170 -15,04 170.000 22,03 Gross Profit 58.899 82.831 -28,89 Income from Operations 34.285 51.662 -33,64 - - - - Income for the year 25.481 38.264 -33,41 20.000 27,41 57 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report million, increased by 27.41 from the revised initial target of US20 million. However, the Company knows that the challenge barrier in 2015 will increase, considering factors that might arise as following : - World political and economic situation is unstable - World oil price drop Also, the business competition is tighter in domestic market with the growth of the threading industry and pipe processing. With the obstacle factor, the Company establish 2015 Budget conservatively with the target: Revenue US 187 million EBITDA US 37 million Net Income US 28 million REVENUE FROM SALES AND SERVICES In 2014, the Company achieves revenues of US207.44 million or decreased by 15.04 from year 2013 amounted to US 244.17 million. The details as shown in the table: REVENUE in US thousand The Company’s revenues in 2014 is mainly derived from revenue of sales of pipe materials, pipe processing services and pipe accessories sales of US190.50 million or 91.83 of total revenue. This is decreased by 15.19 compared to 2013 of US244.63 million. Revenue from transportation services contribution comes from Subsidiary, PT Sarana CIitranusa Kabil and its subsidiaries. While technical support services revenue is derived from subsidiaries from abroad, namely NSCT Premium Tubulars BV and its subsidiaries and NS Connection Technology Pte Ltd. If reviewed from composition of exports and local marketing, revenue in 2014 is mainly derived from domestic of US106.81 million or 51.49 of total revenue and decreased by 2.82 from the year 2013 amounted to US109.91 million. Meanwhile, export sales of US100.64 million or 48.51 of total revenue and decreased by 25.05 from the year 2013 amounted to US134.26 million. in US thousand dengan realisasi laba bersih tahun 2014 sebesar AS25,48 juta, naik 27,41 dari revisi target awal sebesar AS 20 juta. Namun demikian, Perseroan merasa bahwa tantangan tahun 2015 akan bertambah, mengingat faktor yang mungkin akan timbul antara lain : - Situasi politik dan ekonomi yang belum stabil di dunia internasional - Jatuhnya harga minyak dunia Ditambah dengan persaingan usaha yang semakin ketat di pasar lokal dengan tumbuhnya industri penguliran dan pemrosesan pipa. Dengan adanya faktor hambatan tsb, Perseroan menetapkan Anggaran tahun 2015 dibuat secara konservatif dengan target : Pendapatan AS 187 juta EBITDA AS 37 juta Laba Bersih AS 28 juta PENDAPATAN DARI PENJUALAN DAN JASA Tahun 2014, Perseroan memperoleh pendapatan sebesar AS207,44 juta atau turun 15,04 dari tahun 2013 sebesar AS244,17 juta. Rincian ini dapat dilihat pada tabel berikut: PENDAPATAN dalam AS ribu Pendapatan Perseroan tahun 2014 terutama berasal dari penjualan pipa, jasa pemrosesan pipa dan penjualan aksesoris pipa sebesar AS190,50 juta atau 91,83 dari total pendapatan. Hal ini turun sebesar 15,19 dibanding tahun 2013 sebesar AS244,63 juta. Kontribusi pendapatan jasa pengangkutan berasal dari Entitas Anak, PT Sarana Citranusa Kabil dan entitas anaknya. Sedangkan pendapatan jasa dukungan teknik berasal dari Entitas Anak yang berasal dari luar negeri, yakni NSCT Premium Tubulars BV dan entitas anaknya dan NS Connection Technology Pte Ltd. Jika ditinjau dari komposisi pemasaran ekspor dan lokal, pendapatan tahun 2014 terutama berasal dari domestik sebesar AS106,81 juta atau 51,49 dari total pendapatan dan menurun 2,82 dari tahun 2013 sebesar AS 109,91 juta. Sedangkan, pendapatan ekspor sebesar AS100,64 juta atau 48,51 dari total pendapatan dan menurun 25,05 dari tahun 2013 sebesar AS134,26 juta. dalam AS ribu Export 100.636 48,51 134.263 54,99 -25,05 Domestic 106.807 51,49 109.907 45,01 -2,82 Total Revenue 207.443 100,00 244.170 100,00 -15,04 2014 2013 Changes 2014 2013 Changes Revenue from sales of pipe materials, pipe processing services and pipe accessories sales 190.497 91,83 224.625 92,00 -15,19 Revenue from transportation services 12.794 6,17 17.222 7,05 -25,71 Revenue from technical support services 4.152 2,00 2.323 0,95 78,73 Total Revenue 207.443 100,00 244.170 100,00 -15,04 58 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report With the economic condition in 2014 and the tighter business competition, the Company will continue strive to maintain local market share for oil and gas companies and enhance the marketing of the Company’s products abroad. GROSS PROFIT in US thousand The Company’s gross profit in 2014 amounting to US59 million with a gross profit margin 28.39 compared to 2013 of US82.83 million with a gross profit margin of 33.92. The Company experienced a decrease in gross profit margin in 2014 by 16.30 compared to 2013, it is caused by increasingly tight business competition with the growth of the threading industry and processing pipe and decreasing market share in export. EXPENSES OTHER INCOME in US thousand General and administrative expenses in 2014 of US23.58 million, increased by 2.79 from the year 2013 of US22.94 million, this caused by increasing in professional fee of US598 thousand and warehouse rental of US419 thousand. SELLING EXPENSE in US thousand Dengan kondisi perekonomian tahun 2014 dan persaingan usaha yang semakin ketat, Perseroan akan tetap berusaha mempertahankan pangsa pasar lokal untuk perusahaan migas dan meningkatkan pemasaran produk Perseroan di luar negeri. LABA KOTOR dalam AS ribu Laba kotor Perseroan tahun 2014 sebesar AS59 juta dengan margin laba kotor 28,39 dibanding dengan tahun 2013 sebesar AS82,83 juta dengan margin laba kotor 33,92. Perseroan mengalami penurunan margin laba kotor tahun 2014 sebesar 16,30 dibanding tahun 2013, dimana hal ini disebabkan oleh persaingan usaha yang semakin ketat dengan tumbuhnya industri penguliran dan pemrosesan pipa serta penurunan pangsa pasar ekspor. BEBAN PENDAPATAN LAIN dalam AS ribu Beban umum dan administrasi tahun 2014 sebesar AS23,58 juta atau naik 2,79 dari tahun 2013 sebesar AS22,94 juta, hal ini terutama terjadi adanya peningkatan jasa tenaga ahli sebesar AS598 ribu dan sewa gudang sebesar AS419 ribu. BEBAN PENJUALAN dalam AS ribu Revenue 207.443 352,20 244.170 294,78 -15,04 Cost of revenue 148.544 -252,20 161.339 -194,78 -7,93 Gross Profit 58.899 100,00 82.831 100,00 -28,89 Gross Profit Margin 28,39 33,92 -16,30 2014 2013 Changes Delivery costs 3.588 90,70 7.945 63,02 -54,84 Marketing 213 5,38 4.383 34,76 -95,14 Others 155 3,92 280 2,22 -44,64 Total Selling Expenses 3.956 100,00 12.608 100,00 -68,62 2014 2013 Changes 2014 2013 Changes General and administrative expenses 23.583 22.942 2,79 Selling expenses 3.956 12.608 -68,62 Other operating income 2.925 4.392 -33,40 Other operating expenses - 12 -100,00 Equity in net earnings of associated companies 1.781 3.318 -46,32 Finance income 216 83 160,24 Finance costs 956 1.700 -43,76 Other Expenses 595 Other comprehensive income: Difference in foreign currency translation of financial statements 87 109 -20,18 59 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Selling expenses in 2014 amounting to US3.96 million, decreased by 68.62 from the year 2013 of US12.61 million, this is due to delivery of pipe shipments of US3.59 million that decreased by 54.84 from year 2013 and marketing expenses of US213 thousand that decreased by 95.14 from year 2013. OTHER OPERATING INCOME in US thousands Other operating income in 2014 amounting to US2.93 million, decreased by 33.40 from the year 2013 of US4.39 million, this is due to decreasing in income from electricity supply and gain on foreign exchange rate. EQUITY IN NET INCOME OF ASSOCIATED COMPANIES in US thousand Equity in net income of associated companies in 2014 amounting to US1.78 million, decreased by 46.32 from the year 2013 of US3.32 million, this is due to a decrease business in associated company PT H-Tech Oilfield Equipment located in Batam with share ownership of 45.65 and 48 Citra Sumit Valind Investment Pte Ltd which registered in Singapore, both engage in business of threading pipe, due to global economic conditions are less conducive, especially in oil and gas industry. Income for the year Consolidated net profit for current year is US25.48 million 2013: US38.26 million decreased by 33.41 due to decreasing in sales for export market of 25.05 compared with 2013. Earnings per share Earnings per share at year end 2014 and 2013 are US0.0318 and US0.0478 respectively, calculated by the total listed shares. Beban penjualan tahun 2014 sebesar AS3,96 juta atau turun 68,62 dari tahun 2013 sebesar AS12,61 juta, hal ini akibat beban pengiriman pipa sebesar AS3,59 juta yang turun sebesar 54,84 dari tahun 2013 dan beban pemasaran sebesar AS213 ribu yang turun sebesar 95,14 dari tahun 2013. PENDAPATAN OPERASI LAINNYA dalam AS ribu Pendapatan operasi lainnya tahun 2014 sebesar AS2,93 juta atau turun 33,40 dari tahun 2013 sebesar AS4,39 juta, hal ini akibat penurunan pendapatan suplai listrik dan keuntungan selisih nilai tukar. BAGIAN ATAS LABA NETO ENTITAS ASOSIASI dalam AS ribu Bagian atas laba neto asosiasi tahun 2014 sebesar AS1,78 juta atau turun 46,32 dari tahun 2013 sebesar AS3,32 juta, hal ini akibat adanya penurunan bisnis usaha entitas asosiasi PT H-Tech Oilfield Equipment yang berada di Batam dengan presentasi kepemilikan saham sebesar 45,65 dan Citra Sumit Valind Investment Pte Ltd yang terdaftar di Singapura dengan porsi kepemilikan saham sebesar 48, dimana keduanya bergerak dibidang penguliran pipa, akibat kondisi perekonomian dunia yang kurang kondusif, khususnya industri migas. Laba tahun berjalan Laba neto tahun berjalan konsolidasian sebesar AS25,48 juta 2013: AS 38,26 juta turun 33,41, akibat penurunan penjualan di pasar ekspor sebesar 25,05 dibandingkan tahun 2013. Laba neto per saham Laba neto per saham pada akhir tahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesar AS0,0318 dan AS0,0478 dihitung dari jumlah saham yang beredar. 2014 2013 Changes Income from electricity supply 965 32,99 1.243 28,30 -22,37 Support service 947 32,38 568 12,93 66,73 Pipe handling services 297 10,15 271 6,17 Rental income 252 8,62 256 5,83 -1,56 Interest income from related parties 148 5,06 153 3,48 -3,27 Gain on foreign exchange rate - net 146 4,99 884 20,13 -83,48 Sales of scrap 61 2,09 579 13,18 -89,46 Gain on sales of fixed assets 43 1,47 67 1,53 -35,82 Miscellaneous 66 2,26 371 8,45 -82,21 Total Other Operating Income 2.925 100,00 4.392 100,00 -33,40 2014 2013 Changes PT H-Tech Oilf i eld Equipment 1.541 86,52 2.350 70,83 -34,43 Citra Sumit Valind Investments Pte. Ltd. 122 6,85 968 29,17 -87,40 PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana 118 6,63 - 0,00 Total 1.781 100,00 3.318 100,00 -46,32 60 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Capital structure Share Capital 3,200,000,000 shares at par value of Rp100 per share. Issued and Fully Paid – 800,371,500 shares of US37.93 million. At any time, when needed, to increase the paid up capital for the purpose of investment or additional working capital the Board of Directors may issue additional new shares from the portfolio based on the decision of General Meeting of Shareholders. Substantial Connection on the Investment in Capital Items In 2014 there is no substantial contract of investment in capital items. Information and Substantial Facts Occurred after the Date of Report There is no information and substantial facts after the date of Annual Report of 2014. Business Prospect We have passed 2013 quiet satisfactorily even with the constraint and global economic crisis. The crisis has no negative impact to the Company as the export sales revenue reached 49 from total revenue. In 2014 the Company’s sale to oil and gas companies in Indonesia is stable. The demand for OCTG pipes in 2015 is expected to decrease as oil and gas prices remain down, this will attract oil and gas companies to decrease their activities in their drilling programs. The Company continues to do its research and development program for premium products so as to be competitive in domestic and international markets. The products being developed at present is the premium pipes for deep and corrosive wells called VAM BOLT which has the advantage of technology especially for offshore deep water sea wells. In 2014, the export sales revenue amount to US100.64 millions 2013: US134.26 millions decreased by 25 and domestic sales revenue amount to US106.81 millions 2013: US109.91 millions decreased by 2.82 due to tight competition in oil and gas industry. In the port services segment the sales revenue amount to US13.94 millions 2013:US18.63 millions with profit of US0.31 millions 2013: US1.11 millions the decrease due to lower volume of commodity transfer. It is expected that the volume of commodity transfer will increase in 2015. Struktur permodalan Modal dasar 3.200.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh – 800.371.500 saham dengan nilai AS37,93 juta. Sewaktu-waktu diperlukan meningkatkan modal disetor untuk keperluan investasi atau tambahan modal kerja, maka Direksi berdasarkan keputusan RUPS dapat menerbitkan tambahan saham baru dari portfolio. Ikatan Material untuk Investasi Barang Modal Dalam tahun 2014 tidak ada ikatan material untuk investasi barang modal. Informasi dan Fakta Material setelah Tanggal Laporan Tidak ada informasi dan fakta material setelah tanggal Laporan Tahun buku 2014. Prospek Usaha Tahun 2014 telah dilalui dengan cukup baik mengingat kendala dan krisis global ekonomi masih belum juga selesai. Krisis tersebut tidak mempunyai dampak terhadap Perseroan karena terbukti penjualan ekspor masih mencapai 49 dari pendapatan. Sepanjang tahun 2014 pemasaran produk-produk kepada perusahaan minyak dan gas bumi di Indonesia cukup stabil. Permintaan pipa-pipa OCTG untuk 2015 akan menurun mengingat harga minyak dan gas alam cenderung turun, dengan demikian akan memicu perusahaan minyak untuk menurunkan program pengeboran mereka. Perseroan secara teratur mengadakan penelitian dan pengembangan untuk produk-produk premium agar dapat tetap bersaing dengan kompetitor lokal dan internasional. Produk yang sedang dikembangkan untuk sumur dalam dan korosif adalah VAM BOLT yang keunggulannya khusus untuk sumur dalam lepas pantai. Tahun 2014 untuk pangsa ekspor yang telah dicapai adalah sebesar AS100,64 juta 2013: AS134,26 juta turun sebesar 25 dan pangsa domestik adalah AS106,81 juta 2013: AS109,91 juta turun sebesar 2,82 sehubungan dengan ketatnya persaingan di industri minyak dan gas. Disektor jasa pelabuhan telah memberikan pendapatan sebesar AS13,94juta 2013: AS18,63 juta dengan laba AS0,31juta 2013: AS1,11 juta turun dikarenakan volume arus lalu lintas komoditas. Diharapkan untuk tahun 2015 arus lalu lintas komoditas dapat pulih kembali. 61 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Comparison between Target and its Realization The target or projection of the Company for 2014 was US170 million with EBITDA US29 million. The realization revenue reached US207 million with EBITDA US40 million. The Company met the EBITDA due to increase revenue for premium pipes in export as well as domestic market. Forecast 2015 Proposed budget for 2015 have been approved by the Board of Commissioners and Board of Directors is as follows: Revenue US 187 million EBITDA US 37 million Net Profit US 28 million Forecast 2015 is prepared conservatively due to the followings : t OUFSOBUJPOBMQPMJUJDBMBOEFDPOPNJDTJUVBUJPOJTOPUTUBCMF t 8PSMEPJMQSJDFESPQ The Company has no plan to execute any Corporate action in 2015. Market Aspects of Products and Services It is doubtless that the declining of oil price and the ample of imported products enter Indonesia will have a great impact on the price of OCTG, in general and in the beginning of 2015. PT Citra Tubindo Tbk tries to maintain the market share through the variety of products and marketing areas. We have started to market the Line pipe to the domestic market, not only to oil and gas companies but also to the Engineering Procurement and Construction EPC companies. The Company realizes of the limitation of facilities and has started to increase the production facilities as to be international Line-pipe producer and other pipes. To intensify the Company’s competitiveness, PT Citra Tubindo Tbk has optimized the facilities for connections called Connection Development Evaluation Center CDEC. Apart from testing of the development of connections, such equipment is also used for testing the existing connection to ensure that the connection is suitableable to be used in certain well condition as in real life in the field. This is suitable for geothermal projects where the different in thermal cycle is very big between operating temperature and enclosed temperature. This is the first facility installed in Indonesia. Perbandingan antara Target dan Hasil yang dicapai Target atau proyeksi Perseroan di tahun 2014 sebesar AS 170 juta dengan EBITDA AS 29 juta. Realisasi yang dicapai adalah sebesar AS 207 juta dengan EBITDA AS 40 juta. Perseroan mencapai target EBITDA karena peningkatan penjualan pipa premium di pasar ekspor dan domestik. Target 2015 Anggaran tahun 2015 yang telah disetujui oleh Direksi dan Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: Pendapatan AS 187 juta EBITDA AS 37 juta Laba Bersih AS 28 juta Anggaran tahun 2015 dibuat secara konservatif mengingat faktor-faktor yang mungkin akan timbul antara lain: t 4JUVBTJQPMJUJLEBOFLPOPNJZBOHCFMVNTUBCJMEJEVOJB internasional t 1FOVSVOBOIBSHBNJOZBLEVOJB Perseroan belum merencanakan untuk mengadakan aksi korporasi pada tahun 2015. Aspek Pemasaran Atas Produksi dan Jasa Tanpa dapat dipungkiri bahwa penurunan yang cukup besar dari harga minyak dan membanjirnya produk luar negeri memberikan akibat pada harga permintaan OCTG pada umumnya pada awal tahun 2015. PT Citra Tubindo Tbk berusaha mempertahankan pangsa pasar melalui variasi produk dan area pemasaran. Kami mulai merintis pemasaran pipa salur Line Pipe di dalam negeri bukan saja hanya di perusahaan minyak dan gas tetapi juga pada Perusahaan Engineering Procurement and Construction EPC. Sadar akan keterbatasan fasilitas produksi, PT Citra Tubindo Tbk telah mulai menambah dan meningkatkan fasilitas produksi agar dapat menjadi pemain international pada produksi pipa salur Line Pipe dan lainnya. Dalam meningkatkan daya saing perusahaan, PT Citra Tubindo Tbk mengoptimalkan fasilitas pengujian untuk sambungan connection yang disebut connection Development Evaluation Center CDEC. Selain menguji untuk keperluan pengembangan sambungan Connection, alat pengujian tersebut juga digunakan untuk menguji sambungan yang sudah ada guna membuktikan apakah sambungan tersebut cocok mampu dipakai pada kondisi sumur well condition seperti nyata dilapangan. Hal ini cocok sekali digunakan pada penggunaan panas bumi Geothermal dimana siklus panas thermal cycle sangat besar antara suhu operasi dan suhu tertutup. Fasilitas ini adalah yang pertama di Indonesia. 62 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Repor t Business competition in 2015 will be very tight considering that products from China enter to the market and they have long term contract with the energy and raw material suppliers as to produce low price of pipes. With the increasing volume of overseas pipes entering Indonesia, this has made the domestic investment less attractive and a threat of more unemployment. Therefore the protection from the Government in the form of Safeguard, Anti-dumping practice will protect the domestic industries and secure business activities in Indonesia. Pipes produced by PT Citra Tubindo Tbk have been exported to various countries in the world for many years with good acknowledgement of quality. To confront with tight competitive market, the Company has implemented a few marketing strategies to increase market share by: t .BLJOHHPPECVTJOFTTSFMBUJPOTIJQXJUISBXNBUFSJBMTVQQMJFST to be more flexible, efficient and effective as to acquire more competitive raw materials . t POUJOVPVTMZ NBLF JNQSPWFNFOUT UP BDIJFWF IJHIFS efficiency, productivity in all stages of business operation as increase the competitiveness and friendly to environment. t 5P MPPL GPS SFMBUFE BOE MBUFTU JOGPSNBUJPO PO UIF ESJMMJOH programs and their needs. t NQSPWFIVNBOSFTPVSDFEFWFMPQNFOUUPCFNPSFDPNQFUFOU as to provide prime services to the customers especially in giving the right solutions to their needs of pipes. t .BJOUBJOJOH TVöDJFOU MFWFM PG SBX NBUFSJBMT BT UP JNQSPWF delivery time as the lead time has become very short. t FWFMPQJOHOFXUISFBEQBUUFSOUPTVöDFNBSLFUEFNBOEGPS pipes which is highly competitive. Persaingan usaha di tahun 2015 akan semakin ketat dengan membanjirnya pipa dari China yang telah membuat kontrak jangka panjang untuk kebutuhan bahan baku dan energi sehingga bisa memproduksi pipa dengan harga murah. Dengan membanjirnya pipa produk import mengakibatkan kurang menariknya berinvestasi di dalam negeri yang juga mengancam meningkatnya pengangguran. Oleh sebab itu perlindungan Pemerintah dengan bentuk Safeguard, Anti Dumping dan dengan praktek yang nyata akan keberpihakan terhadap Industri Dalam Negeri akan memberikan rasa aman untuk berusaha di dalam negeri. Produk pipa PT Citra Tubindo Tbk, telah bertahun tahun diekspor ke pasar manca negara dengan mutu yang tidak diragukan lagi. Dalam menghadapi tingkat persaingan yang ketat, Perseroan telah menerapkan beberapa strategi untuk meningkatkan penjualan antara lain : t Bekerjasama dengan para pemasok bahan baku yang lebih flexible, efisien, efektif sehingga Perseroan mendapatkan bahan baku yang lebih kompetitif. t Meningkatkan efisiensi dan produktivitas di dalam semua tahap operasi perusahaan sehingga meningkatkan daya saing dan ramah lingkungan. t Mencari informasi terkait dan terkini untuk mendapatkan informasi program pengeboran beserta keperluannya. t Terus menerus meningkatkan kualitas sumber daya manusia yang handal guna meningkatkan mutu pelayanan kepada pelanggan terutama membantu memberikan solusi terhadap kebutuhan pipa pelanggan dengan tepat. t Memiliki stock bahan baku umum yang cukup untuk meningkatkan pelayanan terhadap pengiriman pipa yang semakin singkat. t Mengembangkan jenis-jenis ulir baru guna menghadapi kebutuhan pasar pipa yang semakin tinggi tantangannya. 63 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report t 1SPWJEJOH USBJOJOH UP UIF DVTUPNFST PO UIF PNQBOZT products. t PDVTJOHUPUIFDVTUPNFSTXIPSFRVJSFIJHIHSBEFQJQFT Dividend Policy and Total Dividend The Company’s dividend policy is as stated below. However, such policy may change at any time in accordance with the decision of the General Meeting of Shareholders. The above-mentioned dividend policy is also applicable to all subsidiary companies. Annual Net Income and Dividend 20 Up to US 1.0 million 30 From US 1.0 million to US 1.5 million 35 Over US 1.5 million History of Dividend In the Annual General Meeting of Shareholders of the Company, held on June 03, 2014 in Batam the distribution of final dividend amounted to US 0.03748 per share for financial year ended December 31, 2013 has been approved after observing the t Memberikan pelatihan kepada pelanggan atas produk produk Perseroan. t Fokus kepada pelanggan-pelanggan dengan kebutuhan pipa performa tinggi. Kebijakan Dividen dan Jumlah Dividen Kebijakan Perseroan dalam pembagian dividen tertera dibawah ini. Namun demikian, kebijakan tersebut dapat berubah sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham. Kebijakan pembagian dividen tersebut juga berlaku untuk anak-anak perusahaan Perseroan. Laba Bersih per Tahun dan Besarnya Dividen Sampai dengan AS 1,0 juta Di atas AS 1,0 juta sampai dengan AS 1,5 juta Lebih dari AS 1,5 juta Kronologis Dividen Tunai yang dibayarkan Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 03 Juni 2014 di Batam disetujui pembagian dividen final sebesar AS 0,03748 per saham untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, dengan memperhatikan ketentuan Dividen Per Usaha Dividend Per Share AS 0,2000 AS 0,0025 AS 0,0160 AS 0,0210 AS 0,0450 AS 0,0375 AS 0,03748 Total Dividen Total Dividend AS 16.000.000 AS 2.000.000 AS 12.800.000 AS 16.800.000 AS 36.000.000 AS 30.000.000 AS 30.000.000 Tahun Hasil Year Result 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Rasio Pembayaran Payout Ratio 68,65 10,19 90,46 91,46 71,75 87,42 78,40 Tanggal Pembayaran Payment Date 09 JulI 2008 10 Agustus 2009 10 Agustus 2010 08 Agustus 2011 29 Juni 2012 26 Juli 2013 17 Juli 2014 64 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Repor t regulations of PT Bursa Efek Indonesia as follows: - Cum dividend for transactions in the Regular Market and Over The Counter Market up to June 27, 2014. - Ex dividend for transactions in the Regular Market and Over The Counter Market starts on June 30, 2014. - Cum dividend for Cash Market up to July 02, 2014. - Ex dividend for Cash Market started on July 03, 2014. - Book Closure date of the List of Shareholders was at 16:00 Western Indonesian Time on July 02, 2014. - Dividend was distributed from July 17, 2014. Dividend distribution was declared to the public through 2 two daily newspapers which have circulations in Indonesia and in Indonesian language. Information on Affiliated Transaction On August 13, 2014, PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana CITA, a subsidiary of PT Citra Pembina Pengankutan Industries CPPI has increased its capital. CITA was required to increase its capital to fulfill the rules of Regulations Ministry of Relationship Number 13 Year 2012 on the Registered and Nationality of Vessel where the vessel which use Indonesian flag is an Indonesian Lawful Entity and own majority of shares by the Indonesian Citizen and to support the operation of the group companies of the Company requires local vessel in the future and in the development of the Company. The increase of capital in CITA was entirely injected by PT Citra PT Bursa Efek Indonesia sebagai berikut: - Cum dividen untuk perdagangan saham di Pasar Reguler dan Pasar Negosiasi sampai dengan tanggal 27 Juni 2014. - Ex dividen untuk perdagangan saham di Pasar Reguler dan Pasar Negosiasi mulai tanggal 30 Juni 2014 . - Cum dividen untuk perdagangan saham di Pasar Tunai sampai dengan tanggal 02 Juli 2014. - Ex dividen untuk perdagangan saham di Pasar Tunai mulai tanggal 03 Juli 2014. - Batas akhir tanggal Pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham tanggal 02 Juli 2014 sampai dengan pukul 16:00 WIB. - Pelaksanaan pembayaran dividen dimulai tanggal 17 Juli 2014. Pembagian dIviden diumumkan kepada publik dalam 2 dua surat kabar harian berbahasa Indonesia yang mempunyai peredaran luas di Indonesia. Informasi Material Mengenai Transaksi Afiliasi Pada tanggal 13 Agustus 2014 telah dilakukan peningkatan modal dalam PT Pelayaran Citranstirta Tatasarana CITA, anak perusahaan PT Citra Pembina Pengangkutan Industries CPPI. CITA perlu meningkatkan modalnya untuk memenuhi ketentuan Peraturan Menteri Perhubungan Nomor 13 Tahun 2012 tentang Pendaftaran dan Kebangsaan Kapal, yang mengharuskan pemilik kapal yang berbendera Indonesia adalah Badan Hukum Indonesia yang sahamnya mayoritas dimiliki oleh Warga Negara Indonesia dan sekaligus untuk menunjang operasional Grup Perseroan akan kebutuhan kapal lokal pada masa yang akan datang dan pengembangan usaha Perseroan. Peningkatan Modal dalam CITA tersebut diambil bagian 65 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Repor t Agramasinti Nusantara CAN where CAN is affiliated company of the Company holding 4,200,000 four mil lion two hundred thousand shares in CITA with a total amount of Rp4,200,000,000 four billion two hundred million Rupiah. The increase of capital has diluted the ownership of CPPI in CITA from 99.88 to 48.77. This is affiliated transaction as: t JT B TIBSFIPMEFS PG UIF PNQBOZ IPMEJOH PG Company’s share; t 5IFSFBSFPWFSJNQPTJOHQPTJUJPO - Kris Tanear Wiluan, President Director of the Company is also a Commissioner of CAN; - Hedy Wiluan, Finance Director of the Company, also a Commissioner of CAN; - Richard Wiluan, Marketing Director of the Company, also a Director of CAN. As to fulfill the Regulation No.IX.E.1 on the Affiliated Transaction and Conflict of Interest Transaction, Attachment to the Decision of Chairman of Bapepam and LK Number Kep-412BL2009 dated November 25, 2009 and Disclosure of Information according to Regulation Number X.K.1, Attachment to the Decision of Chairman of Bapepam number Kep-86PM1996, dated January 24, 1996 on the Disclosure of Information to be announced to the Public as soon as possible, thus the Company has done the disclosure of information as stipulated in the letter of the Company number 046CTDirLDVIII2014, dated August 15, 2014. seluruhnya oleh PT Citra Agramasinti Nusantara CAN yang merupakan afiliasi dari Perseroan, yaitu sebanyak 4.200.000 empat juta dua ratus ribu saham dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp4.200.000.000 empat milyar dua ratus juta Rupiah. Peningkatan Modal dalam CITA tersebut mengakibatkan kepemilikan saham CPPI pada CITA yang semula 99.88 menjadi 48.77. Transaksi ini merupakan transaksi afiliasi dikarenakan : t BEBMBIQFNFHBOH TBIBN1FSTFSPBO t EBOZB SBOHLBQ KBCBUBO EBMBN EBO 1FSTFSPBO yaitu : - Kris Taenar Wiluan, Direktur Utama Perseroan menjabat juga sebagai Komisaris Utama di CAN; - Hedy Wiluan, Direktur Keuangan Perseroan menjabat juga sebagai Komisaris di CAN ; - Richard Wiluan, Direktur Pemasaran Perseroan menjabat juga sebagai Direktur CAN. Untuk memenuhi ketentuan Peraturan No.IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor Kep-412BL2009 tanggal 25 Nopember 2009 dan Keterbukaan Informasi sesuai Peraturan Nomor X.K.1, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam Nomor Kep-86 PM1996, tanggal 24 Januari 1996 tentang Keterbukaan Informasi Yang Harus Segera Diumumkan Kepada Publik, maka Perseroan telah melaksanakan keterbukaan informasi sebagaimana ternyata dari surat Perseroan nomor 046CT DirLDVIII2014, tertanggal 15 Agustus 2014. 66 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari: t 3 S 4VZJUOP 1BUNPTVLJTNP . TFCBHBJ ,PNJTBSJT Utama; t 1SPG3+,SJTUJBEJ1TFCBHBJ,PNJTBSJTOEFQFOEFO t 5KFUKFQ.VMKBOBTFCBHBJ,PNJTBSJTOEFQFOEFO t 3OHMIBNLCBSBCJCJFTFCBHBJ,PNJTBSJT t +FBO1JFSSF 3PCFSU -VD.JDIFMTFCBHBJ,PNJTBSJTEBO t JEJFS .BVSJDF SBODJTPSOFUTFCBHBJ,PNJTBSJT Uraian Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris 4FTVBJOHHBSBOBTBS1FSTFSPBO UVHBTFXBO,PNJTBSJT BEBMBITFCBHBJCFSJLVU t .FMBLVLBO QFOHBXBTBO BUBT QFOHVSVTBO EBMBN NFOKBMBOLBO1FSTFSPBOPMFIJSFLTJ t .FNCFSJLBOOBTFIBULFQBEBJSFLTJ t .FMBLVLBO QFLFSKBBO MBJO EBSJ XBLUV LF XBLUV ZBOH EJUFOUVLBOEBMBN3BQBU6NVN1FNFHBOH4BIBN 4FMBJOUVHBTEJBUBT BQBL1SPG3+,SJTUJBEJ1 ,PNJTBSJT OEFQFOEFO 1FSTFSPBO ZBOH KVHB NFOKBCBU TFCBHBJ ,FUVB ,PNJUF VEJU 1FSTFSPBO NFNQVOZBJ UVHBT MBJO TFCBHBJNBOBEJVSBJLBOQBEBCBHJBO,PNJUFVEJUEBMBN -BQPSBO5BIVOBOJOJ Remunerasi Anggota Dewan Komisaris 1FSTFSPBOCFMVNNFNJMJLJQSPTFEVSEBOEBTBSQFOFUBQBO SFNVOFSBTJ FXBO ,PNJTBSJT BNVO EFNJLJBO VOUVL UBIVOCVLVCFTBSOZBSFNVOFSBTJFXBO,PNJTBSJT UFMBI EJUFUBQLBO CFSEBTBSLBO VTVM ZBOH EJBKVLBO PMFI QBSB QFNFHBOH TBIBN LFQBEB JSFLTJ 1FSTFSPBO VOUVL EJQVUVTLBO EBMBN 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN FSEBTBSLBOFSJUBDBSB3BQBU6NVN1FNFHBOH4BIBN Board of Commissioners The Board of Commissioners of the Company consists of: t 3S4VZJUOP1BUNPTVLJTNP .BT1SFTJEFOUPNNJTTJPOFS t 1SPGS+,SJTUJBEJ1BTOEFQFOEFOUPNNJTTJPOFS t 5KFUKFQ.VMKBOB BTOEFQFOEFOUPNNJTTJPOFS t 3OHMIBNLCBSBCJCJFBTPNNJTTJPOFS t +FBO1JFSSF 3PCFSU -VD.JDIFMBTPNNJTTJPOFSBOE t JEJFS .BVSJDF SBODJTPSOFU BTPNNJTTJPOFS Jobs Description of Board of Commissioners DDPSEJOHUPUIFSUJDMFTPGTTPDJBUJPOPGUIFPNQBOZ KPCT EFTDSJQUJPOPGUIFPBSEPGPNNJTTJPOFSTJTBTGPMMPXT t 5PNPOJUPSUIFNBOBHFNFOUPGUIFPNQBOZDBSSJFEPVUCZ UIFPBSEPGJSFDUPST t 5PPõFSBEWJDFTUPUIFPBSEPGJSFDUPST t 5PQFSGPSNPUIFSEVUJFTGSPNUJNFUPUJNFBTEFDJEFEJOUIF FOFSBM4IBSFIPMEFSTNFFUJOH QBSUGSPNUIFBCPWFNFOUJPOFEKPCT .S1SPG3+,SJTUJBEJ 1 OEFQFOEFOU PNNJTTJPOFS PG UIF PNQBOZ XIP JT BMTP IBJSNBO PG UIF PNQBOZT VEJU PNNJUUFF IF IBT PUIFS EVUJFTBTNFOUJPOFEJOVEJUPNNJUUFFTFTTJPOJOUIJTOOVBM 3FQPSU Remuneration of Members of Board of Commissioners 5IF PNQBOZ IBT OPU JNQMFNFOUFE QSPDFEVSFT PO UIF SFNVOFSBUJPO PG UIF PBSE PG PNNJTTJPOFST PXFWFS UIF SFNVOFSBUJPO GPS UIF PBSE PG PNNJTTJPOFST JO XBT EFDJEFE CBTFE PO UIF QSPQPTBM NBEF CZ UIF TIBSFIPMEFST PG UIFPNQBOZUPUIFPBSEPGJSFDUPSTBTFEPOUIF.JOVUFTPG UIFOOVBMFOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFSTOVNCFS EBUFE +VOF QBTTFECFGPSF4PFIFOESPBVUBNB 4 .VN Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 67 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report PUBSZJOBUBN JUXBTEFDJEFEUIBUUIFUPUBMSFNVOFSBUJPOPG NFNCFSTPGUIFPBSEPGPNNJTTJPOFSTGPSUIFmTDBMZFBSPG XBT3Q mWFCJMMJPO3VQJBI GPSUIFNFNCFSTPGUIF PBSEPGPNNJTTJPOFSTXIJDIJTEFDJEFECZUIF.FFUJOHPGUIF PBSEPGPNNJTTJPOFST 3FNVOFSBUJPO PG .FNCFST PG PBSE PG PNNJTTJPOFST JT EFUFSNJOFECBTFEPOSFTQPOTJCJMJUJFTBOEUIFJSQFSGPSNBODFT Frequency of Board of Commissioners’ Meetings BTFEPOUIFMBVTFPPGUIFSUJDMFTPGTTPDJBUJPOPGUIF PNQBOZ JO DPOKVODUJPO XJUI UIF NFFUJOH PG UIF PBSE PG PNNJTTJPOFSTJOUFSNTPGGSFRVFODZ NBOOFSTBOEBUUFOEBODF SBUFJOPSEFSUPSFBDIBRVPSVNUPNBLFPöDJBMEFDJTJPOT O UIF PBSE PG PNNJTTJPOFST IFME B GFX NFFUJOHT BT GPMMPXT 0O QSJM B PNCJOF NFFUJOH XBT IFME PG PBSE PG JSFDUPST BOE PBSE PG PNNJTTJPOFST XIFSF UIFSF XFSF mGUZQFSPOFIVOESFEQFSDFOU PGUPUBMNFNCFS PG PNNJTTJPOFST XFSF QSFTFOU UP EJTDVTT BCPVU UIF 1FSGPSNBODF PG UIF PNQBOZ BT PG .BSDI UIF PNQBOZT 43 VEHFU GPS PNQBOZT OTVSBODF YQFOTFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF SVMFT PG UIF JOBODJBM 4FSWJDFTVUIPSJUZBTXFMMBTUFOUBUJWFBHFOEBPGUIFFOFSBM .FFUJOHPG4IBSFIPMEFSTBOEUIFPNQBOZTOOVBM1VCMJD Expose 0OVHVTU UIFSFXBTBPNCJOFNFFUJOHPGPBSE PGJSFDUPSTBOEPBSEPGPNNJTTJPOFSTXIFSFUIFSFXFSF mGUZ QFS POF IVOESFE QFSDFOU PG UPUBM NFNCFS PG PNNJTTJPOFSTXFSFQSFTFOUUPEJTDVTTBCPVU1FSGPSNBODF PNQBOZ BT PG +VOF 1VSDIBTF PG 4IJQ CZ 15 1FMBZBSBOJUSBOTUJSUB5BUBTBSBOB 5 GSPNZESP.BSJOF 4FSWJDFBOEUIFDBQJUBMJODSFBTFJO5 UIFPNQBOZQMBOT UPQVSDIBTFBMMBTTFUTPG15ZNJOEP1FUSPNBT6UBNBBOE PPQFSBUJPOXJUI151FSVTBIBBO-JTUSJLFHBSBUPNBOBHF PNQBOZTHFOFSBUPST 0O0DUPCFS BPNCJOFNFFUJOHXBTIFMEPGPBSE PGJSFDUPSTBOEPBSEPGPNNJTTJPOFSTXIFSFUIFSFXFSF mGUZ QFS POF IVOESFE QFSDFOU PG UPUBM NFNCFS PG PNNJTTJPOFSTXFSFQSFTFOUUPEJTDVTTBCPVU1FSGPSNBODF PG UIF PNQBOZ BT BU 4FQUFNCFS 1SPEVDUJPO JO BOEVEHFU Board of Directors Scope and Responsibilities of Board of Directors 5IF SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF PBSE 0G JSFDUPST BT TUBUFE JO UIF SUJDMFTPGTTPDJBUJPOPGUIFPNQBOZBSFBTGPMMPXT t TVQFSWJTF BOE NBOBHF UIF PNQBOZ BDDPSEJOH UP UIF PNQBOZTPCKFDUJWFT t DPOUSPM NBJOUBJOBOENBOBHFUIFXFBMUIUIFPNQBOZ QBSU GSPN UIF BCPWFNFOUJPOFE UIF SPMFT PG UIF PBSE PG 5BIVOBO OPNPS UBOHHBM +VOJ EJCVBU PMFI 4PFIFOESPBVUBNB 4 .VN PUBSJTEJBUBN UFMBI EJQVUVTLBO CBIXB KVNMBI IPOPSBSJVN QBSB BOHHPUB FXBO ,PNJTBSJT VOUVL UBIVO CVLV EJUFUBQLBO EBMBN NBUB VBOH 3VQJBI ZBOH TFMVSVIOZB CFSKVNMBI 3Q MJNBNJMZBS3VQJBI ZBOHQFNCBHJBOOZB EJUFOUVLBOPMFI3BQBUFXBO,PNJTBSJT 3FNVOFSBTJBOHHPUBFXBO,PNJTBSJTEJUFUBQLBOCFSEBTBSLBO LFNBNQVBOEBOUBOHHVOHKBXBCCFTFSUBIBTJMLJOFSKB Frekuensi Rapat Dewan Komisaris ,FCJKBLBOFXBO,PNJTBSJT1FSTFSPBOEBMBNNFMBLTBOBLBO QFSUFNVBOBOHHPUBFXBO,PNJTBSJTBEBMBICFSEBTBSLBO LFUFOUVBO 1BTBM OHHBSBO BTBS 1FSTFSPBO NFOHFOBJ 3BQBUFXBO,PNJTBSJT CBJLNFOHFOBJGSFLVFOTJ UBUBDBSB LPSVNLFIBEJSBOTFSUBQFOHBNCJMBOLFQVUVTBO 4FMBNB UBIVO CVLV FXBO ,PNJTBSJT UFMBI CFCFSBQBLBMJNFOHBEBLBOQFSUFNVBOTFCBHBJCFSJLVU 1BEBUBOHHBMQSJM EJBEBLBO3BQBUBCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB MJNB QVMVI QFSTFO BOHHPUB FXBO ,PNJTBSJT IBEJS EBMBN 3BQBUUFSTFCVUZBOHBOUBSBMBJONFNCBIBTNFOHFOBJ 1FSGPSNBODF 1FSTFSPBO QFS .BSFU VEHFU 431FSTFSPBOQFSJPEF 1SFNJTVSBOTJ1FSTFSPBO TFTVBJ EFOHBO QFSBUVSBO 0UPSJUBT +BTB ,FVBOHBO TFSUB3FODBOBQFMBLTBOBBOEBOBHFOEB3BQBU6NVN 1FNFHBOH4BIBN5BIVOBOEBO1VCMJLYQPTF5BIVOBO 1FSTFSPBO 1BEB UBOHHBM HVTUVT EJBEBLBO 3BQBU BCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB MJNB QVMVI QFSTFO BOHHPUB FXBO ,PNJTBSJT IBEJS EBMBN 3BQBU UFSTFCVU ZBOH BOUBSB MBJO NFNCBIBT NFOHFOBJ ,JOFSKB 1FSTFSPBO QFS +VOJ 1FNCFMJBO ,BQBM PMFI 15 1FMBZBSBO JUSBOTUJSUB 5BUBTBSBOB 5 EBSJ ZESP .BSJOF 4FSWJDF EBO 1FOJOHLBUBONPEBMEJ5 3FODBOB1FSTFSPBOVOUVL NFNCFMJ TFMVSVI BTFU 15 ZNJOEP 1FUSPNBT 6UBNB TFSUB,FSKBTBNB151FSVTBIBBO-JTUSJLFHBSBEFOHBO 1FSTFSPBOVOUVLQFOHFMPMBBOHFOTFU 1BEB UBOHHBM 0LUPCFS EJBEBLBO 3BQBU BCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB MJNB QVMVI QFSTFO BOHHPUB FXBO ,PNJTBSJT IBEJSEBMBN3BQBUUFSTFCVUZBOHBOUBSBMBJONFNCBIBT NFOHFOBJ ,JOFSKB 1FSTFSPBO QFS 4FQUFNCFS 1SPEVLTJUBIVOEBOOHHBSBO Direksi Ruang Lingkup dan Tanggung Jawab Anggota Direksi 3VBOH MJOHLVQ UVHBT EBO UBOHHVOH KBXBC JSFLTJ TFCBHBJNBOB EJUFOUVLBO EBMBN OHHBSBO BTBS 1FSTFSPBOBEBMBITFCBHBJCFSJLVU t NFNJNQJO EBO NFOHVSVT 1FSTFSPBO TFTVBJ EFOHBO UVKVBO1FSTFSPBO t NFOHVBTBJ NFNFMJIBSB EBO NFOHVSVT LFLBZBBO 1FSTFSPBOVOUVLLFQFOUJOHBO1FSTFSPBO 4FMBJO ZBOH EJUFUBQLBO EJBUBT JSFLTJ KVHB NFNQVOZBJ 68 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report JSFDUPSTBMTPJODMVEFUIFGPMMPXJOH t ,SJT5BFOBS8JMVBO 1SFTJEFOUJSFDUPSPGUIFPNQBOZ QMBZT BO JNQPSUBOU SPMF JO PWFSTFFJOH UIF PNQBOZT CVTJOFTT TUSBUFHZBOEEJSFDUJPO t FEZ8JMVBO LOPXOBTFEZ,VSOJBXBO JOBODFJSFDUPS PG UIF PNQBOZ JT JOWPMWFE JO UIF BENJOJTUSBUJPO mOBODF BOEHFOFSBMNBOBHFNFOUPGUIFPNQBOZ t 3JDIBSE+BNFT8JMVBO VTJOFTTFWFMPQNFOUJSFDUPSPGUIF PNQBOZ QMBZTUIFSPMFJOUIFNBSLFUJOHPGUIFPNQBOZ t 4SJ.VSXBSEKP4SJNBSEKJ .4D 4 POöMJBUFEJSFDUPSPG UIFPNQBOZ UPQSPWJEFJOEFQFOEFOUPQJOJPOUPPNQBOZT TUSBUFHJFT t OEJ 5BOVXJEKBKB 0QFSBUJPO JSFDUPS PG UIF PNQBOZ JT JOWPMWFEJOQSPEVDUJPOBOEQFSTPOOFMPGUIFPNQBOZ t SJD 0MJWJFSUUPO 5FDIOJDBMJSFDUPSPGUIFPNQBOZ UBLFTDIBSHFPG UIFFOHJOFFSJOHBOENBOVGBDUVSJOHPGUIFPNQBOZ Remuneration of Members of the Board of Directors 5IF PNQBOZ IBT OPU JNQMFNFOUFE QSPDFEVSFT PO UIF SFNVOFSBUJPO PG UIF PBSE PG JSFDUPST PXFWFS UIF SFNVOFSBUJPO GPS UIF PBSE PG JSFDUPST JO XBT EFDJEFE CBTFE PO UIF QSPQPTBM NBEF CZ UIF TIBSFIPMEFST PG UIF PNQBOZUPUIFPBSEPGJSFDUPSTUPCFEFDJEFEJOUIFFOFSBM .FFUJOHPG4IBSFIPMEFSTPGUIFPNQBOZBTFEPOUIF.JOVUFT PG UIF OOVBM FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST VNCFS EBUFE +VOF QBTTFE CFGPSF 4PFIFOESP BVUBNB 4 .VN PUBSZ JO BUBN UIF TIBSFIPMEFST EFDJEFE UIBU GPS mOBODJBM ZFBS UIF SFNVOFSBUJPO PG NFNCFST PG UIF PBSEPGJSFDUPSTJOUFSNTPGTBMBSZBOEXFMGBSFBNPVOUFEUP 3Q GPVSUFFOCJMMJPO3VQJBI EJTUSJCVUFEBNPOH UIFNFNCFSTPGUIFPBSEPGJSFDUPSTXIJDIJTEFDJEFECZUIF 1SFTJEFOUJSFDUPSTPGUIFPNQBOZ 3FNVOFSBUJPO PG .FNCFST PG UIF PBSE PG JSFDUPST JT EFUFSNJOFE CBTFE PO QFSGPSNBODF BOE CZ PCTFSWJOH UIFJS LOPXMFEHFPGTDJFODFBOEUFDIOPMPHZBOEUIFBCJMJUZUPDPQF XJUIUIFSJTLTCFJOHDPOGSPOUFE Frequency of Board of Directors’ Meetings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t ,SJT5BFOBS8JMVBO JSFLUVS6UBNB1FSTFSPBO NFNQVOZBJ UVHBTZBOHTBOHBUQFOUJOHEBMBNNFOHBUVSTUSBUFHJEBO arah Perseroan; t FEZ8JMVBO EJLFOBMEFOHBOFEZ,VSOJBXBO JSFLUVS ,FVBOHBO1FSTFSPBO CFSUVHBTNFOBOHBOJLFQFOHVSVTBO EJCJEBOHBENJOJTUSBTJ LFVBOHBOEBONBOBKFNFOVNVN Perseroan; t 3JDIBSE +BNFT 8JMVBO JSFLUVS 1FOHFNCBOHBO 6TBIB 1FSTFSPBO CFSUVHBT NFOBOHBOJ QFNBTBSBO QSPEVL Perseroan; t 4SJ .VSXBSEKP 4SJNBSEKJ .4D 4 JSFLUVS 5JEBL 5FSBmMJBTJ1FSTFSPBO NFNQVOZBJXFXFOBOHTFCBHBJNBOB EJUFUBQLBOEBMBNOHHBSBOBTBS1FSTFSPBO t OEJ 5BOVXJEKBKB JSFLUVS 0QFSBTJ 1FSTFSPBO CFSUVHBT NFNCJEBOHJQSPEVLTJEBOQFSTPOBMJB1FSTFSPBO t SJD 0MJWJFS UUPO JSFLUVS5FLOJL 1FSTFSPBO CFSUVHBT NFNCJEBOHJFOHJOFFSJOHEBONBOVGBDUVSJOH1FSTFSPBO Remunerasi Anggota Direksi 1FSTFSPBOCFMVNNFNJMJLJQSPTFEVSQFOFUBQBOCFTBSOZB SFNVOFSBTJJSFLTJBNVOVOUVLUBIVOCVLVUFMBI EJUFUBQLBO CFTBSOZB SFNVOFSBTJ JSFLTJ CFSEBTBSLBO VTVMBOZBOHEJBKVLBOPMFIQBSBQFNFHBOHTBIBNLFQBEB JSFLTJ1FSTFSPBOVOUVLEJQVUVTLBOEBMBN3BQBU6NVN 1FNFHBOH 4BIBN 1FSTFSPBO FSEBTBSLBO FSJUB DBSB 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN 5BIVOBO PNPS UBOHHBM +VOJ EJCVBU PMFI 4PFIFOESP BVUBNB 4.VN PUBSJT EJ BUBN QBSB QFNFHBOH TBIBN NFNVUVTLBOCBIXBVOUVLUBIVOCVLV CFTBSEBO KFOJT QFOHIBTJMBO BOHHPUB JSFLTJ EBMBN CFOUVL HBKJ EBOUVOKBOHBOMBJOEBMBNNBUBVBOH3VQJBI TFMVSVIOZB CFSKVNMBI3Q FNQBUCFMBTNJMZBS3VQJBI ZBOH QFNCBHJBO EJBOUBSB QBSB BOHHPUB JSFLTJ BLBO EJUFUBQLBOPMFIJSFLUVS6UBNB1FSTFSPBO 3FNVOFSBTJ BOHHPUB JSFLTJ EJUFUBQLBO CFSEBTBSLBO IBTJM LJOFSKB EFOHBO NFNQFSIBUJLBO QFOHFUBIVBO EJCJEBOH JMNV EBO UFLIOPMPHJ TFSUB LFNBNQVBO EBMBN NFOBOHHVMBOHJSFTJLPZBOHEJIBEBQJ Frekuensi Rapat Direksi JSFLTJ 1FSTFSPBO EBMBN NFMBLTBOBLBO QFSUFNVBO BOHHPUBJSFLTJBEBMBITFTVBJEFOHBOLFUFOUVBO1BTBM OHHBSBOBTBS1FSTFSPBOZBLOJNFOHFOBJ3BQBUJSFLTJ CBJLNFOHFOBJGSFLVFOTJ UBUBDBSB LPSVNLFIBEJSBOTFSUB QFOHBNCJMBOLFQVUVTBO 4FQBOKBOH UBIVO JSFLTJ UFMBI NFOHBEBLBO QFSUFNVBOQFSUFNVBOTFCBHBJCFSJLVU 1BEB 5BOHHBM .BSFU EJIBEJSJ PMFI EFMBQBOQVMVIUJHBLPNBUJHBQVMVIUJHBQFSTFO EBSJ TFMVSVI BOHHPUB JSFLTJ 1FSTFSPBO ZBOH BOUBSB MBJO NFNCBIBTNFOHFOBJLFHJBUBO1FSTFSPBOQFS+BOVBSJ 1FCSVBSJEBOLFCJKBLBOQFNCBHJBOEJWJEFOQBEB BOBLBOBL1FSTFSPBO 1BEBUBOHHBMQSJM EJBEBLBO3BQBUBCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB EFMBQBO QVMVI UJHB LPNB UJHB QVMVI UJHB QFSTFO BOHHPUB JSFLTJ IBEJS EBMBN 3BQBU UFSTFCVU ZBOH BOUBSB MBJO NFNCBIBT NFOHFOBJ LJOFSKB 1FSTFSPBO 69 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report UIFPNQBOZT43VEHFUGPS PNQBOZTOTVSBODF YQFOTFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF SVMFT PG UIF JOBODJBM 4FSWJDFT VUIPSJUZ BOE UFOUBUJWF BHFOEB PG UIF OOVBM FOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFSTBOEUIFPNQBOZTOOVBM 1VCMJDYQPTF 0OVHVTU BPNCJOFNFFUJOHXBTIFMEPGPBSE PGJSFDUPSTBOEPBSEPGPNNJTTJPOFSTXIFSFUIFSFXFSF TJYUZTJYBOETJYUZTJYQFSPOFIVOESFEQFSDFOU PG UPUBM NFNCFS PG JSFDUPST XFSF QSFTFOU UP EJTDVTT BCPVU 1FSGPSNBODFPGUIFPNQBOZBTPG+VOF 1VSDIBTF PG4IJQCZ151FMBZBSBOJUSBOTUJSUB5BUBTBSBOB 5 GSPN ZESP .BSJOF 4FSWJDF BOE UIF DBQJUBM JODSFBTF JO 5 UIF PNQBOZQMBOTUPQVSDIBMMBTTFUTPG15ZNJOEP1FUSPNBT 6UBNB BOE PPQFSBUJPO CFUXFFO 15 1FSVTBIBBO -JTUSJL FHBSBBOEUIFPNQBOZGPSUIFNBOBHJOHUIFHFOFSBUPST PGUIFPNQBOZ 0O0DUPCFS BPNCJOFNFFUJOHXBTIFMEPGPBSE PGJSFDUPSTBOEPBSEPGPNNJTTJPOFSTXIFSFUIFSFXFSF TJYUZTJYBOETJYUZTJYQFSPOFIVOESFEQFSDFOU PG UPUBM NFNCFS PG JSFDUPST XFSF QSFTFOU UP EJTDVTT BCPVU 1FSGPSNBODF PG UIF PNQBOZ BT PG 4FQUFNCFS 1SPEVDUJPOJOBOEVEHFUPG 0O PWFNCFS UIF NFFUJOH XBT BUUFOEFE FJHIUZUISFFBOEUIJSUZUISFFQFSPOFIVOESFEQFSDFOU GSPN UPUBMNFNCFSTPGUIFPBSEPGJSFDUPSTPGUIFPNQBOZ UP EJTDVTTBCPVU1FSGPSNBODFPGUIFPNQBOZBTBU4FQUFNCFS VEHFUJOBOEBQFY The Realizations of the Decisions of the General Meeting of Shareholders O UIF PNQBOZ IBT IFME POF FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST UIBU XBT UIF OOVBM FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST .FFUJOHIFMEPO+VOF 5IF EFDJTJPOT NBEF JO UIF OOVBM FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFSTXFSF t JSTUBHFOEBBQQSPWFEOOVBM3FQPSUPGUIFPNQBOZGPS BOESBUJmDBUJPOPGUIFOOVBMJOBODJBM3FQPSUPGBOEUP HJWFBGVMMEJTDIBSHF iBRVJUFUEFDIBSHFw PGNFNCFSTPGPBSEPG JSFDUPSTPGUIFPNQBOZSFHBSEJOHUIFJSNBOBHFNFOUBDUJPOT BOE NFNCFST PG PNNJTTJPOFST SFHBSEJOH UIFJS TVQFSWJTJPO BDUJPOTPOXIJDIUIFZIBWFBMSFBEZDPOEVDUFEEVSJOHUIFZFBS PG t 4FDPOE BHFOEB BQQSPWFE BOE EFDJEFE UIF VUJMJ[BUJPO PG QSPmUGSPNBTGPMMPXT O BNPVOU PG 64 UIJSUZ NJMMJPOT 64 EPMMBST BTEJWJEFOEGPSUIFZFBSFOEFEBTPOFDFNCFS GPS FJHIU IVOESFE NJMMJPOT UISFF IVOESFE TFWFOUZ POF UIPVTBOE mWF IVOESFE JTTVFE TIBSFT PS 64 [FSP QPJOU [FSP UISFF TFWFO GPVS FJHIU 64 EPMMBS QFS TIBSF UP UIF TIBSFIPMEFST XIPTF OBNFT BSF SFHJTUFSFE JO UIF 4IBSFIPMEFS -JTU PG UIF PNQBOZ BT PG +VMZ JWJEFOEXBTQBJEPO+VMZ QFS .BSFU OHHBSBO VOUVL 43 1FSTFSPBO QFSJPEF 1SFNJTVSBOTJ1FSTFSPBOTFTVBJEFOHBO QFSBUVSBO 0UPSJUBT +BTB ,FVBOHBO TFSUB 3FODBOB QFMBLTBOBBO EBO BHFOEB 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN5BIVOBOEBO1VCMJLYQPTF5BIVOBO1FSTFSPBO 1BEB UBOHHBM HVTUVT EJBEBLBO 3BQBU BCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB FOBN QVMVI FOBN LPNB FOBN QVMVI FOBN QFSTFO BOHHPUB JSFLTJ IBEJS EBMBN 3BQBU UFSTFCVU ZBOHBOUBSBMBJONFNCBIBTNFOHFOBJ1FSGPSNBODF 1FSTFSPBO QFS +VOJ 1FNCFMJBO ,BQBM PMFI 151FMBZBSBOJUSBOTUJSUB5BUBTBSBOB 5 EBSJZESP .BSJOF4FSWJDFEBO1FOJOHLBUBONPEBMEJ5 3FODBOB 1FSTFSPBO VOUVL NFNCFMJ TFMVSVI BTFU 15 ZNJOEP 1FUSPNBT6UBNBTFSUB,FSKBTBNB151FSVTBIBBO-JTUSJL FHBSBEFOHBO1FSTFSPBOVOUVLQFOHFMPMBBOHFOTFU 1BEB UBOHHBM 0LUPCFS EJBEBLBO 3BQBU BCVOHBO JSFLTJ EBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO EJNBOB FOBN QVMVI FOBN LPNB FOBN QVMVI FOBN QFSTFO BOHHPUB JSFLTJ IBEJS EBMBN 3BQBU UFSTFCVU ZBOH BOUBSB MBJO NFNCBIBT NFOHFOBJ 1FSGPSNBODF 1FSTFSPBOQFS4FQUFNCFS 1SPEVLTJUBIVO EBOOHHBSBOVOUVLUBIVO 1BEBUBOHHBMPWFNCFS EJIBEJSJPMFI EFMBQBOQVMVIUJHBLPNBUJHBQVMVIUJHBQFSTFO EBSJ TFMVSVI BOHHPUB JSFLTJ 1FSTFSPBO ZBOH BOUBSB MBJO NFNCBIBT NFOHFOBJ 1FSGPSNBODF 1FSTFSPBO CVMBO 4FQUFNCFS VEHFUEBOBQFY Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham dan Realisasinya 4FQBOKBOHUBIVOCVLV 1FSTFSPBONFOHBEBLBO3BQBU 6NVN1FNFHBOH4BIBNTFCBOZBL TBUV LBMJ ZBLOJ3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN 5BIVOBO EJTFMFOHHBSBLBO QBEB UBOHHBM+VOJ ,FQVUVTBOLFQVUVTBO 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN 5BIVOBO ZBJUV t HFOEB QFSUBNB NFOZFUVKVJ -BQPSBO 5BIVOBO 1FSTFSPBO UBIVO CVLV EBO NFOHFTBILBO -BQPSBO ,FVBOHBO5BIVOBO UBIVO CVLV TFSUB NFNCFSJLBO QFNCFCBTBOUBOHHVOHKBXBCTFQFOVIOZB iBDRVJUFUEF DIBSHFw LFQBEBQBSBBOHHPUBJSFLTJ1FSTFSPBONFOHFOBJ UJOEBLBOQFOHVSVTBONFSFLBTFSUBQBSBBOHHPUBFXBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO NFOHFOBJ UJOEBLBO QFOHBXBTBO ZBOHNFSFLBMBLVLBOTFMBNBUBIVOCVLV t HFOEB LFEVB NFOZFUVKVJ QFOFUBQBO QFOHHVOBBO MBCBVOUVLUBIVOCVLVTFCBHBJCFSJLVU 4FKVNMBI4 UJHBQVMVIKVUBPMMBSNFSJLB 4FSJLBU TFCBHBJEJWJEFOVOUVLUBIVOCVLVZBOHCFSBLIJS QBEB UBOHHBM FTFNCFS VOUVL EFMBQBOSBUVTKVUBUJHBSBUVTUVKVIQVMVITBUVSJCVMJNB SBUVT TBIBNZBOHUFMBIEJLFMVBSLBO1FSTFSPBOBUBV4 OPMLPNBOPMUJHBUVKVIFNQBUEFMBQBOPMMBS NFSJLB4FSJLBU QFSTBIBN EFOHBODBSBNFNCBZBSLBO LFQBEBQBSBQFNFHBOHTBIBNZBOHOBNBOZBUFSDBUBU EBMBNBGUBS1FNFHBOH4BIBN1FSTFSPBOQBEBUBOHHBM +VMJ 1FNCBHJBOEJWJEFOJOJUFMBIEJMBLTBOBLBOEJTUSJCVTJOZB QBEBUBOHHBM+VMJ 70 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report 1SPmU PG 64 TJYUZ OJOF NJMMJPOT mWF IVOESFE OJOFUZFJHIUUIPVTBOETFWFOIVOESFEBOEOJOFUZOJOF64 EPMMBST XJMMCFVUJMJ[FEGPSJOWFTUNFOUBOEXPSLJOHDBQJUBM PGUIFPNQBOZSFDPSEFEBTSFUBJOFEFBSOJOHT t 5IJSE BHFOEB BQQPJOU 1VCMJD DDPVOUBOU 1VSXBOUPOP 4VIFSNBO4VSKBBOEPSUPHSBOUBQPXFSPGBUUPSOFZUPUIF PBSEPGPNNJTTJPOFSTPGUIFPNQBOZPOCFIBMGPG.PG 4IBSFIPMEFSTUPBQQPJOUBOPUIFS1VCMJDDDPVOUBOU JGOFDFTTBSZ BTBDDPVOUBOUPGUIFPNQBOZUPBVEJUmOBODJBMSFQPSUGPSUIF ZFBSPGBOEHSBOUUIFSJHIUTUPUIFPBSEPGPNNJTTJPOFST PGUIFPNQBOZUPEFDJEFUIFBNPVOUPGIPOPSBSJVNPG1VCMJD DDPVOUBOUBOEBOZPUIFSSFRVJSFNFOUTGPSJUTBQQPJOUNFOU t PVSUI BHFOEB EFDJEFE IPOPSBSJVN GPS UIF NFNCFST PG PBSE PG PNNJTTJPOFST BNPVOUJOH UP 3Q mWF CJMMJPO 3VQJBI XIFSF UIF EJTUSJCVUJPO UP CF EFDJEFE CZUIFNFFUJOHPGPBSEPGPNNJTTJPOFSTBOEEFDJEFUIF TBMBSZBOEBMMPXBODFGPSNFNCFSTPGPBSEPGJSFDUPSTJO BNPVOUUP3Q GPVSUFFOCJMMJPO3VQJBI XIFSFUIFEJTUSJCVUFEBNPVOUUPNFNCFSTPGUIFCPBSEPG EJSFDUPSTXBTEFDJEFECZ1SFTJEFOUJSFDUPS Audit Committee History of Position and Terms of Duty VEJU DPNNJUUFF PG UIF PNQBOZ XBT GPSNFE UP BTTJTU UIF PBSE PG PNNJTTJPOFST UP FOTVSF UIF PNQBOZT PPE PSQPSBUF PWFSOBODF JT CFJOH JNQMFNFOUFE QSPQFSMZ CBTFE POUIF-FUUFSPGFDJTJPOP5,0.-9POUIF VEJUPNNJUUFF 5PFOTVSFUIFJNQMFNFOUBUJPOPGUIFPSQPSBUFPWFSOBODFJT DBSSJFEPVUQSPQFSMZ5IFVEJUPNNJUUFFJTSFTQPOTJCMFUPHJWF PCKFDUJWFBOEQSPGFTTJPOBMJOQVUTUPUIFPBSEPGPNNJTTJPOFST SFMBUFE UP SFQPSUT PS PUIFS NBUUFST TVCNJUUFE CZ UIF PBSE PG JSFDUPST Composition and profile of Audit Committee 5IFSF IBWF CFFO DIBOHFT JO UIF NFNCFST BOE DIBJSNBO PG VEJU PNNJUUFF TJODF BOE UIF DPNQPTJUJPO PG VEJU PNNJUUFFBTPGFDFNCFS JT

1. Prof. DR. J.B. Kristiadi P TIBJSNBO OEFQFOEFOUPNNJTTJPOFSPGUIFPNQBOZ

QQPJOUFEBTIBJSNBOPGVEJUPNNJUUFFJO SJFGVSSJDVMVN7JUBFPG1SPG3+,SJTUJBEJ1DBOCFSFBEJO TFDUJPOSJFGJTUPSZPGNFNCFSTPGPBSEPGPNNJTTJPOFSTJO UIJTBOOVBMSFQPSU

2. Drs. Ferdi Sulaiman, CPA TNFNCFSPGVEJUPNNJUUFF

QQPJOUFEBTNFNCFSPGVEJUPNNJUUFFJO Experience: t 1BSUOFSPG,1FOESBXJOBUBEEZ4JEEIBSUB o OPX t 1BSUOFS,1EEZ4JEEIBSUB3FLBO o t 1BSUOFS,1EEZ1SBLBSTB1FSNBOB4JEEIBSUB o t 1BSUOFSSTBSZP5JFONBS o 4BMEP-BCBUBIVOCVLVTFCFTBS4 FOBNQVMVI TFNCJMBOKVUBMJNBSBUVTTFNCJMBOQVMVIEFMBQBOSJCVUVKVI SBUVT TFNCJMBO QVMVI TFNCJMBO PMMBS NFSJLB 4FSJLBU BLBOEJHVOBLBOVOUVLLFQFSMVBOJOWFTUBTJEBONPEBMLFSKB 1FSTFSPBOEBOEJDBUBUTFCBHBJ-BCB:BOHJUBIBO t HFOEB LFUJHB NFOVOKVL ,BOUPS LVOUBO 1VCMJL 1VSXBOUPOP 4VIFSNBO4VSKBEBOBUBVNFNCFSJLVBTB LFQBEB FXBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO BUBT OBNB 3614 5BIVOBO UFSTFCVU VOUVL NFOVOKVL ,BOUPS LVOUBO 1VCMJL MBJO KJLB QFSMV TFCBHBJ BLVOUBO 1FSTFSPBO VOUVL NFOHBVEJUMBQPSBOLFVBOHBOVOUVLUBIVOCVLVEBO NFNCFSJXFXFOBOHLFQBEBFXBO,PNJTBSJT1FSTFSPBO VOUVL NFOFUBQLBO KVNMBI IPOPSBSJVN LVOUBO 1VCMJL TFSUBQFSTZBSBUBOMBJOQFOVOKVLBOOZB t HFOEBLFFNQBUNFOFUBQLBOKVNMBIIPOPSBSJVNQBSB BOHHPUB FXBO ,PNJTBSJT 1FSTFSPBO VOUVL UBIVO CVLV TFMVSVIOZBCFSKVNMBI3Q MJNBNJMZBS 3VQJBI ZBOHQFNCBHJBOOZBEJUFOUVLBOPMFI3BQBUFXBO ,PNJTBSJT EBO NFOFUBQLBO KFOJT QFOHIBTJMBO BOHHPUB JSFLTJEBMBNCFOUVLHBKJEBOUVOKBOHBOMBJOVOUVLUBIVO CVLV TFMVSVIOZB CFSKVNMBI 3Q FNQBU CFMBT NJMZBS 3VQJBI ZBOH QFNCBHJBO EJBOUBSB BOHHPUBJSFLTJEJUFUBQLBOPMFIJSFLUVS6UBNB Komite Audit Riwayat Jabatan dan Periode Jabatan 1FSTFSPBOUFMBINFNCFOUVL,PNJUFVEJUZBOHNFOVOKBOH QFMBLTBOBBOPPEPSQPSBUFPWFSOBODFEJNBOBCFSUVKVBO NFNCBOUVFXBO,PNJTBSJTEBMBNNFMBLTBOBLBOUVHBTOZB ZBOH EJUVBOHLBO EBMBN 4VSBU ,FQVUVTBO PNPS 5 ,0.-9UFOUBOHQFNCFOUVLBO,PNJUFVEJU BMBN NFNBTUJLBO JNQMFNFOUBTJ 5BUB ,FMPMB 1FSVTBIBBOUFMBIEJKBMBOLBOEFOHBOCBJL,PNJUFVEJU CFSUBOHHVOHKBXBC VOUVL NFNCFSJLBO NBTVLBO ZBOH PCZFLUJGEBOQSPGFTJPOBMLFQBEBFXBO,PNJTBSJTUFSLBJU MBQPSBOBUBVIBMIBMZBOHEJTBNQBJLBOPMFIJSFLTJ Komposisi dan profile Komite Audit ,PNJUF VEJU TFKBL UBIVO UFMBI CFCFSBQB LBMJ NFOHBMBNJQFSHBOUJBOBOHHPUBEBOLFUVBEJNBOBTVTVOBO ,PNJUFVEJUQFSUBOHHBMFTFNCFSBEBMBI

1. Prof. DR. J.B. Kristiadi P 4FCBHBJ,FUVB ,PNJTBSJTOEFQFOEFO1FSTFSPBO

JBOHLBUTFCBHBJ,FUVB,PNJUFVEJUQBEBUBIVO 3JXBZBU 4JOHLBU 1SPG 3 + ,SJTUJBEJ 1 EBQBU EJMJIBU QBEBCBHJBO3JXBZBUTJOHLBUBOHHPUBFXBO,PNJTBSJT

2. Drs. Ferdi Sulaiman, CPA

4FCBHBJBOHHPUB,PNJUFVEJU JBOHLBUTFCBHBJOHHPUB,PNJUFVEJUQBEBUBIVO Pengalaman : t 4FCBHBJ1BSUOFS,1FOESBXJOBUBEEZ4JEEIBSUB o4FLBSBOH t 4FCBHBJ1BSUOFS,1EEZ4JEEIBSUB3FLBO o t 4FCBHBJ 1BSUOFS ,1 EEZ 1SBLBSTB 1FSNBOB 4JEEIBSUB o t 4FCBHBJ1BSUOFSSTBSZP5JFONBS o 71 PT CITRA TUBINDO Tbk Laporan Tahunan 2014 Annual Report t 1BSUOFS,1ST.BUJBT;BLBSJB t VEJU 1SJODJQBM PG ,1 ST BOT ,BSUJLBIBEJ P ,1 BOT5VBOBLPUUB.VTUPGB Education : t FSUJmFE1VCMJDDDPVOUBOUBOEPCUBJOFE-JDFOTFVNCFS PG1VCMJDDDPVOUBOUGSPNUIF.JOJTUFSPGJOBODFPGUIF 3FQVCMJDPGOEPOFTJB t FSUJmFE1VCMJDDDPVOUBOUYBNJOBUJPO t 61SPGFTTJPOFHSFF t BDIFMPSFHSFFJODPOPNJDTNBKPSJOHJODDPVOUBODZ

3. Reginald Djakarya, QIA

TNFNCFSPGVEJUPNNJUUFF QQPJOUFEBTNFNCFSPGVEJUPNNJUUFFJO Experience: t OUFSOBMVEJUPG15JUSB5VCJOEP5CL t .BOBHFSPG1115JUSB5VCJOEP5CL t TTJTUBODF.BOBHFSPG1115JUSB5VCJOEP5CL t JOBODFPG15JUSBHSBNBTJOUPVTBOUBSB t JOBODF BOE DDPVOUJOH PG 15 8JOEV VSJNCB 6UBNB t ENJOJTUSBUJPO BOE JOBODF PG 15 3PEB 1FMJUB OHLBTB OUFSOBUJPOSFJHIUPSXBSEFS Education : t 1SPGFTTJPOBMFSUJmDBUJPO2VBMJmFEOUFSOBMVEJUPS t JQMPNBDDPVOUBODZ 5IF BQQPJOUNFOU PG VEJU PNNJUUFF NFOUJPOFE BCPWF XJMM FOECZUIFDMPTJOHPGOOVBMFOFSBM.FFUJOHPG4IBSFIPMEFST JO Independency of Audit committee VEJU PNNJUUFF JT MFE CZ 1SPG 3 + ,SJTUJBEJ 1 POF PG UIF OEFQFOEFOU PNNJTTJPOFST PG UIF PNQBOZ XIP IBT OP SFMBUJPOTIJQXJUIUIFPNQBOZXIJMFUIFPUIFSUXPNFNCFST BSFBMTPJOEFQFOEFOUQFSTPOOFMGSPNUIFPNQBOZ OEJDBUPS +,SJTUJBEJ1 FSEJ 3FHJOBME 4VMBJNBO KBLBSZB PJOBODJBM √ √ √ SFMBUJPOTIJQ PPXOFSTIJQPG √ √ √ share PGBNJMZSFMBUJPO √ √ √ XJUITIBSFIPMEFST PUBNFNCFSPG ɉ ɉ Board of Commissioners No position in a √ √ √ QPMJUJDBMQBSUZBOE MPDBMHPWFSONFOU t 4FCBHBJ1BSUOFS,1ST.BUJBT;BLBSJB t 4FCBHBJ VEJU 1SJODJQBM EBSJ ,1 ST BOT ,BSUJLBIBEJP ,1BOT5VBOBLPUUB.VTUPGB Pendidikan : t FSTFSUJmLBU LVOUBO 1VCMJL EBO NFNQFSPMFI PNPS KJO LVOUBO 1VCMJL EBSJ FQBSUFNFO ,FVBOHBO3FQVCMJLOEPOFTJB t FSUJmFE1VCMJDDDPVOUBOUYBNJOBUJPO t 61SPGFTJ t 4BSKBOBLVOUBOTJ

3. Reginald Djakarya, QIA

4FCBHBJBOHHPUB,PNJUFVEJU JBOHLBUTFCBHBJOHHPUB,PNJUFVEJUQBEBUBIVO Pengalaman : t 4FCBHBJOUFSOBMVEJU15JUSB5VCJOEP5CL t 4FCBHBJ.BOBHFS1115JUSB5VCJOEP5CL t 4FCBHBJ TJTUFO .BOBHFS 11 15 JUSB5VCJOEP5CL t 4FCBHBJ ,FVBOHBO 15 JUSB HSBNBTJOUJ VTBOUBSB t 4FCBHBJ JOBODF DDPVOUJOH 15 8JOEV VSJNCB 6UBNB t 4FCBHBJ ENJOJTUSBTJ ,FVBOHBO 15 3PEB 1FMJUB OHLBTBOUFSOBUJPOBMSFJHIUPSXBSEFS Pendidikan : t 4FSUJmLBU1SPGFTJ2VBMJmFEOUFSOBMVEJUPS t JQMPNBLVOUBOTJ .BTBUVHBTBOHHPUB,PNJUFVEJUUFSTFCVUEJBUBTBEBMBI TBNQBJ EFOHBO EJUVUVQOZB 3BQBU 6NVN 1FNFHBOH 4BIBN5BIVOBO1FSTFSPBOQBEBUBIVO Independensi Anggota Komite Audit ,PNJUFBVEJUEJQJNQJOPMFIBQBL1SPG3+,SJTUJBEJ1TBMBI TBUV ,PNJTBSJT OEFQFOEFO 1FSTFSPBO EBO UJEBL NFNJMJLJ IVCVOHBOBmMJBTJEFOHBO1FSTFSPBO TFEBOHLBOEVBBOHHPUB MBJOOZBNFSVQBLBOQJIBLJOEFQFOEFO OEJLBUPS +,SJTUJBEJ1 FSEJ 3FHJOBME 4VMBJNBO KBLBSZB 5JEBLNFNJMJLJ √ √ √ IVCVOHBOLFVBOHBO 5JEBLNFNJMJLJ √ √ √ LFQFNJMJLBOTBIBN 5JEBLNFNJMJLJ √ √ √ IVCVOHBOLFMVBSHB EFOHBOQFNFHBOH saham 5JEBLTFCBHBJ Ʌ Ʌ OHHPUBFXBO Komisaris 5JEBLNFOKBCBU √ √ √ TFCBHBJQFOHVSVT QBSUBJQPMJUJL QFKBCBUQFNFSJOUBI daerah