INSTRUMEN KEUANGAN FINANCIAL INSTRUMENTS

the Indonesian language. PT CITRA TUBINDO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain PT CITRA TUBINDO Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year then Ended Expressed in U.S. Dollars, unless otherwise stated 110

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN lanjutan 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued c. Risiko suku bunga c. Interest rate risk Grup dibiayai melalui pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya, seperti kredit dan uang muka dari pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi. The Group is financed through short-term and long-term bank loans and other borrowings such as loans and advances from third and related parties. Oleh karena itu, Grup terekspos terhadap risiko pasar untuk perubahan tingkat suku bunga terkait terutama terhadap liabilitas pinjaman jangka panjang dan aset dan liabilitas berbunga. Grup memiliki kebijakan untuk mendapatkan suku bunga tersedia yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan risiko mata uang asing mereka. Therefore, the Group’s exposures to market risk for changes in interest rates relates primarily to their long-term borrowing obligations and interest-bearing assets and liabilities. The Group’s policies are to obtain the most favorable interest rates available without increasing their foreign currency exposure. Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan jatuh tempo instrumen keuangan Grup yang rentan terhadap risiko suku bunga pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013: The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial instruments that are exposed to interest rate risk as of December 31, 2014 and 2013: Suku bunga mengambang per 31 Desember 2014 Floating rate as of December 31, 2014 Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Kas dan setara kas 39.697.410 - - - 39.697.410 Cash and cash equivalents Utang jangka pendek 11.540.000 - - - 11.540.000 Short-term loan Utang jangka panjang 2.306.153 2.998.905 5.816.660 - 11.121.718 Long-term debts Suku bunga mengambang per 31 Desember 2013 Floating rate as of December 31, 2013 Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Kas dan setara kas 41.668.544 - - - 41.668.544 Cash and cash equivalents Utang jangka panjang 7.060.564 2.184.192 4.198.779 - 13.443.535 Long-term debts Grup menganalisis tingkat suku bunga mereka secara dinamis. Berbagai skenario simulasi telah dilakukan dengan mempertimbangkan pembiayaan kembali, pembaruan posisi yang ada dan pendanaan alternatif. Berdasarkan skenario tersebut, Grup menghitung dampak pada laba rugi dari perubahan suku bunga yang ditetapkan. Pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman lainnya adalah dalam mata uang Dolar AS, Dolar Singapura dan Rupiah. The Group analyzes its interest rate exposure on a dynamic basis. Various scenarios are simulated taking into consideration refinancing, renewal of existing position and alternative financing. Based on these scenarios, the Group calculates the impact on profit or loss of a defined interest rate shift. The Group’s short- term bank loans and long-term debts are denominated in U.S. Dollars, Singapore Dollars and Rupiah. Berdasarkan simulasi sederhana yang dilakukan, jika suku bunga meningkatmenurun sebesar 1 dengan semua variabel lainnya tetap konstan, laba Grup sebelum pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014 dan 2013 meningkatmenurun sekitar AS140.958 dan AS191.326 masing-masing, sebagai akibat dari lebih tinggirendah suku bunga pinjaman. Based on a simple simulation performed, if the interest rates increaseddecreased by 1 with all other variables held constant, the Group’s consolidated income before tax for the years ended December 31, 2014 and 2013 would have been approximately US140,958 higherlower and US191,326 higherlower, respectively, as a result of higherlower interest expense on these borrowings. the Indonesian language. PT CITRA TUBINDO Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal tersebut Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain PT CITRA TUBINDO Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year then Ended Expressed in U.S. Dollars, unless otherwise stated 111

32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN lanjutan 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES continued d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti mempertahankan kas dan setara kas yang memadai untuk mendukung kegiatan usaha secara tepat waktu. Grup menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank dan pinjaman lainnya. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to support business activities on a timely basis. The Group maintains a balance between continuity of accounts receivable collection and flexibility through the use of bank loans and other borrowings. Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadual jatuh tempo utang jangka panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk mengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatan ini meliputi utang bank, ekuitas utang dan penerbitan ekuitas pasar modal. Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan. In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These activities may include bank loans, debt capital and equity market issues. The following table sets out the maturity period of the Group’s financial liabilities based on undiscounted contractual payments. Proyeksi jatuh tempo per 31 Desember 2014 Expected maturity as of December 31, 2014 Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Utang jangka pendek 11.540.000 - - - 11.540.000 Short-term loan Utang usaha 76.838.222 - - - 76.838.222 Trade payables Utang lain-lain 129.867 - - - 129.867 Other payables Biaya akrual 3.644.728 - - - 3.644.728 Accrued expense Liabilitias imbalan kerja Short-term employee karyawan jangka pendek 1.569.493 - - - 1.569.493 benefit liability Utang dividen 168.306 - - - 168.306 Dividends payable Utang kepada pihak-pihak Due to related berelasi 105.332 - - - 105.332 parties Utang jangka panjang Long-term debts Pokok pinjaman 2.306.153 3.202.769 5.612.797 - 11.121.719 Principal Future imputed Beban bunga masa depan 408.226 551.268 99.337 - 1.058.831 interest charges Proyeksi jatuh tempo per 31 Desember 2013 Expected maturity as of December 31, 2013 Lebih dari 5 tahun Dalam 1 tahun 1-2 tahun 2-5 tahun More than Jumlah Within 1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total Utang usaha 90.455.042 - - - 90.455.042 Trade payables Utang lain-lain 138.616 - - - 138.616 Other payables Biaya akrual 4.931.290 - - - 4.931.290 Accrued expense Liabilitias imbalan kerja Short-term employee karyawan jangka pendek 1.447.794 - - - 1.447.794 benefit liability Utang dividen 106.243 - - - 106.243 Dividends payable Utang kepada pihak-pihak Due to related berelasi 2.768 - - - 2.768 parties Utang jangka panjang Long-term debts Pokok pinjaman 7.060.564 2.184.193 4.198.778 - 13.443.535 Principal Future imputed Beban bunga masa depan 865.594 376.140 171.422 - 1.413.156 interest charges