Perbandingan Indeks Sharpe Reksa Dana Saham dan Indeks Sharpe IHSG Tahun 2014

66 tersebut juga akan ditanggung oleh investor yang berinvestasi pada reksa dana saham yang memiliki Indeks Sharpe negatif, namun kerugian yang ditanggung oleh investor reksa dana saham tersebut tidak sebesar kerugian yang harus ditanggung oleh investor yang berinvestasi pada saham secara langsung. Dari 22 sampel reksa dana saham dalam penelitian ini, terdapat sebanyak 9 reksa dana saham yang memiliki Indeks Sharpe negatif. Reksa dana saham tersebut yaitu Reksa Dana First State Indoequity Peka Fund, Reksa Dana AXA Citradinamis, Pratama Saham, TRIM Kapital, Reksa Dana Makinta Growth Fund, Reksa Dana MNC Dana Ekuitas, Manulife Dana Saham, Rencana Cerdas, Reksa Dana NISP Indeks Saham Progresif.

4.1.2.3 Perbandingan Indeks Sharpe Reksa Dana Saham dan Indeks Sharpe IHSG Tahun 2014

Perbandingan kinerja dari masing-masing reksa dana saham dan IHSG Tahun 2014 yang dihitung dengan Metode Sharpe dapat dilihat pada Tabel 4.4 berikut: Tabel 4.4 Peringkat Reksa Dana Saham dan IHSG Berdasarkan Metode Sharpe Tahun 2014 No Reksa Dana saham dan IHSG Indeks Sharpe 2014 1 Reksa Dana Schroder Indo Equity Fund 0.662 2 Mandiri Investa UGM 0.328 3 Reksa Dana Millenium Equity 0.217 4 CIMB-Principal Equity Aggressive 0.127 5 Batavia Dana Saham 0.124 6 TRIM Kapital 0.087 7 Pratama Saham 0.063 8 Rencana Cerdas 0.049 9 BNI Reksa dana Berkembang 0.035 10 Reksa Dana First State Indoequity Peka Fund 0.030 11 Reksa Dana NISP Indeks Saham Progresif 0.014 12 Panin Dana Maksima 0.00039 67 13 Manulife Dana Saham -0.003 14 Reksa Dana Makinta Growth Fund -0.009 15 Maybank GMT Dana Ekuitas -0.015 16 Panin Dana Prima -0.024 17 Grow-2-Prosper -0.056 18 Syailendra Equity Opportunity Fund -0.059 19 Reksa Dana Lautandhana Equity Progresive -0.060 20 Reksa Dana Dana Ekuitas Prima -0.070 21 Reksa Dana MNC Dana Ekuitas -0.092 22 Reksa Dana AXA Citradinamis -0.130 23 IHSG -3.056 Sumber: Hasil Penelitian, 2015 Data diolah Tabel 4.4 di atas menerangkan bahwa pada Tahun 2014 seluruh reksa dana saham yang menjadi sampel dalam penelitian ini lagi-lagi mampu mengalahkan kinerja IHSG. Ke 22 reksa dana saham menunjukkan angka Indeks Sharpe di atas Indeks Sharpe IHSG yang pada Tahun 2014 menunjukkan angka yang benar-benar rendah, yaitu -3.056. Angka Indeks Sharpe IHSG tersebut memberikan arti bahwa investasi yang dilakukan secara langsung pada saham akan menghasilkan kerugian yang mencapai angka -3.056 per unit risiko yang ditaggung oleh investor. Ini merupakan angka Indeks Sharpe IHSG terendah selama periode penelitian. Di sisi lain, masih ada reksa dana saham yang mampu memberikan return positif. Pada Tahun 2014, terdapat 12 reksa dana saham yang memiliki Indeks Sharpe positif, ke 12 reksa dana saham tersebut yaitu Reksa Dana Schroder Indo Equity Fund, Mandiri Investa UGM, Reksa Dana Millenium Equity, CIMB-Principal Equity Aggressive, Batavia Dana Saham, TRIM Kapital, Pratama Saham, Rencana Cerdas, BNI Reksa dana Berkembang, Reksa Dana First State Indoequity Peka Fund, Reksa Dana NISP Indeks Saham Progresif, dan Panin Dana Maksima. Lanjutan Tabel 4.4 Peringkat Reksa Dana Saham dan IHSG Berdasarkan 68 Reksa Dana Schoder Indo Equity Fund merupakan reksa dana saham yang memiliki Indeks Sharpe tertinggi pada Tahun 2014. Dengan Indeks Sharpe sebesar 0.662, menunjukkan bahwa Reksa Dana Schoder Indo Equity Fund tersebut mampu menghasilkan return sebesar 0.662 per unit risiko total yang diambil. Indeks Sharpe reksa dana saham terendah Tahun 2014, dimiliki oleh Reksa Dana AXA Citradinamis, yaitu Indeks Sharpenya menunjukkan angka -0.131 yang berarti bahwa investasi yang dilakukan pada Reksa Dana AXA Citradinamis tersebut akan menghasilkan kerugian sebesar 0.131 per unit risiko totalnya. Kerugian tersebut masih lebih kecil dibandingkan kerugian yang harus tanggung investor apabila investor berinvestasi secara langsung pada saham.

4.1.2.4 Perbandingan Indeks Sharpe Reksa Dana Saham dan Indeks Sharpe IHSG Tahun 2012-2014.

Dokumen yang terkait

Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana dengan Metode Sharpe, Metode Treynor, dan Metode Jensen (Studi Kasus Pada Reksa Dana Saham Periode 2013-2015)

0 3 130

ANALISIS PENGUKURAN KINERJA REKSA DANA SAHAM MENGGUNAKAN METODE SHARPE, TREYNOR, DAN JENSEN PADA BURSA EFEK INDONESIA.

0 2 195

ANALISIS KINERJA REKSA DANA SAHAM SYARIAH DENGAN METODE SHARPE, TREYNOR, JENSEN DAN M² PADA BURSA EFEK INDONESIA.

0 1 200

ANALISIS PENGUKURAN KINERJA REKSA DANA SAHAM MENGGUNAKAN METODE SHARPE, METODE TREYNOR, DAN METODE JENSEN (Studi Pada Reksa Dana Saham Periode 2012-2014).

0 0 229

ANALISIS KINERJA REKSA DANA SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN METODE SHARPE, TREYNOR, JENSEN DAN M2 PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014.

0 3 280

ANALISIS PENGUKURAN KINERJA REKSA DANA SAHAM YANG TERCATAT PADA BURSA EFEK INDONESIA DENGAN METODE SHARPE, TREYNOR, DAN JENSEN.

0 0 259

Analisis Kinerja Reksa Dana dengan Metode Sharpe, Metode Treynor dan Metode Sortiono (Studi pada Reksa Dana Saham di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2014)

0 0 24

2.1.1.2 Tujuan Investasi - Analisis Kinerja Reksa Dana dengan Metode Sharpe, Metode Treynor dan Metode Sortiono (Studi pada Reksa Dana Saham di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2014)

0 1 26

BAB 1 PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang - Analisis Kinerja Reksa Dana dengan Metode Sharpe, Metode Treynor dan Metode Sortiono (Studi pada Reksa Dana Saham di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2012-2014)

0 0 15

SKRIPSI ANALISIS KINERJA REKSA DANA DENGAN METODE SHARPE, METODE TREYNOR DAN METODE SORTINO (STUDI PADA REKSA DANA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2012-2014)

1 2 13