Bursa Efek Indonesia Gambaran Umum Sampel
62 saham pembukaan opening price. Harga pasar saham yaitu harga bursa
yang diperjualbelikan dilantai bursa setiap bulan selama periode 2006- 2010.
Data kedua yang diperlukan dalam penelitian ini adalah data Indeks Harga Saham Gabungan IHSG selama periode tahun 2006-2010
yang diperoleh dari laporan Bursa Efek Indonesia BEI. Data IHSG mewakili data pasar yang diperlukan untuk menghitung tingkat return
pasar R
m
dan risiko pasar σ²m. Untuk menghitung tingkat return pasar R
m
digunakan rumus:
1 1
t t
t m
IHSG IHSG
IHSG R
Jogiyanto, 2003:232
Tabel di bawah ini menunjukkan data IHSG tahun 2006-2010
Tabel 4.1
DATA IHSG
2006 2007
2008 2009
2010 Bulan
Open Close
Open Close
Open Close
Open Close
Open Close
Jan 1161,98
1232,32 1813,45
1757,26 2739,59
2627,25 1377,45
1332,67 2533,95
2610,8 Feb
1233,96 1230,66
1765,87 1740,97
2657,16 2721,94
1330,02 1285,48
2610,59 2549,03
Mar 1222,81
1322,97 1752,11
1830,92 2651,88
2447,3 1285,48
1434,07 2548,83
2777,3 Apr
1322,47 1464,41
1837,18 1999,17
2463,74 2304,52
1434,07 1722,77
2777,7 2971,25
Mei 1468,29
1330 1995,17
2084,32 2333,56
2444,35 1722,77
1916,83 2971,75
2796,96 Jun
1340,17 1310,26
2100,68 2139,28
2447,63 2349,1
1917,45 2026,78
2796,66 2913,68
Jul 1310,58
1351,65 2140,62
2348,67 2361,48
2304,51 2026,88
2323,24 2912,88
3069,28 Agust
1352,74 1431,26
2318,7 2194,34
2283,02 2165,94
2323,85 2341,54
3070,28 3081,88
Sept 1431,54
1534,61 2194,43
2359,21 2157,02
1832,51 2341,43
2467,59 3081,49
3501,3 Okt
1531,98 1582,63
2366,61 2643,49
1766,94 1256,7
2467,9 2367,7
3501,2 3635,32
Nov 1582,7
1718,96 2692,51
2688,33 1281,51
1241,54 2365,65
2415,84 3635,52
3531,21 Des
1720,15 1805,52
2703,72 2745,83
1240,85 1355,41
2416,04 2534,36
3530,93 3703,51
Sumber : Laporan BEI Tahun 2006-2010
63
Tabel 4.2
DATA RETURN IHSG
Return IHSG R
m
TAHUN Bulan
2006 2007
2008 2009
2010
Januari 70,34
-56,19 -112,34
-0,03251 0,030328 Febuari
-3,3 -24,9
64,78 -0,03349
-0,02358 Maret
100,16 78,81
-204,58 0,115591 0,089637 April
141,94 161,99
-159,22 0,201315 0,06968
Mei -138,29
89,15 110,79 0,112644
-0,05882 Juni
-29,91 38,6
-98,53 0,057018 0,041843 Juli
41,07 208,05
-56,97 0,146215 0,053693 Agustus
78,52 -124,36
-117,08 0,007612 0,003778 September
103,07 164,78
-324,51 0,053882 0,136236 Oktober
50,65 276,88
-510,24 -0,0406 0,038307
November 136,26
-4,18 -39,97 0,021216
-0,02869 Desember
85,37 42,11
114,56 0,048973 0,048877
Sumber : Hasil olah data
Gambar 4.1 berikut ini menunjukkan data return IHSG rm yang digunakan dalam penelitian ini selama periode 2006-2010.
-600 -500
-400 -300
-200 -100
100 200
300 400
TAHUN 2006 TAHUN 2007
TAHUN 2008 TAHUN 2009
TAHUN 2010
Gambar 4.1 Grafik Data Variabel Return Pasar IHSG