e. Penawaran Tender oleh PT. Komatsu Indonesia
Pada tanggal 27 September 2005, Komatsu Ltd., pemegang saham utama perseroan menyampaikan iklan pengumuman mengenai rencana penawaran tender
oleh PT. Komatsu Ltd., untuk membeli seluruh saham yang dimiliki oleh masyarakat. Iklan pengumuman dimuat di dalam tiga surat kabar harian, yaitu
bisnis harian, sinar harapan dan The Jakarta Post. Pada tanggal 29 September 2005 perseroan menyampaikan dokumen
penawaran tender kepada Bapepam dan BEJ. Pada tanggal 25 Oktober 2005, Bapepam melalui suratnya No.S-
3048PM2005 tertanggal 25 Oktober 2005 telah memberikan pernyataan efektif atas permohonan komatsu Ltd., untuk melakukan penawaran tender.
Pada tanggal 26 Oktober 2005, Komatsu Ltd., mengumumkan pernyataan penawaran tender dalam tiga surat kabar harian, yaitu Bisnis Indonesia, Sinar
Harapan dan The Jakarta Post untuk membeli seluruh saham perseroan yang dimiliki oleh masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp.8500 delapan ribu
lima ratus per saham. Penawaran tender dibuat sehubungan dengan rencana perseroan untuk
melakukan penghapusan pencatatan saham perseroan delisting di BEJ dan perubahan status perusahaan terbuka menjadi perusahaan tertutup yang telah
memperoleh persetujuan dari pemegang saham perseroan dalam RUPSLB pada tanggal 21 September 2005.
101
101
Gunawan Widjaja dan Wulandari Risnamanitis, Op.Cit. Hal 116
Universitas Sumatera Utara
Penawaran diajukan untuk 121.782.013 seratus dua puluh juta tujuh ratus delapan puluh dua ribu tiga belas saham yang dimiliki oleh pemegang saham
publik atau merupakan 31,6 dari saham perseroan. Penawaran tender dilaksanakan melakui bursa sesuai dengan tata cara yang dicantumkan dalam
pernyataan penawaran tender serta ketentuan-ketentuan tender. Komatsu Ltd., bermaksud untuk membeli saham-saham yang dimiliki pemegang saham publik
dengan harga tunai sebesar Rp. 8500 delapan ribu lima ratus rupiah per saham. Harga penawaran sebesar Rp.8500 delapan ribu lima ratus per saham dalam
penawaran tender telah memenuhi ketentuan mengenai harga penawaran yang wajib ditawarkan berdasarkan Peraturan Bapepam IX.F.1 dan Surat Ketua
Bapepam Nomor S-2432PM2005 yang mensyaratkan bahwa harga penawaran harus menarik atau lebih tinggi dari ketiga tersebut :
a. Harga pasar tertinggi atas saham perseroan di BEJ dalam jangka waktu 90
sembilan puluh hari terakhir sebelum pengumaman rencana delisting dan go private pada tanggal 11 Agustus 2005, yaitu sebesar RP. 5.530 lima
ribu lima puluh tiga per saham b.
Hasil penilaian harga saham wajar perseroan oleh penilai independen EY yang ditunjuk oleh perseroan dan disetujui oleh para pemegang
saham dalam RUPSLB, yaitu Rp. 5.066 lima ribu enam puluh enam per saham
c. Nilai nominal saham Rp.500 lima ratus per saham
102
102
Peraturan Bapepam No. IX. F. 1 Tentang Penawaran Tender.
Universitas Sumatera Utara
Selain itu harga penawaran sebesar Rp.8500 delapan ribu lima ratus per saham adalah harga yang lebih menguntungkan secara signifikan, dibandingkan
dengan harga penawaran yang wajib ditawarkan berdasarkan tiga alternatif yang disebutkan dalam peraturan BEJ No. I-1. Secara khusus BEJ mensyaratkan bahwa
harga penawaran setidak-tidaknya haruslah salah satu dari harga-harga yang tersebut di bawah ini, mana yang tertinggi :
a. Harga nominal Rp.500 lima ratus per saham; atau
b. Harga perdagangan tertinggi di pasar reguler selama dua tahun terakhir
sebelum tanggal iklan pemberitahuan RUPSLB di surat kabar setelah memperhitungan faktor penyesuaian akibat perubahan nilai nominal
sejak dua tahun terakhir hingga RUPSLB yanng menyetujui rencana delisting dan rencana go private, ditambah premi berupa tingkat
pengembalian investasi selama dua tahun yang diperhitungkan sebesar harga perdana saham dikali rata-rata tingkat bunga sertifikat Bank
Indonesia SBI satu bulan dalam periode tiga bulan atau tingkat bunga obligasi pemerintah lain yang setara yang berlaku pada saat
ditetapkannya putusan RUPSLB mengenai rencana delisting dan rencana go private, yaitu sebesar Rp. 5.712 lima ribu tujuh ratus dua
belas per saham; atau c.
Nilai wajar berdasarkan penilaian penilai independen sebesar Rp. 5.066 lima ribu enam puluh enam per saham.
103
103
Peraturan Bursa Efek Jakarta No. I. 1
Universitas Sumatera Utara
Sehubungan dengan rencana delisting dan rencana go private, Komatsu Ltd., menyatakan kesediaannya untuk membeli seluruh saham yang dimiliki oleh
pemegang saham yang dimiliki oleh pemegang saham publik melalui penawaran tender. Harga penawaran sebesar Rp.8500 delapan ribu lima ratus per saham
dalam penawaran tender adalah : a.
58,9 lima puluh delapan koma sembilan persen lebih tinggi daripada harga penawaran sebesar Rp.5.350 lima ribu tiga ratus lima
puluh per saham yang wajib yang ditawarkan menurut peraturan Bapepam IX.F. E 1 dan Surat Ketua Bapepam Nomor : S-
2432PM2005. b.
48,8 empat puluh delapan koma delapan persen lebih tinggi daripada harga penawaran minimum sebesar Rp.5.712 lima ribu tujuh
ratus dua belas per saham yang wajib ditawarkan menurut peraturan BEJ No.I-1;
c. 58,9 lima puluh delapan koma sembilan lebih tinggi daripada
harga perdagangan tertinggi selama 12 dua belas bulan terakhir sebesar Rp.5.350 lima ribu tiga ratus lima puluh per saham ;dan
d. 61,9 enam puluh satu koma sembilan persen lebih tinggi daripada
harga perdagangan terakhir saham perseroan sebelum suspensi perdagangan pada tanggal 11 Agustus 2005 sebesar Rp.5.250 lima
ribu dua ratus lima puluh per saham
104
104
Gunawan Widjaja dan Wulandari Risnamanitis. Op.Cit. Hal. 118.
Universitas Sumatera Utara
Penawaran tender memberikan kesempatan kepada pemegang saham publik untuk mendapatkan pengembalian yang menarik atas investasi mereka
perseroan. Berdasarkan Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan-peraturan pelaksanaannya, perseroan tidak lagi merupakan
perusahaan terbuka atau akan menjadi perusahaan tertutup apabila saham- sahamnya dimiliki kurang dari 50 lima puluh persen pihak.
105
Apabila setelah pelaksanaan penawaran tender, perseroan masih memenuhi kriteria sebagai perusahaan terbuka danatau perusahaan publik
sebagaimana dimaksud dalam UUPM, maka perseroan harus tetap tunduk pada ketentuan-ketentuan yang berlaku terhadap perusahaan publik atau emiten
berdasarkan UUPM dan peraturan-peraturan pelaksanaannya. Harga penawaran sebesar Rp. 8500 delapan ribu lima ratus adalah lebih tinggi dari harga-harga
acuan yang ditentukan dalam peraturan Bapepam Nomor : S-2432PM2003 dan peraturan BEJ No.I-1.
106
Perseroan bermaksud untuk melakukan penghapusan pencatatan delisting saham Bursa Efek Jakarta dan selanjutnya perseroan bermaksud
menjadi perusahaan nonpublik tindakan korporasi. Pada saat ini, pemegang saham mayoritas perusahaan adalah Komatsu, Ltd Jepang, dengan kepemilikan
saham sebesar 68,4 enam puluh delapan koma empat persen. Sehubungan dengan tindakan korporasi ini, perseroan menunjuk PT Ernst young Advisory
Service EY untuk melakukan penilaian saham independen atas perseroan
f. Penilaian Akuntan Independen PT Ernst Young advisory Services
Kategori