CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 49 - aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 7, 8, 9, 10, 11 dan 12. estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Notes 7, 8, 9, 10, 11 and 12. Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories Perusahaan dan entitas anak membuat penyisihan penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi penyisihan penurunan nilai persediaan telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha Perusahaan dan entitas anak. Nilai tercatat persediaan diungkapkan dalam Catatan 13. The Company and its subsidiaries provide allowance for decline in value of inventories based on estimated future usage of such inventories. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in value of inventories are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the allowance for decline in value of inventories, which ultimately will impact the result of the Company and its subsidiaries’ operations. The carrying amount of inventories is disclosed in Note 13. Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap dan Properti Investasi Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment and Investment Properties Masa manfaat setiap aset tetap dan properti investasi Perusahaan dan entitas anak ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset diperiksa secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi di masa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas. The useful life of each item of the Company and its subsidiaries’ property, plant and equipment, and investment properties are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. Perubahan masa manfaat aset tetap dan properti investasi dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset. A change in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment and investment properties would affect the recorded depreciation expense and decrease in the carrying values of the assets. Nilai tercatat properti investasi dan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 16 dan 17. The carrying amounts of property, plant and equipment and investment properties are disclosed in Notes 16 and 17. Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya memerlukan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi aliran kas masa depan yang diharapkan yang timbul dari unit penghasil kas dengan menggunakan tingkat pertumbuhan yang sesuai dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini. Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cash- generating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 50 - Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam Catatan 18. The carrying amount of goodwill are disclosed in Note 18. 6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Maret 2012 31 Desember 2011 March 31, 2012 December 31, 2011 Kas 18.694 18.125 Cash on hand Bank 535.030 710.791 Cash in bank Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah Bank Rakyat Indonesia 174.950 204.862 Bank Rakyat Indonesia Bank Central Asia 99.217 44.620 Bank Central Asia Bank Mandiri 37.200 18.500 Bank Mandiri Bank Jabar Banten 23.000 11.000 Bank Jabar Banten Bank Capital 15.500 11.700 Bank Capital United Overseas Bank - 15.000 United Overseas Bank Bank Himpunan Saudara - 10.700 Bank Himpunan Saudara Lainnya masing-masing Others below Rp 10,000 million di bawah Rp 10.000 juta 107.827 27.098 each US Dollar US Dollar Union Bank of Switzerland 27.668 2.906 Union Bank of Switzerland United Overseas Bank - 46.065 United Overseas Bank Lainnya masing-masing Others below Rp 5,000 million di bawah Rp 5.000 juta 29.919 184 each Jumlah 1.069.005 1.121.551 Total Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates on time deposits per tahun per annum Rupiah 6,00 - 8,25 4,00 - 10,25 Rupiah US Dollar 2,25 - 2,50 2,25 - 2,50 US Dollar Seluruh bank dan deposito berjangka ditempatkan pada bank pihak ketiga. All cash in banks and time deposits were placed in third party banks. 7. ASET KEUANGAN LAINNYA - LANCAR 7. OTHER FINANCIAL ASSETS - CURRENT 31 Maret 2012 31 Desember 2011 March 31, 2012 December 31, 2011 Reksadana 1.073.872 416.120 Mutual fund Dana kelolaan 555.515 710.990 The fund management contract Deposito berjangka 371.067 358.420 Time deposits Efek ekuitas saham diperdagangkan 105.247 101.372 Trading equity securities Eagle Capital Advisory Limited Eagle Capital Advisory Limited Opportunity Fund 93.061 92.039 Opportunity Fund Efek utang 38.834 31.368 Debt securities Lainnya 5.529 4.268 Others Jumlah 2.243.125 1.714.577 Total Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates on time deposits per tahun per annum Rupiah 6,50 - 7,25 6,50 - 7,25 Rupiah US Dollar 2,75 - 3,50 2,75 - 3,50 US Dollar PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 51 - Reksadana Mutual Funds Perusahaan dan entitas anak memiliki unit penyertaan pada reksadana MNC Dana Ekuitas, MNC Dana Dollar, MNC Dana Kombinasi, MNC Dana Lancar, MNC Dana Likuid I dan Danareksa. Nilai wajar unit penyertaan reksadana ditentukan berdasarkan nilai aset bersih unit penyertaan reksa dana pada tanggal posisi keuangan. Keuntungan belum direalisasi atas reksadana yang diakui dalam laba rugi adalah sebesar Rp 26.572 juta dan Rp 26.419 juta, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011. The Company and its subsidiaries have investment units in MNC Dana Ekuitas, MNC Dana Dollar, MNC Dana Kombinasi, MNC Dana Lancar, MNC Dana Likuid I and Danareksa mutual funds. The fair values of mutual funds are based on net asset value of the funds as of the reporting dates. Unrealized gain on mutual funds that were recognized in the profit or loss amounting to Rp 26,572 million in 2012 and Rp 26,419 million in 2011. Dana Kelolaan The Fund Management Contract Manhattan Group Ltd MG Manhattan Group Ltd MG BIILD menunjuk MG untuk melakukan investasi dalam bentuk investasi pada perusahaan publik dan non publik dan atau pada surat berharga. Perjanjian-perjanjian ini memiliki jangka waktu satu tahun dan akan berakhir pada bulan April 2012 sampai Januari 2013 dan dapat diperpanjang sampai 1 tahun mendatang sesuai persetujuan tertulis dari kedua belah pihak. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, nilai aset bersih dana tersebut masing-masing sebesar Rp 207.078 juta dan Rp 188.664 juta. BIILD appointed MG to invest the fund in public companies or private companies and other financial instruments. These contracts have a term of 1 year and will mature in April 2012 to January 2013 and can be extended for another 1 year as agreed by the parties in writing. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the net asset value of the funds amounted to Rp 207,078 million and Rp 188,664 million, respectively. Nucleus Capital Ventures Limited Nucleus, Reliancever, Targo, GTS , Express , Herst dan Lafite Nucleus Capital Ventures Limited Nucleus, Reliancever, Targo, GTS , Express , Herst dan Lafite Entitas anak menunjuk Reliancever, Targo, GTS, Express, Herst dan Lafite sebagai manajer investasi untuk melakukan investasi dalam bentuk investasi atas surat berharga, dengan ketentuan apabila hasil investasi lebih tinggi dari target yang disetujui bersama, maka entitas anak dan manajer investasi akan menerima masing-masing 90 dan 10 dari hasil investasi. The subsidaries appointed Reliancever, Targo, GTS, Express, Herst and Lafite as fund managers to invest the fund into marketable securities, with the condition that if the investment outcome is higher than the target agreed by both parties, the subsidiaries and the fund managers shall be entitled to receive 90 and 10, respectively, of the investment outcome derived from the funds. Pada tanggal 31 Maret 2012 , nilai aset bersih dana tersebut sebesar Rp 348.437 juta. On March 31, 2012, the net assets value of the fund amounted to Rp 348,437 million.