PROGRAM OPSI SAHAM KARYAWAN EMPLOYEE STOCK OPTION PLAN

PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 103 - sehubungan dengan pembagian Saham Bonus yang memberikan kepada setiap pemegang saham Perseroan yang memiliki 1 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham akan memperoleh 3 Saham Bonus dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang telah diumumkan kepada masyarakat melalui harian Bisnis Indonesia tanggal 26 Maret 2010. distribution of bonus shares whereby each shareholder of the Company who holds shares with par value of Rp 100 per share will receive 3 Bonus Shares with par value of Rp 100 per share as announced to the public through Bisnis Indonesia on March 26, 2010. c. Sehubungan dengan pelaksanaan Saham Bonus tersebut dalam butir b di atas, maka jumlah Hak Opsi Program MESOP juga disesuaikan jumlahnya menjadi sebanyak- banyaknya 868.352.668 Hak Opsi. c. In connection with the implementation of such Bonus Shares in item b above, the number of Option Rights under the MESOP are also adjusted to a maximum of 868,352,668 Option Rights. d. Pelaksanaan MESOP dilakukan dalam 3 tahap, yaitu: Tahap I : dibagikan 173.670.533 lembar saham Tahap II : dibagikan 134.797.000 lembar saham Tahap III : dibagikan 212.544.067 lembar saham d. The exercise of the MESOP will be executed in 3 stages, as follows : Phase I : the distribution of 173,670,533 shares Phase II : the distribution of 134,797,000 shares Phase III : the distribution of 212,544,067 shares Perusahaan mencatat nilai wajar opsi berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh PT Eldridge Gunaprima Solution. The Company recorded the fair value of the option based on the actuarial calculations conducted by PT Eldridge Gunaprima Solution. Nilai wajar opsi diestimasi pada tanggal pemberian opsi dengan menggunakan model the Black-Scholes Option Pricing. Asumsi utama untuk menghitung nilai wajar opsi adalah sebagai berikut: The fair value of the option is estimated at grant date using the Black-Scholes Option Pricing model. Key assumptions used in calculating the fair value of the options are as follows: 2011 Opsi gagal diperoleh 5 per tahunper annum Options forfeiture Tingkat bunga bebas risiko 6,5 Risk-free interest rate Periode opsi 2 tahunyear Option period Ketidakstabilan harga saham 44,86 per tahunper annum Expected stock price volatility Dividen diharapkan 0,00 Expected dividend Opsi beli 79,8 - 121,6 Call option Harga pelaksanaan 117 Exercise price Mutasi opsi yang beredar adalah sebagai berikut: Changes in outstanding options are as follows: Jumlah opsi Number of rights Opsi beredar 31 Desember 2010 269,976,533 Outstanding options as of December 31, 2010 Opsi diberikan selama tahun 2011 212,544,067 Options granted in 2011 Opsi dieksekusi selama tahun 2011 120,316,000 Option exercised in 2011 Opsi beredar 31 Desember 2011 362,204,600 Outstanding options as of December 31, 2011 Opsi diberikan selama tahun 2012 - Options granted in 2012 Opsi dieksekusi selama tahun 2012 - Option exercised in 2012 Opsi beredar 31 Maret 2012 362,204,600 Outstanding options as of March 31, 2012 Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, modal lain-lain sehubungan dengan As of March 31, 2012 and December 31, 2011, other capital resulted from the exercise of options PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 104 - pelaksanaan opsi masing-masing sebesar Rp 19.745 juta. amounted to Rp 19,745 million, respectively. 42. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 42. POST-EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATION Program Pensiun Imbalan Pasti Defined Benefit Pension Mediacom dan beberapa entitas anak menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan. Dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Bimantara Danapera yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. 382KM.171996 tanggal 15 Oktober 1996. Pendiri Danapera adalah Mediacom, dan entitas anak merupakan mitra pendiri. Pendanaan program pensiun berasal dari kontribusi pemberi kerja dan karyawan masing- masing sebesar 9,75 dan 4 dari penghasilan dasar karyawan. Mediacom and certain subsidiaries established a defined benefit pension plan covering all their permanent employees. The plan provides pension benefits based on years of service and salaries of the employees. The pension plan is managed by Dana Pensiun Bimantara Danapera which deed of establishment had been approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. 382KM.171996 dated October 15, 1996. Danapera’s founders are Mediacom, with the subsidiaries as cofounders. Pension plan is funded by contributions from both employer and employee at the rate of 9.75 and 4, respectively of the employee’s basic salary. Program pensiun imbalan pasti dihitung oleh PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo dan PT. Eldridge Gunaprima Solution, aktuaris independen, dengan menggunakan asumsi utama sebagai berikut: The defined benefit pension plan is calculated by PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo and PT. Eldridge Gunaprima Solution, independent actuaries, based on the following key assumptions: Umur pensiun normal 55 tahunyears Normal pension age Tabel mortalita Commissioners Standard Ordinary CSO - 1980 Mortality table Tingkat kenaikan penghasilan Salary increment rate per tahun 8 tahunin 2010 danand 7 - 8 tahunin 2009 per annum Tingkat diskonto per tahun 8,1 tahunin 2010 danand 10 tahunin 2009 Discount rate per annum Imbalan Pasca Kerja Lain Other Post-Employment Benefits Perusahaan dan entitas anak, kecuali RCTI, mengakui liabilitas imbalan pasca kerja lain sesuai peraturan Perusahaan dan entitas anak yang didasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 132003 yang berlaku. The Company and its subsidiaries, except RCTI, recognized other post-employment benefit obligation in accordance with their policy based on Labor Law No. 132003. RCTI mengakui tambahan liabilitas imbalan pasca kerja selain program pensiun, sesuai kebijakannya berupa kekurangan antara imbalan pasca kerja berdasarkan program pensiun dengan imbalan berdasarkan kebijakan RCTI. RCTI recognized the cost of providing other post- employment benefits in accordance with its policy to cover shortage of benefits provided by the pension plan against the benefits based on RCTI’s policy. Liabilitas imbalan pasca kerja yang termasuk dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: The post-employment benefits obligation included in the consolidated statement of financial position are as follows: PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. BHAKTI INVESTAMA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 MARET 2012 DAN 31 DESEMBER 2011 DAN PERIODE MARCH 31, 2012 AND DECEMBER 31, 2011 AND TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2012 DAN 2011 THREE MONTHS ENDED MARCH 31, 2012 AND 2011 Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah - Lanjutan Figures in tables are stated in millions of Rupiah - Continued - 105 - 31 Maret 2012 31 Desember 2011 March 31, 2012 December 31, 2011 Perusahaan The Company Nilai kini kewajiban tanpa pendanaan 3.134 3.197 Present value of unfunded obligations Liabilitas - bersih - 64 Net liabilities Jumlah 3.134 3.133 Total Entitas anak 194.969 173.457 Subsidiaries Liabilitas - Bersih 198.103 176.590 Liabilities - Net Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen PT. Dian Artha Tama, PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo dan PT. Eldridge Gunaprima Solution. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut: The cost of providing post-employment benefits is calculated by independent actuaries, PT. Dian Artha Tama, PT. Dayamandiri Dharmakonsilindo and PT. Eldridge Gunaprima Solution. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions: Tingkat diskonto per tahun 7 tahunin 2012 danand 8 - 11 tahunin 2011 Discount rate per annum Tingkat kenaikan Future salary increment gaji per tahun 6 tahunin 2012 danand 5 - 10 tahunin 2011 rate per annum Tingkat mortalitas CSO - 1980 dan TMI II Mortality rate Umur pensiun normal 55 tahunyears Normal pension age 43. LIABILITAS KEPADA PEMEGANG POLIS 43. LIABILITIES TO POLICY HOLDERS Dalam rangka memenuhi Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 426KMK.062003, MNC Life telah melakukan perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan. Perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2010 masih dalam proses untuk mendapat pengesahan dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Bapepam- LK. In compliance with the Decree of Minister of Finance No. 426KMK.062003, the computation of liability for future policy benefits of MNC Life. The computation of liability for future policy benefits as of December 31, 2010 are still in process of obtaining approval from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency Bepepam-LK. 44. AKUISISI ENTITAS ANAK 44. ACQUISITIONS OF SUBSIDIARIES a. Pada tahun 2011, beberapa entitas anak melakukan transaksi akuisisi sebagai berikut: a. In 2011, certain subsidiaries performed acquisitions as follows: • Pada tahun 2011, BCI telah mengakuisisi 99,90 saham PT Jamindo General Insurance JGI Catatan 4. Akuisisi ini dipertanggungjawabkan dengan metode pembelian berdasarkan nilai wajar aset bersih PT Jamindo General Insurance pada tanggal 20 Desember 2011. • In 2011, BCI has acquired 99.90 saham PT Jamindo General Isurance JGI Note 4. This acquisition was accounted for using the purchase method based on the fair value of the net assets of PT Jamindo General Insurance as of December 20, 2011. • Pada tanggal 15 Juli 2011, MNCN telah mengakuisisi 90 saham RSSS. Kepemilikan non-pengendali 10 diakui pada tanggal akuisisi yang diukur dari nilai wajar kepentingan non-pengendali sejumlah Rp 300 juta. Estimasi nilai wajar ditetapkan dengan metode pendapatan. • On July 15, 2011, MNCN acquired 90 ownership in RSSS. The non-controlling interests 10 recognized at acquisition date was measured by reference to the fair value of the non-controlling interests and amounted to Rp 300 million. The fair value was estimated by applying an income approach. Nilai wajar asset bersih entitas anak di atas The fair value of each those subsidiaries on the