5. Nilai Aktiva Bersih NAB Sebagai Satuan Nilai Aset Reksa Dana
Ukuran dari nilai portofolio efek suatu reksa dana adalah Nilai Aktiva Bersih NAB atau Net Asset Value NAV. Dengan demikian kinerja suatu produk
reksa dana dapat dilihat dari NAB masing masing reksa dana yang menjadi satuan dari nilai aset suatu reksa dana. Secara umum NAB suatu reksa dana
sangat tergantung kepada kinerja sekuritas yang menjadi portofolio reksa dana yang bersangkutan yaitu apabila harga pasar dari aset–aset yang menjadi
portofolio reksa dana mengalami kenaikan, maka secara otomatis NAB reksa dana yang bersangkutan juga akan mengalami kenaikan dan sebaliknya
apabila aset–aset dalam portofolio reksa dana mengalami penurunan di pasar maka otomatis total NAB reksa dana yang bersangkutan juga akan mengalami
penurunan.
2.1.7 Cara Memilih Jenis Reksa Dana
Menurut Rivai, et al., 2013:113-114 Ada dua hal yang paling dihindari oleh investor, yaitu kerugian yang besar dan penyesalan. Jadi, langkah pertama
adalah menentukan jenis reksa dana yang sesuai dengan kebutuhan, jangka waktu investasi, dan cara dalam memgelola keuangan anda sendiri. Seorang investor
tentu tidak ingin menyesal karena memiliki investasi yang besar, tetapi tidak memberikan hasil yang sesuai, dan disisi lain anda tidak memiliki investasi yang
terbukti memberikan hasil yang lebih baik. Semua orang ingin mendapatkan “investasi terbaik” dan beragam. Dalam kaidah itulah reksa dana didirikan, yaitu
untuk tujuan investasi yang berbeda-beda dari para investor.
Universitas Sumatera Utara
Semua investor, baik pemula maupun berpengalaman, memulai langkah investasinya dengan tujuan yang umumnya sama seperti menabung untuk masa
pensiun atau untuk biaya pendidikan, mempertahankan kekayaan yang telah ada, dan mendapatkan penghasilan.dalam hal ini, seorang investor harus menentukan
tujuan investasinya dan risiko apa yang diinginkan. Seperti yang diuraikan sebelumnya, lebih banyak waktu dari uang yang investor miliki, maka investor
sebaiknya memilih reksa dana yang berpotensi lebih besar dalam jangka panjang karena investor tidak terlalu memikirkan fluktuasi harga pada jangka pendek.
Menurut Samsul 2006: 350 setiap hari total nilai wajar aktiva selalu berubah di sebabkan oleh beberapa hal, yaitu:
1. Nilai pasar setiap jenis aset investasi berubah
2. Pendapatan bunga bank harian
3. Perhitungan pendapatan kupon obligasi harian dan
4. Perubahan jumlah unit penyertaan yang beredar setiap hari
2.1.8 Return Reksa Dana
Return portofolio reksa dana dapat dihitung dengan yang dilakukan untuk menghitung return aktiva tunggal, yaitu Hartono, 2014: 705:
������ ����� ���� ��
�
� = ���
�
− ���
�−1
���
�−1
dimana: NAB
t
= Nilai Aktiva Bersih yang merupakan nilai portofolio periode sekarang t NAB
t-1
= Nilai Aktiva Bersih yang merupakan nilai portofolio periode lalu t-1
Universitas Sumatera Utara
2.1.9 Risk Free Rate
