Penelitian Putri 2013 Penelitian Friewald Penelitian Nielsen

51

5. Penelitian Putri 2013

Eka Lestari Hafqi Putri melakukan penelitian yang bertujuan menganalisis pengaruh likuiditas terhadap yield spread selama periode 2008-2010 dengan menggunakan variabel kontrol seperti leverage, maturity, coupon, size issue, age, dan kinerja perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah dengan regresi linier berganda menggunakan pooled data serta interpretasi hasil. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel likuiditas perusahaan dan age tidak berpengaruh signifikan terhadap yield spread, sedangkan variabel leverage, coupon, size issue, maturity dan kinerja perushaan berpengaruh signifikan terjadap yield spread.

6. Penelitian Friewald

et al 2012 Nils Friewald, Rainer Jankowitsch, dan Marti G Subrahmanyam melakukan penelitian yang bertujuan untuk menyelidiki apakah likuiditas merupakan faktor penting di pasar obligasi korporasi AS dan bagaimana efek likuiditas pada periode krisis finansial. Periode penelitian ini dimulai dari 1 oktober 2004 sampai dengan 31 Desember 2008. Metodologi penelitian ini menggunakan regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa likuiditas menjelaskan perubahan yields spread obligasi korporasi sekitar 14 dan disimpulkan bahwa dampak likuiditas secara signifikan lebih besar pada periode krisis dan pada obligasi speculative grade. Pada model untuk menjelaskan efek likuiditas terhadap 52 yields spreads menunjukan hasil bahwa semua proxy likuiditas signifikan secara statistik dalam menjelaskan perubahan pada yield spreads obligasi. Variabel volume perdagangan dan zero return berpengaruh negatif signifikan terhadap yield spreads. Sedangkan variabel frekuensi perdagangan, interval perdagangan, Amihud, price dispersion, dan Roll berpengaruh positif signifikan terhadap yield spreads.

7. Penelitian Nielsen

et al 2012 Jens Dick-Nielsen, Peter Feldhutter, dan David Lando melakukan penelitian untuk menganalisis komponen dari spread obligasi korporasi selama periode 2005 sampai 2009 dengan menggunakan pengukuran ilikuiditas. Metode yang digunakan adalah multipel regresi. Hasil penelitian menunjukan krisis subprime secara dramatis meningkatkan spread obligasi perusahaan secara drastis, sehingga menyebabkan memburuknya likuiditas. Proxy likuiditas yang digunakan berpengaruh positif signifikan terhadap yield spread obligasi baik sebelum krisis subprime maupun setelah krisis subprime.

8. Penelitian Huboyojati dan Widyarti 2010