dihasilkan, maka mengidentifikasikan laba masa depan yang tinggi, namun tidak untuk periode saat ini. Menurut Crabtee and Maher 2009, hal ini
disebabkan perusahaan tidak memiliki kemampuan dalam perencanaan pajak untuk meminimalkan pajak yang harus dibayarnya. Semakin kecil rasio yang
dihasilkan, maka mengidentifikasikan laba masa depan lebih rendah dibandingkan tahun periode berjalan. Hal ini menunjukan bahwa perusahaan
telah mengalokasikan dan merencanakan permasalahan pajak yang harus dibayarnya.
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu
Berikut merupakan beberapa penelitian terdahulu yang berkaitan dengan judul penelitian:
Tabel 2.2 Ringkasan Tinjauan Penelitian Terdahulu
No Penulis
Tahun Judul
Variabel Kesimpulan
1 Vina
Christina, Yulianti
Abbas, Christine
Tjen 2010 “Pengaruh
Book-Tax Differences
Terhadap Peringkat
Obligasi Di
Indonesia” Variabel
Dependen: Peringkat
Obligasi RATING
Variabel Independen:
Book-Tax Defference
Yang diproksikan ke
dalam variabel:
Pajak Tangguhan Deffered Tax
Rasio
Laba akuntansi
Book Income
dan ;Laba
Fiskal Taxable Income
Variabel Kontrol: -
Ukuran Hasil
penelitian ini
menunjukkan bahwa
Book-Tax Differences
dengan Pajak Tangguhan Yang Bernilai Positif
Dan Besar
Large Positive Deffered Taxes
tidak berpengaruh
signifikan, sedangkan
Pajak Tangguhan
Bernilai Negatif Dan Besar Large Negative
Deffered Taxes
berpengaruh positif dan signifikan
terhadap peringkat obligasi.
Rasio Laba Akuntansi dan Fiskal yang besar
Large
Tax-To-Book Ratios dan Rasio Laba
Universitas Sumatera Utara
Perusahaan - Solvabilitas
-Profitabiitas -
Resiko Perusahaan
-Arus Kas
Operasi - Total Akrual
- Aset Tetap -Jenis Industri
Akuntansi dan Fiskal yang kecil Small Tax-
To-Book Ratios tidak berpengaruh
signifikan terhadap
RATING, artinya sampel obligasi
perusahaan-perusahaan yang memiliki large tax-
to-book ratios dan small tax-to-book ratios akan
menghasilkan peningkatan
peringkat obligasi
perusahaan tersebut
2 Aaron
Crabtree dan John
J Maher
2009 “The
Influence of Differences
in
Taxable Income and
Book Income on the Bond
Credit Market
” Variabel
Dependen: Bond Rating
Variabel Independen:
Deffered
Tax Expense
Ratio of Taxable Income to Book
Income Variabel Kontrol:
Subordinate bonds
Firm size Profitability
Solvability Risk
Operating
cash flow
RD Expense Descretionary
accrual PPE
FOREIGN FFI-43
YEAR 94-2004 Book-Tax
Differences berpengaruh
negatif terhadap
peringkat obligasi Bond Rating
Tax-to-book Ratio
berpengaruh negatif dan signifikan dengan Bond
Rating
3 Fathony
Aziz Hadimukti
2012 “Pengaruh
Pajak Tangguhan
Dan Rasio Pajak
Terhadap Variabel
Dependen: Peringkat
Obligasi Variabel
Independen: Hasil
penelitian ini
menunjukkan bahwa
pajak tangguhan
memiliki pengaruh
positif dan signifikan terhadap
Peringkat
Universitas Sumatera Utara
Peringkat Obligasi Di
Indonesia” Pajak Tangguhan
Rasio Pajak Variabel Kontrol:
Ukuran Perusahaan
Debt ratio Jumlah obligasi
Arus kas operasi Aset Tetap
Jenis Industri Tahun
Laporan Keuangan
obligasi. Rasio Pajak
memiliki pengaruh
positif dan signifikan terhadap
Peringkat obligasi.
Dan kedua
variabel independen
tidak memiliki
pengaruh signifikan. Penelitian ini
mengimplikasikan bahwa pajak tangguhan
dan rasio pajak dapat menjadi indikator untuk
menilai
peringkat obligasi
pada PT
PEFINDO. 4
Puspita Riani
Christine 2012
“The Effect of Changes
in Book-Tax Income
Difference on
Bond Rating
Changes” Empirical
Study of Go Public
Companies in Indonesia
for
the Period
of 2003
– August
2010 Variabel
Dependen: Bond Rating
Changes ΔRATING
Variabel independen:
Positive Earning Difference
Change
of Positive Book Tax
Difference Negative Earning
Difference Change
of Negative
Book Tax Difference
Variabel Kontrol: Firm
Size, Variable, Earning
Per Share, Loss, Operating
Cash Flow, Leverage,
Book To Market Ratio and Other
Types
Of Industrial
Companies Penelitian
ini membuktikan
bahwa Variabel
independen Change
of Positive
Positive Book – Tax
Income Difference
PΔBTD dan The Change Of
Negative Book – Tax
Income Difference
NΔBTD tidak
berpengaruh signifikan
terhadap variable
Independen Bond Rating Cha
nges ΔRATING
5 Fitantri
Ambar Rini dan
Asrori “Pengaruh
Pajak Tangguhan
Variabel Dependen: Rating
Sukuk Hasil
penelitian menunjukkan
bahwa pajak
tangguhan
Universitas Sumatera Utara
2014 dan Tax to
Book Ratio
terhadap Rating
Sukuk” Variabel
Independen: Pajak Tangguhan
dengan
proksi LPOSDef
Tax dan
LNEGDefTax Tax to Book Ratio
dengan
proksi LargeTB
dan SmallTB
Variabel Kontrol: Ukuran
Perusahaan Rasio Utang
BETA Perusahaan
Akrual Perusahaan
Jenis Industri LPOSDefTax
dan LNEGDefTax
pada Model I berpengaruh
signifikan terhadap
rating sukuk. Sementara Tax To Book
Ratio
Largetb dan
SmallTB pada Model II tidak
berpengaruh signifikan
terhadap rating sukuk.
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
3.1 Kerangka Teoritis 2.1.3 Teori Pensinyalan
