Pada kondisi hipotesis nol, nilai statistik di atas memiliki sebaran 愷
, dengan q menyatakan jumlah instrumen dikurangi jumlah parameter yang digunakan dalam model.
Untuk melihat konsistensi dari hasil estimasi yang dihasilkan dari model AB-GMM akan dilakukan uji autokorelasi dengan menggunakan statistik
Arellano-Bond dan
. Konsistensi ini ditunjukkan oleh nilai statistik yang signifikan dan nilai statistik
yang tidak signifikan Arellano, 2003. Setelah dilakukan uji validitas instrumen dengan menggunakan uji Sargan serta
uji Arellano-Bond dan
untuk melihat konsistensi estimator yang diperoleh, maka model tersebut digunakan untuk mengintepretasikan hasil.
Selain pemilihan dan komparasi model, dari hasil yang diperoleh juga akan diuji tingkat signifikansi serta tanda setiap koefisien estimasi yang diperoleh.
Tanda koefisien estimasi ini kemudian dianalisis apakah relevan dengan teori yang ada. Dari hasil estimasi kedua pendekatan tersebut selanjutnya akan
dilakukan telaah dan analisis untuk menjawab dan hipotesis penelitian.
3.6. Granger Causality Test pada Data Panel
Hubungan kausalitas causality adalah hubungan jangka pendek antara kelompok tertentu dengan menggunakan pendekatan ekonometrik yang mencakup
juga hubungan timbal balik dan fungsi-fungsi yang muncul dari analisis spektrum, khususnya hubungan penuh antar spektrum dan hubungan partial antar spektrum.
Dari pandangan ekonomtrik, ide utama dari kausalitas adalah sebagai berikut. Pertama, jika X memengaruhi Y, berarti informasi masa lalu X dapat membantu
dalam memprediksikan Y. Dengan kata lain, dengan menambah data masa lalu X ke regresi Y dengan data Y masa lalu maka dapat meningkatkan kekuatan
penjelas explanatory power dari regresi. Kedua, data masa lalu Y tidak dapat membantu dalam memprediksikan X, karena jika X dapat membantu dalam
memprediksikan Y dan Y dapat membantu memprediksikan X, maka kemungkinan besar variabel lain, katakan Z, yang memengaruhi X dan Y Fauzi,
2007.
Pada tahun 1969, Granger memperkenalkan hubungan sebab akibat antara dua variabel yang saling berkaitan. Hubungan kausalitas dapat dibagi atas tiga
kategori, yaitu hubungan kausalitas satu arah, hubungan kausalitas dua arah, dan hubungan timbal balik. Dengan panjang lag optimal, p, maka prinsip kerja dari
Granger Causality Test pada data panel didasarkan pada regresi model pooled
sebagaimana diuraikan sebagai berikut: =
+ + +
+ + +
+ 3.37
= +
+ + +
+ + +
3.38 Pada persamaan regresi model pooled pertama 3.37, X memengaruhi Y atau
hubungan kausalitas satu arah dari X ke Y apabila koefisien tidak sama dengan
nol 0. Hal yang sama juga untuk persamaan regresi model pooled kedua 3.38, Y memengaruhi X atau terdapat hubungan kausalitas satu arah dari Y ke X jika
koefisien tidak sama dengan nol 0. Sementara apabila keduanya terjadi maka
dapat dikatakan terdapat hubungan timbal balik feedback relationship antara X dan Y atau terdapat hubungan kausalitas dua arah bidirectional causality antara
X dan Y.
4.1. Analisis Deskr Seluruh Kawasan
