c. Uji Stabilitas VAR
Metode yang akan digunakan untuk melakukan analisis pengaruh guncangan harga minyak terhadap indeks harga adalah analisis impuls respon
IRF dan analisis peramalan dekomposisi ragam galat FEVD. Namun sebelum kedua analisis tersebut dapat digunakan maka sistem persamaan VAR yang telah
terbentuk harus diuji stabilitasnya terlebih dahulu melalui VAR stability condition check
. Uji stabilitas VAR dilakukan dengan menghitung akar-akar dari fungsi polinomial atau dikenal dengan roots of characteristic polinomial. Jika semua
akar dari fungsi polinomial tersebut berada didalam unit circle atau jika nilai absolutnya 1 maka model VAR tersebut dianggap stabil sehingga IRF dan
FEVD yang dihasilkan dianggap valid.
d. Impulse Response Function IRF
VAR merupakan metode yang akan menentukan sendiri struktur dinamis dalam suatu model. Adaapun cara untuk mencirikan struktur dinamis tersebut
adalah dengan menganalisis respon dari model terhadap guncangan shock. IRF adalah suatu innovation accounting
yang digunakan untuk menganalisis perilaku guncangan suatu variabel terhadap variabel tertentu. IRF menunjukkan respon
dari setiap variabel endogen sepanjang waktu terhadap kejutan dari variabel itu sendiri dan variabel endogen lainnya. Dengan kata lain, IRF dapat digunakan
untuk melihat efek gejolak shock suatu standar deviasi dari variabel inovasi terhadap nilai sekarang current time values dan nilai yang akan datang future
values dari variabel-variabel endogen yang terdapat dalam model yang diamati.
e. Variance Decomposition VD
Peramalan dekomposisi varian memberikan informasi mengenai berapa persen peran masing-masing guncangan terhadap variabilitas variabel tertentu. Uji
yang dikenal juga dengan The Cholesky Decomposition, digunakan untuk menyusun perkiraan error variance suatu variabel, yaitu seberapa besar perbedaan
antara variance sebelum dan sesudah terjadinya guncangan, baik guncangan yang berasal dari variabel itu sendiri maupun dari variabel lain. Dengan metode ini
dapat dilihat pula kekuatan dan kelemahan dari masing-masing variabel dalam mempengaruhi variabel lainnya dalam kurun waktu yang panjang.
3.5 Model Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh pergerakan harga minyak terhadap pergerakan indeks harga saham di Indonesia IHSG. Untuk mencapai
tujuan, maka penelitian ini menggunakan Model VAR sebagai berikut: X
t
= ∑ A
X +
t
3.16 Dalam matriks dapat dituliskan sebagai berikut:
∆lr ∆lo
∆lip sbi
= ∆lr
∆lo ∆lip
sbi ε
ε ε
ε 3.17
Dimana: ∆
= peubahanfirst difference dari logaritma natural indeks produksi pada periode t
∆ = peubahanfirst difference dari logaritma natural harga minyak riil pada periode t
∆ = peubahanfirst difference dari logaritma natural return saham riil pada
Kategori