LONG-TERM LOANS continued The Company continued

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2012 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2012 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 104

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG lanjutan Entitas Anak - PT MJIS lanjutan

PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk BRI lanjutan Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 30 Mei 2011, PT MJIS memperoleh fasilitas Kredit Investasi 2 dalam Rupiah dengan jumlah maksimum sebesar Rp275.236. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan pembangkit listrik di Batulicin, Kalimantan Selatan. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10,5 pada tahun 2011. Pinjaman ini dibayar dalam 16 kali angsuran kuartalan dimulai tahun ketiga triwulan pertama sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Mei 2017.

20. LONG-TERM LOANS continued The Subsidiary - PT MJIS continued

PT Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk BRI continued Based on credit agreements dated May 30, 2011, PT MJIS obtained investment credit facility 2 in Rupiah with a maximum amount of Rp275,236. This loan was granted to finance the construction of power plant in Batulicin, South Kalimantan. The loan bears annual interest rate at 10.5 in 2011. This loan is payable in 16 quarterly installments starting from the first quarter in the third year start from signature of credit agreement and will mature on May 30, 2017. Pinjaman ini dijamin dengan bangunan pembangkit listrik, mesin-mesin pabrik, bangunan pabrik dan persediaan dengan nilai pengikatan sebesar Rp1.116.936 Catatan 9 dan 12. The loan is secured by power plant building, machineries, plant building and inventories with a committed value of Rp1,116,936 Notes 9 and 12. Pada tahun 2009, PT MJIS memperoleh fasilitas pinjaman Penangguhan Jaminan Impor 1 PJI 1 dalam rangka Kredit Investasi 1 dari BRI untuk jumlah maksimum sebesar Rp312.448 dengan bunga sebesar LIBOR 3 bulanan ditambah 2 per tahun. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk Pembukaan Letter of Credit LC atas pembelian barang impor. Fasilitas pinjaman ini akan berakhir pada tanggal 6 Juli 2012. In 2009, PT MJIS obtained Suspended Import Guarantee 1 PJI 1 credit facility following the Investment Credit 1 from BRI for a maximum amount of Rp312,448 with interest rate of 3 months LIBOR plus 2 per annum. The credit facility is used for open Letter of Credit LC to purchase imported goods. The credit facility will expire on July 6, 2012. Pada tanggal 30 Mei 2011, PT MJIS memperoleh fasilitas pinjaman Penangguhan Jaminan Impor 2 PJI 2 dalam rangka Kredit Investasi 2 dari BRI untuk jumlah maksimum sebesar Rp250.000 dengan bunga sebesar LIBOR 3 bulanan ditambah 2 per tahun. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk Pembukaan Letter of Credit LC atas pembelian barang impor. Fasilitas pinjaman ini akan berakhir pada tanggal 30 Agustus 2012. On May 30, 2011, PT MJIS obtained Suspended Import Guarantee 2 PJI 2 credit facility following the Investment Credit 2 from BRI for a maximum amount of Rp250,000 with interest rate of 3 months LIBOR plus 2 per annum. The credit facility is used for open Letter of Credit LC to purchase imported goods. The credit facility will expire on August 30, 2012. Perjanjian pinjaman tersebut mencakup pembatasan-pembatasan dimana PT MJIS, tanpa persetujuan tertulis dari BRI, tidak diperbolehkan, antara lain, mengikatkan diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan kekayaan kepada pihak lain, menyewakan aset yang diagunkan, menerima pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya, melakukan merger, akuisisi dan penyertaan saham, menjual aset yang dijaminkan, mengubah anggaran dasar, modal saham dan susunan pengurus, pembagian dividen dan membayar utang kepada pemegang saham. The credit agreements include restrictions and covenants whereby PT MJIS, without prior written consent from BRI, is not permitted to, among others, acting as guarantor andor pledge its assets as guarantee to other parties, lease the collateral assets, obtain loans from other banks or financial institutions, conduct merger, acquisition and investment in shares, sell the collateral assets, change the articles of association, the authorized capital and the boards of directors, distribute dividends and make repayment to shareholders. CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2012 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2012 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 105

20. PINJAMAN JANGKA PANJANG lanjutan Entitas Anak - PT KDL

20. LONG-TERM LOANS continued The Subsidiary - PT KDL

PT Bank Mandiri Persero Tbk Bank Mandiri PT Bank Mandiri Persero Tbk Bank Mandiri PT KDL memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri Persero Tbk dengan jumlah maksimal Rp821.721. Fasilitas kredit ini digunakan untuk membangun Pembangkit Listrik Tenaga Gas dan Uap CCPP 120 MW. Jumlah pinjaman yang telah digunakan sebesar Rp 210.762 pada tanggal 30 Juni 2012 dengan tingkat bunga 9,25. Berdasarkan Akta Notaris No. 11 tanggal 28 Juli 2011 dari Th. Titi Sri Amiretno Diah Wasisti Bagiono, S.H., M.Hum, fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 April 2020 dan dibayar 24 kali triwulan sejak triwulan kedua tahun 2014. PT KDL obtained investment credit facility in Rupiah with a maximum amount of Rp821,721. This loan was granted to finance the acquisition of Combine Cycle Power Plant 120 MW. The loan that have been used much as Rp 210,762 as of June 30, 2012 with interest rate 9.25. Based on the Notarial Deed No. 11 dated July 28, 2011 of Th. Titi Sri Amiretno Diah Wasisti Bagiono, S.H., M.Hum, this facility will mature on April 27, 2020 and is payable in 24 quarterly installments starting from the second quarter of 2014. Pinjaman ini dijamin dengan aset yang sedang dibangun dengan nilai penjaminan fidusia sebesar Rp885.294 dan tanah serta bangunan seluas 3,1 Ha dengan nilai hak tanggungan sebesar Rp19.034 Catatan 12. The loan is secured by the construction in progress, on a fiduciary basis, with a guarantee value of Rp885,294 and 3.1 Ha land and buildings with a guarantee value of Rp19,034 Note 12. Perjanjian pinjaman tersebut mencakup pembatasan-pembatasan dimana PT KDL, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mandiri, tidak diperbolehkan, antara lain, memindahtangankan jaminan, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset-aset yang telah dijaminkan sebagai agunan pelunasan fasilitas yang diterima pihak lain, mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain dan atau turut membiayai perusahaan lain yang berada diluar Kelompok Usaha, membayar utang kepada pemegang saham atau pemilik PT KDL sendiri, kecuali utang dalam transaksi yang wajar, mengubah anggaran dasar terkait dengan penurunan modal, merger dan akuisisi, dan penjualan aset yang mempengaruhi kelangsungan usaha PT KDL, mengadakan ekspansi usaha dan atau investasi baru diluar kegiatan usaha Kelompok Usaha. The credit agreement include restrictions and covenants whereby PT KDL, without prior written consent from Bank Mandiri, is not permitted to, among others, transfer the collateral, acting as liability guarantor or pledge its assets as guarantee payment facilities to other parties, make a new investment to other companies and finance other institution outside the Group, pays loan to shareholders, except loan in reasonable transaction, change PT KDL‟s articles of association related to reduction in capital, merger and acquisition and sales of asset which affect PT KDL ‟s business, and expand the business andor new investment outside the Group. Perusahaan juga diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan sebagai berikut: i. Rasio Pinjaman terhadap Ekuitas tidak boleh lebih dari 2,50 : 1 ii. Rasio kecukupan pembayaran bunga EBITDAInterest tidak boleh kurang dari 1,70 : 1 iii. Rasio kecukupan laba untuk pembayaran utang Net Revenue Income to Total Debt Service Payments tidak boleh kurang dari 1,10 : 1 iv. Rasio Lancar tidak boleh kurang dari 1,20 : 1 The Company is also required to maintain the following financial ratios: i. The ratio of Total Debt to Tangible Net Worth shall not exceed 2.50 : 1 ii. The ratio of EBITDA to Interest Expenses shall not be less than 1.70 : 1 iii. The ratio of Net Revenue Income to Total Debt Service Payments shall not be less than 1.10 : 1 iv. The Current Ratio shall not be less than 1.20 : 1