INSTRUMEN KEUANGAN lanjutan FINANCIAL INSTRUMENTS continued

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2012 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2012 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 125 31. INSTRUMEN KEUANGAN lanjutan 31. FINANCIAL INSTRUMENTS continued Nilai tercatat Nilai Wajar Aset Keuangan Financial Assets Aset lancar Current assets Kas dan setara kas 3.430.829 3.430.829 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 74.637 74.637 Short-term investments Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya - - Restricted time deposits Piutang usaha 3.005.033 3.005.033 Trade receivables Piutang lain-lain 94.401 94.401 Other receivables Aset tidak lancar Non current assets Investasi pada saham 74.604 74.604 Investments in shares of stock Piutang jangka panjang 575 575 Long-term receivables Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 77.377 77.377 Restricted time deposits Aset lain-lain - pinjaman karyawan 22.585 22.585 Other assets - employee receivables - Jumlah 6.780.042 6.780.042 Total Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas lancar Current liabilities Hutang bank jangka pendek 7.834.257 7.834.257 Short-term bank loans Hutang usaha 1.511.231 1.511.231 Trade payables Hutang lain-lain 455.235 455.235 Other payables Biaya yang masih harus dibayar 213.749 213.749 Accrued expenses Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh 219.667 219.667 Current maturities of long-term loans dalam satu tahun Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh 31.230 31.230 Current maturities of long-term liability tempo dalam satu tahun Liabilitas tidak lancar Non-current liabilities Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi 1.337.925 1.337.925 Long-term loans, net of current maturities bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun - Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi 50.067 50.067 Long-term liabilities, net of current maturities bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah 11.653.360 11.653.360 Total 30 Juni 2012 Nilai tercatat Nilai Wajar Aset Keuangan Financial Assets Aset lancar Current assets Kas dan setara kas 3.503.950 3.503.950 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 161.891 161.891 Short-term investments Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya - - Restricted time deposits Piutang usaha 2.266.783 2.266.783 Trade receivables Piutang lain-lain 148.580 148.580 Other receivables Aset tidak lancar Non current assets Investasi pada saham 1.157 1.157 Investments in shares of stock Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 79.058 79.058 Restricted time deposits Aset lain-lain - pinjaman karyawan 20.391 20.391 Other assets - employee receivables Jumlah 6.181.810 6.181.810 Total Nilai tercatat Nilai Wajar Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas lancar Current liabilities Hutang bank jangka pendek 5.811.908 5.811.908 Short-term bank loans Hutang usaha 2.008.850 2.008.850 Trade payables Hutang lain-lain 345.964 345.964 Other payables Biaya yang masih harus dibayar 255.840 255.840 Accrued expenses Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh 186.582 186.582 Current maturities of long-term loans dalam satu tahun Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh 4.422 4.422 Current maturities of long-term liability tempo dalam satu tahun Liabilitas tidak lancar Non-current liabilities Pinjaman jangka panjang, setelah dikurangi 1.313.189 1.313.189 Long-term loans, net of current maturities bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi 51.304 51.304 Long-term liabilities, net of current maturities bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Jumlah 9.978.059 9.978.059 Total 31 Desember 2011 CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2012 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain ____________________________________________________ PT KRAKATAU STEEL PERSERO Tbk NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2012 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated _________________________________________________ Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 126

32. KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

MANAJEMEN RISIKO Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain, dan biaya yang masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya. Kelompok Usaha mempunyai kontrak swap valuta asing dengan beberapa bank, yang terutama bertujuan untuk lindung nilai atas risiko kerugian yang timbul dari fluktuasi nilai mata uang yang timbul dari liabilitas dalam mata uang asing. Kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas instrumen keuangannya. Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko harga. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

a. Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas

Risiko suku bunga atas nilai wajar atau arus kas adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Kelompok Usaha terhadap risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dgn pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman jangka panjangnya. Fluktuasi suku bunga mempengaruhi biaya atas pinjaman baru bunga atas saldo pinjaman Kelompok Usaha yang dikenakan suku bunga mengambang. Pada tanggal 30 Juni 2012, 6 dari utang Kelompok Usaha dikenakan suku bunga tetap. Kebijakan Kelompok Usaha terkait dgn risiko suku bunga adalah dengan mengelola biaya bunga melalui kombinasi pinjaman dengan suku bunga tetap variabel. Perusahaan mengevaluasi perbandingan suku bunga tetap terhadap suku bunga mengambang dari pinjaman bank jangka pendek pinjaman jangka panjang sejalan dgn perubahan suku bunga yang relevan di pasar uang. Berdasarkan penilaian manajemen, pembiayaan baru akan ditentukan harganya pada suku bunga tetap atau mengambang.

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

RISK MANAGEMENT The principal financial liabilities of the Group consist of short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from their operations. The Group has foreign exchange swap contracts with several banks, the purpose of which are primarily to hedge risks of losses arising from fluctuations in foreign exchange rates emanating from payables in foreign currencies. The Group‟s policy is not to hedge their financial instruments. The main risks arising from the Group‟s financial instruments are interest rate risk, foreign exchange rate risk, credit risk, liquidity risk and price risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company‟s Directors review and approve the policies for managing these risks which are summarized below.

a. Fair value and cash flow interest rate risk

Fair value and cash flow interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relates primarily to their short-term bank loans and long-term loans. Interest rate fluctuations influence the cost of new loans and the interest on the outstanding variable rate loans of the Group. As of June 30, 2012 , 6 of the Group‟s debts have fixed interest rate. The Company„s policies relating to interest rate risk are to manage interest cost through a mix of fixed and variable rate debts. The Company evaluates the fixed to floating ratio of its short- term bank loans and long-term loans in line with movements of relevant interest rates in the financial markets. Based on management‟s assessment, new financing will be priced either on a fixed or floating rate basis.