4.5.6 NPV at Risk dengan Matlab
Selain menggunakan program Risk 5.5 pada kesempatan ini akan dihitung NPV dengan faktor resiko menggunakan program Matlab R2010a. Cuplikan dari perhitungan
dengan Matlab R2010a dapat dilihat pada Gambar 4.27.
Gambar 4.27 Contoh perhitungan dengan Matlab pada debit andalan 70 Faktor resiko diasumsikan oleh efisiensi total e, harga har, faktor kapasitas
CF sebagai faktor-faktor pendapatan Rev, biaya investasi inves dan biaya operasional dan perawatan. Simulasi monte carlo dengan Matlab menggunakan iterasi
sebanyak 1000 kali ditunjukkan oleh fungsi random. Jenis distribusi oleh faktor resiko menentukan fungsi random yang akan dibuat. Jika distribusi uniform maka fungsi
random adalah “Rand”, jika distribusinya normal maka fungsi randomnya “Randn”. Jika distribusi diskrit maka memakai “Randi”.
Perhitungan nilai sekarang atau present value PV dihitung selama 30 tahun dan dimulai dari tahun 1 dan hanya diperhitungkan untuk pendapatan bersih Revnet dan
biaya operasional dan perawatan OM. Hal ini karena kedua variabel ini yang secara berkala mengalami perubahan tetap setiap tahunnya.
Tingkat kepercayaan atau confidence level dihitung berdasarkan mean rataNPV dan standar deviasi devstan dari hasil perhitungan NPV dengan persamaan 2.18. Contoh
Universitas Sumatera Utara
hasil perhitungan menggunakan data debit andalan 70 dengan tingkat suku bunga 13,5 menunjukkan mean sebesar
5.627x109 dan standar deviasi sebesar
3.339x109 dengan
probabilitas X0 = -1.6851. Dari tabel distribusi probabilitas ini menunjukkan tingkat kepercayaan sebesar 4,65 bandingkan dengan Gambar 4.14 dan Tabel 4.9
sebesar 3.4. Hal ini menunjukkan bahwa hasil yang diperoleh dengan iterasi sebanyak 1000 kali mendekati hasil simulasi dengan program Risk 5.5 maupun dengan
perhitungan menggunakan tabel distribusi dari gambar.
4.6 Pembahasan 4.6.1 Perbandingan antara NPV dan IRR dengan NPV at risk
Kategori