DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2010 DAN 2009
Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
78
26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued
a. Equity-Linked Bond Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Tahun 2010 Lanjutan
a. Bakrieland Development Investment Pte Ltd. Equity-Linked Bond Year 2010 Continued
Masa konversi Conversion Period
: Konversi dapat dilakukan setiap saat dalam periode 41 hari setelah tanggal
penerbitan sampai dengan 7 hari sebelum tanggal jatuh tempo, kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali atau dibatalkan. The
Bonds are convertible at any time on or after 41 days after the closing date, until the close of business on the date that falls 7 business days prior to
maturity, unless previously redeemed, converted, purchased or cancelled. Rasio konversi awal
Initial Conversion Rate :
Setiap lembar Equity-Linked Bond dengan nilai nominal AS 100.000 dapat ditukarkan dengan 2.956.415 saham Perusahaan. Each Equity-Linked Bond
with par value of US 100,000 is convertible into 2,956,415 Company shares. Harga konversi
Conversion price :
Harga konversi pada saat obligasi ini diterbitkan adalah Rp 309,08 per saham dengan nilai pertukaran mata uang asing tetap pada saat konversi yaitu
sebesar Rp 9.137,6 untuk AS 1. Harga konversi ini dapat berubah, tergantung pada penyesuaian yang dilakukan sehubungan dengan, antara lain, perubahan
nilai nominal saham, konsolidasi atau reklasifikasi saham, kapitalisasi keuntungan atau dana cadangan, pembagian dividen, pengeluaran saham baru
dan kejadian-kejadian lainnya yang mempunyai efek dilutif. Initial conversion price at the time of bonds issuance was Rp 309.08 per share with fixed
exchange rate on conversion date of Rp 9,137.6 for US 1. Conversion price will be subject to adjustment for, among other things, subdivisions,
consolidations or reclassification of shares; capitalization of profits or reserves; capital distribution; right issues and other standard dilutive events.
Selain itu obligasi menyediakan untuk call dan put option masing-masing untuk Perusahaan dan
pemegangnya. Manajemen menetapkan bahwa derivatif melekat erat terkait dengan kontrak utama
dan oleh karena itu tidak dicatat secara terpisah. Obligasi Opsi Konversi tersebut dinilai wajar pada
tanggal penerbitan dan terpisah diklasifikasikan sebagai instrumen keuangan derivatif lihat
Catatan 41. In addition the bond provides for call and put options
for the Company and the holder, respectively. Management has determined that these embedded
derivatives are closely related to the host contract and have therefore not accounted for them
separately. The conversion option of the bond is fair valued on issue date and separately classified as
derivative financial instrument see Note 41.
b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 b. Bakrieland Development bonds I Year 2008
Pada tanggal 11 Maret 2008, Perusahaan menerbitkan Obligasi I Bakrieland Development
Tahun 2008 dengan Tingkat Bunga Tetap “Obligasi I BLD”, dengan PT Bank Permata Tbk.
sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan adalah Rp 500 miliar. Obligasi tersebut
terdiri dari dua seri: On March 11, 2008, the Company issued its
Bakrieland Development Bonds I Year 2008 with Fixed Rates “BLD Bonds I”, with PT Bank Permata
Tbk. as the trustee. The bonds have a total face value of Rp 500 billion. The bonds consist of two
series: - Obligasi Seri A sebesar Rp 220 miliar dengan
tingkat bunga tetap sebesar 11,90 per tahun untuk jangka waktu 3 tahun. Obligasi Seri A ini
akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2011. - A series bonds amounting to Rp 220 billion with
a fixed interest rate of 11.90 per annum and a 3 years period. These A series bonds will
mature on March 11, 2011. - Obligasi Seri B sebesar Rp 280 miliar dengan
tingkat bunga tetap sebesar 12,85 per tahun untuk jangka waktu 5 tahun. Obligasi Seri B ini
akan jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2013. - B series bonds amounting to Rp 280 billion with
a fixed interest rate of 12.85 per annum and a 5 years period. These B series bonds will
mature on March 11, 2013. Perusahaan dapat menggunakan hak opsi untuk
melakukan pembelian kembali buy back sebagian atau seluruh obligasi sebagai pelunasan, setelah
1 tahun sejak tanggal emisi obligasi. Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya yang berhubungan
dengan penerbitan
obligasi sebesar
Rp 12.191.422.472 dicatat sebagai biaya emisi pinjaman dan diamortisasi selama periode pinjaman.
Sejak tanggal 1 Januari 2010, hutang obligasi dinilai sebesar biaya diamortisasi, sebagai akibat dari
pengaruh penerapan metode tingkat bunga efektif untuk amortisasi biaya emisi pinjaman yang belum
diamortisasi. The Company could exercises its option to buy back
part or all of the bonds as an early settlement, 1 year after the bonds issuance date. Prior
January 1, 2010, the cost incurred in relation to the issuance of bonds totaling to Rp 12,191,422,472
were recorded as debt issuance cost and are amortized over the term of the bonds. Since
January 1, 2010, bonds payable is carried at amortized, taking into the amount the impact of
applying the effective interest rate method of amortization for unamortized bonds issuance cost.
DAN ANAK PERUSAHAAN
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Lanjutan
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2010 DAN 2009
Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain
AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Continued
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009
Expressed in Rupiah, unless otherwise stated
79
26. HUTANG OBLIGASI Lanjutan 26. BONDS PAYABLE Continued
b. Obligasi I Bakrieland Development Tahun 2008 Lanjutan
b. Bakrieland Development bonds I Year 2008 Continued
Obligasi ini dijamin dengan nilai jaminan sebesar 120 dari Nilai Pokok Obligasi yang terdiri dari:
This bonds was collateralized with collateral value of 120 from nominal value of the bonds, which
consist of: 1.Sebidang tanah bersertifikat Hak Guna Bangunan
HGB No. 502Karet Kuningan seluas 8.468 m
2
dengan bangunan Bakrie Tower atas nama PT Bakrie Swasakti Utama BSU, Anak
perusahaan; dan 1. Land with Building Used Rights HGB No. 502Karet
Kuningan for 8,468 sqm which consists of Bakrie Tower buildings on behalf of PT Bakrie Swasakti
Utama BSU, a Subsidiary; and 2.Sebidang tanah bersertifikat HGB No. 526Karet
Kuningan seluas 1.277 m
2
atas nama BSU, Anak perusahaan.
2. Land with HGB No. 526Karet Kuningan for 1,277 sqm on behalf of BSU, a Subsidiary.
Sehubungan penerbitan
obligasi tersebut,
Perusahaan memperoleh peringkat “BBB+”; dengan “Negative Outlook”, dari PT Pemeringkat Efek
Indonesia Pefindo untuk periode 4 Juni 2010 sampai dengan 1 Juni 2011 melalui suratnya
No. 568PEF-DirIV2010. In relation with the bonds issuance, the Company
obtained a rating of “BBB+”; with “Negative Outlook” from PT Pemeringkat Efek Indonesia
Pefindo for the period of June 4, 2010 until June 1, 2011 by it’s letter No. 568PEF-DirIV2010.
Berdasarkan persyaratan dalam perjanjian obligasi tersebut, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi
persyaratan-persyaratan tertentu yang telah disepakati mencakup, antara lain:
Under the terms of the covering bond agreement, the Company is required to comply with certain agreed
restrictive covenants, which include, among others: 1.Menjaga rasio Earnings Before Interest, Tax,
Depreciations and
Amortization EBITDA
terhadap beban bunga tidak kurang dari 2,0:1; 1. Maintain
Earnings Before
Interest, Tax,
Depreciations and Amortization EBITDA to interest expense ratio not less than 2.0:1;
2.Menjaga rasio hutang terhadap modal tidak lebih dari 2,25:1;
2. Maintain debt to equity ratio not less than 2.25:1; 3.Mempertahankan nilai jaminan tidak kurang dari
120 dari jumlah terhutang; dan 3. Maintan the collateral value not less than 120 from
the outstanding loan; and 4.Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali
amanat tidak diperkenankan untuk, antara lain: 4. Without approval from the trustee, the Company
shall not to, among others: - Melakukan penggabunganpeleburan atau
pengalihanpenjualan, kecuali penggabungan yang tidak menimbulkan akibat negatif
terhadap jalannya usaha Perusahaan; dan - Carry out business combinationmerge or transfer
sell, except business combination that had no negative effect to the Company operation; and
- Mengeluarkan surat hutang baru yang mempunyai tingkatan lebih tinggi dari obligasi.
- Issue new loan with higher ranking from the bonds.
Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan mempunyai rasio EBITDA terhadap
beban bunga masing-masing sebesar 3,17 dan 7,25 dan rasio hutang terhadap modal masing-masing
sebesar 0,55 dan 0,66. As of December 31, 2010 and 2009, the Company had
EBITDA ratio to interest expense amounted to 3.17 and 7.25 respectively and debt to equity ratio amounted to
0.55 and 0.66, respectively.
c. Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Tahun 2009
c. Bakrieland Development Sukuk Ijarah I Year 2009
Pada tanggal 29 Juni 2009, Perusahaan menerbitkan Sukuk Ijarah I Bakrieland Development
Tahun 2009 Sukuk I BLD, dengan PT Bank Mega Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal sukuk
Ijarah keseluruhan adalah Rp 150 miliar. Sukuk Ijarah tersebut terdiri dari dua seri:
On June 29, 2009, the Company issued its Sukuk Ijarah I Bakrieland Development Year 2009
Sukuk I BLD with PT Bank Mega Tbk. as the trustee. The bonds have a total face value of
Rp 150 billion. The Sukuk Ijarah consists of two series: