Tabel 4.6. Hasil Koefisien Determinasi Model R R
Square Adjusted
R Square
1 0,929 0,862 0,846 Sumber : Lampiran 7.C
Berdasarkan tabel 4.6. dapat diketahui nilai Adjusted R Square sebesar 0,846 yang berarti bahwa besarnya harga saham pada indeks LQ45 perusahaan
Otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mampu dijelaskan oleh variabel Arus kas dan Earning Per Share sebesar 84,6, sedangkan 15,4
sisanya dijelaskan oleh variabel lain yang tidak terdapat dalam model penelitian ini.
4.7. Uji Hipotesis
4.7.1. Uji Hipotesis dengan Uji F
Uji F digunakan untuk menguji pengaruh secara simultan antara variabel-variabel independen X terhadap variabel dependen Y. Jika nilai
signifikansi Uji F kurang dari tingkat signifikansi 0,05, maka H ditolak dan
H
1
diterima dan dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh secara simultan antara variabel X terhadap variabel Y.
Hasil pengujian hipotesis dengan menggunakan uji F adalah sebagai berikut:
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
Tabel 4.7.1. Hasil Uji F
Model F Sig.
Regression 54.280 .000
Sumber : Lampiran 7.D Berdasarkan hasil pengujian diketahui bahwa nilai F
hitung
yang diperoleh adalah sebesar 54.280 dengan taraf signifikan sebesar 0,000 tabel
4.7.1. Karena taraf signifikansi yang lebih kecil dari 0,05, maka terdapat pengaruh secara simultan antara variabel X terhadap variabel Y.
Berdasarkan hasil pengujian diketahui bahwa secara bersama-sama variabel Arus Kas Aktivitas Investasi X
2
, Arus Kas Aktivitas Pendanaan X
3
dan Earning Per Share X
4
mempunyai pengaruh signifikan terhadap Harga Saham Y pada perusahaan otomotif LQ45 di Bursa Efek Indonesia
teruji kebenaranya.
4.7.2. Uji Hipotesis dengan Uji t
Uji t digunakan untuk menguji hipotesis pengaruh secara parsial variabel-variabel independen X terhadap variabel dependen Y. Jika nilai
signifikansi Uji t kurang dari tingkat signifikansi 0,05, maka Ho ditolak dan H
1
diterima dan dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh signifikan variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen.
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
Tabel 4.7.2. Hasil Uji t
Model t Sign Corelation
Parsial r
2
Constant 1.871 0,073 X
2
-0,923 0,365 -0,178 0,031684
X
3
-6,469 0,000 -0,785 0,616225
X
4
3,346 0,003 0,549 0,301401
Sumber : Lampiran 7.D 1.
Uji t antara variabel arus kas investasi X
2
terhadap Harga Saham Y menghasilkan t
hitung
sebesar -0,923 dengan nilai signifikansi sebesar 0,365. Karena nilai signifikansi 0,05 maka H
diterima dan H
1
ditolak dan dapat disimpulkan bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan antara
arus kas investasi terhadap harga saham. Nilai r
2
parsial Arus kas investasi X
2
sebesar -0,178
2
= 0,031684 yang berarti menunjukkan bahwa kontribusi parsial variabel arus kas investasi hanya mampu
menjelaskan 3,16 terhadap harga saham, sedangkan sisanya 96,84 dijelaskan oleh variabel lain.
2. Uji t antara variabel Arus kas pendanaan X
3
terhadap Harga Saham Y menghasilkan t
hitung
sebesar -6,469 dengan nilai signifikansi sebesar 0,000. Karena nilai signifikansi 0,05 maka H
ditolak dan H
1
diterima dan dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara Arus
kas pendanaan terhadap harga saham. Nilai r
2
parsial Arus kas pendanaan
Hak Cipta © milik UPN Veteran Jatim : Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis ini tanpa mencantumkan dan menyebutkan sumber.
X
3
sebesar -0,785
2
= 0,616225 yang berarti menunjukkan bahwa kontribusi parsial variabel Arus kas pendanaan mampu menjelaskan
61,6 terhadap harga saham, sedangkan sisanya 38,4 dijelaskan oleh variabel lain, dengan demikian dapat dikatakan variabel X
3
berpengaruh kuat terhadap Y.
3. Uji t antara variabel Earning Per Share X
4
terhadap Harga Saham Y menghasilkan t
hitung
sebesar 3,364 dengan nilai signifikansi sebesar 0,003. Karena nilai signifikansi 0,05 maka H
ditolak dan H
1
diterima dan dapat disimpulkan bahwa terdapat pengaruh signifikan antara Earning
Per Share terhadap harga saham. Nilai r
2
parsial Earning Per Share X
4
sebesar 0,549
2
= 0,301401 yang berarti menunjukkan bahwa kontribusi parsial variabel Earning Per Share mampu menjelaskan 30,14 terhadap
harga saham, sedangkan sisanya 69,86 dijelaskan oleh variabel lain.
4.8. Pembahasan Hasil Penelitian
