LONG-TERM EMPLOYEE Okezone Widget MNC LAND AR 2015

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT MNC LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MNC LAND Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS continued For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 99 37. PEMBAYARAN BERBASIS SAHAM lanjutan 37. SHARE-BASED PAYMENTS continued Rincian dari Rencana Opsi Saham Karyawan lanjutan Details of The Employee Share Option Plan continued Tahap I telah dibagikan tahun 2012. Phase I was already granted in 2012. Selanjutnya, untuk Tahap II dan Tahap III – V diatas, jumlah hak opsi yang dibagikan dirubah sesuai keterbukaan informasi pada 15 Januari 2013 pada surat kabar Sinar Harapan sebagai berikut: Furthermore, for Phase II and III to V, total option rights which will be granted was changed based on information disclosed on January 15, 2013 in Sinar Harapan newspaper as follows: Tahap II : pembagian 21.155.337 lembar saham 20 akan diberikan pada tahun 2013-2014 Phase II : the distribution of 21,155,337 shares 20 will be granted in 2013-2014 Tahap III : pembagian 31.733.005 lembar saham 30 akan diberikan pada tahun 2013-2014 Phase III : the distribution of 31,733,005 shares 30 will be granted in 2013-2014 Tahap IV : pembagian 31.733.005 lembar saham 30 akan diberikan pada tahun 2014-2015 Phase IV : the distribution of 31,733,005 shares 30 will be granted in 2014-2015 Harga pelaksanaan MESOP tahap I, II, III dan IV masing-masing adalah sebesar Rp517, Rp570, Rp1.399 dan Rp1.151 per saham. The exercise price of MESOP phase I, II, III and IV are Rp517, Rp570, Rp1,399 and Rp1,151 per share, respectively. Berdasarkan RUPSLB Perusahaan tanggal 2 Mei 2014 yang diaktakan dalam Akta No. 4 tanggal 2 Mei 2014 dari Notaris Aryanti Artisari, S.H., para pemegang saham menyetujui pemberian “Management and Employee Stock Option Program” Gelombang II MESOP II sebanyak-banyaknya 2,2 dari seluruh modal yang ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 31 Maret 2014 atau sebanyak-banyaknya 142.026.756 saham baru. Based on RUPSLB dated May 2, 2014 which was notarized under Deed No. 4 dated May 2, 2014 of Aryanti Artisari, S.H., the shareholders approved to grant “Management and Employee Stock Option Program” Phase II MESOP II at a maximum of 2.2 of the total issued and paid-up capital of the Company as of March 31, 2014 or a maximum of 142,026,756 new shares. Pelaksanaan MESOP II dilakukan dalam 4 tahap yaitu: The exercise of the MESOP II will be executed in 4 stages, as follows: Tahap I : pembagian 14.202.678 lembar saham 10 akan diberikan pada tahun 2014 Phase I : the distribution of 14,202,678 shares 10 will be granted in 2014 Tahap II : pembagian 42.608.026 lembar saham 30 akan diberikan pada tahun 2014 Phase II : the distribution of 42,608,026 shares 30 will be granted in 2014 Tahap III : pembagian 42.608.026 lembar saham 30 akan diberikan pada tahun 2014 Phase III : the distribution of 42,608,026 shares 30 will be granted in 2014 Tahap IV : pembagian 42.608.026 lembar saham 30 akan diberikan pada tahun 2014 Phase IV : the distribution of 42,608,026 shares 30 will be granted in 2014 Harga pelaksanaan MESOP II adalah sebesar Rp1.118 per saham. The exercise price of MESOP II is Rp Rp1,118 per share. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT MNC LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015 Dan 2014 Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT MNC LAND Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS continued For The Years Ended December 31, 2015 And 2014 Expressed in Rupiah, unless otherwise stated 100 37. PEMBAYARAN BERBASIS SAHAM lanjutan 37. SHARE-BASED PAYMENTS continued Rincian dari Rencana Opsi Saham Karyawan lanjutan Details of The Employee Share Option Plan continued Mutasi opsi saham selama tahun berjalan Movements in shares options during the year Berikut adalah rekonsiliasi opsi saham yang beredar pada awal dan akhir tahun: The following is the reconciliation of the share options outstanding at the beginning and end of the year: 2015 2014 Rata-rata tertimbang Rata-rata tertimbang harga eksekusi harga eksekusi Total Opsi Weighted average Total Opsi Weighted average Number of Options exercise price Number of options exercise price Saldo awal 172.182.619 1.124 44.864.363 1.109 Beginning balance Pemberian opsi selama Granted during the period periode dan tahun berjalan - - 173.759.761 1.124 and the year Opsi yang dieksekusi selama Exercised during the period periode dan tahun berjalan 21.467.237 1.144 15.344.578 627 and the year Opsi yang kedaluwarsa selama periode dan tahun berjalan 66.817.350 1.125 31.096.927 1.348 Expired during the year Total 83.898.032 1.118 172.182.619 1.124 Total Pada tahun 2015 dan 2014, Perusahaan mencatat beban sehubungan dengan pelaksanaan hak opsi masing-masing sebesar Rp6.332.225.051 dan Rp10.738.038.336. In 2015 and 2014, the Company recorded expense in connection with the grant of the options amounted to Rp6,332,225,051 and Rp10,738,038,336, respectively. Nilai wajar opsi diestimasi pada tanggal pemberian opsi dengan menggunakan model The Black-Scholes Option Pricing. Perhitungan MESOP dilakukan oleh aktuaris independen, PT Milliman Indonesia pada tahun 2015 dan 2014. Asumsi utama untuk menghitung nilai wajar opsi adalah sebagai berikut: The fair value of the option is estimated at grant date using the Black-Scholes Option Pricing model. The MESOP calculation is conducted by independent actuary, PT Milliman Indonesia in 2015 and 2014. Key assumptions used in calculating the fair value of the options are as follows: MESOP MESOP II Tahap IV Tahap III Tahap II MESOP II Phase IV Phase III Phase II Ekspektasi volatilitas dari saham 31,22 31,22 30,81 30,81 Expected volatility Umur opsi 1,5 tahun1.5 years 1 tahun1 year 2 tahun2 years 2 tahun2 years Option life Ekspektasi dividen atas saham NA NA NA NA Dividend yield Tingkat suku bunga bebas risiko 7,0 6,5 4,5 6,0 Risk-free interest rate