Management Use of Estimates, Judgments

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 53 - Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan estimasi dan asumsi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi. The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its estimates and assumptions on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur. a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan a. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi seperti nilai tukar, suku bunga, sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda. Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence i.e. foreign exchange rate, interest rate, while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 22. The fair values of financial assets and financial liabilities are set out in Note 22. b. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Persediaan b. Allowance for Decline in Value of Inventories Grup membentuk cadangan kerugian penurunan nilai persediaan berdasarkan estimasi bahwa tidak terdapat penggunaan masa depan dari persediaan tersebut, atau terdapat kemungkinan persediaan tersebut menjadi usang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan terhadap nilai tercatat persediaan dan jumlah beban cadangan penurunan nilai persediaan, yang akhirnya akan berdampak pada hasil operasi Grup. The Group provides allowance for decline in value of inventories based on its estimation that there will be no future usage of such inventories or such inventories will be slow moving in the future. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the allowance for decline in the value of inventories reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in these assumptions may materially affect the assessment of the carrying value of the inventories and provision for decline in value of inventories, which ultimately impact the result of the Group’s operations. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 54 - Berdasarkan penelaahan manajemen, jumlah cadangan kerugian penurunan nilai persediaan pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013 dan 31 Desember 2013 masing- masing sebesar US 841.324 dan US 400.287 dan US 2.516.636 adalah memadai Catatan 5. Based on the assessment of management, the allowance for decline in value of inventories as of October 31, 2014 and 2013 and December 31, 2013 amounting to US 841,324 and US 400,287 and US 2,516,636, respectively, is adequate Note 5. c. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap c. Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment Masa manfaat dari aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap. The useful life of each of the items of the Group’s property, plant and equipment is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of property, plant and equipment. Tidak terdapat perubahan signifikan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama periode berjalan. There is no change in the estimated useful lives of property, plant and equipment during the period. Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013 dan 31 Desember 2013 diungkapkan pada Catatan 8. The carrying values of property, plant and equipment as of October 31, 2014 and 2013 and December 31, 2013 are disclosed in Note 8. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 55 - d. Penyusutan dan Amortisasi Berdasarkan Unit Produksi d. Units-of-Production Depreciation and Amortization Estimasi cadangan yang terpulihkan digunakan dalam menentukan penyusutan dan amortisasi dari aset pertambangan tertentu seperti aset tetap dan properti pertambangan. Hal ini menghasilkan beban penyusutan dan amortisasi yang proporsional terhadap penurunan estimasi dari masa manfaat produksi tambang. Masa manfaat aset yang dinilai secara tahunan dipengaruhi oleh batasan masa manfaat secara fisik dan penilaian kini dari cadangan tambang yang dapat dipulihkan secara ekonomis di tempat aset itu berada. Penilaian ini membutuhkan penggunaan estimasi dan asumsi, termasuk jumlah cadangan yang dapat terpulihkan dan estimasi dari pengeluaran modal di masa depan. Perubahan estimasi diakui secara prospektif. Estimated recoverable reserves are used in determining the depreciation and amortization of specific mining assets such as property, plant and equipment and mining properties. This results in a depreciation and amortization charges proportional to the depletion of the estimated remaining life of mine production. Each item’s life, which is assessed annually, has regard to both its physical life limitations and to present assessments of economically recoverable reserves of the mine property at which the asset is located. These calculations require the use of estimates and assumptions, including the amount of recoverable reserves and estimates of future capital expenditures. Changes are accounted for prospectively. Nilai tercatat aset tetap dan properti pertambangan dan yang disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi masing-masing diungkapkan pada Catatan 8 dan 10. The carrying values of property, plant and equipment and mining properties depreciated and amortized using units-of- production method are set out in Notes 8 and 10, respectively. e. Penurunan Nilai Goodwill e. Impairment of Goodwill Uji penurunan nilai goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset tak berwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut UPK serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini. Impairment testing of goodwill is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets CGU and a suitable discount rate in order to calculate the present value. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi- asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup. While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of Group’s operation. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 56 - Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak ada kerugian penurunan nilai goodwill pada tanggal 31 Desember 2013. Nilai tercatat goodwill, dimana telah diuji penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 11. Based on the assessment of management, there is no impairment in value of goodwill as of December 31, 2013. The carrying amount of goodwill, on which impairment analysis was applied, is disclosed in Note 11. f. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang f. Long-term Employee Benefits Liability Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi yang digunakan diungkapkan dalam Catatan 31 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang. The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 31 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability. Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 31. The carrying value of long-term employee benefits liability is set out in Note 31. g. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan g. Impairment of Non-Financial Assets Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset diperlukan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup. Berdasarkan penilaian manajemen, aset eksplorasi dan evaluasi dan aset tetap tertentu pada periode sepuluh bulan yang berakhir 31 Oktober 2013 masing-masing sebesar US 1.736.013 dan US 7.592, telah dihapuskan. Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations. Based on the assessment of management, exploration and evaluation assets, and property, plant and equipment for the ten- month period ended October 31, 2013 amounting to US 1,736,013 and US 7,592, respectively, were written off. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 57 - Nilai tercatat aset non-keuangan berupa aset tetap, aset eksplorasi dan evaluasi dan properti pertambangan masing-masing diungkapkan pada Catatan 8, 9 dan 10. The carrying values of non-financial assets which consist of property, plant and equipment, exploration and evaluation assets and mining properties are set out in Notes 8, 9 and 10, respectively. h. Cadangan Biaya Reklamasi dan Penutupan Tambang h. Reclamation and Mine Closure Reserve Grup menilai cadangan untuk rehabilitasi tambang secara tahunan. Estimasi dan asumsi signifikan dibuat dalam menentukan besarnya cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang terutama karena terdapat banyak faktor yang akan mempengaruhi liabilitas tersebut. Faktor- faktor ini meliputi estimasi biaya aktivitas rehabilitasi, perubahan teknologi, dan perubahan peraturan. Ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan adanya perbedaan antara biaya aktual di masa depan dengan jumlah yang sudah dicadangkan. Cadangan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menunjukkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya-biaya rehabilitasi yang dibutuhkan di masa depan. The Group assesses its mine rehabilitation reserve annually. Significant estimates and assumptions are made in determining the reclamation and mine closure reserve as there are numerous factors that will affect the ultimate liability payable. These factors include estimates of the extent and costs of rehabilitation activities, technological changes, and regulatory changes. Those uncertainties may result in future actual expenditures different from the amounts currently provided. The reserve at consolidated statement of financial position date represents management’s best estimate of the present value of the future rehabilitation costs. Nilai tercatat cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang diungkapkan pada Catatan 21. The carrying value of reclamation and mine closure reserve is set out in Note 21. i. Estimasi Cadangan dan Sumber Daya Bijih i. Ore Reserves and Resources Estimates Cadangan bijih diestimasi berdasarkan nilai bijih yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Grup. Grup melakukan estimasi atas cadangan bijih dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk bijih, dan pertimbangan geologis yang komplek yang dikumpulkan oleh orang- orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari aset eksplorasi dan evaluasi, properti pertambangan, aset tetap, cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang, pengakuan aset pajak tangguhan serta besarnya amortisasi dan penyusutan. Ore reserves are estimates of the amount of ore that can be economically and legally extracted from the Group’s mining properties. The Group estimates its ore reserves and mineral resources based on information compiled by appropriately qualified persons relating to the geological data on the size, depth and shape of the ore body, and requires complex geological judgments to interpret the data. Changes in the reserve or resource estimates may impact upon the carrying value of exploration and evaluation assets, mining properties, property, plant and equipment, provision for reclamation and mine closure costs, recognition of deferred tax assets, and depreciation and amortization charges. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 58 - j. Aset Pajak Tangguhan j. Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013 dan 31 Desember 2013, saldo aset pajak tangguhan bruto masing-masing sebesar US 2.605.700, US 4.479.491 dan US 8.025.777 Catatan 32. Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of October 31, 2014 and 2013 and December 31, 2013, gross deferred tax assets amounted to US 2,605,700, US 4,479,491 and US 8,025,777, respectively Note 32. 4. Kas 4. Cash 31 Desember 31 OktoberOctober 31, December 31, 2014 2013 2013 Kas Cash on hand Dolar Amerika Serikat 108.978 1.175 8.239 U.S. Dollar Rupiah Catatan 38 92.944 100.740 108.076 Rupiah Note 38 Ringgit Malaysia Catatan 38 948 2.794 7.113 Malaysian Ringgit Note 38 Jumlah - Kas 202.870 104.709 123.428 Total - Cash on hand Bank Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar PT Bank QNB Indonesia Tbk 969.214 - 4.236.269 PT Bank QNB Indonesia Tbk dahulu PT Bank QNB Kesawan Tbk formerly PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 949.491 623.407 116.697 PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 305.452 44.198 250.998 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk 150.519 77.173 290.356 PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Permata Tbk 118.213 8.223 1.971.485 PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia 80.713 - 1.615 PT Bank ICBC Indonesia CIMB Bank Bhd 38.390 24.648 257.000 CIMB Bank Bhd PT Bank OCBC NISP Tbk 29.969 - 29.969 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 16.385 8.055.649 16.094.339 PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Malaysia Sdn Bhd. 2.143 2.230 - Standard Chartered Bank Malaysia Sdn Bhd. PT Bank DBS Indonesia - 19.493 - PT Bank DBS Indonesia Standard Chartered Bank, Jakarta - 12.731 19.686 Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Central Asia Tbk - 1.018 1.008 PT Bank Central Asia Tbk Citco Bank Netherland BV - 286 - Citco Bank Netherland BV Jumlah 2.660.489 8.869.056 23.269.422 Subtotal PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 59 - 31 Desember 31 OktoberOctober 31, December 31, 2014 2013 2013 Bank Bank Rupiah Catatan 38 Rupiah Note 38 PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk 472.155 313.118 345.974 PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk dahulu PT Bank QNB Kesawan Tbk 116.355 - 896.661 formerly PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk 58.383 52.245 47.387 PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 27.589 30.769 1.427.812 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 21.989 10.355 17.927 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 18.739 - 367.644 PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia 5.938 - 4.780 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank DBS Indonesia - 58.142 - PT Bank DBS Indonesia Standard Chartered Bank, Jakarta - 513 5.902 Standard Chartered Bank, Jakarta Jumlah 721.148 465.142 3.114.087 Subtotal Ringgit Malaysia Catatan 38 Malaysian Ringgit Note 38 Maybank Berhad 131.000 9.000 38.000 Maybank Berhad CIMB Bank Bhd 73.000 21.000 - CIMB Bank Bhd Standard Chartered Bank Sdn Bhd 56.226 334 236.321 Standard Chartered Bank Sdn Bhd Jumlah 260.226 30.334 274.321 Subtotal Euro Catatan 38 Euro Note 38 Citco Bank Netherland BV - 10.040 10.000 Citco Bank Netherland BV Dolar Australia Catatan 38 Australian Dollar Note 38 PT Bank ANZ Indonesia 234 256 143 PT Bank ANZ Indonesia Jumlah - bank 3.642.097 9.374.828 26.667.973 Total - Cash in banks Jumlah 3.844.967 9.479.537 26.791.401 Total 5. Persediaan 5. Inventories 31 Desember 31 OktoberOctober 31, December 31, 2014 2013 2013 Barang jadi 16.238.771 7.873.298 22.467.218 Finished goods Barang dalam proses 14.073.736 9.353.164 9.908.137 Work in process Bahan baku dan perlengkapan 12.863.281 8.600.058 10.479.139 Raw materials and supplies Jumlah 43.175.788 25.826.520 42.854.494 Total Cadangan kerugian penurunan nilai 841.324 400.287 2.516.636 Allowance for decline in value Jumlah - bersih 42.334.464 25.426.233 40.337.858 Net PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 60 - Mutasi cadangan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut: The changes in allowance for decline in value are as follows: Sepuluh bulanTen months 31 OktoberOctober 31, 2014 2013 Balance at the beginning Saldo awal periode 2.516.636 - of the period Penambahan - 400.287 Provision Pemulihan 1.675.312 - Reversal Saldo akhir periode 841.324 400.287 Balance at the end of the period Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan tersebut. Management believes that the allowance for decline in value is adequate to cover possible losses on these inventories. Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap Catatan 8. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian aset yang dipertanggungkan. Inventories are insured under blanket policy with property, plant and equipment Note 8.The management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses on the assets insured. Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 31 Desember 2013, persediaan JRBM, SPP dan JRGL, entitas anak, masing-masing sebesar US 42.334.464 dan US 40.337.858 dijadikan sebagai jaminan atas utang bank sindikasi Catatan 20. As of October 31, 2014 and December 31, 2013 Inventories of JRBM, SPP and JRGL, subsidiaries, amounting to US 42,334,464 and US 40,337,858, respectively are pledged as collateral on the syndicated bank loan Note 20. Pada tanggal 31 Oktober 2013, seluruh persediaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank yang diperoleh JRN dari PT Bank CIMB Niaga Tbk, yang telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 20 November 2013 Catatan 20. As of October 31, 2013, inventories are used as collateral for bank loan obtained by JRN from PT Bank CIMB Niaga Tbk, which has been fully paid on November 20, 2013 Note 20.

6. Pajak Dibayar Dimuka

6. Prepaid Taxes

31 Desember 31 OktoberOctober 31, December 31, 2014 2013 2013 Pajak Pertambahan Nilai 1.682.913 4.560.318 6.520.034 Value Added Tax Pajak penghasilan Income tax Pasal 22 164.934 134.456 226.960 Article 22 Pasal 23 860.262 - - Article 23 Pasal 25 - 3.905.736 5.083.615 Article 25 Pasal 28a 5.310.575 - - Article 28a Pajak dibayar dimuka entitas anak di Prepaid tax of foreign luar negeri 2.907.131 2.223.530 2.127.000 subsidiaries Jumlah 10.925.815 10.824.040 13.957.609 Total PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 61 -

7. Pembayaran Dimuka, Uang Muka dan Aset Lancar Lainnya

7. Prepayments, Advances and Other Current

Assets 31 Desember 31 OktoberOctober 31, December 31, 2014 2013 2013 Pembayaran dimuka Prepayments Sewa 366.205 147.278 270.093 Rental Asuransi 334.544 346.545 121.940 Insurance Lain-lain 1.068.578 2.499.218 950.491 Others Jumlah 1.769.327 2.993.041 1.342.524 Subtotal Uang muka Advances Purchase of property, plant Pembelian aset tetap 1.776.505 926.459 1.003.784 and equipment Perjalanan dinas 366.581 706.205 641.913 Business travel Pembelian persediaan - 119.093 73.674 Purchases of inventories Kontraktor - 1.195.914 1.717.089 Contractors Lain-lain 2.372.848 1.244.589 876.385 Others Jumlah 4.515.934 4.192.260 4.312.845 Subtotal Aset lancar lainnya Other current assets Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya 788.168 842.533 828.000 Restricted time deposits Setoran jaminan 292.085 295.772 507.950 Security deposits Jumlah 1.080.253 1.138.305 1.335.950 Subtotal Jumlah 7.365.514 8.323.606 6.991.319 Total Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013 dan 31 Desember 2013 dikenakan bunga berkisar 3,05 - 3,15 per tahun dan jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Restricted time deposits as of October 31, 2014 and 2013 and December 31, 2013 bear interest rates ranging from 3.05 - 3.15, per annum and will mature within one year. Deposito tersebut dijaminkan sehubungan dengan penerbitan bank garansi kepada SRS, entitas anak,dan tidak dapat digunakan untuk tujuan umum. These deposits are pledged for bank guarantees granted to SRS, a subsidiary, and are not available for general use. PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 62 -

8. Aset Tetap

8. Property, Plant and Equipment

Selisih kurs 1 Januari penjabaran 31 Oktober January 1, Translation Penambahan Pengurangan Reklasifikasi October 31, 2014 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2014 Biaya perolehan: At cost: Pemilikan langsung Direct acquisition Tanah - - 1.796.297 - - 1.796.297 Land Bangunan 2.920.321 1 7.500 - 82.102.039 85.029.861 Buildings Kendaraan 5.337.614 - 141.682 292.931 - 5.186.365 Vehicles Perlengkapan kantor 3.906.046 263 540.808 - - 4.447.117 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 107.656.465 - 3.177.134 - 107.436.116 218.269.715 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.587.520 - - - - 3.587.520 Road and earthworks Konstruksi dalam penyelesaian 159.875.876 - 43.925.494 - 189.538.155 14.263.215 Construction in progress Aset sewa pembiayaan 54.796.565 69 846.879 - - 55.643.513 Leased assets Jumlah 338.080.407 333 50.435.794 292.931 - 388.223.603 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 2.912.260 1 1.363.148 - - 4.275.409 Buildings Kendaraan 4.454.953 - 115.014 208.137 - 4.361.830 Vehicles Perlengkapan kantor 2.959.746 8 357.150 - - 3.316.904 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 63.763.108 - 5.256.783 - - 69.019.891 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.545.924 - 932 - - 3.546.856 Road and earthworks Aset sewa pembiayaan 5.790.520 69 5.705.161 - - 11.495.750 Leased assets Jumlah 83.426.511 78 12.798.188 208.137 - 96.016.640 Total Nilai Tercatat 254.653.896 292.206.963 Net Book Value Changes during period 2014 Ten months Perubahan selama periode 2014 Sepuluh bulan Pelepasan entitas anak Catatan 1c Selisih kurs 1 Januari Disposal of penjabaran 31 Oktober January 1, a subsidiary Translation Penambahan Pengurangan Reklasifikasi October 31, 2013 Note 1c adjustment Additions Deductions Reclassifications 2013 Biaya perolehan: At cost: Pemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 3.039.149 - 3.631 - 115.166 - 2.920.352 Buildings Kendaraan 5.559.473 75.025 - 294.592 85.056 - 5.693.984 Vehicles Perlengkapan kantor 3.816.776 100.320 6.159 176.741 - - 3.887.038 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 93.160.768 64.124 - 17.910.326 - 31.130 111.038.100 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.587.520 - - - - - 3.587.520 Road and earthworks Konstruksi dalam penyelesaian 50.907.436 725.699 - 77.377.645 - 31.130 127.528.252 Construction in progress Aset sewa pembiayaan 12.191.056 - 1.615 42.608.896 - - 54.798.337 Leased assets Jumlah 172.262.178 965.168 11.405 138.368.200 200.222 - 309.453.583 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 2.996.367 - 3.017 23.838 107.647 - 2.909.541 Buildings Kendaraan 4.748.923 33.321 - 140.637 84.983 - 4.771.256 Vehicles Perlengkapan kantor 2.633.909 33.724 3.696 346.013 - - 2.942.502 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 62.826.881 35.725 - 2.634.008 - - 65.425.164 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.511.142 - - 30.252 - - 3.541.394 Road and earthworks Aset sewa pembiayaan 102.519 - 1.615 4.407.588 - - 4.508.492 Leased assets Jumlah 76.819.741 102.770 8.328 7.582.336 192.630 - 84.098.349 Total Nilai Tercatat 95.442.437 225.355.234 Net Book Value Changes during period 2013 Ten months Perubahan selama periode 2013 Sepuluh bulan PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 2013, 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013 31 Desember 2012 serta untuk Periode-periode Sepuluh Bulan yang Berakhir 31 Oktober 2014 dan 2013 Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements As of October 31, 2014 and 2013, December 31, 2013 and January 1, 2013 December 31, 2012 and for the Ten-Month Periods Ended October 31, 2014 and 2013 Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated - 63 - Pelepasan entitas anak Catatan 1c Selisih kurs 1 Januari Disposal of penjabaran 31 Desember January 1, a subsidiary Translation Penambahan Pengurangan Reklasifikasi December 31, 2013 Note 1c adjustment Additions Deductions Reclassifications 2013 Biaya perolehan: At cost: Pemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 3.039.149 - 8.257 - 110.571 - 2.920.321 Buildings Kendaraan 5.559.473 75.025 - 315.451 462.285 - 5.337.614 Vehicles Perlengkapan kantor 3.816.776 100.320 14.235 256.710 52.885 3.906.046 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 93.160.768 64.124 18.507.691 3.979.000 31.130 107.656.465 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.587.520 - - - - - 3.587.520 Road and earthworks Konstruksi dalam penyelesaian 50.907.436 725.699 - 109.725.269 - 31.130 159.875.876 Construction in progress Aset sewa pembiayaan 12.191.056 - 3.732 42.609.241 - - 54.796.565 Leased assets Jumlah 172.262.178 965.168 26.224 171.414.362 4.604.741 - 338.080.407 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisition Bangunan 2.996.367 - 7.257 26.502 103.352 - 2.912.260 Buildings Kendaraan 4.748.923 33.321 - 167.275 427.924 - 4.454.953 Vehicles Perlengkapan kantor 2.633.909 33.724 9.431 418.424 49.432 - 2.959.746 Office equipment Pabrik, mesin dan peralatan 62.826.881 35.725 - 2.936.952 1.965.000 - 63.763.108 Plant, machinery and equipment Jalan dan saluran 3.511.142 - - 34.782 - - 3.545.924 Road and earthworks Aset sewa pembiayaan 102.519 - 3.732 5.691.733 - - 5.790.520 Leased assets Jumlah 76.819.741 102.770 20.420 9.275.668 2.545.708 - 83.426.511 Total Nilai Tercatat 95.442.437 254.653.896 Net Book Value Changes during year 2013 One year Perubahan selama tahun 2013 Satu tahun Pengurangan aset tetap merupakan penjualan dan penghapusan aset tetap tertentu sebagai berikut: Deductions pertains to the sale and write-off of certain property, plant and equipment with details as follows: 2014 2013 Penghapusan aset tetap Property, plant and equipment written-off Biaya perolehan - 200.222 Cost Akumulasi penyusutan - 192.630 Accumulated depreciation Kerugian atas penghapusan - 7.592 Loss on write-off Penjualan aset tetap Sale of property, plant and equipment Harga jual 48.234 - Selling price Nilai tercatat 84.794 - Net book value Rugi penjualan 36.560 - Loss on sale Rugi penjualan dan penghapusan 36.560 7.592 Loss on sale and write-off 31 OktoberOctober 31, Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows: 31 OktoberOctober 31, 2014 2013 Aset eksplorasi dan evaluasi 23.810 21.045 Exploration and evaluation assets Properti pertambangan 574.411 2.141.554 Mining properties Beban pokok penjualan 10.950.153 4.993.067 Cost of sales Beban umum dan administrasi Catatan 28 1.249.814 426.670 General and administrative expenses Note 28 Jumlah 12.798.188 7.582.336 Total Sepuluh bulanTen months