Hasil uji autokorelasi dalam penelitian ini dapat dilihat pada tabel 12 berikut:
Tabel 12. Uji Autokorelasi
F-statistic 1.348813
Durbin-Watson stat 1.932968
ProbF-statistic 0.258155
Sumber: Lampiran output eviews hasil uji autokorelasi halaman 106 Berdasarkan tabel di atas di peroleh hasil uji autokorelasi dengan uji
Durbin Watson untuk nilai DW sebesar 1,933. Diperoleh dari tabel DW untuk n = 396 dan k = 3 nilai d
L
sebesar 1,824 dan d
U
sebesar 1,844. Nilai DW hitung kemudian dibandingkan dengan nilai tabel dan diperoleh d
U
DW 4-d
U
. Oleh karena nilai DW diantara 1,844 1,933 4-1,844 atau 1,844 1,933 2,156, maka dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi
permasalahan autokorelasi. Sehingga model bisa digunakan.
4. Hasil Pengujian Hipotesis
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Inventory Turnover, Return On Asset, dan Debt To Equity Ratio terhadap return saham pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2008-2013. Pengujian hipotesis terdiri dari:
a. Uji Parsial Uji Statistik t
Uji-t dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel independent secara parsial terhadap variabel dependent. Secara sederhana uji-t
digunakan untuk melihat pengaruh variabel independent secara individu
terhadap variabel dependent dengan menganggap variabel lainnya bersifat tetap. Hasil uji t dapat dilihat pada tabel berikut ini:
Tabel 11. Uji Statistik t
Variable Coefficient
Std. Error t-Statistic
Prob. C
0.245298 0.015630
15.69356 0.0000
ITO? -0.000216
0.002002 -0.107629
0.9144 ROA?
0.036358 0.008241
4.411939 0.0000
DER? -0.131863
0.053378 -2.470350
0.0140 Sumber: Lampiran output eviews hasil uji parsial uji statistik t halaman
107 Berdasarkan tabel diatas menunujukkan bahwa variabel ITO memiliki
nilai t sebesar -0,1076 dengan nilai probabilitas sebesar 0,9144. Oleh karena nilai t hitung lebih kecil dari pada t tabel yaitu, -0,1076 1,6525
dan probabilitas leb ih besar dari pada α 0,05 yaitu, 0,9144 0,05.
Sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis nol ditolak, dengan kata lain ITO tidak berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham.
Variabel ROA memiliki nilai t hitung sebesar 4,4119 dengan nilai probabilitas sebesar 0,0000. Oleh karena nilai t hitung lebih besar dari
pada t tabel yaitu, 4,4119 1,6525 dan nilai probabilitas lebih kecil dari pada α 0,05 yaitu, 0,0000 0,05. Artinya
bisa disimpulkan bahwa hipotesis nol diterima atau dengan kata lain terdapat pengaruh positif
ROA dan signifikan terhadap retrun saham.
Variabel DER, memiliki nilai t sebesar 2,470 dengan nilai probabilitas sebesar 0,0140. Oleh karena nilai t hitung lebih besar dari pada t tabel
yaitu, 2,470 1,6525 dan nilai probabilitas lebih kecil dari pada α 0,05
yaitu, 0,0140 0,05. Sehingga bisa disimpulkan bahwa hipotesis nol diterima atau terdapat pengaruh negatif dan signifikan DER terhadap
retrun saham.
b. Uji Simultan Uji F
Uji F dimaksudkan untuk menguji model regresi atas pengaruh seluruh variabel bebas secara simultan terhadap variabel terikat. Dengan kata lain,
uji F melihat pengaruh seluruh variabel bebas terhadap variabel terikatnya. Hasil uji F dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 12. Uji F
Cross-section fixed dummy variables R-squared
0.572102 F-statistic 6.429434
Adjusted R-squared 0.483121 ProbF-statistic
0.000000
Sumber: Lampiran output eviews hasil uji simultan uji f halaman 108 Berdasarkan tabel di atas diperoleh nilai F-statistic sebesar 6,429
dengan nilai probabilitas 0,000. Oleh karena nilai F hitung lebih besar dari pada F tabel yaitu, 6,429 2,94 dan nilai probabilitas lebih kecil dari
nilai α 0,05 yaitu, 0,000 0,05. Hal ini berarti bahwa hipotesis nol diterima atau terdapat pengaruh secara bersamaan dan signifikan
