UTANG BANK BANK LOANS

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 60 - Bank Maybank Indonesia Bank Maybank Indonesia Merupakan fasilitas pinjaman yang diperoleh: Represent loan facilities: 2016 2015 Rp000 Rp000 Perusahaan 865.277.778 - The Company CPKA 92.000.000 - CPKA SAI 10.529.202 14.358.004 SAI Jumlah 967.806.980 14.358.004 Total Dikurangi biaya perolehan pinjaman Less unamortized transaction yang belum diamortisasi 9.420.997 - costs Bersih 958.385.983 14.358.004 Net 31 DesemberDecember 31, Perusahaan The Company Pada tanggal 15 Agustus 2016, Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit dari Bank Maybank Indonesia, sebesar Rp 875.000.000 ribu dengan jangka waktu 84 bulan sejak akad kredit, yang digunakan untuk refinancing utang obligasi. Tingkat suku bunga mengambang sebesar 11,5 per tahun. On August 15, 2016, the Company obtained credit facility from Bank Maybank Indonesia, amounting to Rp 875,000,000 thousand for a period of 84 months from the loan agreement date, which will be used for bonds payable refinancing. Floating interest rate is 11.5 per annum. Fasilitas pinjaman dijamin dengan: i Tanah dan bangunan Pullman Jakarta Central Park Hotel, ii piutang usaha PT Central Pesona Palace, Madison Park dan Grand Madison, iii tagihan klaim asuransi atas Pullman Jakarta Central Park Hotel, iv gadai rekening Pullman Jakarta Central Park Hotel, Madison Park dan Grand Madison, v jaminan perusahaan dari PT Graha Tunas Selaras, vi letter of undertaking dari PT Indofica dan PT Sunter Agung. The credit facility is secured by: i Pullman Jakarta Central Park Hotel’s land and building, ii PT Central Pesona Palace, Madison Park and Grand Madison accounts receivables, iii insurance claim of Pullman Jakarta Central Park Hotel, iv Pullman Jakarta Central Park Hotel, Madison Park and Grand Madison Mortgage, v Corporate guarantee from PT Graha Tunas Selaras, vi letter of undertaking from PT Indofica and PT Sunter Agung. Perjanjian ini mencakup persyaratan tertentu antara lain seluruh izin-izin untuk pembangunan dan operasional Perusahaan harus tetap valid, memelihara asuransi atas Pullman Jakarta Central Park Hotel, menjaga minimum security coverage ratio 110, apabila terjadi kekurangan pembayaran maka pemegang saham wajib melakukan top-up terhadap kekurangan dana, pinjaman pemegang saham wajib di subordinasikan, tidak diperkenankan menerbitkan obligasi tanpa pemberitahuan tertulis dari Maybank, melunasi seluruh fasilitas pinjaman apabila Perusahaan menerbitkan DIREREITS, menjaga kepemilikan mayoritas atas CPP dan GTS, CPP dan GTS tidak diperkenankan menerima pinjaman dari bank atau institusi lain tanpa persetujuan Maybank, seluruh piutang atas penjualan Madison Park dan Grand Madison harus di-route ke rekening escrow di Maybank, menyampaikan perubahan direksi dan komisaris serta pemegang saham. Perusahaan wajib menjaga rasio keuangan seperti leverage maksimum 2x, interest service coverage ratio minimum 1,5x, current ratio minimum 1,1x, debt to EBITDA maksimum 4x dan debt coverage service ratio minimum 1x. This agreement includes certain covenants such as all the Company’s permit for development and operational is valid, maintain Pullman Jakarta Central Park Hotel’s insurance, maintain minimum security coverage ratio of 110, if there are insufficient of payment, the shareholders are obliged to top-up to the shortage fund, the shareholders loans must be subordinated, not allowed to issue obligation without written notification from Maybank, settle all the credit facility if the Company issued DIREREITS, maintain majority ownership of CPP and GTS, CPP and GTS are not allowed to obtain any loan from bank or other institution without written consent from Maybank, all of the receivables from selling Madison Park and Grand Madison must be routed to escrow account in Maybank, inform changes in Boards of Directors and Commissioners and shareholders. The Company is required to maintain certain financial ratio such as maximum of leverage ratio of 2x, minimum interest service coverage ratio of 1.5x, minimum coverage ratio of 1.1x, maximum debt to EBITDA of 4x and minimum debt coverage service ratio of 1x. Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari Bank Maybank Indonesia terkait pemenuhan rasio keuangan tertentu. The Company has obtained a waiver from Bank Maybank Indonesia related to fullfilment of certain financial ratio. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 61 - Pada 24 Pebruari 2017, perjanjian kredit ini diperbaharui dengan perubahan jaminan menjadi: i Hak Guna Bangunan No. 03520, Tanjung Duren Selatan, Jakarta Barat atas nama PT Tiara Metropolitan Indah TMI, ii piutang usaha yang berasal dari Mal Neo SOHO dan SOHO Apartemen milik TMI, iii tagihan klaim asuransi atas Mal Neo SOHO dan SOHO Apartemen yang dimiliki oleh TMI, iv gadai atas rekening operasional dan Debt Service Reserve Account DSRA milik TMI. On February 24, 2017, this credit facility has been renew with collateral changes as follow : i Building Use Rights No. 03520, Tanjung Duren Selatan, West Jakarta owned by PT Tiara Metropolitan Indah TMI, ii accounts receivable from Neo SOHO Mall and SOHO Apartment owned by TMI, iii fiduciary of insurance policies of Neo SOHO Mall and SOHO Apartment owned by TMI, iv fiduciary over operational accounts and Debt Service Reserve Account DSRA owned by TMI. CPKA CPKA Pada tanggal 10 Juni 2016, CPKA mendapatkan fasilitas pembiayaan sebesar Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu 60 bulan ditambah grace period dengan jangka waktu 12 bulan sejak akad kredit, yang akan digunakan untuk pembiayaan pembangunan proyek SOHO Pancoran yang berlokasi di Pancoran. On June 10, 2016, CPKA obtained financing facility amounted to Rp 200,000,000 thousand. This loan has a term of 60 months including 12 months of grace period since the loan agreement, which facility will be used to develop SOHO Pancoran project in Pancoran. Pada 31 Desember 2016, tingkat suku bunga adalah 12 per tahun. As of December 31, 2016, the interest rate is 12 per annum. Perjanjian kredit dijamin dengan: i tanah dan bangunan atas proyek SOHO Pancoran, ii piutang usaha dari SOHO Pancoran, iii tagihan klaim asuransi atas SOHO Pancoran dan iv Letter of Undertaking LOU dari PT Indofica dan Perusahaan dengan jumlah collateral coverage adalah 110. This c redit facility is secured by: i SOHO Pancoran’s land and building, ii the account receivables owned by SOHO Pancoran, iii SOHO Pancoran’s insurance claim and iv Letter of Undertaking LOU from PT Indofica and the Company with total collateral coverage of 110. Perjanjian kredit juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak bank, antara lain membatasi hak CPKA untuk mengubah anggaran dasar, mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan kewajiban CPKA kepada pihak lain, mendapatkan pinjaman dalam bentuk apapun dari pihak lain untuk investasi atau modal kerja kecuali untuk transaksi bisnis sehari-hari, melakukan penarikan terhadap jumlah modal disetor, melakukan mergerakuisisi, menjual atau mengalihkan aset yang dijaminkan kepada pihak lain, melakukan perubahan perjanjian yang dapat mempengaruhi kewajiban keuangan kepada Maybank, melakukan pembayaran pinjaman kepada pemegang saham atau afiliasi, melakukan investasi dan atau bisnis baru yang tidak ada kaitannya dengan bisnis yang dijalankan saat ini, dan mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran hutang kepada pengadilan niaga dan melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham RUPS. Credit facility includes certain covenant not to do the following without prior written consent of the Bank, amoung others, restrict CPK A’s right to change the article of association; transfer some or all CPKA ’s rights and obligation to other parties; obtain any loan from other party for investment or working capital, except for daily business transaction, withdrawal of paid in capital, mergeracquisition, sales or transfer the ownership of the collateral assets to other party; change in agreement that may affect the financial obligation to Maybank, settle any loans to shareholders or related parties; invest or start new business which are not related with current business; proposed petition to be declared bankrupt or delayed in payment of the payable to the commercial court and perform dissolution or liquidation according to General Meeting of Shareholder RUPS. SAI SAI Pada tanggal 22 Maret 2013, SAI memperoleh fasilitas kredit sebesar Rp 24.000.000 ribu dengan jangka waktu 78 bulan sejak akad kredit, yang akan digunakan untuk pembiayaan konstruksi dan renovasi pembangunan Hotel Bed Breakfast yang berlokasi di Kelapa Gading. On March 22, 2013, SAI obtained credit facility amounted to Rp 24,000,000 thousand for a period of 78 months from the loan agreement date, which will be used to finance the construction and renovation of Bed Breakfast Hotel located in Kelapa Gading. Pada 31 Desember 2016 dan 2015, tingkat suku bunga adalah sebesar 12,75 dan 13,25 per tahun. As of December 31, 2016 and 2015, the interest rate was 12.75 and 13.25 per annum, respectively.