UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA TRADE ACCOUNTS PAYABLE TO THIRD PARTIES

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 61 - Pada 24 Pebruari 2017, perjanjian kredit ini diperbaharui dengan perubahan jaminan menjadi: i Hak Guna Bangunan No. 03520, Tanjung Duren Selatan, Jakarta Barat atas nama PT Tiara Metropolitan Indah TMI, ii piutang usaha yang berasal dari Mal Neo SOHO dan SOHO Apartemen milik TMI, iii tagihan klaim asuransi atas Mal Neo SOHO dan SOHO Apartemen yang dimiliki oleh TMI, iv gadai atas rekening operasional dan Debt Service Reserve Account DSRA milik TMI. On February 24, 2017, this credit facility has been renew with collateral changes as follow : i Building Use Rights No. 03520, Tanjung Duren Selatan, West Jakarta owned by PT Tiara Metropolitan Indah TMI, ii accounts receivable from Neo SOHO Mall and SOHO Apartment owned by TMI, iii fiduciary of insurance policies of Neo SOHO Mall and SOHO Apartment owned by TMI, iv fiduciary over operational accounts and Debt Service Reserve Account DSRA owned by TMI. CPKA CPKA Pada tanggal 10 Juni 2016, CPKA mendapatkan fasilitas pembiayaan sebesar Rp 200.000.000 ribu dengan jangka waktu 60 bulan ditambah grace period dengan jangka waktu 12 bulan sejak akad kredit, yang akan digunakan untuk pembiayaan pembangunan proyek SOHO Pancoran yang berlokasi di Pancoran. On June 10, 2016, CPKA obtained financing facility amounted to Rp 200,000,000 thousand. This loan has a term of 60 months including 12 months of grace period since the loan agreement, which facility will be used to develop SOHO Pancoran project in Pancoran. Pada 31 Desember 2016, tingkat suku bunga adalah 12 per tahun. As of December 31, 2016, the interest rate is 12 per annum. Perjanjian kredit dijamin dengan: i tanah dan bangunan atas proyek SOHO Pancoran, ii piutang usaha dari SOHO Pancoran, iii tagihan klaim asuransi atas SOHO Pancoran dan iv Letter of Undertaking LOU dari PT Indofica dan Perusahaan dengan jumlah collateral coverage adalah 110. This c redit facility is secured by: i SOHO Pancoran’s land and building, ii the account receivables owned by SOHO Pancoran, iii SOHO Pancoran’s insurance claim and iv Letter of Undertaking LOU from PT Indofica and the Company with total collateral coverage of 110. Perjanjian kredit juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak bank, antara lain membatasi hak CPKA untuk mengubah anggaran dasar, mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan kewajiban CPKA kepada pihak lain, mendapatkan pinjaman dalam bentuk apapun dari pihak lain untuk investasi atau modal kerja kecuali untuk transaksi bisnis sehari-hari, melakukan penarikan terhadap jumlah modal disetor, melakukan mergerakuisisi, menjual atau mengalihkan aset yang dijaminkan kepada pihak lain, melakukan perubahan perjanjian yang dapat mempengaruhi kewajiban keuangan kepada Maybank, melakukan pembayaran pinjaman kepada pemegang saham atau afiliasi, melakukan investasi dan atau bisnis baru yang tidak ada kaitannya dengan bisnis yang dijalankan saat ini, dan mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran hutang kepada pengadilan niaga dan melakukan pembubaran atau likuidasi berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham RUPS. Credit facility includes certain covenant not to do the following without prior written consent of the Bank, amoung others, restrict CPK A’s right to change the article of association; transfer some or all CPKA ’s rights and obligation to other parties; obtain any loan from other party for investment or working capital, except for daily business transaction, withdrawal of paid in capital, mergeracquisition, sales or transfer the ownership of the collateral assets to other party; change in agreement that may affect the financial obligation to Maybank, settle any loans to shareholders or related parties; invest or start new business which are not related with current business; proposed petition to be declared bankrupt or delayed in payment of the payable to the commercial court and perform dissolution or liquidation according to General Meeting of Shareholder RUPS. SAI SAI Pada tanggal 22 Maret 2013, SAI memperoleh fasilitas kredit sebesar Rp 24.000.000 ribu dengan jangka waktu 78 bulan sejak akad kredit, yang akan digunakan untuk pembiayaan konstruksi dan renovasi pembangunan Hotel Bed Breakfast yang berlokasi di Kelapa Gading. On March 22, 2013, SAI obtained credit facility amounted to Rp 24,000,000 thousand for a period of 78 months from the loan agreement date, which will be used to finance the construction and renovation of Bed Breakfast Hotel located in Kelapa Gading. Pada 31 Desember 2016 dan 2015, tingkat suku bunga adalah sebesar 12,75 dan 13,25 per tahun. As of December 31, 2016 and 2015, the interest rate was 12.75 and 13.25 per annum, respectively. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 62 - Perjanjian kredit dijamin dengan: i Hak sewa atas tanah seluas 4.468,12 m 2 di Kelapa Gading, ii fidusia atas seluruh peralatan yang dipunyai SAI, iii jaminan perusahaan corporate guarantee dari PT Panoramaland Development dan iv Letter of Undertaking dari seluruh pemegang saham SAI PT Panoramaland Development dan APL untuk menjamin 100 cost overrun proyek dan setiap defisit cash flow, baik sesuai porsi masing-masing saham maupun porsi pemegang saham lain jika salah satu pihak dari pemegang saham tidak dapat melakukan top up dana. Credit agreement is secured by: i Lease Rights over the land of 4,468.12 m 2 in Kelapa Gading, ii fiduciary for all equipments owned by SAI, iii corporate guarantee from PT Panoramaland Development, and iv Letter of Undertaking from all shareholders of SAI PT Panoramaland Development and APL to guarantee 100 project’s cost overrun and any cash flow deficits, both according to the portion of each share and the portion of other shareholders if one party failed to top up the funds. Perjanjian kredit juga mencakup persyaratan tertentu untuk tidak melakukan hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pihak bank, antara lain membatasi hak SAI untuk memberikan mandat untuk mengoperasikan SAI pada pihak lain; memberikan pinjaman kepada pemegang saham; menerima pinjaman dari bank atau institusi lain; melakukan pembayaran hutang kepada pemegang saham; menjalankan bisnis baru yang tidak terkait dengan bisnis saat ini; menyatakan pailit; menjaminkan aset tetap atau menjaminkan kontrak; menyewakan jaminan; memindahtangankan jaminan; mengubah susunan pemegang saham serta SAI wajib menjaga rasio keuangan tertentu yaitu rasio lancar minimal 1,2x, Times Interest Earned minimal 1,5x, Rasio EBITDA terhadap pembayaran keuangan minimal 1,1x, Debt to Equity Ratio maksimal 1x dan Sinking Fund minimal 1x bunga selama grace period upfront, 1x pokok dan bunga setelah grace period tersedia sebelum masa grace period berakhir. Credit agreement includes certain covenants not to do the following without prior written consent of the bank, among others, restrict SAI ’s right to give a mandate to operate SAI for other parties; provide loans to shareholders; received a loan from a bank or other institution; repay to the shareholders; running a new business that is not related to current business; declare bankruptcy; pledge or encumber fixed contracts; lease guarantees; transfer collateral; changing the composition of the shareholders and SAI is required to maintain certain financial ratios such as current ratio of at least 1.2x, Times Interest Earned a minimum of 1.5x, EBITDA ratio to finance the payment of at least 1.1x, Debt to Equity Ratio maximum of 1x and 1x minimal Sinking Fund interest during the grace period upfront, 1x principal and interest after the grace period provided before the grace period ends. Pada tahun 2016, SAI telah memperoleh persetujuan dari Bank Maybank Indonesia terkait pemenuhan rasio keuangan tertentu. In 2016, SAI obtained a waiver from Bank Maybank Indonesia related to fulfillment of certain financial ratio. Utang Sindikasi Syndicated Loans Merupakan fasilitas kredit jangka panjang yang diperoleh oleh: Represent long-term loan facilities with details as follows: 2016 2015 Rp000 Rp000 GPL 516.000.000 573.000.000 GPL PP 96.080.000 188.480.000 PP Jumlah 612.080.000 761.480.000 Total 31 DesemberDecember 31, GPL GPL Pada bulan Maret 2013, GPL memperoleh fasilitas kredit jangka panjang dari Bank Maybank Indonesia dan Bank CIMB Niaga dengan maksimum pinjaman sebesar Rp 580.000.000 ribu, berjangka waktu 60 bulan termasuk 30 bulan masa tenggang grace period dimana setelah masa tenggang harus dikembalikan dengan cicilan bulanan. Tingkat suku bunga fasilitas kredit ini adalah 11,75 per tahun fixed. In March 2013, GPL obtained long-term credit facility from Bank Maybank Indonesia and Bank CIMB Niaga with maximum credit of Rp 580,000,000 thousand. This loan has a term of 60 months including 30 months of grace period. After the grace period, the loan must be repaid in monthly installment. The interest rate for this credit facility is 11.75 per annum fixed.