Pengakuan Pendapatan dan Beban Revenue and Expense Recognition

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 36 - b yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan c dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. b whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and c for which discrete financial information is available. Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penilaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap bidang usaha. Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of their performance is more specifically focused on the category of each business.

4. PERTIMBANGAN

KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL

ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor- faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut. In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates. Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa depan. The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods. Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi Critical Judgments in Applying Accounting Policies Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 3, tidak terdapat pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, selain dari penyajian perkiraan yang diatur dibawah ini. In applying the accounting policies described in Note 3, there is no critical judgement that has significant impact on the amounts recognized in the consolidated financial statements, apart from those involving estimates, which are dealth with below. Sumber Estimasi Ketidakpastian Key Sources of Estimation Uncertainty Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini: The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below: Aset Real Estat – Tanah Belum Dikembangkan Pulau G dan I Real Estate Asset – Land not Yet Developed G and I Island Seperti diungkapkan dalam Catatan 46a, sehubungan dengan tuntutan hukum atas reklamasi Pulau G dan I dan sanksi administratif terhadap MWS berupa pemberhentian sementara proyek reklamasi Pulau G, manajemen telah mempertimbangkan dampak dari tuntutan hukum dan sanksi administratif tersebut terhadap kegiatan operasional MWS dan JKP. As disclosed in Note 46a, in relation with the lawsuit related to reclamation of G and I Island and administrative sanctions against MWS such as temporary termination of reclamation project G Island, the management has considered the impact from the administrative sanctions to the operational activities of MWS and JKP. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 37 - Dalam membuat pertimbangannya, manajemen Perusahaan, MWS dan JKP berkonsultasi dengan konsultan hukum yang ditunjuk, menyatakan bahwa sanksi administratif terhadap MWS tersebut bersifat sementara sehingga selain tertundanya pelaksanaan reklamasi, tidak terlihat dampak yang merugikan secara material terhadap kegiatan operasional MWS dan manajemen berkeyakinan bahwa proyek reklamasi MWS dan JKP tersebut dapat dilanjutkan. In making its judgement, the Company, MWS and JKP’s management has consult with legal counsel appointed, who stated that the administrative sanction against MWS is temporary, other than delay in the implementation of the reclamation project, there ar e no material impact on MWS’s operation and management believes that the reclamation project of MWS and JKP can proceed. Jumlah tercatat aset reklamasi Pulau G adalah sebesar Rp 2.448.797.196 ribu dan Pulau I sebesar Rp 468.798.278 ribu termasuk sebagai bagian dari tanah belum dikembangkan dalam akun aset real estat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa jumlah tercatat tersebut dapat dipulihkan. The carrying amount of the reclamation assets of G Island, amounting to Rp 2,448,797,196 thousand and I Island, amounting to Rp 468,798,278 thousand are included as part of land not yet developed in the real estate assets account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2016. Management believes that such carrying amounts can be recovered. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pokok Penjualan Revenue and Cost of Sales Recognition Grup mengakui pendapatan dan beban pokok penjualan dari proyek yang masih dalam progres pembangunan berdasarkan metode persentase penyelesaian. Tahap penyelesaian diukur berdasarkan kebijakan akuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 3z. Asumsi yang penting diperlukan adalah dalam menentukan tahap penyelesaian persentase penyelesaian dan jumlah estimasi pendapatan dan jumlah biaya pembangunan. Dalam membuat asumsi, Grup mengevaluasinya berdasarkan pengalaman di waktu yang lampau dan bantuan dari spesialis. Pendapatan dari proyek diungkapkan dalam Catatan 31 dan beban dari proyek diungkapkan dalam Catatan 32. The Group recognize revenues and cost of sales from the project in development stage based on percentage of completion method. Stage of completion is measured based on the accounting policies described in Note 3z. Important assumption is required in determining the stage of completion percentage of completion and the amount of estimated income and total development cost. In making assumptions, the Group evaluate them based on past experience and with the assisstance of specialists. Revenue from the project are disclosed in Note 31 and expense from the project are disclosed in Note 32. Penurunan Nilai Aset Impairment of Assets Pengujian atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset memerlukan estimasi mengenai arus kas yang diharapkan untuk dihasilkan dari penggunaan aset unit penghasil kas dan penjualan aset tersebut serta tingkat diskonto yang sesuai untuk menentukan nilai sekarang. Testing is performed for the decline in value of asset if there is indication of impairment. The determination of asset ’s value in use requires estimates of expected cash flows resulting from the use of the asset cash- generating unit and the sale of this asset as well as the appropriate discount rate for determining the present value. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi nilai pakai aset yang tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian dianggap telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penentuan jumlah yang dapat dipulihkan dan akibatnya kerugian penurunan nilai yang timbul akan berdampak terhadap hasil usaha. Although the assumptions used in estimating the value in use of assets as reflected in the consolidated financial statements have been deemed appropriate and reasonable, however, significant changes in the assumptions would have a material effect on the determination of the amount that can be recovered and consequently, the resulting impairment loss would affect the results of operations. Berdasarkan pertimbangan manajemen, tidak terdapat indikator penurunan nilai atas aset Grup. Based on management ’s assessment, there are no indicators of impairment on the assets of the Group. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 38 - Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Properti Investasi dan Aset Tetap Estimated Useful Lives of Investment Properties and Property and Equipment Masa manfaat setiap properti investasi dan aset tetap Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas. The useful life of each item of the Group’ investment properties, and property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. Perubahan masa manfaat properti investasi dan aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat. A change in the estimated useful life of any item of investment properties and property and equipment would affect the recorded depreciation expense and decrease their carrying amount. Nilai tercatat properti investasi dan aset tetap diungkapkan dalam Catatan 14 dan 15. The carrying amounts of investment properties and property and equipment are disclosed in Notes 14 and 15. Manfaat Karyawan Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan pasca kerja Grup. Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerja diungkapkan dalam Catatan 24. The determination of post-employment benefits obligation depends on selection of certain assumptions used by the actuary for the calculation of the liability. These assumptions include discount rate and rate of increase in salaries. Different realization, from the Group assumptions are recognized in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Although the assumptions of the Group are considered appropriate and reasonable, significant changes in fact or significant changes in assumptions used can significantly affect the post- employment benefits obligation of the Group. The carrying amount of post-employment benefits obligations are disclosed in Note 24. Penilaian Instrumen Keuangan Valuation of Financial Instruments Seperti dijelaskan dalam Catatan 44, Grup menggunakan teknik penilaian yang meliputi input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi untuk mengestimasi nilai wajar dari beberapa jenis instrumen keuangan. Catatan 44 memberikan informasi yang rinci mengenai asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar instrumen keuangan, serta analisis sensitivitas yang rinci untuk asumsi tersebut. As described in Note 44, the Group uses valuation techniques that include inputs that are not based on observable market data to estimate the fair value of certain types of financial instruments. Note 44 provides detailed information about the key assumptions used in the determination of the fair value of financial instruments, as well as the detailed sensitivity analysis for these assumptions. Direksi berpendapat bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepat dalam menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan. The directors believe that the chosen valuation techniques and assumptions used are appropriate in determining the fair value of financial instruments. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 39 -

5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016 2015 Rp000 Rp000 Kas 5.166.001 3.239.443 Cash on hand Bank Cash in banks Rupiah Rupiah Bank Central Asia 25.772.041 27.290.877 Bank Central Asia Bank Maybank Indonesia 17.118.132 9.448.981 Bank Maybank Indonesia Bank CIMB Niaga 15.510.629 16.444.912 Bank CIMB Niaga Bank Negara Indonesia 9.079.411 7.781.843 Bank Negara Indonesia Bank Mandiri 8.376.059 2.034.516 Bank Mandiri Bank Permata 1.885.657 4.051.869 Bank Permata Bank Pan Indonesia 1.574.129 5.986.810 Bank Pan Indonesia Lain - lain masing-masing Others each below dibawah Rp 3.000.000 ribu 1.485.051 649.956 Rp 3,000,000 thousand Dollar Amerika Serikat U.S. Dollar Bank Pan Indonesia 2.671.437 4.564.273 Bank Pan Indonesia Bank Maybank Indonesia 1.996.684 3.618.689 Bank Maybank Indonesia Lain - lain masing-masing Others each below dibawah Rp 3.000.000 ribu 3.067.232 1.659.899 Rp 3,000,000 thousand Euro Euro Bank CIMB Niaga 8.569.297 4.598.922 Bank CIMB Niaga Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah Bank Maybank Indonesia 665.655.598 1.673.041.235 Bank Maybank Indonesia Bank Hana 73.000.000 55.549.886 Bank Hana Bank Negara Indonesia 55.426.741 276.723.906 Bank Negara Indonesia Bank UOB 49.500.000 61.068.227 Bank UOB Bank Permata 42.707.006 200.567.263 Bank Permata Bank Tabungan Negara 39.500.000 2.288.234 Bank Tabungan Negara Bank CIMB Niaga 14.125.570 77.217.366 Bank CIMB Niaga Lain - lain masing-masing Others each below dibawah Rp 20.000.000 ribu 30.678.357 44.834.956 Rp 20,000,000 thousand Dollar Amerika Serikat U.S. Dollar Bank Maybank Indonesia 104.819.481 400.797.763 Bank Maybank Indonesia Lain - lain masing-masing Others each below dibawah Rp 20.000.000 ribu 201.540 13.343.936 Rp 20,000,000 thousand Jumlah 1.177.886.053 2.896.803.762 Total Danacadangan untuk penggantian Fundsreserve for replacement of perabotan dan perlengkapan hotel furniture and equipment Catatan 12 4.919.127 2.520.527 Note 12 Bersih 1.172.966.926 2.894.283.235 Net Tingkat bunga deposito berjangka Interest rate per annum on time per tahun deposits Rupiah 2,00 - 9,00 4,60 - 11,00 Rupiah Dollar Amerika Serikat 0,25 - 1,75 0,25 - 2,00 U.S. Dollar 31 DesemberDecember 31, Seluruh saldo bank dan deposito berjangka ditempatkan pada pihak ketiga. All cash in banks and time deposits are placed with third parties. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 40 -

6. PIUTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA

6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE FROM THIRD

PARTIES 2016 2015 Rp000 Rp000 a. Berdasarkan jenis usaha a. By type of business Penjualan Sales Kios dan toko 347.414.538 260.839.437 Kiosks and counters Perkantoran 139.616.260 29.002.093 Offices Apartemen 132.015.724 276.363.027 Apartments Rumah kantor 128.917.524 80.827.343 Home offices Rumah tinggal 82.096.544 102.963.058 Houses Ballroom 61.210.158 81.610.158 Ballroom Rumah toko 12.907.953 40.348.524 Shophouses Pendapatan Revenues Sewa 65.586.779 48.040.107 Rental Hotel 19.190.800 21.242.289 Hotel Jumlah 988.956.280 941.236.036 Total Cadangan kerugian penurunan nilai 277.284 357.847 Allowance for impairment losses Bersih 988.678.996 940.878.189 Net b. Umur piutang usaha yang belum b. Aging of trade accounts receivable diturunkan nilainya not impaired Belum jatuh tempo 932.088.576 866.900.800 Not yet due Jatuh tempo Past due 1 - 30 hari 32.754.905 40.604.200 1 - 30 days 31 - 60 hari 9.709.184 10.995.786 31 - 60 days 61 - 90 hari 3.988.433 4.408.950 61 - 90 days 91 - 120 hari 9.089.906 14.206.889 91 - 120 days Lewat 120 hari 1.047.992 3.761.564 More than 120 days Bersih 988.678.996 940.878.189 Net 31 DesemberDecember 31, Seluruh piutang usaha kepada pihak ketiga merupakan piutang dalam mata uang Rupiah, kecuali sebesar Rp 16.120.361 ribu dan Rp 12.901.776 ribu pada tahun 2016 dan 2015 merupakan piutang dalam mata uang Dollar Amerika Serikat. All trade accounts receivable from third parties are denominated in Rupiah, except for Rp 16,120,361 thousand and Rp 12,901,776 thousand in 2016 and 2015, is receivables which are denominated in U.S. Dollar. Piutang usaha atas penjualan apartemen, rumah kantor dan perkantoran terutama berasal dari selisih kurang penerimaan dari pelanggan dengan pengakuan pendapatan berdasarkan persentase penyelesaian proyek. Trade accounts receivable from sale of apartments, home offices and offices are mainly derived from the excess of revenue recognized based on percentage of completion over the advances received from customers. Piutang usaha dari penjualan rumah tinggal, kios dan toko dan rumah toko merupakan tagihan atas penjualan proyek Grand Taruma Karawang, Green Permata, Vimala Hills, The Plaza Balikpapan, Plaza Kenari Mas, Harco Glodok dan Orchard Park Batam. Trade accounts receivable from sale of houses, kiosks and counters and shophouses are derived from the sale of residential projects, Grand Taruma Karawang, Green Permata, Vimala Hills, The Plaza Balikpapan, Plaza Kenari Mas, Harco Glodok and Orchard Park Batam. Piutang usaha atas penjualan ballroom berasal dari proyek Green Bay KUS. Trade accounts receivable from ballroom sales was derived from Green Bay project KUS. Piutang sewa berasal dari sewa area pusat perbelanjaan. Piutang usaha hotel merupakan tagihan kepada tamu hotel dan biro perjalanan. Trade accounts receivable from rental are derived from mall rents. Trade accounts receivable from hotel are derived from charges to hotel guests and travel agents.