MONETARY ASSETS Agung Podomoro Land

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 114 - Gugatan tersebut di atas telah diputus oleh Majelis Hakim Pengadilan Tata Usaha Negara Jakarta pada tanggal 16 Maret 2017 dengan amar putusannya antara lain : 1 Memerintahkan kepada Tergugat untuk menunda Pelaksanaan Keputusan Gubernur DKI Jakarta No. 2269 Tahun 2015 Tentang Pemberian Izin Pelaksanaan Reklamasi Pulau I Kepada JKP tertanggal 22 Oktober 2015 dengan segala tindak administrasi selanjutnya selama proses pemeriksaan persidangan berlangsung sampai perkara ini berkekuatan hukum tetap atau ada penetapan lain yang mencabutnya di kemudian hari; 2 Menyatakan batal Keputusan Gubernur DKI Jakarta No. 2269 Tahun 2015 Tentang Pemberian Izin Pelaksanaan Reklamasi Pulau I Kepada JKP tertanggal 22 Oktober 2015 seluas 202,5 Ha; 3 Mewajibkan Tergugat untuk mencabut Keputusan Gubernur DKI Jakarta No. 2269 Tahun 2015 Tentang Pemberian Izin Pelaksanaan Reklamasi Pulau I Kepada JKP tertanggal 22 Oktober 2015 seluas 202,5 Ha. The above lawsuit has been decided by the Panel of Judges of the State Administrative Court of Jakarta on March 16, 2017 with the following verdicts, among others : 1 Ordering the Defendant to postpone the omplementation of Decree of the Governor No. 2269 Year 2015 concerning the Granting of Reclamation Permit of I Island to JKP dated October 22, 2015 with all subsequent administrations during the trial proceedings until the case is permanent or there is another stipulation that revokes it in the future; 2 To declare void the Decree of the Governor No. 2269 Year 2015 concerning the Granting of Reclamation Permit of I Island to JKP dated October 22, 2015 covering 202.5 Ha; 3 Require the Defendant to revoke the Decree of the Governor No. 2269 Year 2015 on the granting of reclamation permit of I island dated October 22, 2015 covering 202.5 hectares. Atas putusan No. 15GLH2016PTUN.JKT tersebut di atas, Tergugat dan Tergugat II Intervensi mengajukan banding kepada Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Jakarta pada tanggal 24 Maret 2017. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, sepengetahuan manajemen JKP, Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Jakarta belum menjatuhkan keputusannya atas pengajuan banding pada perkara ini. On the decision No. 15GLH2016PTUN.JKT above, the Defendant and the Intervening Defendant II filed an appeal to the Jakarta State Administrative High Court dated March 24, 2017. As of the date of issuance of these consolidated financial statements, base d on knowledge of JKP’s management, the Jakarta State Administrative High Court has not yet rendered its decision on the appeal in this case. Manajemen berpendapat, setelah berkonsultasi dengan konsultan hukum, bahwa perkara ini masih belum berkekuatan hukum tetap dan bahwa Keputusan Gubernur DKI Jakarta No. 2269 Tahun 2015 Tentang Pemberian Izin Pelaksanaan Reklamasi Pulau I Kepada JKP tertanggal 22 Oktober 2015 masih berlaku mengingat kasus ini masih dalam proses pada badan peradilan Tata Usaha Negara. Management believes, after consulting with its legal counsel, that the case is still not yet legally binding and that the Decree of the Governor of DKI Jakarta No. 2269 Year 2015 about Reclamation Permit of I island to JKP dated October 22, 2015 is still valid considering the case is still in process in the State Administrative Court. Berdasarkan uraian diatas, manajemen Perusahaan, MWS dan JKP setelah berkonsultasi dengan konsultan hukum yang ditunjuk mengatakan bahwa izin reklamasi Pulau G milik MWS dan Pulau I milik JKP masih berlaku mengingat kasus ini masih dalam proses pada Badan Peradilan Tata Usaha Negara. Adapun sanksi administrasi dari Menteri LHK kepada MWS bersifat sementara. Manajemen Perusahaan, MWS dan JKP berkeyakinan juga bahwa kegiatan reklamasi Pulau G milik MWS dan Pulau I milik JKP dapat dilanjutkan. Based on description above, the management of the Company, MWS and JKP after consulting with the legal counsel appointed, stated that the reclamation permit of G island owned by MWS and I island owned by JKP is still valid considering this case is still process in the State Administrative Court. The administrative sanctions against MWS is temporary. Based on this, management of the Company, MWS and JKP believe that the reclamation project can proceed. Jumlah tercatat aset reklamasi Pulau G adalah sebesar Rp 2.448.797.196 ribu dan Pulau I sebesar Rp 468.798.278 ribu termasuk sebagai bagian dari tanah belum dikembangkan dalam akun aset real estat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemen berpendapat bahwa jumlah tercatat tersebut dapat dipulihkan. The carrying amount of the reclamation assets of G Island, amounting to Rp 2,448,797,196 thousand and I Island, amounting to Rp 468,798,278 thousand are included as part of land not yet developed in the accounts of real estate assets in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2016. Management believes that such carrying amounts can be recovered. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 115 - b. SMD b. SMD

i. Perkara Tata Usaha Negara antara Yayasan

Citra Keadilan selaku Penggugat melawan Walikota Medan selaku Tergugat dan SMD selaku Tergugat II Intervensi Perkara No. 26G2015PTUN-MDN tanggal 5 Mei 2015 pada Pengadilan Tata Usaha Negara Medan

i. Lawsuit of State Administration by Citra Keadilan Foundation Plaintiff against

Mayor of Medan Defendant and SMD Intervening Defendant II Case No. 26G2015PTUN-MDN dated May 5, 2015 at the Medan State Administrative Court Berdasarkan gugatan No. 26G2015PTUN.MDN tanggal 5 Mei 2015 pada Pengadilan Tata Usaha Negara Medan, Yayasan Citra Keadilan Penggugat mengajukan gugatan kepada Walikota Medan Tergugat dan SMD Tergugat II Intervensi, dengan tuntutan pembatalan Keputusan Walikota Medan No. 645299.K tentang Izin Mendirikan Bangunan tanggal 24 Maret 2015, atas nama SMD “SK IMB No. 645299.K”. Based on case No. 26G2015PTUN.MDN dated May 5, 2015 at the State Administrative Court of Medan, Citra Keadilan Foundation Plaintiff filed a lawsuit to the Mayor of Medan Defendant and SMD Intervening Defendant II, with the lawsuit cancellation of Mayor of Medan Decree No. 645299.K on Building Permit dated March 24, 2015, under the name of SMD SK IMB No. 645299.K. Perkara ini telah diputus oleh Majelis Hakim Pengadilan Tata Usaha Negara Medan pada tanggal 28 Oktober 2015 dengan amar putusannya antara lain 1 menyatakan batal atau tidak sah SK IMB No. 645299.K.; 2 mewajibkan kepada Tergugat untuk mencabut SK IMB No. 645299.K. This lawsuit has been decided by the Panel of Judges of the State Administrative Court of Medan on October 28, 2015 with the following verdict, among others 1 declare null or void SK IMB No. 645299.K.; 2 requiring the Defendant to revoke SK IMB No. 645 299.K. Atas putusan tersebut, Tergugat dan Tergugat II Intervensi mengajukan banding dan Majelis Hakim telah menjatuhkan Putusan Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Medan No. 03B2016PT.TUN-MEDAN tanggal 3 Maret 2016 dengan amar putusannya antara lain membatalkan keputusan Pengadilan Tata Usaha Negara Medan tanggal 28 Oktober 2015 dan menyatakan gugatan Penggugat tidak dapat diterima. On such verdict, the Defendant and the Intervening Defendant II filed an appeal and the Panel of Judges rendered a decision of the State Administrative High Court of Medan No. 03B2016PT.TUN-MEDAN dated March 3, 2016 with the verdict among others to cancel the decision of the State Administrative Court of Medan on October 28, 2015 and declare that the Plaintiff’s claim is not acceptable. Atas putusan banding tersebut di atas, Penggugat mengajukan kasasi dan Majelis Hakim telah menjatuhkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia tanggal 11 Agustus 2016 dengan amar putusannya antara lain 1 Membatalkan Putusan Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Medan No. 03BLH2016PT.TUN.MDN., tanggal 3 Maret 2016 yang membatalkan Putusan Pengadilan Tata Usaha Negara Medan No. 26G2015PTUN-MDN tanggal 28 Oktober 2015, 2 Menyatakan batal SK IMB No. 645299.K dan 3 Mewajibkan kepada Tergugat untuk mencabut SK IMB No. 645299.K. On the above appeal’s verdict, the Plaintiff filed a cassation and the Panel of Judges rendered a decision of the Supreme Court of the Republic of Indonesia dated August 11, 2016 with the following verdicts, among others 1 Cancel the decision of the State Administrative High Court of Medan No. 03BLH2016PT.TUN.MDN., dated March 3, 2016 which cancelled the decision of the State Administrative Court of Medan No. 26G2015PTUN-MDN on October 28, 2015, 2 Declare null SK IMB No. 645299.K and 3 Require the Defendant to revoke SK IMB No. 645 299.K. Atas putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No. 274 KTUN2016 tanggal 11 Agustus 2016 tersebut, Pemerintah Kota Medan akan melakukan upaya hukum Peninjauan Kembali. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, berdasarkan keterangan dari SMD, Walikota Medan masih mempersiapkan memori peninjauan kembali. In response to the decision of the Supreme Court of the Republic of Indonesia No. 274 KTUN2016 dated August 11, 2016, the Medan City Government will make a Judicial Review of the law. As of the date of issuance of these consolidated financial statements, based on the statement from the SMD, Mayor of Medan still preparing for a Judicial Review.