terhadap variabel tertentu apabila terjadi guncangan atau shock suatu variabel. Fungsi yang kedua adalah untuk mengetahui besarnya nilai guncangan terhadap
variabel yang ada.
3.2.8 Variance Decomposition VD
Metode Variance Decomposition VD dapat menjelaskan seberapa jauh peranan suatu variabel ekonomi dalam menjelaskan guncangan variabel ekonomi
lainnya. Metode ini dapat pula digunakan untuk melihat kekuatan dan kelemahan dari masing-masing variabel dalam mempengaruhi variabel lainnya dalam kurun
waktu yang panjang. Dekomposisi varians merinci varians dari error peramalan menjadi
komponen-komponen yang dapat dihubungkan dengan setiap variabel endogen dalam model. Dengan menghitung persentase squared prediction error dari
sebuah variabel akibat guncangan dalam variabel-variabel lain, dapat dilihat seberapa besar error peramalan variabel tersebut disebabkan oleh variabel itu
sendiri dan variabel-variabel lainnya.
3.3 Model Penelitian
Dalam penelitian ini akan dilihat hubungan antara harga saham dan kredit yang disalurkan perbankan dengan menggunakan variabel-variabel seperti total
kredit bank umum di Indonesia, indeks harga konsumen, IPI Industrial Production Index, suku bunga SBI, nilai tukar dan IHSG Indeks Harga Saham
Gabungan. Sehingga model penelitian dapat ditulis sebagai berikut:
3.5 dimana:
ln_kredit : total kredit bank umum
ln_cpi : consumer price index indeks harga konsumen
ln_er : exchange rate nilai tukar
sbi : suku bunga sertifikat bank Indonesia
ln_ihsg : indeks harga saham gabungan
ln_ipi : industrial production index indeks produksi industri
Dalam metode yang digunakan pada penelitian ini, semua data yang diestimasi adalah dalam bentuk logaritma natural kecuali variabel-variabel yang
sudah dalam persen. Hal ini dilakukan untuk memudahkan dalam menganalisis Variance Decomposition maupun Impulse Respon Function. Dengan demikian
semua data dalam penelitian ini diubah dalam bentuk logaritma natural.
