B. Hasil Penelitian 1. Hasil Rata-rata
Return Mingguan Reksa Dana Saham
Return dari masing-masing reksa dana dihitung berdasarkan Nilai Aktiva Bersih yang telah dipublikasikan di website kontan.co.id.
Rumus yang dapat digunakan adalah : ܴ
= ܲ
௧
െ ܲ
௧ିଵ
ܲ
௧ିଵ
Dimana : ܴ
= keuntungan reksa dana ܲ
௧
= NAB pada periode pengukuran ܲ
௧ିଵ
= NAB pada periode sebelum pengukuran Berikut contoh perhitungan return reksa Panin Dana Maksima
pada tanggal 6 Januari 2012: Panin Dana Maksima 2012 =
55250,15-54249 54249
=
0,018455
Untuk perhitungan return reksa dana lainnya pada tahun 2012, 2013, dan 2014 menggunakan cara yang sama, untuk lebih
lengkapnya, data return reksa dana setiap tahun terdapat pada lampiran 2, 3 dan 4 halaman 100, 133 dan 166.
Langkah kedua adalah menghitung rata-rata return mingguan Reksa Dana saham. rata-rata return dapat diperoleh dengan cara
membagi jumlah akumulasi return selama periode pengamatan dengan jumlah periode pengamatan. Rumus yang digunakan adalah sebagai
berikut :
ܴത
ௗ
= ∑ ܴ
ௗ
݊
Di mana: ܴത
ௗ
= rata-rata return mingguan Reksa Dana saham ∑ ܴ
ௗ
= jumlah return mingguan Reksa Dana saham suatu periode n
= jumlah periode perhitungan Berikut adalah contoh perhitungan rata-rata return mingguan
Reksa Panin Dana Maksima pada tahun 2012 :
R ഥ
d
= ∑ Return mingguan tanggal 6 Januari 2012 sampai 28 Desember 2012
51 minggu
=
0,079813 51
= 0,001565 Perhitungan rata-rata return Reksa Dana saham yang lain pada
tahun 2012, 2013 dan 2014 menggunakan rumus yang sama. Data rata- rata return Reksa Dana saham selengkapnya dapat dilihat pada
lampiran 6 halaman 202.
2. Hasil Rata-rata Return mingguan Benchmark IHSG
Indeks rata-rata return mingguan benchmark IHSG pada penelitian ini berfungsi sebagai pembanding benchmark untuk menyatakan kinerja
reksadana apakah outperform ataupun underperform. Indeks rata-rata perminggu diperoleh dari situs www.finance.yahoo.com. Berikut ini
perhitungan return mingguan IHSG : Untuk menghitung return mingguan IHSG dapat menggunakan rumus
ܴ
ଵ
= ܫܪܵܩ
௧
െ ܫܪܵܩ
௧ିଵ
ܫܪܵܩ
௧ିଵ
Dimana : ܴ
ଵ
= keuntungan pasar IHSG ܫܪܵܩ
௧
= IHSG pada periode pengukuran ܫܪܵܩ
௧ିଵ
= IHSG pada periode sebelum pengukuran Contoh
Perhitungan return
IHSG tanggal
13 Januari
2012 ܴ
ଵ
= 3935ǡ33 െ 3ͺ69ǡͶʹ
3869,42 =
0,01703
Untuk perhitungan indeks rata-rata IHSG tahun 2012, 2013 dan 2014 menggunakan cara dan rumus yang sama. Hasil perhitungan indeks rata-
rata terdapat pada lampiran 2, 3 dan 4 halaman 100, 133 dan 166.
Langkah kedua adalah menghitung rata-rata return IHSG. rata-rata return dapat diperoleh dengan cara membagi jumlah akumulasi return
selama periode pengamatan dengan jumlah periode pengamatan. Rumus yang digunakan adalah sebagai berikut :
ܴത
= ∑ ܴ
݊
Di mana: ܴത
= rata-rata return mingguan benchmark IHSG ∑ ܴ
= jumlah return mingguan benchmark pada periode tertentu n
= jumlah periode perhitungan Berikut
adalah contoh
perhitungan rata-rata
return mingguan
benchmark IHSG pada tahun 2012. R
ഥ
m
= ∑ Return mingguan tanggal 6 Januari 2012 sampai 28 Desember 2014
51 minggu =
0,11465 51
=
0,002248
Perhitungan rata-rata return benchmark IHSG pada tahun 2013 dan 2014 menggunakan rumus yang sama. Data rata-rata return benchmark
IHSG selengkapnya dapat dilihat pada lampiran 6 halaman 202.
Kategori