Initial Public Offering of the Company’s

PT BORNEO LUMBUNG ENERGI METAL Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 56 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 Expressed in US Dollars, unless otherwise stated

1. INFORMASI UMUM lanjutan

1. GENERAL INFORMATION continued

c. Struktur Grup lanjutan

c. Group Structure continued

BMS lanjutan BMS continued BMS bergerak dalam bidang jasa pertambangan batubara termasuk sewa alat berat, jasa manajemen pertambangan dan jasa-jasa pertambangan lainnya. BMS memulai operasi komersialnya di bulan Januari 2009. BMS is engaged in providing coal mining services, including heavy equipment rental, mine management services and other related mining services. BMS commenced its commercial operations in January 2009. Kantor BMS berlokasi di Menara Merdeka lantai 29, Jl. Budi Kemuliaan I No. 2, Jakarta 10110, Indonesia. BMS registered office is located at Menara Merdeka 29 th floor, Jl. Budi Kemuliaan I No. 2, Jakarta 10110, Indonesia.

d. Perjanjian

Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara “PKP2B” d. Coal Contract of Work “CCoW” Pada tanggal 31 Mei 1999, AKT dan Pemerintah Republik Indonesia “Pemerintah” menandatangani PKP2B generasi ketiga. Berdasarkan ketentuan PKP2B tersebut, AKT bertindak sebagai kontraktor Pemerintah, dan bertanggung jawab untuk melakukan kegiatan eksplorasi dan pertambangan di area yang berlokasi di Kecamatan Murung Raya, Kabupaten Muara Teweh, Kalimantan Tengah, Indonesia. Area yang dicakup PKP2B tersebut pada awalnya seluas 40.610 hektar namun telah dikurangi menjadi 21.630 hektar akibat dari pelepasan area sebagaimana diatur dalam ketentuan PKP2B yang dimaksud. On 31 May 1999, AKT entered into a third generation CCoW with the Government of the Republic of Indonesia the “Government”. Under the terms of the CCoW, AKT is appointed as the contractor of the Government, in respect of coal exploration and mining in an area located in Murung Raya, Muara Teweh Regency, Central Kalimantan, Indonesia. The area covered by AKT’s CCoW initially comprised 40,610 hectares, but this has been reduced to 21,630 hectares pursuant to the relinquishment requirements under the CCoW. Berdasarkan Surat Keputusan Menteri ESDM No. 375K.30DJB, AKT memulai periode operasi 30 tahunnya sejak 15 September 2009 dengan dimulainya produksi pada blok Kohong. By virtue of Decree of the MoEMR No. 375K.30DJB, AKT commenced its 30-year operating period on 15 September 2009 with initial coal production in the Kohong block. Sebagaimana diatur dalam PKP2B yang bersangkutan, Pemerintah berhak atas 13,5 dari batubara yang diproduksi. Berdasarkan Keputusan Presiden Republik Indonesia No. 751996 tanggal 25 September 1996, AKT diharuskan untuk menyerahkan bagian 13,5 atas hak Pemerintah biasanya disebut sebagai “royalti kepada Pemerintah” dalam bentuk tunai. As stipulated in the CCoW, the Government is entitled to receive 13.5 of the total coal produced from the final point of production processes established by AKT. In accordance with Presidential Decree No. 751996 dated 25 September 1996, AKT is required to deliver the 13.5 Government share of production commonly referred to as “royalty to Government” in cash. AKT membukukan 100 pendapatan yang diperoleh dari penjualan batubara, dan mencatat royalti yang dibayarkan kepada Pemerintah sebagai bagian dari beban pokok penjualan. AKT records 100 of its revenue generated from coal sales, and records the royalty to Government as a component of its cost of goods sold. PT BORNEO LUMBUNG ENERGI METAL Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 57 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2013 DAN 2012 Dinyatakan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2013 AND 2012 Expressed in US Dollars, unless otherwise stated

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY

OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup, yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun berdasarkan peraturan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan “OJK” No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian Laporan Keuangan. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain. Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards. The consolidated financial statements have also been prepared in conformity with regulation of the Financial Services Authority “OJK” No. VIII.G.7 for the Guidance on Financial Statement Presentation. These policies have been consistently applied to all of the years presented, unless otherwise stated. a. Kelangsungan usaha a. Going concern Laporan keuangan konsolidasian telah disusun atas dasar kelangsungan usaha yang mengasumsikan bahwa Grup dapat merealisasikan aset dan memenuhi liabilitasnya ketika jatuh tempo melalui kegiatan usaha normal di masa mendatang. The consolidated financial statements have been prepared on a going concern basis, which assumes that the Group will be able to realise its assets and discharge its liabilities in the normal course of business as they come due into the foreseeable future. Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, Grup mengalami rugi komprehensif sebesar AS658 juta dan defisiensi ekuitas sebesar AS308 juta. Pada tanggal 31 Desember 2013, Grup memiliki kas dan setara kas yang tidak dibatasi penggunaannya sebesar AS103 juta. During the year ended 31 December 2013, the Group incurred a comprehensive loss of US658 million and a deficiency in equity of US308 million. As at 31 December 2013, the Group had unrestricted cash and cash equivalents of US103 million. Selain itu, pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan melanggar semua ketentuan finansial perjanjian pinjamannya dengan Standard Chartered Bank antara lain ketentuan untuk menjaga nilai kekayaan bersih berwujud minimumnya sebesar AS800 juta Catatan 17a. Nilai kekayaan bersih berwujud Grup pada tanggal 31 Desember 2013 berada dibawah batas minimum tersebut terutama sebagai akibat dari rugi operasi AKT dan pencatatan dengan metode ekuitas porsi rugi dari entitas pengendalian bersama. Sebagai akibat dari pelanggaran persyaratan tersebut dan tidak ada penerimaan pembatalan persyaratan tertentu dan restrukturisasi pinjaman, Grup mencatat seluruh pinjaman kepada Standard Chartered Bank sebagai liabilitas jangka pendek dan karenanya liabilitas jangka pendek melebihi aset lancar sebesar AS1.280 juta. Moreover, as at 31 December 2013, the Company had breached its financial covenants with Standard Chartered Bank, among others the requirement to maintain its minimum tangible net worth to not less than US800 million Note 17a. The Group’s tangible net worth position as at 31 December 2013 stands below the covenant minimum level primarily as a result of the operational loss of AKT, equity accounting of its proportionate share of the losses from jointly controlled entities and recording impairment losses from its invesment in jointly controlled entities. As the breach of the borrowing covenants was not rectified nor the restructuring of the loan agreement completed as at 31 December 2013, the Group recorded all of its borrowings from Standard Chartered Bank as current liabilities, hence current liabilities exceed current assets by US1,280 million. Setelah tanggal 31 December 2013, Perusahaan melakukan negosiasi ulang atas beberapa ketentuan dan kondisi perjanjian pinjaman termasuk efektivitas beberapa ketentuan sampai dengan Juli 2015 namun demikian Perusahaan harus mematuhi ketentuan selama tahun 2014. Subsequent to 31 December 2013, the Company renegotiated various terms and conditions of the loan agreement with SCB including the waiver of the covenant requirements until July 2015, such that the Company will not breach those covenants throughout 2014.