Laporan Tahunan 2016

2016

Laporan Tahunan

Sanggahan dan Batasan Tanggung Jawab

Disclaimer

Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik,

Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 30/

SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan

Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik, serta

peraturan terkait lainnya.

Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, kebijakan, proyeksi, rencana, strategi, serta tujuan PT Kino Indonesia Tbk. (“Perseroan”), yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan Perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perseroan serta lingkungan bisnis di mana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual yang secara material berbeda dari yang dilaporkan. Perseroan tidak menjamin segala tindakan atas dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Laporan tahunan ini memuat kata “ Perseroan “ dideinisikan sebagai PT Kino Indonesia Tbk. yang menjalankan kegiatan usaha utama dalam bidang consumer goods. Adakalanya kata “Kami” dan “Kino” juga digunakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT Kino Indonesia Tbk. secara umum.

This annual report contains inancial conditions, operating results, policies, projections, plans, strategies, and objectives of PT Kino Indonesia Tbk. (“Company”) that classiied as future statements in the enforcement of prevailing laws excluding the historical matters.

Prospective statements in this annual report are composed based on assumptions of current and future conditions of the Company as well as the business environment where the Company conducts its business activities. These statements have risks and uncertainties that may lead to the diferent actual material developments from what has been reported. The Company does not guarantee that the whole actions taken based on the validated documents will bring speciic results as expected.

This annual report contains the word “Company” that deined as PT Kino Indonesia Tbk, which its main business activities are in consumer goods business. The word “We” and “Kino” are henceforth used to simply refer to PT Kino Indonesia Tbk in general.

Report of Issuer or Public Company, Circular Letter

of Financial Service Authority No. 30/SEOJK.04/2016

concering Form and Content of Annual Report

of Issuer or Public Company, and other related

regulations.

1

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016 Financial Highlight

Graik Ikhtisar Keuangan 5

Financial Highlights Charts

Ikhtisar Operasi Per Segmen Usaha 6

Operational Highlights Per Business Unit

Ikhtisar Saham 7

Stock Highlight

Ikhtisar Obligasi, Sukuk, atau Obligasi Konversi 8

Bonds, Sukuk, and Convertible Bond Highlight

Aksi Korporasi 8

Corporate Action

Penghargaan dan Sertiikasi 9

Award and Certiication

Peristiwa Penting 2016 11

Signiicant Event in 2016

LAPORAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

BOARD OF COMMISSIONERS

AND BOARD OF DIRECTORS REPORT

Laporan Dewan Komisaris 17

Board of Commissioners’ Report

Laporan Direksi 25

Board of Directors’ Report

PROFIL PERUSAHAAN

COMPANY PROFILE

Informasi Perusahaan 34

Company Information

Sekilas PT Kino Indonesia Tbk 35

PT Kino Indonesia Tbk at a Glance

Bidang Usaha 37

Line of Business

Produk Usaha 37

Business Product

Kino dari Waktu ke Waktu 38

Milestone

Visi, Misi, & Nilai Perusahaan 40

Vision, Mission, & Company Values

Budaya Kino 41

Culture of Kino

Struktur Organisasi 42

Organization Structure

Proil Dewan Komisaris 43

Board of Commissioners’ Proile

Proil Direksi 45

Board of Directors’ Proile

Struktur Grup Perusahaan 48

Company’s Group Structure

Komposisi Pemegang Saham 49

Composition of Shareholders

Kronologis Pencatatan Saham 50

Share Listing Chronology

Pencatatan Saham Perdana 50

Initial Public Ofering (IPO)

Sekilas Entitas Anak 52

Overview of Subsidiary

Sekilas Entitas Asosiasi 55

Overview of Associate Entity

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal 56

Capital Market Supporting Institution and Profession

Sumber Daya Manusia 57

Human Resources

Teknologi Informasi 63

Information Technology

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

Tinjauan Umum 66

General Overview

Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha 67

Operational Review per Business Segment

Analisis Kinerja Keuangan 70

Analysis on Financial Performance

Laporan Laba Rugi 72

Income Statement

Laporan Arus Kas 75

Cash Flow Statement

Analisis Kemampuan Membayar Utang dan

Tingkat Kolektibilitas Perseroan 76

Analysis of Solvency and Collectability Rate of The Company

Tingkat Kolektabilitas Perseroan 78

Collectability Rate of The Company

Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen 78

Capital Structure and Management Policy

Investasi Barang Modal yang Telah Direalisasikan 79

Realization of Investment of Capital Goods

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi

Setelah Laporan Akuntan 79

Information and Material Facts Occurs After the Accountant’s Report

Prospek Usaha Perusahaan 80

The Company’s Business Prospect

Aspek Pemasaran 81

Marketing Aspect

Kebijakan Dividen 82

Dividend Policy

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum 84

Realization of the Use of IPO Proceeds

Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan/ Peleburan Usaha, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/Modal, Transaksi Ailiasi dan Transaksi Yang

Mengandung Benturan Kepentingan 85

Material Information on Investment, Expansion, Divestment, Business Merger/ Consolidation, Acquisition, Debt/Capital Restructuring, Ailiated Transaction and Transaction Containing Conlicts of Interest

Implementasi Tata Kelola Perusahaan yang Baik 88

Implementation of Good Corporate Governance

Arti Penting GCG bagi Perseroan 88

Importance of GCG to Company

Prinsip-Prinsip GCG 88

GCG Principles

Dasar Penerapan GCG 90

Basic GCG Implementation

Struktur Tata Kelola Perusahaan 90

Structure of Corporate Governance

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 91

General Meeting of Shareholders (GMS)

Dewan Komisaris 98

Board of Commissioners

Direksi 102

Board of Directors

Remunerasi Dewan Komisaris danDireksi 106

Remuneration of Board of Commissioners and Board of Directors

Penilaian Anggota Dewan Komisaris dan Direksi 107

Assessment of the Members of Board of Commissioners and Board of Directors

Program Peningkatan Kapabilitas

Dewan Komisaris dan Direksi 108

Capability Enhancement Program for Board of Commissioners and Directors

Hubungan Ailiasi Antara Anggota Direksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham Utama

dan/atau Pengendali 108

Ailiate Relationship among Members of Board of Directors, Board of Commissioners, and Major and/or the Controlling Shareholders

Komite Audit 109

Audit Committee

Perkara Penting dan Sanksi Administratif yang

Dihadapi Perseroan 125

Important Case and Administrative Sanction Faced by the Company

Kode Etik 125

Code of Conduct

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan 127

Employee Stock Allocation Program

Sistem Pelaporan Pelanggaran 128

Whistleblowing System

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Kegiatan & Anggaran CSR pada Tahun 2016 130

Activity & Budget of CSR on Year 2016

Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan 131

Responsibilities for the Environment

Tanggung Jawab Terhadap Masyarakat 133

Responsibilities to Community

Praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan dan

Keselamatan Kerja (K3) 135

Responsibility of Employment, Health and Safety

Tanggung Jawab Terhadap Konsumen 138

Responsibilities for Consumers

LEMBAR PERTANGGUNGJAWABAN LAPORAN TAHUNAN

139

ANNUAL REPORT RESPONSIBILITIES FORM

LAPORAN KEUANGAN

FINANCIAL STATEMENTS

Singkatan Nama Perusahaan

Abbreviation of Company Names

DLS: PT Dutalestari Sentratama

KINTL: Kino International Pte. Ltd.

KCM: Kino Care (M) Sdn. Bhd.

KSI: PT. Kino Sentra Industrindo

KCP: Kino Consumer Philippines Inc.

KVC: Kino Vietnam Co. Ltd.

KEK: PT. Kinocare Era Komestindo

MKI: PT. Morinaga Kino Indonesia

KI: PT. Kino Investindo

Morinaga: Morinaga & Co., Ltd

RKI: PT. Ristra Klinik Indonesia

Uraian /

Description

2016

2015

2014

Penjualan Bersih / Net Sales 3.493.029 3.603.848 3.339.386

Beban Pokok Penjualan / Cost of Goods Sold (2.088.615) (2.135.496) (2.193.324)

Laba Kotor / Gross Proit 1.404.414 1.468.352 1.146.062

Beban Penjualan / Selling Expenses (902.644) (799.872) (760.441) Beban Umum & Administrasi / General & Administration Expenses (262.688) (234.666) (199.296)

Lain-lain / Others (19.769) (96.890) (48.797)

Laba Sebelum Pajak / Proit Before Tax 219.313 336.924 137.528

Beban Pajak / Tax Expense (38.203) (73.943) (34.273)

Dampak Penyesuaian Proforma / Efect of Proforma Adjustment - - 905

Laba Bersih / Net Income 181.110 262.981 104.160

Laba Bersih yang dapat Diatribusikan kepada / Net Income Attributable to:

Pemilik Entitas Induk / Owners of the Company 180.602 262.971 103.996 Kepentingan non-pengendali / Non-controlling Interests 508 10 164 Laba Komprehensif / Comprehensive Income 207.150 317.826 204.551

Laba Komprehensif yang dapat Diatribusikan kepada / Comprehensive Income Attributable to:

Pemilik Entitas Induk / Owners of the Company 206.441 317.809 204.461 Kepentingan non-pengendali / Non-controlling Interests 709 17 90

Laba per Saham / Earnings per Share 126 234 112

Jumlah Aset / Total Assets 3.284.504 3.211.235 1.863.381

Jumlah Aset Lancar / Total Current Assets 1.876.157 2.089.897 888.634 Jumlah Aset Tidak Lancar / Total Non-Current Assets 1.408.347 1.121.338 974.747 Jumlah Liabilitas / Total Liabilities 1.332.432 1.434.606 1.200.996

Jumlah Ekuitas / Total Equity 1.952.072 1.776.629 662.385

Laba bersih terhadap jumlah aset (%) /

Net Income to total assets (%) 5,51 8,19 5,59

Laba bersih terhadap jumlah ekuitas (%) /

Net Income to total equity (%) 9,28 14,80 15,73

Laba bersih terhadap penjualan bersih (%) /

Net Income to net sales (%) 5,19 7,30 3,12

Rasio lancar (x) / Current Ratio (x) 1,54 1,62 0.81

Rasio utang berbunga terhadap jumlah ekuitas (x) / Ratio of

interest-bearing debt to total equity (x) 0,40 0,45 0,99

Rasio utang berbunga terhadap jumlah aset (x) / Ratio of interest-bearing

debt to total assets (x) 0,24 0,25 0,35

5

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016 Penjualan Bersih

Net Sales

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah

Laba Bersih

Net Income

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah

Jumlah Liabilitas

Total Liabilities

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah

Laba Komprehensif

Comprehensive Income

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah

Jumlah Aset

Total Assets

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah

Jumlah Ekuitas

Total Equity

Dalam jutaan Rupiah / in million Rupiah 2016

2016

2016

2016

2016

2016

3.493.029

181.110

1.332.432 1.952.073

207.150

3.284.504

3.603.848

262.981

1.434.606 1.776.629

317.826

3.211.235 3.339.386

104.160

1.200.996 662.385

204.551

1.863.381

2015

2015

2015

2015

2015

2015 2014

2014

2014

2014

2014

Graik Ikhtisar Operasional (Berdasarkan Volume Produksi)

Operating Highlight Chart (Based on Production Volume)

Pemeliharaan dan Perawatan Tubuh / Personal Care

Volume Produksi / Production Volume 17.368 19.486 19.073

Kapasitas Produksi / Production Capacity 38.766 30.387 29.691

Persentase / Percentage 45% 64% 64%

Minuman / Beverages

Volume Produksi / Production Volume 97.443 113.080 107.150 Kapasitas Produksi / Production Capacity 208.217 155.962 154.122

Persentase / Percentage 47% 73% 70%

Makanan / Food

Volume Produksi / Production Volume 6.875.196 6.858.251 11.534.493 Kapasitas Produksi / Production Capacity 9.981.034 9.976.664 15.963.744

Persentase / Percentage 69% 69% 72%

Farmasi / Pharmaceutical

Volume Produksi / Production Volume 41 28 55

Kapasitas Produksi / Production Capacity 209 209 409

Persentase / Percentage 20% 14% 13%

Pemeliharaan dan Perawatan Tubuh Personal Care

Makanan Food

Minuman Beverages

Farmasi Pharmaceutical 2016

2016

2016

2016

17.368

6.875.196

97.443

41

19.486

6.858.251

113.080

28 19.073

11.534.493

107.150

55

2015

2015

2015

2015 2014

2014

2014

7

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

Pencatatan Saham

Saham Perseroan mulai tercatat di Bursa Efek Indonesia pada 11 Desember 2015 dengan kode saham “KINO”. Perkembangan harga saham Perseroan pada 2016 berjalan seiring dengan pergerakan IHSG dan mengikuti sentimen perkembangan kondisi ekonomi Indonesia. Fluktuasi saham Perseroan bergerak dinamis dengan mencatat titik tertinggi di harga Rp7.175 pada 19 Juli 2015. Namun KINO kemudian mengalami penurunan hingga titik terendah mencapai Rp2.250 pada 23 Desember 2016. Pada 30 Desember 2016 saham Perseroan ditutup pada harga Rp3.030 dengan kapitalisasi pasar mencapai Rp4.328.571.645.000.

Harga Saham

2015 Pembukaan

Opening

Terendah Lowest

Tertinggi Highest

Penutupan Closing

Volume Perdagangan Trading Volume

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization

Triwulan 1 / 1st _{Quarter - - - - -}

-Triwulan 2 / 2nd _{Quarter - - - - -}

-Triwulan 3 / 3rd _{Quarter - - - - -}

-Triwulan 4 / 4th _{Quarter Rp3.600 Rp4.300 Rp3.840 1.428.571.500 Rp5.485.714.560.000}

* Perseroan melakukan IPO pada kuartal IV tahun 2015, sehingga informasi kinerja saham kuartal I hinggal kuartal III tahun 2015 tidak dapat disajikan.

2016 Pembukaan

Opening

Terendah Lowest

Tertinggi Highest

Penutupan Closing

Volume Perdagangan Trading Volume

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization

Triwulan 1 / 1st _{Quarter Rp3.840 Rp3.520 Rp4.600 Rp4.470 26.584.000 Rp6.385.714.605.000}

Triwulan 2 / 2nd _{Quarter Rp4.470 Rp4.450 Rp6.675 Rp6.675 66.487.000 Rp9.535.714.762.500}

Triwulan 3 / 3rd _{Quarter Rp6.675 Rp4.100 Rp7.175 Rp4.200 63.990.000 Rp6.000.000.300.000}

Triwulan 4 / 4th _{Quarter Rp4.300 Rp2.250 Rp4.360 Rp3.030 49.942.000 Rp4.328.571.645.000}

Kinerja Saham /

Share Performance

Uraian / Description 2016 2015

Harga Tertinggi (Rp) / Highest Price (Rp) Rp7.175 Rp4.300

Harga Terendah (Rp) / Lowest Price (Rp) Rp2.250 Rp3.600

Harga pada Akhir Tahun (Rp) / Price at the End of Year (Rp) Rp3.030 Rp3.840

Jumlah Saham Beredar (Lembar Saham) / Number of Shares Outstanding (shares) 1.428.571.500 1.428.571.500

Stock Listing

The Company’s shares were irst listed in Indonesia Stock Exchange on 11th _{December 2015 with the stock code of “KINO”.}

The stock price movement of the Company in 2016 is following the JCI movement and sentiment of the economic condition development in Indonesia. The luctuation of the Company’s stock was moving dynamically since then and reached its highest point at Rp7,175 on 19th _{July 2015. On the contrary,}

Kino’s share price decreased to the lowest point at Rp2,250 on 23rd _{December 2016. On 30}th _{December 2016, the Company’s}

stock was closed at Rp3,030 with the market capitalization of Rp4,328,571,645,000.

Share Price

* The Company conducted IPO in quarter IV in 2015 so that the information of stock performance in quarter I until quarter III in 2015 could not be presented.

Hingga saat ini, Perseroan belum menerbitkan obligasi, sukuk, atau obligasi konversi sehingga informasi tentang hal tersebut tidak dapat disajikan dalam laporan ini.

Up to this moment, the Company has not issued any bonds, sukuk or convertible bonds and the information is not available in this report.

• Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

(RUPST) dan Paparan Publik pada 25 Mei 2016 bertempat di Ritz-Carlton Paciic Place, Jakarta.

• Pembagian dividen tunai kepada Pemegang Saham

sebesar Rp37 per lembar saham pada 6 Juni 2016.

• Akuisisi merek jamu Dua Putri Dewi. Merek Dua Putri

Dewi telah berusia lebih dari 30 tahun dan merupakan warisan tempo dulu dan merupakan aset bangsa yang bersejarah. Dengan diakuisisinya merek ini, Perseroan ingin mengembangkan produk-produk herbal yang telah menjadi tren yang meluas di masyarakat Indonesia dengan semakin tingginya kesadaran konsumen mengenai pentingnya mengonsumsi produk-produk dengan bahan dasar alami (natural) dibandingkan produk-produk dengan bahan dasar kimia.

• Akuisisi usaha Grup Ristra yang bergerak dalam bidang

cosmetodermatology, yaitu kosmetik dengan kemampuan menyembuhkan. Ristra merupakan merek dagang atas produk-produk kesehatan dan kecantikan kulit yang mulai diperkenalkan dan dikembangkan oleh Ristra Grup sejak 33 tahun yang lalu dan sudah mempunyai karakter kuat di masyarakat pengguna kosmetik sebagai “Cosmeceutical Expert” dengan “Evidence-Based Safe Cosmetics”. Akuisisi ini tidak hanya terhadap fasilitas produksi namun juga terhadap klinik-klinik Ristra yang tersebar di beberapa kota di Indonesia.

• Execution of Annual General Meeting of Shareholders

(AGMS) and Public Expose on 25th _{May 2016 at Ritz-Carlton}

Paciic Place, Jakarta.

• Cash dividend distribution to Shareholders amounted to

Rp37 per share on 6th _{June 2016.}

• Acquisition of traditional herbal medicine brand “Dua Putri

Dewi”. Dua Putri Dewi brand has existed for more than 30 years and a heritage which is a historical national asset. With the acquisition of the brand, the Company wants to expand the herbal products which has turned into a trend in Indonesia with rising of consumer consciousness about the importance of consuming natural-based products as compared to chemical-based products.

• Business acquisition of Ristra Group that specializes in

cosmetodermatology approach, a cosmetic with healing ability. Ristra is a trademark of health and skincare products which has been introduced and developed by Ristra Group since 33 years ago, and has already obtained strong character in cosmetic users as “Cosmeceutical Expert” with “Evidence-Based Safe Cosmetics”. This acquisition is not only to the production facility, but it is also to Ristra clinics located in several cities in Indonesia.

Aksi Korporasi

Corporate Action

9

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

Penghargaan 2016 /

Awards in 2016

No Penghargaan

Award

Pemberi Penghargaan Appreciator (Institutions)

1. The Outstanding Corporate Innovator Award, Category Platinum Award Product Development & Management Association (PDMA) Indonesia 2. Top Brand Award, Resik V, Category Douching Soap Majalah Marketing / Marketing Magazine

3. Top Brand Award, Ellips, Category Hair Vitamin Majalah Marketing / Marketing Magazine

4. Top Brand Award, Ovale Facial Mask, Category Facial Mask Majalah Marketing / Marketing Magazine

5. Top Brand Kids Award, Sleek Baby, Category Baby Equipment Cleanser Majalah Marketing / Marketing Magazine

6 Top Brand Kids Award, Master Kids, Category Baby Cologne Majalah Marketing / Marketing Magazine

7. Top Brand Kids Award, Eskulin Kids, Category Baby Cologne Majalah Marketing / Marketing Magazine

8. Top Brand Kids Award, B&B Kids, Category Kids Cologne Majalah Marketing / Marketing Magazine

9. Top Brand for Teens Award, Eskulin Cologne Gel, Category Body Cologne Majalah Marketing / Marketing Magazine

10. Top Brand for Teens Award, Ovale, Category Facial Mask Majalah Marketing / Marketing Magazine

11. Indonesia Best Brand Award, Cap Kaki Tiga, Category Larutan Anti Panas Dalam /

Indonesia Best Brand Award, Cap Kaki Tiga, Cooling Water Category

SWA & MARS 12. Indonesia Best Brand Award, Cap Panda, Category Healthy Drinks in Package SWA & MARS 13. Indonesia Best Brand Award, Cap Kaki Tiga Anak, Category Larutan Anti Panas Dalam

Anak / Indonesia Best Brand Award, Cap Kaki Tiga Anak, Cooling Beverage for Kids Category

SWA & MARS

14. Indonesia Best Brand Award, Panther, Category Energy Drink Cup SWA & MARS

15. Master Brand Award, Cap Kaki Tiga, Healthy Drink Majalah Makassar Terkini / Makassar Terkini Magazine

16. Favorit 2 Reader’s Choice Award 2016, Cairan Pelembut Pakaian Sleek, Kategori IV Produk Khusus / Favorite 2 Reader’s Choice Award 2016, Sleek Cloth Softener, Special Product Category IV

Majalah Mother & Baby / Mother & Baby Magazine

17. Favorit 1 Reader’s Choice Award 2016, Cairan Pembersih Pakaian Sleek, Kategori IV Produk Khusus / Favorite 1 Reader’s Choice Award 2016, Sleek Cleaning Solutions, Special Product Category IV

Majalah Mother & Baby / Mother & Baby Magazine

18. Favorit 1 Reader’s Choice Award 2016, Cairan Khusus Pembersih Perlengkapan Makanan Sleek, Kategori IV Produk Khusus / Favorite 1 Reader’s Choice Award 2016, Sleek Cutleries Cleaner, Special Product Category IV

Majalah Mother & Baby / Mother & Baby Magazine

19. Reader Choice Award 2016, Deterjen Pencuci Pakaian Bayi / Reader Choice Award 2016, Baby Laundry Detergents

Majalah Mother & Baby / Mother & Baby Magazine

Sertiikasi 2016 /

Certiication 2016

No Sertiikat

Certiicate

Badan Sertiikasi Certiication Agency

Tanggal Berlaku Efective Date

Tanggal Kadaluarsa Expiry Date

1 Perpanjangan Sertiikat Halal / Renewal of Halal Certiicate

A. Kategori Jamu - Obat Herbal / Traditional Herbal Medicine Category:

1. Cap Kaki Tiga

B. Kategori Minuman dan Bahan Minuman - Minuman Berenergi / Drink and Drink Ingredients - Energy Drink Category: 1. Panther

C. Kategori Minuman dan Bahan Minuman - Minuman Berperisa / Drink and Drink Ingredients - Flavoured Drink Category: 1. Cap Panda

D. Kategori Minuman dan Bahan Minuman - Minuman Tanpa Karbonasi Drink and Drink Ingredients - Non-Carbonated Drink Category:

1. Cap Panda

Majelis Ulama Indonesia Indonesian Ulama Council

7 Januari 2016 7th _{January 2016}

6 Januari 2018 6th _{January 2018}

2 Sertiikat Sistem Jaminan Halal / Halal Assurance System Certiicate

Lembaga Pengkajian Pangan Obat-obatan dan Kosmetika Majelis Ulama Indonesia / Food, Drugs and Cosmetics Assessment Agency of Indonesian Ulama Council

7 Januari 2016 7th _{January 2016}

6 Januari 2020 6th _{January 2020}

3 Proper Biru Blue Proper

Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan / Ministry of Environment and Forestry

15 Desember 2016 15th _{December 2016}

11

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016 Desember / December 2016 Perseroan Mendapatkan Proper Biru

di Bidang Lingkungan

Perseroan kembali mendapatkan Proper Biru untuk kedua kalinya di 2016. Rapor kinerja positif dalam pengelolaan ling-kungan ini semakin mengukuhkan komit men Perseroan untuk senantiasa men jaga standar mutu lingkungan dalam usaha yang dijalankannya.

The Company Obtained Proper Biru in Environment Sector

The Company had obtained Blue Proper for the second time in 2016. This positive performance report in the environmental management conirms the Company’s commitment to keep maintaining the standard quality of environment while running its business.

Juli / July 2016 Perseroan Mengakuisisi Bisnis Grup

Ristra dan Mendirikan Perusahaan Bersama dengan Pendiri Grup Ristra

Perseroan telah melakukan aksi korporasi berupa akuisisi bisnis Grup Ristra dan membentuk perusahaan patungan antara perseroan dengan Grup Ristra yaitu PT Ristra Laboratoris Indonesia dan PT Ristra Klinik Indonesia

The Company Acquired Business of Ristra Group and Established Companies Together with the Founder of Ristra

The Company had conducted corporate actions in the form of business acquisition of Ristra Group and establishment of companies between the Company and Ristra Group namely PT Ristra Laboratoris Indonesia and PT Ristra Klinik Indonesia.

Juni / June 2016 Perseroan Mendapatkan Sertiikat

SJH (Sistem Jaminan Halal)

Sebagai wujud komitmen dalam menjalankan sistem jaminan halal secara konsisten, Perseroan kembali meraih sertiikat SJH (Sistem Jaminan Halal) dengan nilai Excellence (Grade A) di 2016.

The Company Obtained SJH (Halal Assurance System) Certiicate

As our commitment to apply the halal assurance system consistently, the Company had obtained the SJH certiicate (Halal Assurance System) in Excellence point (Grade A) in 2016.

Mei / May 2016 Perseroan Menyelenggarakan Rapat

Umum Pemegang Saham Tahunan dan Paparan Publik

Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Paparan Publik untuk pertama kalinya di Hotel Ritz-Carlton, Paciic Place.

The Company Held Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose

The Company had held its irst Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose in Ritz-Carlton Hotel, Paciic Place.

April / April 2016 Perseroan Meraih OCI Indonesia Award 2016

Perseroan mendapatkan penghargaan dalam the Outstanding Corporate Innovator Indonesia Award (OCI Indo-nesia Award) 2016. Penghargaan ini menan dai ke suksesan Perseroan dalam melakukan inovasi tanpa henti.

The Company Awarded OCI Indonesia Award 2016

The Company had obtained in the Outstanding Corporate Innovator Indonesia Award (OCI Indonesia Award) 2016. This award has marked the Company’s success in making continuous innovations.

April / April 2016 Perseroan Melakukan Akusisi Merek

Jamu Dua Putri Dewi

Perseroan melakukan aksi korporasi berupa akuisisi merek jamu Dua Putri Dewi dari PT Surya Herbal. Akuisisi merek tersebut akan menambah porto-folio produk perusahaan, terutama pada segmen farmasi.

The Company Acquired Dua Putri Dewi Herbal Medicine

The Company had conducted corporate action in the form of brand acquisition of Dua Putri Dewi Herbal Medicine from PT Surya Herbal. This brand acquisition will add the Company’s product port-folio particularly in the pharmaceutical segment.

13

Laporan

Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Report

Para pemegang saham yang kami hormati,

Tahun 2016 menjadi momentum penting bagi kami setelah Perseroan berhasil tercatat sebagai perusahaan terbuka pada 11 Desember tahun lalu. Penawaran saham perdana (initial public ofering/ IPO) merupakan sebuah titik pencapaian sekaligus modal awal bagi Perseroan untuk melakukan pertumbuhan ke arah yang lebih besar serta memantapkan langkah menuju visi sebagai perusahaan yang mendunia. Dengan IPO, besar keyakinan kami Perseroan akan dapat membuka peluang baru di masa depan sehingga turut memberikan kontribusi lebih kepada masyarakat luas dan segenap pemangku kepentingan.

Adalah kebanggaan bagi kami dapat mengiringi pertumbuh-an Perseropertumbuh-an ypertumbuh-ang berkembpertumbuh-ang pesat. Di tengah kondisi perekonomian yang kurang kondusif dan persaingan usaha yang kompetitif di sepanjang tahun 2016, Perseroan terbukti mampu memanfaatkan peluang yang ada sehingga sukses mempertahankan keunggulan yang dimiliki. Ke berhasilan melewati tantangan sulit disertai prestasi yang tidak kecil di sepanjang tahun ini semakin menguatkan optimisme kami bahwa Perseroan akan dapat tumbuh lebih kuat di masa mendatang.

Dear valued Shareholders,

Year 2016 became an important moment for us after the Company had successfully listed as a public company on 11th

December last year. Initial Public Ofering (IPO) is a milestone as well as a kick-starter fund for the Company to grow to a larger path and solidify its steps to its vision as a global company. Through IPO, we are conident that the Company will carve new opportunity in the future and give more contribution to societies and entire stakeholders.

It’s an honor for us to accompany the Company’s rapid growth. In the midst of less conducive economic condition and competi-tive business competition throughout 2016, the Company has proven to be able to utilize available opportunities, which successfully enable to maintain its advantage. The success in overcoming diicult challenges, along with outstanding achievements throughout this year has toughen our optimism that the company will grow stronger in the future.

15

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

ALFONSO DJAKARIA RAHARDJA

Presiden Komisaris (Komisaris

Independen)

President Commissioner

(Independent Commissioner)

Di tengah kondisi

perekonomian yang kurang

kondusif dan persaingan

usaha yang kompetitif di

sepanjang tahun 2016,

Perseroan terbukti mampu

memanfaatkan peluang

yang ada sehingga

sukses mempertahankan

keunggulan yang dimiliki.

In the midst of less conducive

economic condition and

competitive business

competition throughout

2016, the Company had

proven to be able to utilize

available opportunities, which

in return had successfully

enable to maintain its

advantage.

15

PELAKSANAAN TUGAS DAN

TANGGUNG JAwAB DEwAN KOMISARIS

DI TAHUN 2016

Sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris telah melakukan tu-gas pengawasan terhadap kebijakan manajemen, mekanis me kepengurusan, dan operasional Perseroan yang dijalankan oleh Direksi. Dewan Komisaris juga aktif memberikan arahan, pandangan, dan rekomendasi atas pemenuhan target, peningkatan pertumbuhan Perseroan, serta memastikan nilai-nilai Tata Kelola Perusahaan yang Baik/Good Corporate Governance (GCG) dijalankan sesuai dengan perkembangan peraturan terkini.

Fokus utama pengawasan Dewan Komisaris di tahun ini terutama berkenaan dengan keberhasilan Perseroan menjadi perusahaan publik yang memerlukan kesungguhan lebih solid dalam mempertahankan posisi sebagai perusahaan Fast Moving Consumer Goods (FMCG) terkemuka di Indonesia. Ditambah dengan beratnya hambatan yang ada, baik karena faktor perekonomian maupun ketatnya persaingan usaha, Dewan Komisaris secara aktif mengawasi kebijakan-kebijakan strategis yang dijalankan oleh Direksi agar Perseroan mampu mempertahankan performanya.

Pengawasan ini kami laksanakan di antaranya melalui mekanisme rapat rutin 3 bulanan serta pertemuan-pertemuan berkala setiap bulan bersama Direksi dalam rangka membahas evaluasi kinerja dan permasalahan yang dihadapi oleh Perseroan di sepanjang tahun berjalan. Pada tahun 2016, Dewan Komisaris bersama Direksi telah mengadakan rapat rutin sebanyak 4kali di samping pertemuan lainnya. Dalam pertemuan-pertemuan tersebut, Dewan Komisaris membahas, memberikan tanggapan, serta arahan kepada Direksi utamanya tentang langkah-langkah strategis dalam menghadapi perkembangan pasar, perlunya membentuk struktur Perseroan yang efektif dan eisien, serta ekspansi usaha.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA

DIREKSI

Atas nama Dewan Komisaris, kami sangat mengapresiasi kinerja Direksi tahun ini karena Perseroan mampu menjaga performa di tengah kondisi yang kurang menguntungkan. Indikator inansial dapat dipertahankan, capaian-capaian non-inan sial menunjukkan kemajuan. Hal ini tentunya mencermin-kan kemampuan Direksi dalam mengambil keputusan dan memanfaatkan peluang bisnis secara optimal.

IMPLEMENTATION OF DUTIES AND

RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF

COMMISSIONERS IN 2016

Throughout 2016, the Board of Commissioners has carried out the supervisory duty on management policy, management mechanism, and the Company’s operations performed by Board of Directors. The Board of Commissioners has also actively providing instructions, views, and recommendations on target fulillment, and growth increment of the Company, and ensuring the Good Corporate Governance (GCG) values are executed in accordance with development of prevailing regulations.

The main focus of the Board of Commissioners’ supervision this year is mainly related to the Company’s success in becoming a public company that requires more solid determination in maintaining its position as a leading Fast Moving Consumer Goods (FMCG) company in Indonesia. Coupled with existing diicult obstacles, either economic factors or intense business competition, the Board of Commissioners has actively supervised strategic policies implemented by the Board of Directors in order for the Company to maintain its performance.

Supervision is carried out through the mechanism of quarterly meeting and regular monthly meeting with the Board of Directors in order to discuss the performance evaluation and problems faced by the Company throughout the year. In 2016, the Board of Commissioner together with the Board of Directors have conducted regular meeting quarterly in addition to other meetings. In these meetings, the Board of Commissioners had discussed, provided responses and instructions to Board of Directors, primarily regarding strategic moves in facing market development, necessities in forming efective and eicient Company structure, and business expansion.

ASSESSMENT ON THE PERFORMANCE

OF BOARD OF DIRECTORS

On behalf of the Board of Commissioners, we are greatly appreciating the performance of Board of Directors, as the Company has the ability to maintain its performance amidst less favorable condition. Financial indicator could be maintained, non-inancial achievements also showed progress. This certainly relects the Board of Directors’ capability in making decisions and utilizing business opportunities optimally.

17

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

Berdasarkan pantauan Dewan Komisaris terhadap ke peng-urusan Perseroan, Direksi juga berhasil meneruskan tradisi inovasi yang menjadi roh Perseroan sejak pertama didirikan, baik melalui terobosan kebijakan-kebijakan tepat sasaran terutama melalui pengembangan produk-produk inovatif. Konsistensi Direksi ini pada akhirnya berhasil menuntun Perseroan untuk terus merealisasikan agenda korporasi sesuai strategi bisnis yang ditetapkan meskipun dalam situasi perekonomian yang cenderung kurang mendukung.

Perekonomian Indonesia yang dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi global sesungguhnya memberikan dampak yang cukup signiikan pada bidang usaha Perseroan. Namun demikian, Dewan Komisaris melihat bahwa Direksi terus berupaya secara maksimal untuk mengambil langkah tegas dan terukur. Direksi juga selalu berupaya mempertahankan profesionalitas layanan dan kualitas produk agar selalu dapat memenuhi kebutuhan konsumen yang saat ini masih menempatkan Perseroan sebagai pilihan utama dalam memenuhi kebutuhan akan fast moving customer goods. Kesungguhan Direksi dalam menjalankan peraturan per-undang-undangan yang berlaku dan perkembangan aturan terbaru juga sangat kami apresiasi. Sebagai perusahaan yang baru tercatat di Bursa Saham, Direksi mampu mengarahkan seluruh jajaran untuk secara responsif menjalankan setiap aturan yang ada. Hal ini salah satunya terlihat dalam upaya menjalankan GCG secara maksimal disertai usaha untuk terus melengkapi soft structure Perseroan.

PENILAIAN TERHADAP KOMITE DI

BAwAH DEwAN KOMISARIS

Dalam menjalankan fungsi dan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite Nominasi & Remunerasi. Dalam penilaian kami, kedua Komite telah bekerja selaras dengan ketentuan dan perundang-undangan yang berlaku. Kedua komite secara aktif menganalisa dan merespon perubahan lingkungan bisnis yang berpengaruh terhadap kinerja Perseroan, yang hasilnya kemudian disampaikan kepada Dewan Komisaris melalui pertemuan-pertemuan rutin.

Komite Audit bekerja secara profesional memantau pe-laksanaan audit laporan keuangan Perseroan, memantau kinerja audit internal, meninjau sistem pengendalian internal Perseroan, dan menelaah laporan pelaksanaan GCG Perseroan. Sementara Komite Nominasi & Remunerasi memformulasi

Based on the Board of Commissioners’ monitoring on the management of the Company, the Board of Directors has also managed to sustain its innovative tradition as the Company’s spirit since its establishment, either by an efective breakthrough policies particularly through innovative product developments. The Board of Director’s consistency in the end has successfully guiding the Company to keep realizing the corporate agenda based on the business strategies being set despite the unfavorable economic situation.

Indonesia’s economy that is inluenced by global economy deceleration had actually caused a signiicant impact on the Company’s business ield. Nevertheless, the Board of Commissioners viewed that the Board of Directors had optimally seek to take a irm and measurable steps. The Board of Directors has always attempt to maintain its professionalism in services and products quality in order to always be able to meet the consumers’ needs whom put the Company as the primary choice in fulilling customer needs in fast moving customer goods.

The Board of Directors’ determination in adhering to the relevant laws and regulations and the development of the latest regulations is also greatly appreciated. As a company that is newly listed in Stock Exchange, the Board of Directors is capable of directing the whole board to abide each rules responsively. This is partly visible in an attempt to run GCG optimally accompanied by the eforts to continuously complementing the Company’s soft structure.

ASSESSMENT ON THE COMMITTEES

UNDER THE BOARD OF

COMMISSIONERS

In carrying out its functions and duties, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee. In our assessment, both Committees have been working in harmony with the applicable legislations. Both committees have actively analyze and respond to changes in business environment that afect the Company’s performance, which later the results will be submitted to Board of Commissioners in regular meetings.

The Audit Committee has professionally monitoring audit implementation of the Company’s inancial statements, monitoring internal control system of the Company, and examining GCG implementation report of the Company. While the Nomination & Remuneration Committee has formulating

remunerasi Direksi dan mendalami kebijakan-kebijakan terkait usulan penguatan struktur organisasi.

IMPLEMENTASI TATA KELOLA

PERUSAHAAN yANG BAIK

Kami meyakini bahwa penerapan GCG akan melahirkan dampak yang sehat pada operasional Perseroan. Di sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris memandang bahwa Direksi telah mengimplementasikan GCG secara optimal sesuai dengan best practices sehingga turut berdampak positif bagi Perseroan.

Sesuai arahan Dewan Komisaris, Direksi juga telah me-laksanakan program tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility/ CSR) secara baik sebagai salah satu bentuk penerapan prinsip GCG. Kegiatan CSR di tahun 2016 terutama fokus pada program-program pendidikan, kesehatan, pembangunan masyarakat, dan pelestarian alam sekitar.

Kami barharap agar konsistensi dalam menjalankan prinsip-prinsip GCG selalu terjaga dan ditingkatkan dari waktu ke waktu sesuai dengan perkembangan peraturan yang ada. Guna memaksimalkan kehadiran Perseroan bagi masyarakat sekitar dan lingkungan, program-program CSR juga agar terus dikembangkan sehingga dapat menyejahterakan masyarakat lebih luas serta berkontribusi terhadap lingkungan yang kian lestari.

PERUBAHAN KOMPOSISI DEwAN

KOMISARIS

Pada tahun 2016, komposisi Dewan Komisaris Perseroan mengalami perubahan dengan bertambahnya 1 Komisaris, yakni Bapak Sidharta Prawira Oetama yang disetujui dalam RUPS Perseroan tanggal 25 Mei 2016, sehingga susunan Dewan Komisaris Perseroan menjadi sebagai berikut:

Presiden Komisaris : Alfonso Djakaria Rahardja (Komisaris Independen)

Komisaris : Adjie Rustam Ramdja Komisaris : Sidharta Prawira Oetama Komisaris Independen : Susanto Setiono

the remuneration of Board of Directors and deepening the policies related to proposal of organization structure corroboration.

IMPLEMENTATION OF GOOD

CORPORATE GOVERNANCE

We believe that the implementation of GCG will generate a good impact on the Company’s operational activity. Throughout 2016, the Board of Commissioners has viewed that the Board of Directors had implemented GCG optimally in accordance with best practices which eventually bring a positive impact on the Company.

As the Board of Commissioners’ instructions, the Board of Directors has carried out Corporate Social Responsibility (CSR) program properly as a form of GCG principle implementation. CSR activities in 2016 were mainly focusing on programs of education, health, community development, and the preservation of natural surroundings.

We hope that the consistency in implementing the GCG principles will always be maintained and upgraded from time to time in accordance with the development of existing regulations. In order to maximize the presence of the Company for the surrounding community and the environment, CSR programs will also be further developed to prosper societies and contribute to an everlasting environment.

CHANGES IN COMPOSITION OF THE

BOARD OF COMMISSIONERS

In 2016, the composition of the Board of Commissioners changed with the addition of 1 Commissioner, namely Mr. Sidharta Prawira Oetama approved by GMS of the Company dated 25th _{May 2016, hence the composition of the Company’s}

Board of Commissioners becomes as follows:

President Commissioner : Alfonso Djakaria Rahardja (Independent Commissioner)

Commissioner : Adjie Rustam Ramdja Commissioner : Sidharta Prawira Oetama Independent Commissioner : Susanto Setiono

19

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHA

PERSEROAN

Dewan Komisaris melihat bahwa prospek 2017 tetap men-janjikan seiring dengan kinerja perekonomian global dan nasional yang menunjukkan perbaikan di penghujung tahun 2016. Dukungan Pemerintah terhadap pertumbuhan industri FMCG juga meningkat, seperti terlihat pada upaya-upaya penguatan kebijakan perlindungan konsumen, kepatuhan standar atas peraturan perdagangan, dorongan terhadap kemudahan berbisnis melalui serangkaian kebijakan iskal dan moneter, serta perluasan infrastruktur. Ditambah dengan proses negosiasi dengan organisasi perdagangan internasional dan perjanjian bilateral untuk meningkatkan posisi Indonesia di pasar FMCG global yang terus digalakkan.

Namun dengan tekanan yang berat di tahun ini serta beberapa proyeksi pertumbuhan perekonomian global yang masih akan diliputi ketidakpastian, kami melihat bahwa memang membutuhkan waktu bagi pelaku industri FMCG untuk bisa langsung lepas landas. Berlakunya Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) juga akan semakin menguatkan persaingan seiring dengan masuknya pemain asing ke ranah bisnis ini.

Bagaimanapun, Perseroan tidak akan berkecil hati. Tantangan memang akan selalu ada, tetapi pintu-pintu peluang juga akan selalu ada. Oleh karena itu, untuk menyongsong tahun 2017,

THE VIEwS ON THE COMPANy’S

BUSINESS PROSPECTS

The Board of Commissioners views that the prospects for 2017 remain promising in line with global and national economic performance which has shown improvements at the end of 2016. The Government’s support to the growth of FMCG industry has also increased, as seen in the eforts to strengthen consumer protection policies, standard compliance with trade rules, encouragement for ease of doing business through a series of iscal and monetary policies, as well as the expansion of infrastructure. Coupled with the negotiation process with international trade organizations and bilateral agreements to improve the position of Indonesia in the global FMCG market is to be encouraged.

However, with heavy pressures this year and some global economic growth projections that are still uncertain, we view that it takes time for the FMCG industry players to instantly take of. The efectuation of ASEAN Economic Community (MEA) will also toughen the competition along with the entry of foreign players into the realm of business.

However, the Company will not be discouraged. The challenge will always occur, but the doors of opportunity will always be there. Therefore, to welcome the year of 2017, we believe that

kami yakin Direksi akan senantiasa jeli mengkaji terobosan-terobosan inovatif untuk memaksimalkan potensi bisnis demi meraih pertumbuhan yang semakin baik.

Salah satu peluang yang harus dimanfaatkan oleh Perseroan adalah berkembangnya tren perilaku belanja yang bergeser ke arah kanal-kanal modern dan e-commerce. Perseroan akan membentuk anak perusahaan baru, yakni PT. Kino Ecomm Solusindo untuk mengantisipasi persaingan pasar digital tersebut. Maka kini tinggal diperlukan strategi pemasaran yang searah dengan tren platformdigital agar Perseroan menjadi lebih kompetitif dalam memenangkan pasar.

ARAHAN DAN REKOMENDASI DEwAN

KOMISARIS KEPADA DIREKSI

Berbagai capaian kinerja dan implementasi rencana maupun strategi operasional tidak akan berhasil tanpa didukung oleh sumber daya manusia yang kompeten. Guna menyiapkan kebutuhan pengembangan bisnis yang semakin ketat di masa datang, Dewan Komisaris berpesan kepada Direksi agar senantiasa memberikan perhatian lebih pada pengembangan karyawan.

Dewan Komisaris mengamanatkan Direksi agar menempat-kan karyawan sebagai mitra strategis Perseroan. Hal ini berarti juga senantiasa mengutamakan kesejahteraan seluruh karya-wan termasuk dengan menyediakan lingkungan kerja yang menyenangkan sehingga turut meningkatkan rasa memiliki terhadap Perseroan yang pada gilirannya akan mendukung sistem kerja produktif.

the Board of Directors will always be observant in reviewing innovative breakthroughs to maximize the business potential to achieve a better growth.

One of the opportunity that should be utilized by the Company is the development of shopping behavior trend which is shifted towards modern channels and e-commerce. The Company will establish a new subsidiary, PT. Kino Ecomm Solusindo to anticipate digital market competition. So now, marketing strategies in line with the trend of digital platforms are the only things needed by the Company in order to become more competitive to win the market.

REFERRALS AND RECOMMENDATIONS

OF THE BOARD OF COMMISSIONERS TO

THE BOARD OF DIRECTORS

Various achievements and implementation of plans and operational strategies will not be succeded without the support of competent human resources. In preparing the needs for tighter business development in the future, the Board of Commissioners has advised the Board of Directors to constantly paying more attention to the employee development.

The Board of Commissioners has mandated the Board of Directors to place employees as strategic partners of the Company. It also means to always prioritize employees’ welfare, inclusive of providing a pleasant working environment to improve a sense of belonging in the Company, which in turn will support the productive work system.

21

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

ALFONSO DJAKARIA RAHARDJA

Presiden Komisaris (Komisaris Independen) President Commissioner (Independent Commissioner) Selain itu, guna memanfaatkan peluang bisnis di masa

men-datang, Dewan Komisaris juga mengamanatkan Direksi agar lebih mengoptimalkan potensi strategis yang telah dimiliki seraya jeli terhadap pasar dan perubahan tren konsumen. Hal ini harus senantiasa diiringi dengan komitmen menggalakkan inovasi, terutama dalam menghadirkan produk-produk yang selaras dengan selera dan kebutuhan masyarakat. Inovasi telah terbukti berhasil membawa Perseroan melewati setiap batasan dan mengantarkan Perseroan menuju posisi saat ini. Dengan inovasi pula, Perseroan akan terus dekat di hati konsumen sehingga memastikan pertumbuhan berkelanjutan di masa mendatang.

PENUTUP

Menutup laporan ini, Dewan Komisaris ingin menyampaikan rasa bangga atas kerja sama tim yang kuat yang terbentuk antara jajaran Direksi, manajemen dan karyawan sehingga Perseroan mampu melanjutkan momentum pertumbuhan di tahun ini. Dari pencapaian Perseroan yang membangga kan tersebut, kami berharap dapat terus ditingkatkan sehingga pada akhirnya mampu menghasilkan nilai tambah yang maksimal bagi pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan.

In addition, in order to utilize business opportunities in the future, the Board of Commissioners has also mandated the Directors to optimize its strategic potential while being observant towards the market and changes in consumer trends. This potential always be accompanied by a commitment to encourage innovation, particularly in presenting products that are simultaneous with preferences and needs of societies. It has been proven that innovation has successfully take the Company through every boundary and deliver to its current position. Also with innovation, the Company will always stay close to the consumers’ heart so it will ensure the sustainable growth in the future.

CLOSING

To close this report, the Board of Commissioners would like to express our proud in a strong teamwork that exists between the Board of Directors, management and employees so that the Company is able to continue its growth momentum this year. From the satisfying achievement of the Company, we expect to keep on improving so that the Company can generate maximum added value for shareholders and all stakeholders.

Laporan

Direksi

Board of Directors’ Report

Para Pemegang Saham yang kami hormati,

Pada tahun 2016, sebagai salah satu perusahaan Fast Moving Consumer Goods (FMCG) terkemuka di Indonesia, PT. Kino Indonesia Tbk terus melakukan pembenahan dan perubahan internal sesuai dengan dinamika industri consumer goods yang terjadi sepanjang tahun 2016 di Indonesia. Setelah satu tahun menjadi perusahaan publik, kami tentu semakin termotivasi untuk selalu menghadirkan produk-produk inovatif dan memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan.

Menjadi perusahaan yang tercatat di bursa saham merupakan anak tangga bagi Perseroan dalam mencapai visi sebagai perusahaan yang mendunia. Untuk itu, kami terus berupaya mendorong kemajuan dengan menjadikan inovasi sebagai urat nadi. Hal ini pada akhirnya membawa Perseroan semakin kokoh di tengah berbagai tantangan di sepanjang tahun ini.

Atas nama Direksi, perkenankan kami melaporkan per kem-bangan Perseroan selama tahun 2016. Kami mencatat tan-tangan-tantangan sehubungan dengan kondisi makro-ekonomi Indonesia yang masih belum kondusif, kinerja keuangan yang diperoleh tahun ini, perubahan yang telah dilakukan dan adanya capaian-capaian yang harus di-tingkatkan di masa mendatang. Namun, kami juga berhasil meraih beberapa prestasi yang cukup memuaskan. Melalui laporan tahunan ini, ijinkan kami mengucapkan terima kasih kepada jajaran manajemen dan segenap karyawan yang tidak menyerah menghadapi aneka hambatan seraya mengubahnya menjadi peluang peningkatan kinerja dan semangat prima untuk mencapai pertumbuhan yang lebih baik.

Dear valued Shareholders,

In 2016, as one of the leading Fast Moving Consumer Goods (FMCG) company in Indonesia, PT Kino Indonesia Tbk kept making internal improvements and changes in accordance with dynamic of consumer goods industry. After one year of becoming a public company, we are more motivated to delivering innovative products and providing value-added to all stakeholders.

Being as a public company is a stepping stone to reach the vision of the company into a global company. Therefore, we are always motivated to improve and make innovation as our core value. It eventually brings the Company to become more solid despite the challenges within this year.

On behalf of the Board of Directors, allow us to report the Company’s development throughout 2016. We noted the challenges in regard to Indonesian macroeconomic condition which is still not conducive, inancial performance for the year, changes that had been done, and improvement on achievements to be done in the future. However, we were also managed to achieve several achievements that are considerably satisfying. Through this annual report, allow us to express our gratitude to the managements and all employees who do not give up in facing various obstacles, while turning them into performance improvement opportunities and the spirit of excellence to achieve better improvement.

23

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

HARRy SANUSI

Presiden Direktur

President Director

Setelah satu tahun

menjadi perusahaan

publik, kami tentu

semakin termotivasi

untuk menghadirkan

produk-produk inovatif

dan memberikan

nilai tambah bagi

seluruh pemangku

kepentingan.

After one year of

becoming a public

company, we are more

motivated in delivering

innovative products and

providing value-added to

all stakeholders.

23

KENDALA DAN TANTANGAN TAHUN

2016

Perseroan menghadapi tantangan yang tidak mudah di sepanjang tahun 2016. Hal ini seiring dengan melambatnya kinerja industri FMCG di Indonesia, baik dipengaruhi akibat faktor global maupun domestik. Dari sisi global, perdagang-an internasional mengalami perlambatperdagang-an sehingga turut mem berikan dampak pada kondisi Indonesia. Pada gilirannya, permintaan produk FMCG turut mengalami kelesuan.

Secara umum, kinerja ekonomi global di sepanjang tahun 2016 berjalan dinamis, namun masih diliputi ketidakpastian. Perbaikan perekonomian Amerika Serikat (AS) memang menunjukkan pemulihan, namun ketidakpastian global pasca pemilu Presiden AS tetap bertahan.

Dari sisi makroekonomi domestik, pertumbuhan penjualan ekspor nasional mengalami pelemahan pada tahun 2016 dan sehubungan dengan adanya upaya pemerintah untuk meningkatkan dan memperbesar tax base ratio di Indonesia, sebagian besar individu dan perusahaan yang ada di Indonesia terutama pada semester kedua telah berpartisipasi pada program pengampunan pajak (tax amnesty). Oleh karena dana pengampunan pajak tersebut yang berhasil diraup dalam program ini jumlahnya cukup besar, maka kondisi ini berdampak pada sentimen dunia usaha menunda intensi dalam investasi mereka, sehingga ekspansi ekonomi mengalami perlambatan terutama pada paruh kedua tahun 2016. Pada akhir periode kedua, deklarasi aset pengampunan pajak mencapai Rp4.296 triliun dan penebusan mencapai Rp103 triliun. Perlambatan terjadi meskipun Bank Indonesia (BI) telah menurunkan kebijakan suku bunga sebanyak empat kali pada tahun 2016 dan telah mengeluarkan belasan paket-paket ekonomi dalam upaya untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Penyerapan dana sehubungan dengan pengampunan pajak tersebut serta perlambatan ekonomi nasional yang berkepanjangan telah menyebabkan penurunan daya beli konsumen dan perubahan tren pola beli konsumen untuk lebih memenuhi kebutuhan pokok daripada kebutuhan sekunder. Pertumbuhan pembelian konsumen pada produk keranjang kecil, ukuran paket kecil, dan produk-produk serta merek-merek yang lebih murah atau trade down trend memiliki dampak yang kuat pada bisnis FMCG sehingga turut memberikan pengaruh kepada kinerja Perseroan.

Cuaca ekstrem yang terjadi di sepanjang tahun 2016 juga memberikan dampak negatif terhadap kinerja Perseroan. Kehadiran La Nina menyebabkan penumpukan massa udara yang banyak mengandung uap air di atmosir Indonesia,

se-OBSTACLES AND CHALLENGES IN 2016

The Company faced diicult challenges within 2016. This is in line with the slowdown performance of FMCG industry in Indonesia, both global and domestic factors. On the global side, international trade had experienced a slowdown, which has impacted Indonesia condition. In turn, the demand for FMCG products has also experienced a decline.

Generally, global economic performance during 2016 had worked dynamically, but still being covered by uncertainties. The US economic improvement is showing a recovery, but the global uncertainty after the election of the President of the United States (US) is still remaining.

From domestic macroeconomic side, the growth of national export sales had weakened in 2016 and in relation to the government’s efort to raise and enlarge the tax base ratio in Indonesia, most individuals and companies in Indonesia speciically in second semester had participated in the tax amnesty program. Due to the huge collection of tax amnesty fund, this condition will afect the business sentiment and delay its intention on their investment, hence the economy expansion was slowing down at the second part of 2016. At the end of second semester, the tax amnesty’s asset declaration had reached Rp4.296 trillion and the tax redemption had reached Rp103 trillion. The slowing trend still took place even after Indonesian Bank (BI) reduced the interest rate policy for four times in 2016 and issued various economic packages to stimulate economic growth. The fund absorption in relation to the tax amnesty and the prolonged national economic deceleration had caused a decline in consumers’ purchasing power and changes in their purchasing pattern trend to fulill their primary needs compared to their secondary needs. The growth of consumers’ purchase of small baskets, small packaging size and cheaper products or trade down trend has a strong impact on the FMCG business, thus the performance of the Company will also being afected.

The extreme weather throughout 2016 had also negatively impacted the Company’s performance. The presence of La Nina had caused air masses cumulated in Indonesia’s atmosphere, in which the potential of rain cloud formation was higher. As

25

PT. Kino Indonesia, Tbk • Laporan Tahunan / Annual Report 2016

hingga potensi terbentuknya awan hujan menjadi semakin tinggi. Akibatnya pada bulan-bulan pertengahan 2016 yang seharusnya berlangsung musim kemarau justru turun hujan deras di hampir sebagian besar wilayah Indonesia. Penjualan segmen minuman Perseroan secara umum menurun di tahun 2016 dan salah satu faktor penyebabnya adalah efek La Nina, konsumen lebih memilih tinggal di rumah, mengurangi ber-belanja dan minuman fungsional Perseroan menjadi kurang relevan untuk dikonsumsi karena hujan deras yang melanda hampir di sebagian besar wilayah Indonesia. Berdasarkan buletin pemantauan ketahanan pangan volume 4, November 2016, tercatat curah hujan ekstrem terjadi pada bulan Agustus-Oktober yang mengakibatkan 2.5x lipat banjir, 7x lipat longsor lebih besar dibandingkan dengan rata-rata 10 tahun. Sebagian besar wilayah Indonesia mengalami hujan dengan periode yang lama dan terus menerus, bahkan banyak wilayah yang mengalami hujan tanpa henti selama beberapa minggu dan Pulau Jawa yang paling terdampak banjir.

KEBIJAKAN STRATEGIS TAHUN 2016

Kondisi eksternal yang kurang menguntungkan memang memberikan tantangan yang tidak mudah bagi Perseroan, dan kami percaya bahwa naik turunnya sebuah usaha adalah keniscayaan. Hanya soal kecermatan kita bagaimana memanfaatkan peluang yang ada agar Perseroan tetap sehat dan berkembang.

Perseroan merespon secara aktif setiap tantangan dan peluang dengan mencanangkan beberapa strategi utama untuk mem perkuat posisi bisnis dan daya saing. Kami melakukan peninjauan atas kebijakan-kebijakan inansial maupun non inansial, sehingga Perseroan dapat terhindar dari risiko negatif yang mempengaruhi kinerja jangka panjang. Kami juga selalu mengupayakan pertumbuhan kinerja secara organik dan anorganik, penguatan jaringan-jaringan distribusi Perseroan, dan peluncuran produk-produk inovatif.

Kami melihat bahwa kami masih memiliki sejumlah peluang dan kesempatan untuk mengembangkan portofolio produk kami, dan menelusuri serta menjelajahi segmen produk baru yang masih belum digeluti oleh perusahaan lain sehingga kami dapat memperoleh keuntungan sebagai pemain pertama (irst-mover advantage) yang sesuai dengan kompetensi inti Perseroan yaitu inovasi.

Kebijakan penerapan MEA, selain memberikan tantangan, kami lihat juga memberikan peluang untuk dapat memasuki pasar-pasar negara lain yang belum kami masuki, dimana hal

a result, in the middle of 2016 which supposed to be dry had turned into a heavy rainfall in most of Indonesia regions. The Company’s beverage segment sales was decreased in 2016, and one of the factors was La Nina, while consumers were choosing to stay at home, reducing their purchase activity and the Company’s functional drink becomes less relevant to be consumed due to heavy rainfall in almost every part of Indonesia. Based on food security monitoring bulletin volume 4, November 2016, extreme rain in August-October had caused 2.5 times more loods, 7 times more landslides than the average of last 10 years. Most area in Indonesia was experiencing prolonged rainfall for weeks and Java island is the one being hit the most by loods.

STRATEGIC POLICIES IN 2016

Unfavorable external conditions had indeed brought diicult challenges for the Company. The economic condition does not always move smoothly and we believe that ups & downs in business are inevitable. The does matter is how to use the available opportunities to keep the Company healthy and growing.

The company responds actively to challenges and opportunities with strategies to strengthen its business positioning and competitiveness. We review inancial and non inancial policy, so the company can be avoided from negative risk which might afect long term performance. We will also continue to grow the performance both organic and inorganic, strengthen the distribution networks and launch innovative products.

There are still opportunities and chances to develop product portfolio, and to look for new segment which had not been developed and entered by other players, thus we can be the irst player in gaining irst mover advantage and this is in line with the core competency of the company which is innovation.

The policy of MEA application, apart from causing challenges, we also view that it will gives us the opportunity to enter new market in other countries, which will indirectly enhance the

38. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 38. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

b. Tampico Beverage Incorporation (TB) b. Tampico Beverage Incorporation (TB)

Pada tanggal 1 Mei 2012, Entitas Induk menandatangani perjanjian lisensi dengan TB, yang menyatakan bahwa Entitas Induk memiliki hak lisensi untuk memproduksi dan mendistribusi produk-produk Tampico dalam teritorial Republik Indonesia. Perjanjian ini mulai berlaku pada tanggal 1 Mei 2012 dan akan berakhir pada tanggal 30 April 2017.

On May 1, 2012, the Company entered into license agreement with TB, which states that the Company has the license rights to manufacture and distribute

Tampico‟s products in the territory of the Republic of

Indonesia. This agreement is effective on May 1, 2012 and will expire on April 30, 2017.

Selama jangka waktu perjanjian antara Entitas Induk dengan TB berlangsung, tanpa persetujuan tertulis dari TB, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of agreement between the Company and TB, without prior written consent from TB, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Menggunakan atau mengeksploitasi, atau mengijinkan pihak ketiga manapun untuk menggunakan atau mengeksploitasi merk dagang Tampico di luar teritori Tampico.

a. Use or exploit, or permit any third party to use or exploit the trade mark outside the territory of Tampico.

b. Menjual, mengalihkan, atau mendistribusikan formulasi produk minuman Tampico dalam bentuk apapun kepada pihak ketiga yang tidak berwenang.

b. Sell, transfer, or distribute the product

formulation Tampico beverages in any form to third parties that are not authorized.

c. Memberikan hak pakai kepada pihak ketiga manapun, untuk mendistribusikan, memasarkan, atau memberikan sub lisensi lebih lanjut atas produk Tampico.

c. Give rights of use to any third party, to

distribute, market, or provide further sub-licenses for Tampico products.

d. Dalam jangka waktu 2 tahun setelah perjanjian berakhir, Entidas Induk dilarang berkompetisi dengan TB, namun Entitas Induk berhak untuk memproduksi, mendistribusikan, memasarkan dan menjual produk-produk tertentu.

d. Within a period of 2 years after the agreement expires, the Company is prohibited to compete with TB, but the Company reserves the right to manufacture, distribute, market and sell certain products.

e. Mengalihkan atau menggadaikan perjanjian lisensi ini secara keseluruhan atau sebagian kepada pihak ketiga tanpa persetujuan tertulis dari Tampico.

e. Transferring or mortgaging the license

agreement in whole or in part to any third party without prior written consent of Tampico.

c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN)

Pada tanggal 30 Juli 2012, Entitas Induk menandatangani perjanjian jual beli gas dengan PGN, yang menyatakan bahwa PGN akan menyalurkan gas kepada Entitas Induk sebagai bahan bakar untuk produksi produk-produk makanan dan minuman Entitas Induk. Perjanjian ini berakhir pada tanggal 31 Maret 2014. Pada tanggal 3 Mei 2013, perjanjian ini telah diperbaharui dan diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2018. Untuk menjamin pembayaran kepada PGN, Entitas Induk memberikan jaminan berupa penempatan deposito yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Central Asia Tbk dan PT CIMB Niaga Tbk (Catatan 11 dan 15). Pada tanggal 22 Januari 2016, PGN menyampaikan penyesuaian nilai jaminan pembayaran menjadi sekurang-kurangnya sebesar USD 46.975,71 dan Rp 162.624.000 dari tanggal 1 Februari 2016 sampai dengan tanggal 30 Juni 2016, USD 61.388,71 dan Rp 212.520.000 dari tanggal 1 April 2016 sampai dengan tanggal 31 Juli 2016 dan USD 66.726,86 dan Rp 231.000.000 dari tanggal 1 Agustus 2016 sampai dengan tanggal 30 Juni 2018. Pada tanggal 4 Maret 2016, Entitas Induk telah memberikan jaminan bank garansi dari PT Bank Central Asia Tbk sebesar USD 66.726,86 dan Rp 231.000.000 kepada PGN.

On July 30, 2012, the Company entered into gas sales agreement with PGN, which states that PGN will deliver gas to the Company as fuel for producing

the Company‟s food and beverages products. This

agreement expired on March 31, 2014. On May 3, 2013, this agreement has been renewed and extended until March 31, 2018. In order to guarantee payments to PGN, the Company provides restricted time deposits in PT Bank Central Asia Tbk and PT CIMB Niaga Tbk as guarantee placement (Notes 11 and 15). On January 22, 2016, PGN conveyed adjustment of guarantee payment to be minimal amounting to USD 46,975.71 and Rp 162,624,000 from February 1, 2016 until June 30, 2016, USD 61,388.71 and Rp 212,520,000 from April 1, 2016 until July 31, 2016 and USD 66,726.86 and Rp 231,000,000 from August 1, 2016 until June 30, 2018. On March 4, 2016, the Company provides bank guarantee from PT Bank Central Asia Tbk amounting to USD 66,726.86 and Rp 231,000,000 to PGN.

38. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 38. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) (lanjutan)

c. PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) (continued)

Sejak penandatanganan perjanjian sampai dengan 2 tahun setelah perjanjian berakhir, masing-masing pihak harus merahasiakan ketentuan-ketentuan dalam perjanjian dan tidak akan memberitahukan kepada pihak lain atas hal-hal yang berkaitan dengan bisnis, keuangan atau seluruh informasi rahasia yang diperoleh dari perjanjian ini, kecuali atas persetujuan tertulis dari pihak yang memberikan informasi rahasia. Ketentuan tersebut dikecualikan apabila, antara lain karena diharuskan berdasarkan peraturan yang berlaku, ketentuan pasar modal, lembaga keuangan atau putusan pengadilan.

Since the signing of the agreement up to 2 years after the agreement expires, each party must keep the terms of the agreement and will not notify the other parties on matters relating to the business, financial or all of the confidential information obtained from this agreement, except by written consent of the

party providing confidential information. The

provision is excluded when, among other things, as required under applicable regulations, capital market regulations, financial institution or court decision.

d. PT Sentra Multigas Utama (SMU) d. PT Sentra Multigas Utama (SMU)

Pada tanggal 27 September 2012, Entitas Induk menandatangani Perjanjian Pasokan Produk dengan SMU yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk SMU untuk memberikan pasokan nitrogen cair. Perjanjian ini mulai berlaku pada tanggal 27 September 2012 dan akan berakhir pada tanggal 27 September 2017 dan pada tanggal 16 Mei 2016 Entitas Induk dan SMU menandatangani Adendum I (Peralihan Perjanjian) Perjanjian Pasokan Produk, yang mengalihkan seluruh hak dan kewajiban SMU kepada PT Samator Gas Industri.

On September 27, 2012, the Company entered into Product Supply Agreement with SMU in which the Company appointed SMU to provide a supply of liquid nitrogen. This agreement is effective on September 27, 2012 and will expire on September 27, 2017 and on May 16, 2016 the Company and SMU entered into Addendum I (Transfer Agreement) of Product Supply Agreement, which transfer all the right and obligation of SMU to PT Samator Gas Industri.

e. PT Merpati Mahardika (MM) e. PT Merpati Mahardika (MM)

Pada tanggal 1 April 2016, Entitas Induk menandatangani perjanjian Kesepakatan Kerjasama Mmnatures dengan MM yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk MM untuk memberikan pasokan bahan baku kepada Entitas Induk sehubungan dengan kegiatan produksi Entitas Induk. Perjanjian ini berlaku pada tanggal 1 April 2016 dan akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2017.

On April 1, 2016, the Company entered into Mmnatures Partnership Agreement with MM in which the Company appoint MM to provide a supply of raw materials to the Company in connection with the

Company‟s manufacturing operation. This agreement

is effective on April 1, 2016 and will expire on March 31, 2017.

Selama jangka waktu perjanjian antara Entitas Induk dengan MM berlangsung, tanpa persetujuan tertulis dari MM, Entitas Induk dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of agreement between the Company and MM, without prior written consent from MM, the Company is prohibited from conducting the following activities:

a. Membatalkan order pembelian. a. Cancel the purchase order.

b. Memakai atau memperjualbelikan produk-produk yang dipasok oleh MM kepada pihak manapun, dalam hal produk-produk tersebut dengan alasan apapun tidak terpakai atau tidak dipakai lagi oleh Entitas Induk.

b. Use or trade in the products supplied by MM to any party, in the case of these products for any reason unused or no longer in use by the Company.

f. PT Hasil Raya Industri (HRI) f. PT Hasil Raya Industri (HRI)

Pada tanggal 16 Mei 2014, Entitas Induk menandatangani perjanjian pembuatan produk, yang menyatakan bahwa Entitas Induk menunjuk HRI untuk membuat bahan kemasan untuk mendukung produksi Entitas Induk. Perjanjian ini mulai berlaku

On May 16, 2014, the Company entered into agreement to manufacture products, which states that the Company appoint HRI to make packaging material to support the Company production. This agreement is effective on May 16, 2014 and will

38. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 38. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

f. PT Hasil Raya Industri (HRI) (lanjutan) f. PT Hasil Raya Industri (HRI) (continued)

Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Entitas Induk, HRI tidak boleh melakukan aktivitas sebagai berikut:

Without written consent of the Company, HRI is prohibited from conducting the following activities such as:

a. Menggunakan desain dan/atau hak kekayaan intelektual lainnya selain untuk keperluan produksi botol.

a. Using the design and/or other intellectual property rights for purposes other than the production of bottles.

b. Melakukan modifikasi terhadap mould yang ada.

b. Modify the existing mould.

c. Memasok botol untuk pihak lain dengan menggunakan mould milik Entitas Induk.

c. Supplying bottles to the other party using a

mould owned by the Company.

d. Melakukan tindakan pendaftaran, pembaharuan, atau pelanggaran atas merek dagang atau hak-hak lainnya di bidang kekayaan intelektual milik Entitas Induk.

d. Perform acts of registration, renewal, or infringement of trademark or other rights in the field of intellectual property owned by the Company.

e. Menunjuk atau mengalihkan setiap hak dan/atau kewajibannya.

e. Appoint or transfer any rights and/or obligations.

g. PT Surya Herbal (SH) g. PT Surya Herbal (SH)

PT Surya Herbal melaksanakan pengalihan dan pemindahan hak atas merek dagang jamu tradisional “Dua Putri Dewi” yang terdaftar di Direktorat Jenderal Kekayaan Intelektual Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, persediaan dan aset tetap kepada Entitas Induk, yang tercantum dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 13 tanggal 1 April 2016. Hak atas merek dagang tersebut dicatat dengan total biaya perolehan sebesar Rp 27.179.241.092 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset tidak lancar lainnya”.

PT Surya Herbal executed redirect and transfer

rights of trademark traditional herb “Dua Putri Dewi”,

which has been registered in the Directorate General of Intellectual Property Ministry of Law and Human Rights of Republic Indonesia, inventories and fixed assets to the Company, stated in the Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 13 dated April 1, 2016. Those rights of trademark was

recorded with total cost amounted to

Rp 27,179,241,092 and presented as part of “Other

non-current assets”.

Beban yang dikenakan ke Grup sehubungan dengan seluruh ikatan dan perjanjian penting dari Catatan 38a sampai 38f adalah sebesar Rp 81.596.680.648 dan Rp 96.739.729.769 untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Expenses charged to the Group in accordance with commitments and significant agreements from Note 38a

to 38f amounted to Rp 81,596,680,648 and

Rp 96,739,729,769 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, are presented as part of

“Cost of Goods Sold” in the consolidated statement of

profit or loss and other comprehensive income.

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN KEUANGAN

39. EVENTS AFTER FINANCIAL REPORTING PERIOD

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU) The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (BTMU)

Pada tanggal 28 Februari 2017, berdasarkan Surat Perubahan Perjanjian Kredit No. 16-0605LI, Entitas Induk memperoleh penambahan batas fasilitas dari BTMU sebesar Rp 100.000.000.000 (Catatan 14).

On February 28, 2017, based on the Letter of Credit Agreement Amendments No. 16-0605LI, the Company obtained an addition on limit from BTMU amounted to Rp 100,000,000,000 (Note 14).

PT Bank DBS Indonesia (DBS) PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Pada tanggal 17 Maret 2017, DLS, Entitas Anak, telah melunasi sebagian pinjaman ke DBS sebesar Rp 50.000.000.000 (Catatan 14).

On March 17, 2017, DLS, Subsidiary, has paid loan to DBS amounting to Rp 50,000,000,000 (Note 14).

39. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN KEUANGAN (lanjutan)

39. EVENTS AFTER FINANCIAL REPORTING PERIOD (continued)

Pendirian PT Kino Ecomm Solusindo Establishment of PT Kino Ecomm Solusindo

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 36 tanggal 2 Maret 2017, Entitas Induk mendirikan PT Kino Ecomm Solusindo (KES), yang bergerak dalam bidang perdagangan, pembangunan, industri, transportasi darat, pertanian, percetakan, perbengkelan dan jasa, kecuali jasa di bidang hukum dan pajak dan berdomisili di Jakarta, dengan jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 1.000.000.000, 99,00% saham KES diambil bagian oleh Entitas Induk. Akta pendirian telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0012583.AH.01.01.TAHUN 2017 tanggal 15 Maret 2017.

Based on Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 36 dated March 2, 2017, the Company established PT Kino Ecomm Solusindo (KES), which is engaged in trading, construction, industrial, land transportation, agriculture, printing, workshop and services, except law and tax services, and domiciled in Jakarta, with total issued and fully paid capital amounting to Rp 1,000,000,000, 99.00% of which was subscribed by the Company. The deed of establishment KES was approved by the Minister of Law and Human Rights of

Republic Indonesia in his Decision Letter

No. AHU-0012583.AH.01.01.TAHUN 2017 dated March 15, 2017.

Pengembalian Klaim Tagihan Pajak Refund of Claim for Tax

Pada tanggal 16 dan 18 Januari 2017, Entitas Induk telah menerima seluruh pengembalian klaim tagihan pajak sesuai keputusan No. PUT-77515/PP/M.VIIIB/ 16/2016 sampai No. PUT-77550/PP/M.VIIIB/16/2016 sebesar Rp 9.445.151.613 (Catatan 16f).

On January 16 and 18, 2017, the Company has received all refund of claim for tax based on decision

No. PUT-77515/PP/M.VIIIB/ 16/2016 up to

No. PUT-77550/PP/M.VIIIB/ 16/2016 amounted to Rp 9,445,151,613 (Note 16f).

40. REKLASIFIKASI AKUN 40. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun dalam laporan keuangan tahun 2015 dan 2014 telah direklasifikasi agar sesuai penyajiannya dengan laporan keuangan tahun 2016, sebagai berikut:

The following accounts in the financial statements in 2015 and 2014 has been reclassified to confirm with the presentation of the financial statements in 2016, as follows:

31 Desember 2015/December 31, 2015

Sebelum Setelah reklasifikasi/ reklasifikasi/

Before After

reclassification reclassification

Laporan posisi keuangan Consolidated statement of

konsolidasian financial position

Piutang usaha - neto 924.165.164.856 894.124.002.198 Trade receivables - net

Piutang lain-lain 7.840.008.557 37.881.171.215 Other receivables

Consolidated statement of

Laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and other

komprehensif lain konsolidasian comprehensive income

Bagian atas rugi bersih Share in net loss in

Entitas Asosiasi (10.620.231.933) (10.671.142.255) Associates

Penghasilan komprehensif lain 54.795.179.275 54.846.089.597 Other comprehensive income

Beban penjualan (805.627.108.786) (799.872.029.058) Selling expenses

Lain-lain - neto 15.290.639.579 9.535.559.851 Others - net

1 Januari 2015/31 Desember 2014/ January 1, 2015/December 31, 2014

Sebelum Setelah reklasifikasi/ reklasifikasi/

41. STANDAR AKUNTANSI BARU 41. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) telah menerbitkan amandemen atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian.

The Financial Accounting Standards Board of the

Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) has

released amendments to several accounting standards that may have certain impact on the consolidated financial statements.

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan konsolidasian yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017:

The following standards are effective for consolidated financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2017:

- Amandemen PSAK No. 1 (2015) - “Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”.

- Amendments to PSAK No. 1 (2015) - “Presentation

of Financial Statements: Disclosure Initiatives”.

- ISAK No. 31 - “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK No. 13: Properti Investasi”. - ISAK No. 31 - No. 13: Investment Property”“Interpretation of the Scope of PSAK .

- PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016) - "Laporan

Keuangan Interim”. - PSAK No. 3 (2016 Improvement) - Reporting”. “Interim Financial

- PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016) - "Imbalan Kerja”. - PSAK No. 24 (2016 Improvement) - “Employee

Benefits”.

- PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016) - "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

- PSAK No. 58 (2016 Improvement) - “Non-current

Assets Held for Sale and Discontinued Operation”.

- PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016) - “Instrumen

Keuangan - Pengungkapan” - PSAK No. 60 (2016 Improvement) - Instruments - Disclosure”. “Financial

Standar berikut ini berlaku untuk laporan keuangan konsolidasian yang periodenya dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018:

The following standard is effective for consolidated financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2018:

- PSAK No. 69 - "Agrikultur”; - PSAK No. 69 - "Agriculture”;

- Amandemen PSAK No. 2 (2016) - “Laporan Arus

Kas tentang Prakarsa Pengungkapan.” - Amendments to PSAK No. 2 (2016) - Cash Flows: Disclosure Initiatives”. “Statements of

- Amandemen PSAK No. 46 (2016) - Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi.

- Amendments to PSAK No. 46 (2016) - “Income

Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for

Unrealised Losses”

- Amandemen PSAK No. 16 (2015) - “Agrikultur:

Tanaman Produktif”. - Amendments to PSAK No. 16 (2015) - Bearer Plants”. “Agriculture:

Grup sedang menganalisa dampak penerapan amandemen standar akuntansi dan interpretasi tersebut di atas yang relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group is still assessing the impact of these amendment accounting standards and interpretations

which relevant to the Group‟s consolidated financial

INNO

V

A

TE T

OD

A

Y

, CREA

TING T

OMORRO