Provident Agro Official Website

PT Provident Agro Tbk

Lapor

an T

ahunan

2012

A

nnual R

epor

Kantor Pusat :

Gedung International Financial Centre Lt 3A Jl. Jend. Sudirman Kavling 22 - 23

Jakarta 12920

2012

A n n u a l R e p o r t

Peningkatan Produktivitas

Menuju Hasil Superior

Productivity Enhancement Towards Superior Result

Seiring dengan pencatatan saham kami di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada

tahun 2012, kami telah menetapkan diri untuk menjadi perusahaan yang

lebih transparan dalam mengembangkan keunggulan kami. Perbaikan dan

pengembangan senantiasa dilaksanakan untuk menghadapi tantangan yang

lebih besar sebagai kesempatan baik untuk meningkatkan produktivitas

guna mencapai hasil yang superior di masa yang akan datang.

Along with the listing of our shares on Indonesia Stock Exchange

(IDX) in 2012, we have determined to become more transparent

Daftar Isi

List of Contents

Profil Perseroan |

Company Profile

... 3

Sekilas Tentang Perseroan |

Company in Brief

... 5

Tonggak Sejarah Perseroan |

Company Milestones

... 6

Visi Misi dan Nilai |

Vision Mission and Values

... 7

Ikhtisar Keuangan |

Financial Highlights

... 8

Ikhtisar Saham |

Stock Highlights

... 9

Entitas Anak |

Subsidiaries

...11

Struktur Organisasi |

Organization Structure

...12

Sertifikasi |

Certifications

...

13

Laporan Manajemen |

Management Report

...

15

Laporan Dewan Komisaris |

Report from the Board of Commissioners

... 17

Profil Dewan Komisaris |

Profile of the Board of Commissioners

... 20

Laporan Direksi |

Report from the Board of Directors

... 23

Profil Direksi |

Profile of the Board of Directors

... 30

Analisis dan Pembahasan Manajemen |

Management Analysis and Discussion

... 33

Tinjauan Operasional |

Operational Review

... 35

Tinjauan Keuangan |

Financial Review

... 38

Tata Kelola Perseroan |

Good Corporate Governance

... 41

Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan |

Corporate Social and Environmental Responsibility

... 54

Pengembangan Sumber Daya Manusia |

Human Resources Development

... 56

Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi |

Board Of Commissioners’s and Board of Directors’s Statements

.58

Informasi Perseroan |

Company Information

... 60

Profil

Perseroan

Company Profile

Profil Perseroan

Company Profile

Tumbuh Bersama dengan

Sinergi yang Kuat

Bersama - sama dengan

stakeholders,

kami terus memperkuat landasan

kinerja agar sinergi yang kami bangun

dapat menjadi keunggulan untuk

memenangkan persaingan usaha yang

ketat

Growing Together with Strong Synergy

Together with the stakeholders, we continue to

strengthen our groundwork in order that the synergy

we have built could be the advantage to win business

competition.

Sekilas Perseroan

Company in Brief

PT Provident Agro Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan

Akta Perseroan Terbatas No. 4 tanggal 2 November 2006.

Perseroan merupakan perusahaan

joint venture

antara

PT Saratoga Sentra Business dan PT Provident Capital

Indonesia, di mana Perseroan merupakan perusahaan

induk dari perkebunan kelapa sawit.

Di usianya yang relatif muda, Perseroan terus tumbuh dan

berkembang. Hingga akhir tahun 2012, Perseroan telah

mengelola 11 (sebelas) perkebunan kelapa sawit dengan

luas lahan tertanam mencapai 44.475 hektar, terdiri dari

perkebunan inti dan plasma yang berlokasi di pulau

Sumatera dan Kalimantan.

Perseroan juga terjun ke pasar modal dengan

melaksanakan Penawaran Umum Saham Perdana dan

mencatatkan diri sebagai Perusahaan Publik di Bursa

Efek Indonesia pada bulan Oktober 2012.

PT Provident Agro Tbk (“the Company”) was established

based on the Deed of Public Limited Company No. 4

dated November 2

nd

_{, 2006. The Company is a joint}

venture between PT Saratoga Sentra Business and PT

Provident Capital Indonesia, whereas the Company is

the holding company for palm-oil plantations.

In its early age, the Company continues to grow and

develop. Until the end of 2012, the Company has been

managing 11 (eleven) palm-oil plantations with planted

land area of 44,475 hectares, consisting of nucleus and

plasma plantations located on the islands of Sumatera

and Kalimantan.

The Company has engaged in the capital market through

Initial Public Offering and listed as Public Company at

Indonesia Stock Exchange in October 2012.

Profil Perseroan

Company Profile

Tonggak Sejarah Perseroan

Company Milestones

2006

• Pendirian PT Provident Agro Establishment of PT Provident Agro

2007

• Akuisisi perkebunan PT Mutiara Agam di Sumatera

Barat dengan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) berkapasitas 30 ton Tandan Buah Segar (TBS) per jam

Acquiring PT Mutiara Agam plantation in West Sumatera along with the Palm Oil Mill (POM) with the capacity of 30 tons of fresh fruit bunches (FFB) per hour

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia

Obtaining loan facility from PT Bank DBS Indonesia

• Akuisisi perkebunan PT Langgam Inti Hibrindo di Riau Acquiring PT Langgam Inti Hibrindo plantations

in Riau

• Akuisisi perkebunan PT Saban Sawit Subur di

Kalimantan Barat

Acquiring PT Saban Sawit Subur plantations in West Kalimantan

2008

• Akuisisi perkebunan PT Surya Agro Persada di Sumatera Selatan

Acquiring PT Surya Agro Persada plantations in South Sumatera

• Mendirikan perkebunan PT Mutiara Sawit Seluma di

Bengkulu

Establishing PT Mutiara Sawit Seluma plantations in Bengkulu

2009

• Akuisisi perkebunan PT Transpacific Agro Industry di

Sumatera Selatan

Acquiring PT Transpacific Agro Industry plantations in South Sumatera

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari Deira Equity (S) Pte. Ltd dan Deira Investments (S) Pte. Ltd

Obtaining loan facility from Deira Equity (S) Pte. Ltd. and Deira Investments (S) Pte. Ltd.

2010

• Memulai konstruksi pembangunan PKS dengan kapasitas 30 ton TBS per jam di PT Langgam Inti Hibrindo

Initiating the construction of POM with the capacity of 30 tons FFB per hour in PT Langgam Inti Hibrindo

2011

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Obtaining loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

• PKS PT Langgam Inti Hibrindo di Riau mulai beroperasi

POM of PT Langgam Inti Hibrindo in Riau starts to operate

2012

• Akuisisi perkebunan PT Global Kalimantan Makmur,

PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari di Kalimantan Barat beserta PKS dengan kapasitas 45 ton TBS per jam

Acquiring plantations of PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari in West Kalimantan along with POM of 45 tons of FFB per hour capacity

• Akuisisi perkebunan PT Nakau di Lampung dan

PT Sumatera Candi Kencana di Sumatera Selatan

Acquiring plantations of PT Nakau in Lampung and PT Sumatera Candi Kencana in South Sumatera • Penawaran Umum Saham Perdana PT Provident Agro Initial Public Offering of PT Provident Agro

Profil Perseroan

Company Profile

Menjadi perusahaan perkebunan yang memiliki

tata kelola terbaik dalam hal produktivitas, biaya,

dan

best practice

Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham

dan

stakeholder :

•

Manajemen kami terdiri dari para

profesional terbaik di industri ini.

•

Kami juga memperhatikan kesejahteraan

karyawan

•

Dalam menjalankan usaha perkebunan

kelapa sawit yang bersifat

labor-intensive

,

kami berkomitmen penuh untuk

menyediakan lapangan pekerjaan seluas -

luasnya, serta berkontribusi dalam

menyejahterakan masyarakat, terutama di

sekitar lingkungan perkebunan.

•

Integritas: Kami menjunjung tinggi nilai

kejujuran dalam menjalankan kegiatan

usaha.

•

Kerja Keras: Kami menghargai

profesionalisme dan memberikan

kesempatan untuk berkembang kepada

karyawan berdasarkan sistem meritokrasi.

•

Kerja Sama: Kami membangun kerja

sama tim yang kuat untuk mengelola

perkebunan kelapa sawit secara

produktif, serta menjalin kemitraan

To become the best-managed plantation company,

measured in yield, cost, and best practice

To create long-term shareholders and stakeholders

values :

•

Our management consists of the best

professionals in the industry

•

We also focus on our employee welfare.

•

In running the labor-intensive palm plantation

business, we are fully committed to provide

employment opportunity as wide as possible,

and bring welfare to the surrounding

community of our plantations

•

Integrity

: We honor honesty value in doing

the business

•

Hard Work

: We value professionalism and

provide opportunity to employees to grow in

a meritocracy system.

•

Cooperation

: We develop solid teamwork

in managing our palm plantations

productively; we also develop a strong

partnership with all of our stakeholders,

VISI MISI dan Nilai

Profil Perseroan Company Profile

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights

POSISI KEUANGAN Jumlah Aset Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas

Total Assets Total Liabilities

Total Equity FINANCIAL POSITION 3.287.234 2.395.495 891.740 2.809.368 1.726.618 1.082.750 1.585.257 1.004.329 580.928

Keterangan | Note :

(1) Data 2010 dan 2011 Proforma yaitu seolah-olah Entitas Anak yang diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak permulaan tahun 2010 dan 2011 | 2010 and 2011Proforma data are as if the subsidiaries acquired in 2012 have joined the company since the beginning of 2010 and 2011

Revenues Gross Profit (Loss) Profit for the Year EBITDA

Total (loss) income attributable to :

Total Comprehensive (Loss) Income

Total Comprehensive (Loss) Income attributable to:

2_{(Loss) Earnings per Share}

LABA RUGI KOMPREHENSIF

Pendapatan Laba Bruto

(Rugi) Laba Tahun Berjalan EBITDA

Jumlah (Rugi) Laba yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-Pengendali Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif Jumlah (Rugi) Laba Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-Pengendali (Rugi) Laba Per Saham

2012 599.235 142.107 (86.817) 69.985 (83.305) (3.512) (170.886) (167.442) (3.444) (26) 2011 399.571 160.966 24.876 110.952 27.163 (2.287) 692.078 694.364 (2.287) 26 2010 235.600 107.972 17.626 47.543 25.333 (7.707) 17.626 25.333 (7.708) 48 COMPREHENSIVE INCOME

dalam jutaan rupiah in milions rupiah

Owners of the parent entity Non-controlling interest

Owners of the parent entity Non-controlling interest

1 1

2

RASIO KEUANGAN

Rasio Lancar

Rasio Laba (Rugi) terhadap Aset Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas Ratio Laba Bruto terhadap Pendapatan Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Current Ratio Return on Assets

Return on Equity Gross Profit Margin Liabilities to Equity Ratio

Liabilities to Assets Ratio

FINANCIAL RATIOS 91,01% -2,64% -9,74% 23,71% 268,63% 72,87% 85,67% 0,89% 2,30% 40,28% 159,47% 61,46% 191,23% 1,11% 3,03% 45,83% 172,88% 63,35%

Saham Perseroan 2012

Berdasarkan Akta No. 21 tanggal 8 Juni 2012, dibuat

di hadapan Darmawan Tjoa, SH., SE., pemegang

saham Perseroan telah memutuskan untuk

meningkatkan modal dasar yang semula berjumlah

Rp200.000.000.000 menjadi Rp1.000.000.000.000

dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor

yang semula berjumlah Rp142.000.000.000 menjadi

Rp426.883.500.000 serta sekaligus mengubah

Nilai Nominal saham dari semula Rp1.000.000 per

saham menjadi Rp100 per saham, yang diambil

bagian oleh PT Saratoga Sentra Bussiness dan

PT Provident Capital Indonesia masing-masing

sebanyak 1.424.417.500 saham pada Nilai Nominal

Rp100, sehingga struktur permodalan dan susunan

pemegang saham Perseroan adalah sebagai

berikut:

The Company’s Shares 2012

Based on the Deed No. 21 dated June 8, 2012, made

before Darmawan Tjoa, SH., SE., the Company’s

shareholders decided to increase authorized capital

from Rp200,000,000,000 to Rp1,000,000,000,000

and increase issued and fully paid-up capital from

Rp142,000,000,000 to Rp426,883,500,000, and

also conducted stock split from the nominal value

of Rp1,000,000 per share to Rp100 per share,

which were taken by PT Saratoga Sentra Business

and PT Provident Capital Indonesia with amount of

1.424.417.500 shares respectively at the value of

Rp100, so that the capital structure and shareholder

composition of the Company are as follows:

Ikhtisar Saham

Stock Highlights

Profil Perseroan

Company Profile

8 Juni 2012

Nilai Nominal Rp100 per saham June 8th, 2012

Nominal Value of Rp100 per share

71.000

71.000

142.000

71.000.000.000

71.000.000.000

142.000.000.000

2.134.417.500

2.134.417.500

4.268.835.000

213.441.750.000

213.441.750.000

426.883.500.000 50,0

50,0

100,0

50,0

50,0

100,0

Nominal 1.000.000.000.000

Nominal Velue Jumlah Saham

10.000.000.000

Total Shares _%

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital

1. PT Saratoga Sentra Business

2. PT Provident Capital Indonesia

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Total Issued and fully Paid Up Capital

Keterangan

Remarks

Modal Dasar

Authorized Capital

31 Desember 2011

Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham December 31th, 2011

Nominal Value of Rp1.000.000 per share

Nominal 200.000.000.000

Nominal Velue Jumlah Saham

200.000

Pencatatan Saham

Pada tanggal 8 Oktober 2012, Perseroan mencatatkan

sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan kode

emiten “PALM”. Pada penawaran umum perdana

Perseroan, jumlah saham yang ditawarkan sebesar

659.151.000 lembar saham biasa dengan nilai

nominal Rp100 per lembar dengan penawaran harga

perdana sebesar Rp450.

Stock Listing

On October 8, 2012, the Company has listed

its shares in Indonesia Stock Exchange with the

issuer code of “PALM”. In the Company’s Initial

Public Offering, the number of shares offered is

659,151,000 of common shares with value of Rp100

per share and initial price quote of Rp450.

Bulan Oktober November Desember Terendah 450 455 445 Penutupan 465 465 460 Volume Transaksi 99.803.500 39.958.000 4.459.500 Tertinggi 540 480 470 Month October November December

Highest Lowest Closing transaction Volume

Sampai dengan 31 Desember 2012, saham PALM

ditutup dengan harga Rp460 setelah sempat

mencapai harga tertinggi Rp540 pada bulan Oktober

2012.

Table Pergerakan Saham

ENTITAS ANAK

Perseroan memiliki kepemilikan saham secara

langsung maupun tidak langsung pada 15 Anak

Perusahaan, di mana 11 diantaranya memiliki

perkebunan kelapa sawit.

SUBSIDIARIES

The company has shares ownership whether direct

or indirect on 15 subsidiaries, whereas 11 of those

subsidiaries has palm-oil plantations.

Profil Perseroan

Company Profile

Setelah Penawaran Umum

Nilai Nominal Rp100 per saham After Public Offering

Nominal Value of Rp100 per share

2.134.417.500 2.134.417.500 659.151.000 4.927.986.000 213.441.750.000 213.441.750.000 65.915.100.000 492.798.600.000 43,3 43,3 13,4 100,0 Nominal 1.000.000.000.000 Nominal Velue Jumlah Saham 10.000.000.000

Total Shares _%

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid Up Capital

1. PT Saratoga Sentra Business

2. PT Provident Capital Indonesia

3. Masyarakat / Public

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Total Issued and fully Paid Up Capital

Keterangan

Remarks

Modal Dasar

Authorized Capital

Until December 31, 2012, PALM shares were closed

at Rp460 after reaching its highest at Rp540 in

October 2012.

Profil Perseroan Company Profile

Entitas Anak

Subsidiaries

Nama Name

PT Mutiara Agam

(MAG)

PT Langgam Inti Hibrindo (LIH) PT Saban Sawit Subur (SSS) PT Mutiara Sawit Seluma (MSS) PT Surya Agro Persada (SAP) PT Transpacific Agro Industry (TPI) PT Alam Permai (APE)

PT Nusaraya Permai (NRP)

PT Kalimantan Sawit Raya (KSR)

PT Sarana Investasi Nusantara (SIN)

PT Global Kalimantan Makmur (GKM)

PT Semai Lestari (SML)

PT Agrisentra Lestari (ASL)

PT Nakau (NAK)

PT Sumatera Candi Kencana (SCK) Lokasi Location Sumatera Barat Riau Kalimantan Barat Bengkulu Sumatera Selatan Sumatera Selatan DKI Jakarta DKI Jakarta DKI Jakarta DKI Jakarta Kalimantan Barat Kalimantan Barat Kalimantan Barat Lampung Sumatera Selatan Kegiatan Usaha Business Activity Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perdagangan Trading Perdagangan Trading Perdagangan Trading Perdagangan Trading Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Perkebunan Plantation Tahun Operasi Komersial

Year of Commercial Operation 1982 1988 2006 2008 2007 2007 Tidak operasional Non operational Tidak operasional Non operational Tidak operasional Non operational Tidak operasional Non operational 2006 2008 2009 1997 1986 Tahun Penyertaan Year of Participation 2007 2007 2007 2008 2008 2009 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 Presentase Kepemilikan Efektif oleh Perseroan

Percentage of Effective Ownership of The Company

99,99% 99,98% 99,98% 99,98% 99,98% 99,98% 100% 100% 99,98% 99,98% 100% 100% 100% 100% 100%

Struktur Organisasi

Organization Structure

Presiden Direktur

President Director

Audit Internal & Manajemen Resiko Internal Audit & Risk Management

Pengembangan Bisnis Business Development

Operasional Operation

Tanggung Jawab Sosial & Lingkungan Hidup Social & Environment

Responsibility

Keuangan & Sekretaris Perusahaan Finance & Corporate

Secretary

Hukum & Ketaatan Legal & Compliance Teknik,

Agronomi & Riset Engineering, Agronomy &

Research

Sumber daya manusia

Human Resources

Pembelian & Pemasaran

Purchasing & Marketing

Hubungan Komunitas

Community Relations

Keuangan & Anggaran

Finance & Budgeting

Teknik Infrastruktur

Infrastructure Engineering

Lingkungan, Kesehatan & Keselamatan Kerja

Environment, Health & Safety

Akutansi & Perpajakan

Accounting & Taxation

Operasional Wilayah

Regional Operation

Teknologi Informasi

Information Technology

Riset & Pengembangan

Research &

Teknik Pabrik Kelapa Sawit

Palm Oil Mill Engineering

Hubungan Investor

Investor Relations

Komite Audit Audit Committee Profil Perseroan

Company Profile

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Agronomi

Sertifikasi

Certification

Profil Perseroan

Company Profile

Sertifikat ISO 14001:2004

Sistem Manajemen Lingkungan

Certificate of ISO 14001:2004

Environmental Management System

Sertifikat OHSAS 18001:2007

Sistem Manajemen Kesehatan dan

Keselamatan

Certificate of OHSAS 18001:2007

Halaman ini Sengaja Dikosongkan

Laporan

Manajemen

Management Report

Laporan Manajemen

Management Report

“Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham

Indonesia mendapat sambutan positif di

pasar di mana saham PALM mengalami

oversubscribed hingga 37 kali di saat harga

CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi

tantangan bagi Perseroan dalam menjaga

kepercayaan publik dan investor.“

“The Company’s listing in Indonesia Stock

Exchange has gained positive response

where PALM shares experienced 37 times of

oversubscribed despite of decreasing price of

CPO. Of course, this becomes a challenge for the

Company to maintain the trust to the public and

investor.”

Laporan Dewan Komisaris

Report from the Board of Commissioners

Pemegang Saham yang terhormat,

Sebagai penghasil komoditas kelapa sawit terbesar di dunia, Indonesia telah menyumbang sekitar 25 juta ton CPO per tahun bagi pasar dunia. Potensi ini kian prospektif seiring dengan jumlah permintaan kelapa sawit dunia yang terus meningkat.

Industri minyak kelapa sawit merupakan salah satu industri strategis, karena industri ini menggerakkan perekonomian nasional, memberikan kontribusi terhadap pendapatan negara dan menyerap tenaga kerja yang besar. Selain itu, sektor ini mampu meningkatkan taraf hidup masyarakat di sekitar perkebunan sawit.

Untuk mewujudkan hal tersebut, sebagai salah satu perusahaan pengelola perkebunan kelapa sawit, Perseroan berupaya untuk turut berperan dalam industri kelapa sawit nasional. Perseroan didirikan pada bulan November 2006 dan telah berkembang serta memiliki 11 perkebunan yang tersebar di pulau Sumatera dan Kalimantan. Selain itu, Perseroan juga telah berhasil melaksanakan penawaran umum perdana saham Perseroan (IPO) di Bursa Efek Indonesia pada 8 Oktober 2012. Bergabungnya Perseroan di Bursa Saham Indonesia ini mendapat sambutan positif di pasar di mana saham PALM mengalami oversubscribed hingga 37 kali di saat harga CPO menurun. Tentunya, hal ini menjadi tantangan bagi Perseroan dalam menjaga kepercayaan publik dan investor.

Dear Shareholders,

As the biggest producer of palm oil in the world, Indonesia has contributed about 25 million tons CPO per year to global market. This potential grows continuously along with the prospective world demand in palm oil.

Palm oil industry is one of the strategic industries, because this industry drives the national economic, giving contribution to state’s revenue and absorbing a huge number of labors. Beside, this sector is also able to increase the people’s welfare in the plantation area.

To actualize the above, as one of the palm oil plantation companies, the Company strives to participate in national palm oil industry. The Company was established in November 2006 and has developed and also owned 11 plantations, which spread in Sumatera and Kalimantan. In addition, the company’s has also successfully conducted Initial Public Offering (IPO) in Indonesia Stock Exchange on October 8, 2012. The company’s listing in Indonesia Stock Exchange has gained positive response where PALM shares experienced 37 times of oversubscribed despite of decreasing price of CPO. Of

IPO ini menjadi pencapaian sekaligus tantangan bagi kami untuk terus mengembangkan dan memajukan Perseroan dalam kiprahnya di industri kelapa sawit nasional di masa depan.

Tak hanya itu, Perseroan juga terus melakukan perluasan dan pengembangan usaha melalui keberhasilannya mengakuisisi perkebunan baru secara selektif. Meningkatnya luas lahan ini tentu akan menjadi modal Perseroan dalam meningkatkan produktivitas serta ekspansi bisnis yang lebih baik lagi di masa datang.

Untuk tetap menjaga, mengembangkan dan meningkatkan kinerja Perseroan di semua aspek kegiatan operasionalnya, Dewan Komisaris telah memberikan pengarahan melalui berbagai garis kebijakan, mulai dari strategi bisnis, operasional, keuangan, hingga pengembangan.

Sebagai realisasi nilai Tata Kelola Perusahaan yang baik, secara berkala Dewan Komisaris telah melakukan tugas pengawasan dengan senantiasa memberikan masukan dan rekomendasi kepada Direksi untuk memastikan tercapainya rencana kerja Perseroan, yang pelaksanaannya dilaporkan kembali kepada Dewan Komisaris melalui berbagai pertemuan yang telah dilaksanakan secara periodik selama tahun 2012. Semua itu bertujuan untuk meningkatkan kinerja perseroan melalui best practice dan efisiensi biaya dalam koridor tata kelola perusahaan yang baik dan tanggung jawab sosial serta pelestarian lingkungan.

Dewan Komisaris berpandangan bahwa prospek usaha Perseroan yang disusun oleh Direksi baik secara makro maupun mikro sangatlah baik dan menjanjikan yang ditunjang dengan penerapan strategi yang tepat. Kami yakin bahwa dengan semangat dan kerja sama serta pemahaman yang sama terhadap visi, misi, dan nilai dalam setiap langkah, baik oleh seluruh Direksi, manajemen dan karyawan, Perseroan akan terus berkembang dan mampu meraih tujuannya di tahun-tahun mendatang.

The IPO shows our achievement and becomes a challenge for us to continue to develop and advance the Company in the future palm oil industry in Indonesia.

On the other hand, the Company also keeps on increasing business expansion and development, through its success in acquiring new plantation selectively. The increased land area is certainly going to be the capital for the Company in improving productivity as well as better business expansion in the future.

To maintain, improve, and advance the Company’s performance in all operational aspects, the Board of Commissioners has provided directions, ranging from business strategy, operational, financial, and development.

As the implementation of Good Corporate Governance practices, the Board of Commissioners has been performing periodic supervision by always providing suggestions and recommendations to Board of Directors to ensure the achievement of Company’s business plan, in which its realization will be reported back to the Board of Commissioners through several meetings that have been conducted periodically during 2012. Those are aiming to improve company performance through best practice and cost efficiency in the corridors of good corporate governance, social responsibility as well as preservation of the environment.

The Board of Commissioners considers that the macro as well as micro business prospects set by the Company’s Board of Directors are very good and promising supported by application of appropriate strategy. We are confident that with passion and cooperation as well as common understanding towards the vision, mission, and values in every step, either by Board of Directors, management and employees entirely, the Company will continue to evolve and be able to achieve the goals in the coming years.

Laporan Manajemen

Akhir kata, atas nama Dewan Komisaris, kami berterima kasih kepada para pemegang saham yang senantiasa memberikan kepercayaan dan dukungan terbaiknya kepada PT Provident Agro, Tbk. Kami juga menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada Direksi, jajaran manajemen dan seluruh karyawan yang telah menjalankan roda operasional Perseroan dengan segenap upaya dan dedikasinya dalam meraih berbagai sasaran yang telah ditetapkan.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we thank the shareholders who always give their trust and best support to PT Provident Agro, Tbk. We also convey our highest appreciation to the Board of Directors, the management and all employees, who have run the Company’s operations with all their effort and dedication in reaching various goals that have been set.

Laporan Manajemen

Management Report

Atas nama Dewan Komisaris

On behalf of the Board of Commissioners

PT Provident Agro Tbk,

Ir. Maruli Gultom

Ir. Maruli Gultom

Presiden Komisaris - President Commissioner

Warga Negara Indonesia, 65 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Kristen Indonesia, Jakarta pada tahun 1981.

Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 2010 dan diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris GKM dan Advisor PT Triputra Agro Lestari. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris, Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur PT Astra Agro Lestari Tbk pada tahun 1999-2008, Presiden Komisaris PT Astra Graphia Tbk. pada tahun 2006-2008, Direktur PT Astra Internasional Tbk. pada tahun 2005-2008, Direktur PT Astra Otoparts Tbk. pada tahun 1997-1999. Memulai karirnya di PT Honda Federal pada tahun 1983, dan sejak tahun 1988 menjabat sebagai Direktur dari berbagai anak Perusahaan Grup Astra.

Indonesian citizen, 65 years old. Obtained his Bachelor of Engineering from Universitas Kristen Indonesia, Jakarta, 1981.

Served as President Commissioner of the Company since 2010 and re-elected in 2011. Recently, he also has positions as Commissioner of GKM and Advisor of PT Triputra Agro Lestari. Formerly, he was the Vice President Commissioner, President Director, and Vice President Director of PT Astra Agro Lestari Tbk. from 1999-2008, President Commissioner of PT Astra Graphia Tbk. from 2006-2008, Director of PT Astra Internasional Tbk. from 2005-2008, Director of PT Astra Otoparts Tbk. from 1999-2000. He started his carier at PT Honda Federal in 1983, and since 1988 he was appointed as Director of various Companies in Astra Group.

Profil Dewan Komisaris

Profile of the Board of Commissioners

Laporan Manajemen

Menagement Report

Drs. H. Mustofa, Ak.

Komisaris Independen - Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Airlangga pada tahun 1976.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbiter di Badan Arbitrase Nasional Indonesia, dan anggota Komite Supervisi ABF IBI Fund Bahana. Sebelumnya, beliau pernah menjadi pengajar pada Universitas Brawijaya (1977-2004) dan Universitas Airlangga (1975-1983).

Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Airlangga University in 1976.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Independent Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Arbitrator in Indonesian National Board of Arbitration, and member of Supervision Committee of ABF IBI Fund Bahana. Formerly, he had served as the lecturer in Brawijaya University (1977-2004) and Airlangga University (1975-1983).

Teuku Djohan Basyar

Komisaris Independen -Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 59 tahun. Lulus AKABRI Udara pada tahun 1977, Sekolah Komando Kesatuan Angkatan Udara (SEKKAU) Angkatan 44 pada tahun 1987, Sekolah Staf dan Komando Angkatan Udara (SESKO AU) Angkatan 29 pada tahun 1993 dan Lembaga Ketahanan Nasional (LEMHANAS) Angkatan 13 pada tahun 2005.

Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Beliau menempati berbagai posisi strategis di TNI Angkatan Udara sejak tahun 1977 sampai dengan tahun 2011 dengan posisi terakhir sebagai Panglima Tinggi Markas Besar TNI Angkatan Udara. Posisi yang pernah beliau raih antara lain, Wakil Kepala Badan Intelijen Strategis TNI (2008-2011), Kepala Staf Komando Operasi Angkatan Udara I (2006-2008), Kepala Dinas Perawatan Personel Angkatan Udara (2004-2006), Komandan Pangkalan Udara Atang Sendjaja (“LANUD ATS”) (2002-2004), Perwira Menengah Staf Ahli Kepala Staf Angkatan Udara Bidang Strategi Pertahanan dan Keamanan (2002).

Indonesian citizen, 59 years old. Graduated from Indonesian Air Force Academy in 1977, School of Air Force Command Unit (SEKKAU) Class of 44 in 1987, School of Air Force Staff and Command (SESKO AU) Class of 29 in 1993, and Indonesian National Resilience Institute (LEMHANAS) Class of 13 in 2005.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Previously, he held strategic position at Indonesia Air Force Headquarter since 1977-2011 with last positions as High Commander of the Indonesian Air Force Headquarters. Position he had earn among others as Deputy in Chief of the Indonesian Air Force’s Strategic Intelligence Agency (2008-2011), Chief of Command Staff of Air Force Operation I (2006-2008), Head of Maintenance Department of Air Force Personnel (2004-2006),

Commander of Atang Sendjaja Air Base (“LANUD ATS”) (2002-2004), Air Force Intermediate Officer of Chief’s Expert Staff

in the field of Defense and Security Strategy (2002).

Laporan Manajemen

Johnson Chan

Komisaris Independen - Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 42 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993 dan Magister Management dari Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta pada tahun 1995. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President Business Strategies and Partnership PT XL Axiata Tbk. Sebelumnya beliau menjabat di berbagai posisi penting bagian keuangan di PT XL Axiata Tbk (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) dari tahun 2002-2011 dengan posisi terakhir sebagai Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Sebelum bergabung dengan XL, beliau berkerja untuk PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana dan PT Multifortuna Simmons Corporation.

Indonesian citizen, 42 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993 and Magister Management from Prasetiya Mulia Graduate School of Management, Jakarta, in 1995.

Served as Independent Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Senior Vice President Business Strategies and Partnership of PT XL Axiata Tbk. Formerly, he had served in various finance positions at PT XL Axiata Tbk (previously PT Excelcomindo Pratama Tbk.) from 2002-2011 with the last position as Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Before he joined with XL, he had served at PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana, PT Multifortuna Simmons Corporation from 1993-2001.

Winato Kartono Komisaris - Commissioner

Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1992.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris dan Direktur di Entitas Anak Perseroan, Presiden Komisaris PT Provident Capital Indonesia (PCI) yang merupakan pemegang saham Perseroan, dan Komisaris PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur Perseroan pada tahun 2006-2012, Komisaris PCI pada tahun 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup dan Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup pada tahun 1996-2004.

Indonesian citizen, 41 years old. He obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1992. Served as Commissioner of the Company since 2012. Recently, he also serves as Commissioner and Director at Company Subsidiaries, President Commissioner of PT Provident Captail Indonesia (PCI) of which one of the Company’s shareholders, and Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure, Tbk. Formerly, he had served as Director of the Company from 2006-2012, Commissioner of PCI from 2006-2011, Head of Investment Banking Citigroup Global Markets, Director in Telecommunications Citigroup and Vice President in Mergers and Acquisitions Citigroup from 1996-2004.

Edwin Soeryadjaya Komisaris - Commissioner

Warga Negara Indonesia, 63 tahun. Memperoleh gelar Bachelor of Business Administration dari University of Southern California, Amerika Serikat pada tahun 1974.

Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012. Beliau merupakan salah satu pemegang saham utama dari PT Saratoga Sentra Business yang secara tidak langsung merupakan pemilik utama saham Perseroan. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Komisaris dan Komisaris dari berbagai perusahaan ternama, salah satunya adalah PT Adaro Energy Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Business, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah bergabung dengan PT Astra International Tbk. di tahun 1978 dengan posisi terakhir sebagai Wakil Presiden Direktur pada tahun 1993. Beliau berhasil memimpin Astra dalam Penawaran Umum Perdana pada tahun 1990.

Indonesian citizen, 63 years old. Obtained his Bachelor of Business Administration degree from University of Southern California, United States of America in 1974. Served as Commissioner of the Company since 2012. He is one of the major shareholders of PT Saratoga Sentra Business, which indirectly owns the shares of the Company. Recently, he is also the President Commissioner and Commissioner of well-known companies such as PT Adaro Energy, Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Saratoga Sentra Bussiness, PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Formerly, he held

several positions at PT Astra International, Tbk. with the last position as Vice President Director in 1993. He also successfully led Astra’s IPO in 1990.

Halaman ini Sengaja Dikosongkan

Laporan

Direksi

Laporan Manajemen

Management Report

“ Memperkuat kesinambungan bisnis yang harmonis

melalui kolaborasi yang harmonis, kami mampu

menciptakan iklim usaha yang menguntungkan

sehingga berbagai inisiatif dan strategi bisnis dapat

diimplementasikan sesuai rencana.”

Strengthening harmonious business continuity

through harmonious collaboration, we are able

to create a favorable business climate so that

various initiatives and business strategies can

be implemented as planned.

Laporan Direksi

Report from the Board of Directors

Pemegang Saham yang terhormat,

Sepanjang tahun 2012, kami terus meningkatkan dan memperkuat kemajuan fundamental Perseroan dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif dengan total luas lahan tertanam sebesar 17.760 hektar. Perluasan melalui akuisisi dan adanya penanaman baru kelapa sawit ini menjadikan Perseoran memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012. Kenaikan luas lahan ini tentu menjadi modal kami dalam meningkatkan produktivitas Perseroan yang lebih baik lagi dan menjadi landasan yang kokoh bagi infrastruktur serta ekspansi bisnis kami di masa yang akan datang

Di luar dari perluasan yang dilakukan Perseoran, manajemen tidak memungkiri bahwa tahun 2012 juga merupakan tahun yang penuh tantangan. Harga CPO yang melambung tinggi di kuartal I dan II, mengalami penurunan yang tajam di kuartal III dan mencapai titik terendah di kuartal IV. Secara keseluruhan harga rata-rata penjualan CPO dan Kernel Perseroan mengalami penurunan.

Dear Shareholders,

Throughout the year 2012, we continue to improve and strengthen the fundamentals of the Company’s progress through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively with a total area of 17,760 hectares. The expansion by acquisition and new palm oil planting make the Company obtain a total of planted area (nucleus and plasma) of 44.475 hectares in the end of 2012. The increase of land area becomes our basis in improving better productivity. And become a solid foundation for our infrastructure and business expansion in the future.

Outside of the Company’s expansion, the management has to face the fact that the year 2012 is also full of challenges. The prices of CPO that soared in 1st and 2nd quarter, experienced a sharp decline in 3rd quarter and hit the rock bottom in 4th quarter. The overall average sales price of the Company’s CPO and Kernel experienced a decline.

Laporan Manajemen

Menagement Report

Komposisi lahan tertanam sebesar 44.475 hektar tersebut terdiri dari 20.755 hektar tanaman menghasilkan (“TM”) dan 23.720 hektar tanaman belum menghasilkan (“TBM”). Perseroan mencatatkan total kenaikan sebesar 7.260 hektar (53,80%) untuk TM, dengan komposisi 55,89% merupakan tanaman muda, 26,33% adalah tanaman prima dan 17,79% merupakan tanaman tua. Sedangkan TBM mengalami penurunan 5.225 hektar (-18.05%) karena adanya reklasifikasi ke TM. Jumlah TM dengan usia muda yang meningkat sebesar 148,32%, masih memberikan produktivitas dan profitabilitas yang kecil. Inilah yang menjadi indikator penurunan laba kotor tahun berjalan Perseroan sebesar 11,72% menjadi Rp142,11 milliar dari sebesar Rp160,97 miliar pada tahun 2011. Tanaman usia muda dan TBM seluas 35.319 hektar ini akan menjadi penunjang pertumbuhan Perseroan di masa mendatang baik dari segi profitabilitas maupun produktivitas.

Selain hal di atas, Perseroan juga menunjukkan kinerja positif yang dapat dilihat dari peningkatan indikator financial dan operasional di tahun 2012. Penjualan tumbuh sebesar 49,97% menjadi Rp599,24 milliar dari sebesar Rp399,57 miliar pada tahun 2011. Hal ini didukung oleh panen TBS inti yang mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. Volume penjualan CPO meningkat 59,57% yang mencapai 68.871 ton dari 43.160 ton pada tahun 2011, didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproses selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pihak ketiga. Tingkat rendemen minyak sawit dan tingkat rendemen inti sawit, masing-masing mencapai sebesar 22,39% dan 4,72%.

Fundamental keuangan kami juga diperkuat dengan masuknya Perseroan ke Bursa Efek Indonesia melalui Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) yang telah dilaksanakan pada tanggal 8 Oktober 2012, di tengah melemahnya harga jual rata-rata minyak kelapa sawit (crude palm oil/CPO). Dana segar yang diperoleh dari penjualan saham tersebut, 85%-nya akan digunakan untuk perluasan areal perkebunan, penanaman, perawatan pembangunan infrastruktur dan fasilitas pendukung, serta pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS), dan sisanya akan digunakan untuk membiayai modal kerja Perseroan. Pelaksanaan IPO tersebut sekaligus menandai pelaksanaan tata kelola Perseroan yang semakin transparan dan dapat dipertanggungjawabkan demi peningkatan nilai Perseroan di mata para pemangku kepentingan.

The composition of planted area of 44,475 hectares consists of 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP). The Company has recorded a total increase of 7,260 hectares (53.80%) for MT, with the composition of 55.89% for young plantations, 26,33% for prime plantations, 17,79% for old plantations and the rest of IP experienced a decrease of 5,225 hectares (-18.05%) because of reclassification to MP. The number of MP at young age with an increase of 148.32% still provides low productivity and profitability. This is the indicator of decrease in Company’s current gross profit by 11.72% to become Rp142.11 billion from Rp160.97 billion in 2011. These young plantations and IP with total area of 35,319 hectares will be the prospective growth for the Company in the future in terms of profitability and productivity as well.

In addition to the above, the Company’s positive financial performance can be seen from the increase of various financial indicators in 2012. Sales grew by 49.97% to Rp599.24 billion from Rp399.57 billion in 2011. This is supported by yields of nucleus FFB that produce 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. CPO sales volume also increased 59.57% to reach 68,871 tons from 43,160 tons in 2011, supported by increasing amount of FFB processed during 2012, both from nucleus as well as plasma plantation and third parties. Oil extraction rate and kernel extraction rate were 22.39% and 4.72% respectively.

Our financial fundamental is also strengthened by the entry of the Company into Indonesia Stock Exchange through an Initial Public Offering (IPO) that was carried out on October 8, 2012, amid weakening average selling prices of crude palm oil (CPO). 85% of fresh funds obtained from the share trading will be used for the expansion of plantations, planting, maintenance and development of infrastructures and supporting facilities, as well as construction of Palm Oil Mill (POM) and the rest will be used to finance the working capital of the Company. The execution of IPO has also marked the implementation of more transparent and accountable governance of the Company for the sake of increasing Company’s values in the eyes of stakeholders.

Perseroan menyadari bahwa pengendalian lingkungan dan keselamatan kerja adalah unsur yang sangat penting dalam industri kelapa sawit. Penyempurnaan aktivitas perkebunan, proses yang berkelanjutan, serta pembenahan organisasi, merupakan beberapa upaya yang telah kami lakukan untuk mendukung pengendalian tersebut. Salah satu pencapaian penting dalam pengelolaan ini adalah dengan diterimanya sertifikasi ISO 14001:2004 untuk Sistem Manajemen Lingkungan dan OHSAS 18001:2007 untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan oleh salah satu Entitas Anak.

Perseroan sangat menjunjung tinggi tanggung jawab sosialnya. Kebijakan utama Perseroan adalah menciptakan lapangan pekerjaan dengan mengutamakan masyarakat setempat. Bagi para karyawan dan masyarakat di sekitar area perkebunan, Perseroan telah menyediakan fasilitas-fasilitas penunjang keselamatan kerja, pembangunan rumah ibadah, layanan kesehatan setingkat puskesmas, pengerasan jalan, penguatan tanggul di sekitar wilayah perkebunan, dan fasilitas pendidikan. Pemeliharaan lingkungan pun menjadi prioritas melalui sistem pembukaan lahan tanpa bakar, pemanfaatan residu sebagai bahan bakar dan pupuk organik, serta pemeliharaan dan pengendalian hama dengan sistem terpadu.

Memasuki tahun 2013 kondisi pasar komoditas masih berfluktuasi, dan Perseroan menyadari bahwa tantangan yang lebih besar telah menanti. Namun Perseroan tetap memandang bahwa prospek dari perkebunan kelapa sawit masih tetap menjanjikan. Hal ini bisa dilihat dari tumbuhnya permintaan global dengan meningkatnya konsumsi per kapita.

Produktivitas yang baik merupakan kunci keberhasilan industri kelapa sawit. Dan untuk tetap bertahan dalam jangka panjang, secara umum rencana kerja Perseroan pada tahun 2013 akan dititik beratkan terhadap operational excellence di semua tahapan bisnis proses yang mencakup:

1. Pengembangan perkebunan dengan cara penanaman lanjutan pada perkebunan yang telah ada

2. Perbaikan dan pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan untuk mendukung operasional Perseroan

The Company realizes that environmental preservation as well as occupational health and safety are very important element in the palm oil industry. Improvement of plantation activities, sustainable process, and organization revamping, are some of the efforts that we have done. One of the important achievements in this process is the acquisition of ISO 14001:2004 Certification for Environmental Management System and OHSAS 18001:2007 Certification for Occupational Health And Safety Management System by one of our Subsidiaries.

The Company is strongly upholding its social responsibility. The Company’s main policy is to create job opportunity with priority for local people. For the employees and the community around the plantation areas, the Company has been providing facilities for work safety, worship houses, health services like local health clinic, road and embankment hardening around the plantations, and educational facility. Maintenance of the environment also becomes our priority through a system of land opening without burning, utilization of residues as fuel and organic fertilizer, as well as maintenance and pest control through integrated system.

Entering the year 2013, the condition of commodity market still fluctuates, and the Company is aware that bigger challenge is waiting ahead. However, the Company considers that the prospect of palm oil plantations is still promising. It can be seen from the growing global demand with the rising consumption per capita.

Good productivity is the key success of palm oil industry. And to survive for a long time, in general for 2013 the Company’s work plan will be emphasized on operational excellence to all stages of business process, including:

1. Improving plantations by means of advanced planting in the existing plantations

2. Sustainable infrastructure improvements to support Company’s operational activity

Laporan Manajemen

3. Penyempurnaan tata kelola agronomi untuk meningkatkan produktivitas

4. Terus menjalin kerjasama yang baik dengan masyarakat sekitar melalui kegiatan CSR agar tercipta hubungan yang harmonis

5. Pengembangan sumber daya manusia untuk mendukung pertumbuhan Perseroan

Dalam kesempatan ini, kami ingin menyampaikan terima kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan yang diberikan pada kami. Tak lupa, kami juga mengucapkan terimakasih kepada pelanggan, mitra usaha, masyarakat luas serta pemangku kepentingan lainnya atas dukungannya selama ini. Kami juga menyampaikan penghargaan kepada para karyawan yang telah menunjukkan dedikasinya kepada Perseroan.

Berbagai pencapaian yang telah diraih Perseroan di tahun 2012 masih merupakan tahap awal dalam mengembangkan usaha perkebunan kami. Tentunya, perbaikan dan pengembangan akan terus kami lakukan. Akhir kata, ke depan kami bertekad untuk tetap berkomitmen dalam memberikan yang terbaik guna membangun masa depan yang gemilang, baik bagi Perseroan maupun seluruh pemangku kepentingan.

3. Improving agribusiness governance to maximize productivity

4. Continuing to build good cooperation with surrounding society through CSR activities in order to create harmonious relationship

5. Developing human resources to support the growth of the Company

In this opportunity, we would like to extend our thanks to our shareholders for the trust given to the Company. Also, we would like to express our thankfulness to customers, business partners, people at large as well as other stakeholders for the support to us. We convey as well our appreciation to all employees for their dedication to the Company.

Many achievements that have been obtained in 2012 are still an early stage in advancing our plantation business. Of course, improvement and development will continue to be carried out. Finally, looking ahead we are determined to remain committed in providing the best in order to build a better future, for the Company and all stakeholders as well.

Atas nama Direksi

On behalf of the Board of Directors

PT Provident Agro Tbk

Tri Boewono

Halaman ini Sengaja Dikosongkan

Tri Boewono

Presiden Direktur | President Director

Warga Negara Indonesia, 41 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1993.

Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di seluruh Entitas Anak Perseroan yang beroperasi. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau pernah menjabat sebagai Head of Budget Department dan Head of Accounting Department PT Astra International Tbk. pada tahun 1997-2005, dan sebagai Auditor di Arthur Andersen pada tahun 1993-1997.

Indonesian citizen, 41 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Trisakti University, Jakarta, in 1993. Served as President Director of the Company since 2007 and re-elected in 2011. Currently, he also serves as President Director at the entire operating Subsidiaries. Prior to joining the Company, he had served as Head of Budget Department and Head of Accounting Department of PT Astra International Tbk (1997-2005) and Auditor at Arthur Andersen (1993-1997).

Drs. Kumari, Ak

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta pada tahun 1988, Master of Business Administration dari University of the City of the Manila, Filipina pada tahun 1993 dan Magister Management dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Prasetiya Mulia pada tahun 2012.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007 dan telah diangkat kembali pada tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa Entitas Anak Perseroan. Selain di Perseroan beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur dan Direktur PT Mitra Investindo Tbk, PT Saratoga Infrastruktur, dan PT Balikom.

Indonesian citizen, 49 years olds. He earned his Bachelor of Economics from Gajah Mada University, Yogyakarta, 1988; Master of Business Administration from University of the City of the Manila, Philippines, 1993; and Magister Management from Prasetiya Mulia Business School, 2012.

Served as Director of the Company since 2007 and re-elected in 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries. Beside in the Company, he also serves as President Director and Director in PT Mitra Investindo Tbk., PT Saratoga Infrastruktur, and PT Balikom.

Budianto Purwahjo

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Memperoleh Sarjana Teknik dari Institut Sains dan Teknologi Nasional, Jakarta pada tahun 1988.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Direktur PT Tower Bersama, Direktur PT Telenet Internusa, Direktur PT Batara Ismaya, Presiden Direktur PT Triaka Bersama, Komisaris PT Batavia Towerindo, dan Komisaris PT United Towerindo. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai General Manager PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support PT Astra Graphia (1989-1992) dan Service Engineer PT Securitindo Datacom (1986-1988).

Indonesian citizen, 49 years old. Earned his Bachelor of Engineering from National Institute of Science and Technology, Jakarta, in 1988.

Served as Director of the Company since 2012. He also serves as Director of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Director of PT Tower Bersama, Director of PT Telenet Internusa, Director of PT Batara Ismaya, President Director of PT Triaka Bersama, Commissioner of PT Batavia Towerindo, and Commissioner of PT United Towerindo. Formerly, he served as General Manager at PT Batara Ismaya (1995-2003), Vice President Business Development of PT AriaWest International (1995-2003), Marketing Specialist at PT Multimatra Prakarsa (1992-1993), Marketing Support at PT Astra Graphia (1989-1992) and Service Engineer at PT Securitindo Datacom (1986-1988).

Profil Dewan Direksi

Profile of the Board of Directors

Laporan Manajemen

Devin Antonio Ridwan

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Institut Bisnis dan Informatika Indonesia (IBII), Jakarta pada tahun 1996 dan Master of Applied Finance dari Macquarie University, Sydney, Australia pada tahun 2001. Beliau adalah seorang CFA charterholder sejak tahun 2005.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di beberapa entitas anak Perseroan dan Corporate Secretary. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menjabat sebagai Department Head of Corporate Planning & Strategy dan Department Head Risk Management PT Astra International Tbk. dari tahun 2004-2008. Beliau juga pernah bekerja untuk PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers dan Arthur Anderson.

Indonesian citizen, 38 years old. Obtained his Bachelor of Economics from Indonesia Institute of Business and Information Technology (IBII), Jakarta in 1996 and Master of Applied Finance from Macquarie University, Sydney, Australia, in 2001. He is a CFA charterholder since 2005.

Served as Director of the Company since 2011. Currently, he also serves as Director in several Company’s Subsidiaries and Corporate Secretary. Prior to joining the Company, he served as Department Head of Corporate Planning & Strategy and Department Head Risk Management of PT Astra International Tbk (2004-2008). He had also worked at PT Printec Perkasa, PricewaterhouseCoopers and Arthur Anderson.

Rudi Ngadiman

Direktur | Director

Warga Negara Indonesia, 46 tahun. Memperoleh gelar Sarjana Teknik dari Universitas Tarumanegara, Jakarta pada tahun 1989.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Karya Pratama Mandiri. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Surya Jaya Prima Perkasa pada tahun 2003-2011, berada di Grup Sinar Mas sejak tahun 1990-2002 sebagai Engineering Division Head, Engineering Department Head, Drainage Engineer, dan sebagai Field Engineer PT Salim Plantation sejak tahun 1987-1989.

Indonesian citizen, 46 years old. Earned his Bachelor of Engineering from Tarumanegara University, Jakarta, in 1989.

Served as Director of the Company since 2012. Currently, he also serves as Director of PT Karya Pratama Mandiri. Formerly, he served as Director of PT Surya Prima Jaya Perkasa (2003-2012), Engineering Division Head, Engineering Department Head, and Drainage Engineer of Sinar Mas Group (1990-2002), and Field Engineer of PT Salim Plantation (1987-1989).

Sandi Rahayu

Direktur Tidak Terafiliasi | Non-Affiliated Director

Warga Negara Indonesia, 44 tahun. Memperoleh Doktor Ilmu Hukum (Doctor of Juridical Science) dari University of Technology, Sydney, Australia pada tahun 2007.

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Vice President Corporate Lawyer PT Saratoga Investama Sedaya dan anggota komite audit PT Selamat Sempurna Tbk. dan PT Mitra Investindo Tbk. Sebelumnya beliau pernah bekerja sebagai associate di Hendra Soenardi dan Rekan serta Pelita Harapan Law Firm, asisten Presiden Direktur PT Kideco Jaya Agung, dan sekretaris senior Taisei Corporation.

Indonesian citizen, 44 years old. Obtained her degree of Doctor of Juridical Science from University of Technology, Sydney, Australia, in 2007.

Served as Director of the Company since 2012. At this time, she also serves as Vice President Corporate Lawyer of PT Saratoga Investama Sedaya and member of the Audit Committee of PT Selamat Sempurna Tbk. and PT Mitra Investindo Tbk. Previously, she had worked as Associate at Hendra Soenardi dan Rekan, and Pelita Harapan Law Firm, Assistant to President Director of PT Kideco Jaya Agung and Senior Secretary at Taisei Corporation.

Halaman ini Sengaja Dikosongkan

Analisis dan

Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion

Analisa dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion

Dengan adanya pengembangan lahan melalui

penanaman dan akuisisi yang dilakukan oleh Perseroan

selama tahun 2012, Perseroan memiliki 11 (sebelas)

perkebunan kelapa sawit yang berlokasi di Sumatera

dan Kalimantan dengan total luas HGU sebesar 46.063

Hektar dan persediaan lahan sekitar 66.259 Hektar pada

akhir tahun 2012.

As the plantation areas extend through planting and acquisition

made by the Company during 2012, the Company has 11 (eleven)

of palm oil plantations are located in Sumatera and Kalimantan

with certificate of Rights to Cultivate (HGU) of 46,063 Hectares

and Land Bank approximately 66,259 Hectares at the end of 2012.

Tinjauan Operasional

Operational Overview

Pengembangan Lahan

Sepanjang tahun 2012, Perseroan terus meningkatkan kemajuan dan memperkuat fundamental dengan melakukan perluasan dan pengembangan usaha. Salah satunya adalah dengan mengakuisisi 5 perkebunan baru secara selektif, yaitu GKM, SML, ASL, NAK dan SCK.

Perluasan melalui akuisisi dan penanaman baru kelapa sawit menjadikan Perseroan memiliki total lahan tertanam (inti dan plasma) menjadi 44.475 hektar di akhir tahun 2012 dibandingkan 24.680 hektar di tahun 2011. Komposisi Tanaman Menghasilkan (TM) menjadi 20.755 hektar dan Tanaman Belum Menghasilkan (TBM) menjadi 23.720 hektar, dibandingkan tahun 2011 dengan TM seluas 8.667 hektar dan TBM 16.012 hektar.

Komposisi lahan yang telah ditanami adalah 26,08% TM dalam usia muda, 12,29% TM dalam usia prima, 8,30% TM dalam usia tua, dan 53,33% TBM. Dari komposisi tersebut, mayoritas TM merupakan tanaman berusia muda yang berpotensi. Perseroan memperkirakan bahwa tanaman-tanaman baru ini akan memberikan kontribusi yang signifikan pada peningkatan produksi Perseroan ketika tanaman-tanaman tersebut menjadi TM sehingga membuka peluang pertumbuhan produksi yang berkelanjutan di masa yang akan datang.

Land Development

Throughout the year 2012, the Company has continued to improve and strengthen the fundamental through business expansion and development. One of them is by acquiring 5 new plantations selectively, namely GKM, SML, ASL, NAK and SCK.

Expansion through acquisition and new palm oil planting makes the Company possesses a total planted land (nucleus and plasma) of 44,475 hectares in the end of 2012 compared to 24,680 hectares in 2011. The composition becomes 20,755 hectares of Mature Plantations (MP) and 23,720 hectares of Immature Plantations (IP) compared to 2011 with MP of 8,667 hectares dan IP of 16,012 hectares.

The composition of planted land is 26.08% Mature Plantations (MP) at early age, 12.29% of MP at prime age, 8.30% of MP at old age, and 53.33% of Immature Plantations (IP). From this composition, the majority of MP is potential early-aged plants. The Company estimates that these new plants will result significant contribution to the increase of Company’s production when the plants become Mature Plantations so that it will create an opportunity of sustainable production growth

Analisa dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion

Secara keseluruhan, lahan yang dikelola Perseroan memiliki umur rata-rata tanaman 5,6 tahun.

Penjualan dan Produksi

Total penjualan CPO dan PK Perseroan pada tahun 2012 meningkat 59,57% dan 70,91% mencapai 68.871 ton dan 14.670 ton, dibandingkan tahun 2011 sebesar 43.160 ton dan 8.583 ton. (Berdasarkan data proforma 2011)

Pencapaian penjualan tersebut didukung oleh peningkatan total volume produksi CPO dan PK sebesar 58,79% dan 68,82% mencapai 70.905 ton dan 14.918 ton dari 44.654 ton dan 8.837 ton pada tahun 2011.

Volume produksi CPO dan PK juga didukung oleh peningkatan jumlah TBS yang diproduksi selama tahun 2012, baik dari kebun inti maupun dari plasma dan pembelian dari pihak ketiga. Hasil panen TBS inti mencapai 216.469 ton di tahun 2012, meningkat 9,10% dibandingkan 198.406 ton pada tahun 2011. TBS yang dibeli dari plasma dan pihak ketiga meningkat sebesar 190,15% dan mencapai 145.972 ton pada akhir tahun 2012, dibandingkan tahun 2011 sebesar 50.308 ton.

Tingkat rendemen (OER) CPO dan OER PK masing-masing mencapai 22,39% dan 4,72% di tahun 2012, sedangkan pada tahun 2011 OER CPO dan PK mencapai 23,10% dan 4,58%. Penurunan OER di tahun 2012 dipengaruhi oleh peningkatan pembelian TBS luar.

In overall, the plantations managed by the Company are 5.6 years old in average.

Production and Sales

Total sales of Company’s CPO and PK in 2012 increased 59.57% and 70.91% that reached 68,871 tons and 14,670 tons, compared to 2011 that amounted to 43,160 tons and 8,583 tons. (based on 2011 proforma data)

The sales was supported by increasing total volume of CPO and PK production that increased 58.79% and 68.82% to reach 70,905 tons and 14,918 tons from 44,654 tons and 8,837 tons in 2011.

The CPO and PK production volume was also supported by the increasing amount of FFB produced during 2012, both from the nucleus as well as from plasma and purchase from third parties. Yields of nucleus FFB reached 216,469 tons in 2012, increasing 9.10% compared to 198,406 tons in 2011. FFB purchased from plasma and third parties increased by 190.15% and reached 145,972 tons by the end of 2012, compared to the year 2011 that amounted to 50,308 tons.

The oil extraction rate (OER) of CPO and PK kernel extraction rate respectively reached 22.39% and 4.72% in 2012, whereas in 2011 OER CPO and PK respectively reached 23.10% and 4.58%. Decreasing OER in 2012 was influenced by increasing third parties FFB purchased.

Laporan Operasional

Operational Highlights

Analisa dan Pembahasan Manajemen

Management Analysis and Discussion

2011 38,368 13,495 24,872 4,072 - 4,072 42,440 13,495 28,944 4,671 5,228 3,596 28,944 198,406 14.70 44,654 23.10 8,837 4.59 2012 39,991 19,557 20,434 4,483 1,198 3,285 44,475 20,755 23,720 11,599 5,464 3,692 23,720 216,469 11.07 70,905 22.39 14,918 4.72

Keterangan

Lahan Tertanam (Ha)

Lahan Inti Menghasilkan Belum Menghasilkan Lahan Plasma Menghasilkan Belum Menghasilkan

Total Lahan Tertanam

Menghasilkan Belum Menghasilkan

Profile Umur Tanaman (Ha)

Menghasilkan :

Tanaman Muda (4-7 tahun) Tanaman Prima (8-17 tahun) Tanaman Tua (> 17 tahun) Belum Menghasilkan ( < 4 tahun)

Produksi dan Produktifitas

TBS (ton) Yield (%)

Minyak Sawit (ton)

Rendemen Minyak Sawit (%) Inti Sawit (ton)

Rendemen Inti Sawit (%)

Description

Planted Area (Ha)

Nucleus Mature Immature Plasma Mature Immature Total Planted Area

Mature Immature

Palm Profile Age (Ha)

Mature : Young Age (4-7 years) Prime Age (8-17 years) Old Age (> 17 tahun) Immature (< 4 years)

Production and Productivity

FFB (ton) Yield (%) CPO (ton) CPO Extraction Rate Kernel (ton) Kernel Extraction Rate = Perubahan Changes 4.23% 44.92% -17.84% 10.10% 100.00% -19.32% 4.80% 53.80% -18.05% 148.32% 4.52% 2.66% -18.05% 9.10% -24.71% 58.79% -3.06% 68.82% 2.88% 1 2 2011 23,983 8,667 15,316 697 - 697 24,680 8,667 16,012 1,676 3,395 3,596 16,012 138,049 15.93 36,835 23.11 7,498 4.70

INFORMASI TAMBAHAN

LAPORAN POSISI KEUANGAN

ENTITAS INDUK

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

SUPPLEMENTARY INFORMATION

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF

PARENT COMPANY

31 DECEMBER 2012 AND 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/ 31 December 31 December

2 0 1 2 2 0 1 1

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK SHORT-TERM LIABILITIES

Utang usaha Trade payables

Pihak ketiga 286.965 415.094 Third parties

Utang lain-lain 967.005 3.164.278 Other payables

Biaya masih harus dibayar 2.136.620 7.019.962 Accrued expenses

Utang pajak 1.583.857 5.109.721 Taxes Payables

Utang pemegang saham - 3.999.619 Shareholders payable

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 4.974.447 19.708.674 Total Short-Term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG LONG-TERM LIABILITIES

Utang entitas anak 307.710.814 183.893.988 Payable to subsidiaries

Utang lain-lain 492.926.794 - Other payables

Utang lain jangka panjang 77.849.947 - Long term other payables

Utang sewa pembiayaan 103.887 189.427 Finance lease payables

Liabilitas imbalan pasca-kerja 4.319.613 5.974.275 Post-employee benefits liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 882.911.055 190.057.690 Total Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas 887.885.502 209.766.364 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 100 Share capital - Rp 100 par value

(2011: Rp 1.000.000) per saham (angka penuh) (2011: Rp 1,000,000) per share (full amount)

Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares

(2011: 200.000 saham) (2011: 200,000 shares)

Ditempatkan dan disetor 4.927.986.000 saham Issued and paid 4,927,986,000 shares

(2011: 142.000 saham) 492.798.600 142.000.000 (2011: 142,000 shares)

Tambahan modal disetor 224.259.850 - Additional paid-in capital

Saldo laba (defisit) 44.669.348 ( 13.829.855) Retained earnings (deficit)

Jumlah Ekuitas 761.727.798 128.170.145 Total Equity

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued

in Indonesian Language

Ekshibit E/101

Exhibit E/101

PT PROVIDENT AGRO Tbk

DAN ENTITAS ANAK

INFORMASI TAMBAHAN

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF

ENTITAS INDUK

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PROVIDENT AGRO Tbk

AND SUBSIDIARIES

SUPPLEMENTARY INFORMATION

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME OF

PARENT COMPANY

FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 2

2 0 1 1

PENDAPATAN

35.916.000

37.965.200

REVENUES

Beban usaha

(

31.527.691)

(

39.536.040)

Operating expenses

Pendapatan bunga

2.900.575

65.245

Interest income

Bunga PSAK 50 & 55

52.128.707

-

Interest of PSAK 50 & 55

Pemulihan liabilitas imbalan pasca kerja

1.654.662

-

Recovery of post-employee benefits liabilities

Pendapatan bunga pihak berelasi

528.752

-

Interest income of related parties

Administrasi bank

(

58.655)

(

30.527)

Bank administrations

(Kerugian) keuntungan selisih kurs - bersih

(

403.119)

832.049

(Loss) gain on foreign exchange - net

Rugi penjualan investasi

(

97.500)

-

Loss on sale of investments

Beban bunga pinjaman

(

1.014.667)

(

20.681)

Interest expenses of loan

Beban bunga pihak berelasi

(

282.061)

-

Interest expenses of related parties

Beban bunga obligasi

-

(

624.478)

Interest expenses of bond

Pendapatan (beban) lain-lain - bersih

157.922

(

30)

Other income (expenses) - net

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

59.902.925

(

1.349.262)

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

PAJAK PENGHASILAN

INCOME TAX

Kini

(

1.015.944)

(

1.049.060)

Current

Tangguhan

(

387.778)

594.108

Deferred

Jumlah Pajak Penghasilan

(

1.403.722)

(

454.952)

Total Income tax

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN

58.499.203

(

1.804.214)

INCOME (LOSS) FOR THE YEARS

Pendapatan Komprehensif Lainnya

-

-

Other Comprehensive Income

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

DAN ENTITAS ANAK

INFORMASI TAMBAHAN

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS INDUK

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

SUPPLEMENTARY INFORMATION

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY OF PARENT COMPANY

FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

Uang muka Tambahan Cadangan Saldo laba

setoran modal/ modal disetor/ nilai w ajar/ (defisit)/ Jumlah ekuitas/ Modal saham/ Advance capital Additional Reserve Retained earnings Total Share capital subscription paid-in capital of fair value (deficit) equity

Saldo per 31 Desember 2010 102.000.000 40.000.000 - ( 35.766) ( 12.025.641) 129.938.593 Balance as of 31 December 2010

Tambahan modal disetor 40.000.000 - - - - 40.000.000 A dditional paid-in capital

Uang muka setoran modal - ( 40.000.000) - - - ( 40.000.000) A dvance capital subscription

Cadangan nilai wajar - - - 35.766 - 35.766 Reserve of fair value

Rugi komprehensif tahun berjalan - - - - ( 1.804.214) ( 1.804.214) Comprehensive loss for the year

Saldo per 31 Desember 2011 142.000.000 - - - ( 13.829.855) 128.170.145 Balance as of 31 December 2011

Tambahan modal disetor 284.883.500 - 224.259.850 - - 509.143.350 A dditional paid-in capital

Penerbitan modal saham baru dalam Issuance of new share capital

rangka penawaran umum saham perdana 65.915.100 - - - - 65.915.100 in relation with initial public offering

Laba komprehensif tahun berjalan - - - - 58.499.203 58.499.203 Comprehensive income for the year

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued

in Indonesian Language

Ekshibit E/103

Exhibit E/103

PT PROVIDENT AGRO Tbk

DAN ENTITAS ANAK

INFORMASI TAMBAHAN

LAPORAN ARUS KAS ENTITAS INDUK

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR

31 DESEMBER 2012 DAN 2011

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PROVIDENT AGRO Tbk

AND SUBSIDIARIES

SUPPLEMENTARY INFORMATION

STATEMENTS OF CASH FLOWS OF PARENT COMPANY

FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2012 AND 2011

(Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 2 2 0 1 1

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Kas diterima dari pelanggan 37.310.280 16.358.180 Cash received from customers

Kas dibayar kepada pemasok, karyawan dan beban usaha ( 49.018.284) ( 27.353.208) Cash paid to suppliers, employee and operating expenses

Kas yang digunakan untuk aktivitas operasi ( 11.708.004) ( 10.995.028) Cash used in operating activities

Penerimaan kas dari: Cash received from:

Bunga 2.979.887 65.245 Interest

Pembayaran kas untuk: Payment of cash to:

Beban bunga ( 683.613) ( 769.529) Interest expenses

Pajak penghasilan ( 1.042.877) ( 1.111.911) Income tax

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi ( 10.454.607) ( 12.811.223) Net cash used in operating expenses

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

Perolehan aset tetap ( 310.186) ( 3.562.452) Additions of property and equipment

Penambahan jaminan ( 432.973) ( 59.433) Additions of deposits

Pembayaran penyertaan saham ( 385.090.793) ( 2.500) Payment of investment in shares

Pengembalian uang muka investasi - 42.535.000 Payment advance of investment

Arus kas bersih (digunakan untuk) tersedia dari Net cash (used in) provided from

aktivitas investasi ( 385.833.952) 38.910.615 investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 85.540) ( 302.573) Payment of finance lease payables Peningkatan piutang lain-lain - pihak berelasi - ( 11.562.653) Increase of other receivables - related parties Penurunan piutang lain-lain - pihak berelasi 43.601.096 - Decrease of other receivables - related parties Peningkatan piutang entitas anak ( 188.612.276) ( 4.528.675) Increase of receivable from subsidiaries

Peningkatan utang entitas anak 123.816.826 48.160.606 Increase of payable to subsdiaries

Peningkatan utang lain-lain 40.000.000 - Increase of other payables

Pembayaran utang lain-lain ( 40.000.000) ( 20.679.300) Payment of other payables

Peningkatan utang lain jangka panjang 77.593.947 - Increase of long-term other payables

Pembayaran utang lain jangka panjang - ( 44.435.000) Payment of long-term other payables

Pembayaran utang pemegang saham ( 3.999.619) ( 578.108) Payment of shareholders payables

Peningkatan modal disetor 581.501.450 - Increase of paid in capital

Arus kas bersih tersedia dari (digunakan untuk) Net cash provided from (used in)

aktivitas pendanaan 633.815.884 ( 33.925.703) financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH DALAM NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

KAS DAN SETARA KAS 237.527.325 ( 7.826.311) CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 2.476.576 10.302.887 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARS

PT Provident Agro Tbk Laporan Tahunan 2012

64

Halaman ini Sengaja Dikosongkan

This Page Intentionally left blank

Halaman ini Sengaja Dikosongkan