54
D. Metode Analisis Data
Penelitian ini menggunakan regresi data panel. Data panel pool yakni data yang merupakan gabungan antara data runtut waktu time series dengan data
silang cross section. Data runtut waktu biasanya meliputi satu objek individu, tetapi meliputi beberapa periode bisa harian, bulanan, kuartalan, atau tahunan.
Oleh karenanya, data panel memiliki gabungan karakteristik keduanya, yaitu data yang terdiri dari beberapa objek dan meliputi beberapa runtut waktu.
Terdapat beberapa keuntungan yang diperoleh dengan menggunakan data panel jika dibandingkan dengan data time series atau cross section. Pertama, data
panel yang merupakan gabungan dua data time series dan cross section mampu menyediakan data lebih banyak sehingga akan menghasilkan derajat kebebasan
degree of freedom yang lebih besar. Kedua, menggabungkan informasi dari data time series dan cross section dapat mengatasi masalah yang timbul ketika ada
masalah penghilangan variabel ommited-variabel.
44
Keunggulan-keunggulan tersebut memiliki implikasi pada tidak harus dilakukan pengujian asumsi klasik dalam model data panel, karena penelitian
yang menggunakan data panel memperbolehkan identifikasi parameter tertentu tanpa perlu membuat asumsi yang ketat atau tidak mengharuskan terpenuhinya
semua asumsi klasik regresi linier seperti pada ordinary least square OLS.
45
44
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Edisi Ketiga, Yogyakarta: Ekonisia, 2009 h.229
45
Shochrul R. Ajija, dkk, Cara Cerdas Menguasai Eviews, Jakarta: Salemba Empat, 2011, h.52.
55
Dalam penelitian ini digunakan regresi data panel untuk melihat pengaruh antara variabel independen yang terdiri dari ROA, DER, Asset Growth, DPR
tahun sebelumnya terhadap variabel dependen Dividend Payout Ratio DPR. Untuk membantu penelitian, penulis menggunakan software Microsoft Excel dan
Eviews 8.1 untuk pengolahan data penelitian. Model regresi data panel penelitian ini adalah:
Keterangan: DPR
: Dividend Payout Ratio α
: Konstanta β1 – β4 : Koefisien regresi untuk variabel independen
ROA : Return on Asset
DER : Debt to Equity Ratio
AG : Asset Growth
DPR
t-1
: Dividend Payout Ratio tahun sebelumnya
1. Metode Estimasi Model Regresi Data Panel
Dalam analisis model data panel, terdapat tiga pendekatan yang digunakan dalam mengestimasi model regresi data panel, yaitu:
46
a. Common Effect Model atau Pooled Least Square PLS Pooled least square model merupakan metode estimasi model regresi
data panel yang paling sederhana dengan asumsi intersep dan koefisien
46
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Edisi Ketiga, Yogyakarta: Ekonisia, 2009 h.231.
DPR
it
= α + β1ROA
it
+ β2DER
it
+ β3AG
it
+ β4DPRt-1
it
+ �
it
56
regresi slope yang konstan antar waktu dan cross section common effect. Dalam pendekatan ini tidak memperhatikan dimensi individu
maupun waktu. Diasumsikan bahwa perilaku data antar perusahaan sama dalam berbagai kurun waktu. Pada dasarnya common effect model sama
seperti OLS dengan meminimumkan jumlah kuadrat, tetapi data yang digunakan bukan data time series atau data cross section saja, melainkan
data panel yang diterapkan dalam bentuk pooled. b. Fixed Effect Model FEM
Fixed effect model adalah teknik mengestimasi data panel dengan menggunakan variabel dummy untuk menangkap adanya perbedaan
intersep. Pengertian fixed effect ini didasarkan adanya perbedaan intersep antar perusahaan, namun intersepnya konstan antar waktu. Disamping itu,
model ini juga mengasumsikan bahwa koefisien regresi slope konstan antar perusahaan dan antar waktu. Salah satu cara untuk mengetahui
perbedaan adalah dengan mengasumsikan bahwa intersep adalah berbeda antar perusahaan, sedangkan slopenya tetap sama antar perusahaan.
47
Akan tetapi, kelemahan metode ini yaitu berkurangnya derajat kebebasan degree of freedom yang akhirnya akan mengurangi efisiensi parameter.
47
Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya Edisi Ketiga, Yogyakarta: Ekonisia, 2009 h.232.
Kategori