43
adalah model koreksi kesalahan atau Error Correction Model ECM yang diperkenalkan oleh Sargan dan dipopulerkan oleh Engle dan Granger. Model ini
mampu meliputi banyak variabel dalam menganalisis fenomena ekonomi jangka panjang dan juga dapat memecahkanmasalah variabel time series yang rentan
dengan ketidakstasioneran yang sebelumnya dilakukan uji stasioner Phillips- Perron PP test dan uji kointegrasi Phillips-Perron PP test, singkatnya akan
penulis gambarkan pada kerangka pemikiran. Kerangka pemikiran dalam penelitian ini jika divisualisasikan dalam bentuk skema atau model sederhana
adalah sebagai berikut :
44
Gambar 2. 1 Kerangka Penelitian
45
E. Hipotesis Penelitian
Hipotesis merupakan jawaban sementara atas suatu persoalan yang masih perlu dibuktikan kebenarannya dan harus bersifat logis, jelas, dan dapat diuji. Hipotesis
yang diajukan dalam penelitian ini adalah:
1. Variabel Tingkat Inflasi X
1
Ha: Diduga Tingkat Inflasi berpengaruh positif terhadap Return PasarISSI.
2. Variabel Nilai Tukar X
2
Ha : Diduga Nilai Tukarberpengaruh positif terhadap Return PasarISSI.
3. Variabel Produk Domestik Bruto X
3
Ha : Diduga Jumlah Produk Domestik Brutoberpengaruh positif terhadap Return PasarISSI.
4. Variabel Harga Emas Dunia X
4
Ha : Diduga Harga Emas Duniaberpengaruh positif terhadap Return PasarISSI.
5. Variabel Indeks Harga Saham Gabungan X
5
Ha : Diduga Indeks Harga Saham Gabungan berpengaruh positif terhadap Return PasarISSI.
46
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Dalam penelitian ini penulis memfokuskan variabel dependen yaitu Return Pasar Indeks Harga Saham Syariah ISSI.Dan variabel independennya
difokuskan pada Tingkat Inflasi, nilai tukar, produk domestik bruto, harga emas dunia dan indeks harga saham gabungan. Penellitian ini merupakan penelitian
analisis pengaruh, karena tujuan penelitian ini adalah meneliti hubungan pengaruh antara dua variabel tersebut.
Data operasional yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtun waktu time series, semua data diambil dalam bentuk bulanan dalam
kurun waktu pada bulan Juni 2011 sampai Mei 2015dan diperoleh dari Website IDX Bursa Efek Indonesia, Data Statistik Bank Indonesia dan Website Kitco.
B. Metode Penentuan Sampel
Dalam penelitian ini, metode yang digunakan oleh penulis adalah pemilihan sampel berdasarkan pertimbangan judgment sampling.Metode
judgment sampling atau purposive penumpulan data atas dasar strategi kecakapan atau pertimbangan pribadi semata. Hamid, 2007:29.
Judgment sampling adalah teknik sampling yang satuan samplingnya dipilih berdasarkan pertimbangan tertentu dengan tujuan memperoleh satuan
sampling yang memiliki karakteristik atau kriteria yang dikehendaki dalam pengambilan sampel. Dan ingin melihatpengaruh dari faktor-faktor ekonomi
