4.1.4.4. Uji Autokorelasi Hipotesis Kedua
Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi Hipotesis Kedua
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-
Watson 1
.849
a
.720 .712
.44718 1.934
a. Predictors: Constant, ln_PBV, ln_NPM, ln_PER b. Dependent Variable: ln_DER
Sumber: hasil olah data SPSS, 2015 Hasil uji autokorelasi pada hipotesis kedua adalah nilai Durbin-
Watson adalah sebesar 1,934 dengan sampel sebanyak 111 sampel dan 3 tiga variabel bebas maka nilai batas bawah DL sebesar 1,626, nilai
batas atas DU sebesar 1,746, dan nilai 4-DU sebesar 2,254. Maka akan tampak bahwa DU DW 4-DU atau 1,7461,9342,254 yang berarti
tidak terjadi autokorelasi baik positif maupun negatif.
4.2. Pengujian Hipotesis
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda. Untuk menguji apakah hipotesis yang diajukan di terima atau di tolak
digunakan uji t t-test dan uji F F-test.
4.2.1. Pengujian Hipotesis Pertama H
1
4.2.1.1. Persamaan Regresi Model Pertama
Dalam pengolahan data dengan menggunakan regresi linier berganda akan dilakukan beberapa tahapan untuk mencari hubungan
antara variabel independen dan variabel dependen.
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.11 Hasil Analisis Regresi Hipotesis Pertama
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. B
Std. Error Beta
1 Constant
6.265 .495
12.659 .000
ln_NPM .176
.100 .148
1.750 .083
ln_PER -.281
.117 -.212
-2.410 .018
ln_PBV .976
.137 .582
7.120 .000
a. Dependent Variable: ln_HS
Sumber: hasil olah data SPSS, 2015 Informasi yang ditampilkan pada tabel 4.11 adalah persamaan
regresi berganda antara variabel independen X terhadap variabel dependen Y yang dapat diformulasikan dalam bentuk persamaan
berikut ini. Y= 6,265+0,176X
1
-0,281X
2
+0,976X
3
+e Keterangan:
Y = Harga Saham X
1
= Profitabilitas diproksikan dengan Net Profit Margin X
2
= Nilai Pasar diproksikan dengan Price Earning Ratio X
3
= Nilai Pasar diproksikan dengan Price to Book Value e = Koefisien error
Penjelasan dari persamaan regresi berganda tersebut dapat dijabarkan sebagai berikut:
1. Konstanta α sebesar 6,265 menunjukkan bahwa apabila
Profitabilitas Net Profit Margin dan Nilai Pasar Price Earning
Universitas Sumatera Utara
Ratio dan Price to Book Value diasumsikan tetap atau sama dengan 0, maka harga saham adalah 6,265.
2. Koefisien Profitabilitas Net Profit Margin sebesar 0,176 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu satuan variabel NPM
menyebabkan harga saham meningkat sebesar 0,176 dengan asumsi variabel lainnya tetap atau sama dengan nol.
3. Koefisien Nilai Pasar Price Earning Ratio sebesar -0,281 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu variabel PER menyebabkan
harga saham menurun sebesar 0,281 dengan asumsi variabel lainnya tetap atau sama dengan nol.
4. Koefisien Nilai Pasar Price to Book Value sebesar 0,976 menunjukkan bahwa setiap kenaikan satu satuan variabel PBV
menyebabkan harga saham meningkat sebesar 0,976 dengan asumsi variabel lainnya tetap atau sama dengan nol.
4.2.1.2. Koefisien Determinasi
Kategori